Tablas de Valoraciones

Aunque es una de las preguntas tipicas y habituales, no tiene sentido, al menos con la persepctiva que se hace de obtener una respuesta concreta y precisa,... y si de alguien obtienes tal respuesta, o es un temerario, o sencillamente te está mintiendo.

En ocasiones he dicho, y está en el contexto de algunas intervenciones de mi Blog, que cualquier suceso o escenario de Bolsa NO tiene una entidad objetiva monolitica concreta y perfectamente definible:
CUALQUIER ESCENARIO EN BOLSA LLEVA INEVITABLEMENTE ASOCIADO UNA PROBABILIDAD, en consecuencia no se puede dar una respuesta a la llegada de TEF a los 10,30 euros. Cada precio que puedas imaginarte lleva inevitablemete asociado una PROBABILIDAD de ocurreencia, y nunca una seguridad. Dicho coloquial y brevemente "en Bolsa nunca podemos estar seguros de nada".
Ahora bien, eso tampoco significa necesariamente que no podamos hacer nada, naufragando en nuestra relativa ignorancia, más bien al contrario !!!,... en el supuesto que podamos conocer esas probabilidades y seamos capaces de movilizar los recursos y herramientas matematicas necesarias para ello, podemos OPTIMIZAR nuestra participacion en Bolsa con la operativa adecuada. Esto es precisamente lo que yo intento hacer con la Tabla de Valoraciones (y la cartera optima asociada).

Dicho lo dicho: en "circunstancias normales" yo esperaria a que TEF diera la señal de compra en mi Tabla de Valoraciones. Pero si aún no la tienes en cartera y dispones de la suficiente liquideZ yo LA COMPRARIA YA !!!

Saludos

18-04-2012

Empresas  Precio   VALORACION  Volatil.   Operativa
_______________________________________imprescindibles__________
TEF       11,08€      -73      23,9%     10,23€ cpa
SAN        4,81€      -69      27,9%      4,29€ cpa
IBE        3,59€      -89      25,4%      3,46€ cpa
ACS       16,45€     -106      26,9%    comprar 
REP       15,40€      -95      26,2%     15,12€ cpa
MAP        2,22€      -33      26,8%
ABE       11,30€      -42      23,8%
BME       17,58€      -52      24,3%     15,24€ cpa
ITX       69,32€       20      24,1%
ACX        9,10€      -40      26,6%
EBRO      13,55€      -28      23,5%
AMS       14,29€       21      25,2%
GRF       16,40€       60      24,1%     17,77€ vta
_______________________________________alternativas_____________
GAS       10,42€      -69      24,9%      9,46€ cpa
REE       31,12€      -44      25,0%
IDR        7,78€      -93      27,0%      7,59€ cpa
TRE       29,56€        1      27,1%
FER        8,13€      -38      25,5%
TL5        3,71€      -55      29,9%      3,11€ cpa
CAF      407,00€       16      23,3%
ZOT        9,26€      -33      24,5%
VIS       34,98€       70      24,6%     37,20€ vta
DIA        3,41€       -7      28,1%
IAG        2,08€       21      27,5%
GAM        2,29€      -61      31,9%      1,93€ cpa
PSG       43,55€       61      26,9%     47,52€ vta
PVA       23,10€      -36      24,2%
MEL        4,57€      -30      30,6%
_______________________________________redundantes______________
BBVA       5,18€      -65      28,4%      4,55€ cpa
ELE       13,33€      -65      25,9%     11,88€ cpa
ANA       46,18€      -89      26,4%     44,41€ cpa
ENG       13,55€      -25      25,1%
MTS       13,38€      -38      29,4%
OHL       20,66€      -12      27,9%
FCC       13,38€      -86      29,2%     12,66€ cpa
ALB       29,40€      -35      26,4%
CABK       2,60€      -86      28,2%      2,47€ cpa
POP        2,39€      -86      27,8%      2,27€ cpa
ABG       11,15€      -89      29,8%     10,66€ cpa
SYV        1,70€     -135      33,1%    comprar 
MDF        4,80€      -21      24,0%
A3TV       4,24€      -23      29,3%
SAB        1,80€      -95      27,9%      1,77€ cpa
BKT        3,17€      -96      29,2%      3,11€ cpa
JAZ        5,16€       61      27,6%      5,64€ vta
ALM        6,40€       22      27,9%
MERCADO               -56      23,0%    Correlacion=61,2%
                               15,8%=VOLATILIDAD.anual

_________________________________________________________________________ - Criterio de CALIDAD : las empresas estan ORDENADAS de mejor a peor. - Criterio de OPORTUNIDAD : comprar si VALORACION menor-100 [rojo], vender si VALORACION mayor+100 [verde]. - imprescindibles : Carteras pequeñas deberian tener SOLO empresas del primer grupo; son las mejores y mas diversificadas sectorialmente (empresas de referencia). - redundantes : Las empresas del tercer grupo ya estan suficientemente representadas en el primer grupo. Detalles: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones _________________________________________________________________________

            CARTERA OPTIMIZADA 2012
_______________________________________________________
Patrimonio = 141929 €
RentaVariable = 97208 €
Liquidez = 44721 €  [incluye Dividendos=996€]

RENTABILIDAD =-7595€ = -5,1%
VOLATILIDAD.anual = 11,6%
Rotacion.Cartera = 0€ = 0%

_______________________________________________________
TEF   =   498 x   11,08   =   5518 €
SAN   =   711 x    4,81   =   3418 €
IBE   =  1328 x    3,59   =   4773 €
ACS   =   238 x   16,45   =   3914 €
REP   =   290 x   15,40   =   4466 €
MAP   =  1784 x    2,22   =   3968 €
ABE   =   497 x   11,30   =   5614 €
BME   =   282 x   17,58   =   4958 €
ITX   =    88 x   69,32   =   6100 €
ACX   =   564 x    9,10   =   5132 €
EBRO  =   441 x   13,55   =   5973 €
AMS   =   418 x   14,29   =   5973 €
GRF   =   389 x   16,40   =   6380 €
GAS   =   426 x   10,42   =   4439 €
REE   =   154 x   31,12   =   4792 €
FER   =   588 x    8,13   =   4782 €
CAF   =    14 x  407,00   =   5698 €
ZOT   =   534 x    9,26   =   4945 €
VIS   =   182 x   34,98   =   6366 €

_______________________________________________________
           Operativa  Programada

      NO hay compra-ventas a la vista
_______________________________________________________

© MRNCP379420

Gran tabla orientativa Javi, si me hubiese fijado antes no habria realizado compras tan elevadas...
Tengo San a 7.5 y ACS a 20.20... y la verdad es que la primera no se porque no me preocupa a pesar de estar en mas de un 35% de minuvalia, sin embargo ACS tras lo de Hotchief y lo de IBE me asusta un poco y no que hacer, algun consejo? he pensado incluso en quitarme la mitad de ACS y reinvertirlo en SAN para promediar, o entrar en otro valor... Me esperaria a que tu tabla diera la señal pero tengo miedo que me pase como el año pasado en mis inicios que vendi BK para reinvertirlo en SAN cuando callese un poco mas y justo se disparo la bolsa de 7400 a 9000 y me quede con unas minusvalias del 20%

Un saludo y gracias

Son muchas las dudas cuando no se tiene un esquema basico claro.
Un esquema basico pasa ineludiblemete por una minima GESTION DE CARTERA.

Te recomiendo sigas muy estrechamente la Cartera Optima que publico al final de la Tabla de Valoraciones y te montes mas o menos una cartera equilibrada. Esta cartera optima es una buena sintesis de la Tabla (mucho mas sencilla aún que la Tabla).

En particular no te recomiendo desinvertir en ACS para comprar SAN, yo preferiria TEF por ejemplo. En cualquier caso todo depende de lo que tengas concretamente en estas empresas, y de lo que tengas disponible en liquidez.

Saludos

MERCADO -56

javi le pones mercado - 56 que es muy orientativo para comprar a largo, tu tabla a - 100 mas o menos cuanto estaria IBEX .
felicitaciones por la rapidez de tu trabajo hoy

Puedo darte sólo una aproximacion puesto que:

11) Esa valoracion se adapta constantemente a las condiciones del Mercado, que además actualmente son muy variables (volatiles).

22) La Valoracion no hace referencia directa al IBEX, sino a las empresas representadas en mi Tabla de Valoraciones, que aunque la mayoria son del IBEX, no lo son en su totalidad (ni siguen el mismo criterio de ponderación).

Dicho esto y en las condiciones actuales, se puede hacer una estimacion de un IBEX sobre los 5800 puntos si el MERCADO llegase a una Valoración de -100.

Saludos.

20-04-2012

Empresas  Precio   VALORACION  Volatil.   Operativa
_______________________________________imprescindibles__________
TEF       11,06€      -72      24,0%     10,16€ cpa
SAN        4,75€      -70      28,1%      4,25€ cpa
IBE        3,59€      -86      25,6%      3,43€ cpa
ACS       15,01€     -125      27,3%    comprar 
REP       14,92€     -100      26,5%    comprar 
MAP        2,20€      -36      26,9%
ABE       11,41€      -37      23,8%
BME       17,59€      -51      24,4%     15,17€ cpa
ITX       69,70€       22      24,1%
ACX        9,20€      -35      26,7%
EBRO      13,37€      -33      23,6%
AMS       15,23€       46      25,3%
GRF       16,69€       67      24,1%     17,84€ vta
_______________________________________alternativas_____________
GAS       10,59€      -62      25,0%      9,40€ cpa
REE       32,09€      -32      25,0%
IDR        7,73€      -92      27,3%      7,50€ cpa
TRE       28,75€       -9      27,1%
FER        8,22€      -33      25,6%
TL5        3,60€      -61      30,1%      3,08€ cpa
CAF      398,30€        7      23,3%
ZOT        9,43€      -26      24,5%
VIS       34,85€       66      24,6%     37,33€ vta
DIA        3,46€       -2      28,0%
IAG        2,10€       25      27,5%
GAM        2,26€      -63      31,9%      1,92€ cpa
PSG       42,54€       49      27,0%
PVA       23,10€      -36      24,2%
MEL        4,42€      -39      30,6%
_______________________________________redundantes______________
BBVA       5,10€      -67      28,7%      4,51€ cpa
ELE       13,40€      -61      26,2%     11,78€ cpa
ANA       45,83€      -89      26,6%     44,00€ cpa
ENG       13,70€      -20      25,1%
MTS       12,96€      -46      29,5%
OHL       20,62€      -12      28,0%
FCC       13,09€      -89      29,3%     12,50€ cpa
ALB       29,79€      -29      26,4%
CABK       2,55€      -89      28,3%      2,44€ cpa
POP        2,37€      -87      27,8%      2,25€ cpa
ABG       11,31€      -83      30,0%     10,53€ cpa
SYV        1,60€     -140      33,2%    comprar 
MDF        4,80€      -21      24,1%
A3TV       4,06€      -35      29,4%
SAB        1,78€      -96      27,7%      1,76€ cpa
BKT        3,16€      -94      29,4%      3,08€ cpa
JAZ        5,01€       46      27,7%
ALM        6,30€       16      27,8%
MERCADO               -59      23,0%    Correlacion=61,0%
                               15,9%=VOLATILIDAD.anual

_________________________________________________________________________ - Criterio de CALIDAD : las empresas estan ORDENADAS de mejor a peor. - Criterio de OPORTUNIDAD : comprar si VALORACION menor-100 [rojo], vender si VALORACION mayor+100 [verde]. - imprescindibles : Carteras pequeñas deberian tener SOLO empresas del primer grupo; son las mejores y mas diversificadas sectorialmente (empresas de referencia). - redundantes : Las empresas del tercer grupo ya estan suficientemente representadas en el primer grupo. Detalles: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones _________________________________________________________________________

            CARTERA OPTIMIZADA 2012
_______________________________________________________
Patrimonio = 142145 €
RentaVariable = 97424 €
Liquidez = 44721 €  [incluye Dividendos=996€]

RENTABILIDAD =-7379€ = -4,9%
VOLATILIDAD.anual = 11,6%
Rotacion.Cartera = 0€ = 0%

_______________________________________________________
TEF   =   498 x   11,06   =   5508 €
SAN   =   711 x    4,75   =   3377 €
IBE   =  1328 x    3,59   =   4769 €
ACS   =   238 x   15,01   =   3572 €
REP   =   290 x   14,92   =   4327 €
MAP   =  1784 x    2,20   =   3927 €
ABE   =   497 x   11,41   =   5671 €
BME   =   282 x   17,59   =   4960 €
ITX   =    88 x   69,70   =   6134 €
ACX   =   564 x    9,20   =   5190 €
EBRO  =   441 x   13,37   =   5894 €
AMS   =   418 x   15,23   =   6364 €
GRF   =   389 x   16,69   =   6490 €
GAS   =   426 x   10,59   =   4511 €
REE   =   154 x   32,09   =   4941 €
FER   =   588 x    8,22   =   4834 €
CAF   =    14 x  398,30   =   5576 €
ZOT   =   534 x    9,43   =   5036 €
VIS   =   182 x   34,85   =   6343 €

_______________________________________________________
           Operativa  Programada

      NO hay compra-ventas a la vista
_______________________________________________________

© MRNCP379420

Muchas gracias Javi01 por tu esfuerzo en las tablas. Soy un novato que acaba de empezar a aprender y a tomar decisiones, lo cual va generando incertidumbre....
Siempre es bueno encontrar una luz en el tunel, aunque ninguno sepamos si es la salida o un tren !!!!!
Muy agradecido