Tablas de Valoraciones

Si, SPY es el ETF del SP500. RSP es el SP500 pero ponderan todas las empresas del indice igual, por lo que la beta del RSP es superior, es decir, tiene más volatildiad y se ajusta mejor a tu estrategia.

Con lo de cartera e indice lo decia por tu cometario del post 728 donde decias que tenias una cartera y "necesitabas" o utilizas un mercado (quizás como punto de apoyo). Actualemnte tienes las empresas como cartera y el ibex como mercado. Prueba a cambiar las empresas por el RSP y el indice por el SPY. Puedes añadir bonos (TLT), oro (GLD), o todo lo que te se ocurra para descorrelacionar la cartera, pero con el RSP creo que te darás una alegria de lo que pueden mejorar los retornos.

Un saludo.

Efectivamente nuestro mercado español es muy limitado, y no solo por el escaso numero de grandes empresas (comparando por ejemplo con el SP500), sino tambien por la gran CORRELACION que hay entre ellas. Como muy bien apuntas, mi cartera mejoraria bastante incluyendo activos muy descorrelacionados con las empresas (bonos, oro, materias primas, divisas, etc.).
El problema que yo veo es el de poder incluir esos activos en la practica, con la misma facilidad con la que se incluye una accion en la cartera (y mismo precio en comisiones, aproximadamente). Supongo que si viviera en Nueva York esto seria bastante trivial.

Otro problema tecnico es que los ficheros historicos con los que trabajo son del conjunto del Mercado Continuo, y no estan separados por empresas y activos (como es lo habitual). Ademas al estar en Excel los ficheros de Yahoo que me has referenciado, separados por intervalos temporales bastante cortos, cuesta mucho subir GRANDES series historicas, necesarias para realizar los calculos estadisticos.

A veces creo que hablo con la pared... a ver Javi, se pueden incluir estos ETFs o acciones americanas con la misma facilidad con la que compras cualquier otra acción del mercado nacional, solo te hace falta un broker que no te fustigue por ello, y en españa la verdad es que hay pocos que no te fustiguen, pero la solucion es sencilla, cambiate de broker. Ya he dicho que con un broker decente, las comisiones son inferiores que incluso las que tu pagas ahora por el mercado español. No vuelvas a poner la pega de las comisiones porque creo que ya ha quedado claro.

En vez de trabajar con series históricas diarias, carga series históricas semanales. No variará en gran medida el resultado y será más rápido.

Lo que no se como no has intentado ya esto. Es rentabilidad que estás dejando de ganar simplemente por no implementar unos cuantos ajustes y unos cuantos intrumentos.

Ya me contarás como te va y verás como te darás de cabezazos por no haberlo probado antes.

Un saludo

Perdona la redundancia, yo tambien aveces he sido victima de ella y entiendo tu incomodidad.

Voy con algunas observaciones:

- Suponiendo que se diseñe una cartera muy optimizada, no creo que interese incluir en ella un ETF.

- Lo de cambiar mi cartera lo veo dificil puesto que llevo varios años con el mismo gestor de "confianza", y ademas no sólo estoy yo de titular (y no creo que todos los demas titulares aceptasen un cambio tan radical).

- Pero la idea me parece muy interesante, y de momento creo que intentaré llevarla a cabo de forma teórica. De hecho siempre es una cosa que me ha interesado bastante, puesto que mi sistema trabajaria mucho mejor con muchas empresas (por razones matematico - estadisticas),.. y claro,... comparar un SP con 500 grandes empresas, con el IBEX, no tiene color !!!.

-En cuanto a lo de las comisiones operativas, el inconvniente es mas filosofico- etico que tecnico, puesto que como ya sabes mi ssitema no es compulsivamente operativo, y su numero de operaciones es bastante reducido.

En fin, seguire pensando en todo esto,..., y gracias de nuevo

Para usar datos de Yahoo a mi me ha ido bastante bien usar el smf-addin para el Excel. No lo he usado demasiado para series históricas, pero te lo dejo como referencia por si quieres echarle un vistazo.

Yo también tengo una cartera básicamente de Mercado Continuo, simplemente porque siempre me ha parecido más fácil seguir las noticias de empresas nacionales que las internacionales, y me da una cierta pereza cambiarla a otro gestor, pero estoy pensando en abrir otra nueva para internacionales (Y que no me sableen con las dobles retenciones, etc), y al fin y al cabo, siempre puedo gestionarlas como si fueran la misma de "puertas a dentro"...

Un saludo!

Efectivamente, lo de la "doble retencion" es aún mas irritante si cabe, que la doble (o abultada) comision, puesto que la comision es en cierta forma controlable si operas muy poco, pero con la imposicion no hay ninguna defensa.
El problema es cuantitativo, cualitativo, etico y estetico,... en fin, una pena !!!. Cuantitativamnte no es muy significativo, pero yo por ejemplo tengo en cartera MTS, y seguramente cuando surja la ocasion la liquidaré precisamente por esta cuestion tan desagradable.

Saludos y gracias por tu informacion.

A, pues empieza por ahi. Si no solo estas tu como gestor de la cartera y tienes un gestor de confianza... pues nada.

En cuanto a las comisiones, hay que ser más pragmático y menos filósofo. Incluso en el supuesto de que pagases más comisiones en ETFs o acciones extrangeras, quizás te interesaria por la descorrelación que le daria a tu cartera y ganarias un plus más de rentabilidad que posiblemente te darian más beneficios que pagando menos comisiones en el mercado nacional y viendo la rentabildiad que puedes obtener aqui.

un saludo

24-02-2012

Empresas  Precio   VALORACION  Volatil.   Operativa
_______________________________________imprescindibles______
TEF       12,86€      -32      23,9%
SAN        6,28€       10      27,7%
IBE        4,51€      -32      25,3%
ACS       22,76€      -35      26,2%
REP       20,63€      -17      25,4%
MAP        2,54€       15      27,4%
ABE       12,71€        5      24,1%
BME       20,61€        0      24,6%
ITX       69,03€       32      24,4%
ACX       10,69€       11      26,0%
EBRO      15,28€       21      23,8%
AMS       13,97€       23      25,8%
GRF       15,20€       54      24,6%     16,71€ vta
_______________________________________alternativas_________
GAS       12,64€       -8      25,1%
REE       36,10€       16      24,1%
IDR       10,60€      -18      25,8%
TRE       30,90€       30      27,6%
FER        9,55€       19      25,4%
TL5        4,45€       -8      30,8%
CAF      408,15€       23      23,6%
ZOT       10,22€       -6      25,0%
VIS       30,40€       31      24,6%
DIA        3,55€       18      28,5%
IAG        1,89€      -14      27,8%
GAM        2,69€      -61      29,8%      2,31€ cpa
PSG       37,55€       36      26,1%
PVA       25,86€       -1      24,6%
MEL        5,30€       12      31,6%
_______________________________________redundantes__________
BBVA       6,77€        9      28,3%
ELE       15,46€      -28      25,6%
ANA       59,65€      -30      26,3%
ENG       15,14€       18      24,7%
MTS       16,09€       11      29,9%
OHL       22,54€       35      27,8%
FCC       19,55€       12      28,4%
ALB       33,39€       11      26,6%
CABK       3,60€      -12      28,1%
POP        3,05€      -38      27,3%
ABG       14,57€      -44      28,2%
SYV        3,16€      -69      30,6%      2,78€ cpa
MDF        5,10€        3      24,1%
A3TV       4,63€       -1      29,4%
SAB        2,41€      -47      26,0%
BKT        4,97€       24      27,6%
JAZ        4,38€       27      28,3%
ALM        6,62€       59      28,6%      7,29€ vta
MERCADO                -2      22,7%    Correlacion=60,6%
                               15,4%=VOLATILIDAD.anual

________________________________________________________________________________________ - Criterio de CALIDAD : las empresas estan ORDENADAS de mejor a peor. - Criterio de OPORTUNIDAD : comprar si VALORACION menor-100 [rojo], vender si VALORACION mayor+100 [verde]. - imprescindibles : Carteras pequeñas deberian tener SOLO empresas del primer grupo; son las mejores y mas diversificadas sectorialmente (empresas de referencia). - redundantes : Las empresas del tercer grupo ya estan suficientemente representadas en el primer grupo. Detalles: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ________________________________________________________________________________________

            CARTERA OPTIMIZADA 2012
_______________________________________________________
Patrimonio = 153250 €
RentaVariable = 108764 €
Liquidez = 44486 €       [dividendos=761€]

RENTABILIDAD.actual = 2,5%
VOLATILIDAD.anual =  12.7%
Rotacion.Cartera = 0%

_______________________________________________________
TEF   =   498 x   12,86   =   6404 €
SAN   =   711 x    6,28   =   4467 €
IBE   =  1328 x    4,51   =   5987 €
ACS   =   238 x   22,76   =   5416 €
REP   =   290 x   20,63   =   5983 €
MAP   =  1784 x    2,54   =   4533 €
ABE   =   497 x   12,71   =   6314 €
BME   =   282 x   20,61   =   5811 €
ITX   =    88 x   69,03   =   6075 €
ACX   =   564 x   10,69   =   6026 €
EBRO  =   441 x   15,28   =   6736 €
AMS   =   418 x   13,97   =   5837 €
GRF   =   389 x   15,20   =   5913 €
GAS   =   426 x   12,64   =   5383 €
REE   =   154 x   36,10   =   5559 €
FER   =   588 x    9,55   =   5615 €
CAF   =    14 x  408,15   =   5714 €
ZOT   =   534 x   10,22   =   5457 €
VIS   =   182 x   30,40   =   5533 €

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           Operativa  Programada

      NO hay compra-ventas a la vista
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