La actualidad de los mercados

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Buenas tardes.
IPC muy inquietante. Crónica de cierre en video por Cárpatos 12-2-2025
El dato de IPC ha vuelto a complicar la vida a los bonos y estos a Wall Street. Un IPC que va muy en contra de las políticas que quiere establecer Trump, quien minutos antes del dato pedía bajada de tipos. El mercado no descuenta eso para nada. Analizamos la situación, a fondo, desde los puntos de vista técnico, fundamental y cuantitativo. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace:
https://youtu.be/-oooGoBiE4c
Un saludo!

Buenas tardes.
El IPC general subió un 0,5% en enero de 2025, acelerándose frente al 0,4% de diciembre y superando las previsiones del mercado, que esperaban un incremento del 0,3%.
Este es el mayor aumento mensual desde agosto de 2023.
La tasa de inflación general anual avanzó al 3,0%, frente al 2,9% de diciembre de 2024, también por encima de las expectativas del mercado (2,9%). Esto refleja un estancamiento en el progreso para contener la inflación.
La inflación subyacente creció 0,4% en enero, la mayor subida desde marzo del año pasado, también por encima del 0,3% esperado.
La tasa anual de inflación subyacente subió al 3,3%, frente al 3,2% del mes anterior, superando las previsiones del mercado de una desaceleración al 3,1%.
Segmentos del IPC General
1. Vivienda (Shelter)
Intermensual: +0,4%
Interanual: +4,4% (la menor subida en 12 meses desde enero de 2022, tras el 4,6% de diciembre).
La vivienda representó casi el 30% del aumento del IPC mensual.
2. Energía
Intermensual: +1,1%
Gasolina: +1,8%
Interanual: +1% (primer aumento en seis meses, tras una caída del 0,5% en diciembre)
Gasolina: -0,2% (vs -3,4% en diciembre)
Fuel oil: -5,3% (vs -13,1%)
Gas natural: +4,9%
3. Alimentación
Intermensual:
Alimentos para el hogar: +0,5%
Alimentos fuera del hogar: +0,2%
Interanual: +2,5% (sin cambios respecto a diciembre)
Segmentos del IPC Subyacente
1. Transporte
Intermensual: +1,8% (vs +0,5% en diciembre de 2024)
Interanual: +8% (vs +7,3% en diciembre)
2. Seguros de vehículos
Interanual: +11,8% (vs +11,3% en diciembre)
3. Coches y camiones usados
Intermensual: +1% (vs -3,3% en diciembre)
4. Vehículos nuevos
Interanual: -0,3% (vs -0,4% en diciembre)
5. Recreación
Intermensual: +1,6% (vs +1,1%)
6. Atención médica
Interanual: +2,6% (vs +2,8%)
7. Educación
Interanual: +3,8% (vs +4%)
Tras el dato, el índice dólar repuntó un 0.50% y aumenta el temor de que haya menores bajadas de tipos en el año.
https://serenitymarkets.com/noticias-bolsa/datos-de-inflacion-estadounidense-3
Un saludo!

Buenas tardes.
La subasta de bonos a 10 años tuvo una demanda más baja de lo esperado, incluso cuando los rendimientos estaban subiendo.
TRUMP: Se está organizando una reunión con Vance, Rubio y Zelenskiy para el viernes.
GOOLSBEE DE LA FED: “Si tuviéramos varios meses como este en la inflación del CPI, entonces el trabajo claramente no estaría terminado.” — Entrevista con NYT.
BofA: Compras netas de acciones por segunda semana consecutiva. • Clientes compraron $3.6B en acciones estadounidenses la semana pasada. • Acciones individuales fueron compradas por quinta semana seguida; los ETFs, por primera vez en cinco semanas. • Clientes privados y hedge funds fueron compradores netos por novena semana consecutiva y primera en nueve semanas, respectivamente. • Las recompras corporativas siguen fuertes, alcanzando niveles casi récord tras un enero histórico.
Powell: Mantedremos los tipos donde están a la espera de más pruebas de la bajada de la inflación.
Un poco más de Powell: “La economía es fuerte, el mercado laboral es sólido y tenemos el lujo de poder esperar y dejar que nuestra política restrictiva funcione y baje la inflación nuevamente”. “En realidad no hicimos muchos avances en el PCE básico el año pasado”, por razones que requieren más explicación. “No hubo avances. Queremos ver una reanudación de los avances”. Nick Timiraos
Tesla sube hoy un 3%
Hay que tener en cuenta un nuevo ratio CAPE del S&P 500, que ajusta los beneficios históricos a las altas/bajas del índice. Este enfoque es mejor y muestra que las acciones estadounidenses no son ni de lejos tan ricas como a finales de la década de 1990. – DataTrek
Rubner: «La dinámica de la demanda de flujos está cambiando rápidamente y nos acercamos a estacionalidades negativas. – El mercado de renta variable estadounidense permanecerá cerrado el lunes con motivo del Día de los Presidentes. El vencimiento de las opciones es el viernes 21 de febrero; este vencimiento puede desencadenar la gamma. La volatilidad de los precios de ejercicio fijos abre a la baja ese día, incluso con un movimiento realizado de 1,5 veces; no cunde el pánico.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

 

La política arancelaria de Donald Trump tendrá "muy probablemente un impacto negativo" en la economía, reafirma este miércoles el gobernador del Banco de Francia, François Villeroy de Galhau.

"El proteccionismo es una política seductora a corto plazo, pero a largo plazo es una estrategia perdedora", añade.

Villeroy también indicaba que Francia probablemente evitará una recesión económica en 2025. El Banco de Francia afirmó ayer que la economía francesa iba camino de crecer entre un 0,1% y un 0,2% en el primer trimestre respecto a los tres meses anteriores.

Fuente.- Estrategias de Inversión

Fuente.- Estrategias de Inversión

 

Los analistas de UBS mantienen una recomendación de ‘comprar’ para Iberdrola, con un precio objetivo de 15,30 euros por acción. Potencial alcista de un 14,7% a la espera de publicar sus cuentas.

A poco más de dos semanas de publicar sus resultados del cuarto trimestre de 2024, las casas de análisis siguen actualizando la valoración de Iberdrola. Hoy ha sido el turno del banco suizo UBS, que ha dejado la calificación de Iberdrola en ‘comprar’ con un precio objetivo de 15,30 euros. Teniendo en cuenta el cierre de ayer, supone un potencial alcista del 14,70%.

El año pasado fue nuevamente bueno para la empresa de servicios públicos, señala el analista Gonzalo Sánchez-Bordona en un estudio publicado este miércoles. Si bien algunos inversores podrían preguntarse si esta situación es sostenible en el tiempo, a su juicio la respuesta a esa pregunta es positiva. El experto considera que Iberdrola es una acción que los inversores no deberían ignorar.

De alcanzar los 15,30 euros fijados por UBS, Iberdrola pulverizaría sus máximos históricos, que siguen vigentes desde el 17 de octubre del año pasado en 14,09 euros por acción. Los títulos acumulan una subida de un 33,5% desde que en febrero del año pasado marcasen unos mínimos de sus últimas 52 semanas en 10,091 euros.

Hoy las acciones de Iberdrola suben a media mañana un 0,86% hasta marcar 13,455 euros en el IBEX 35.

Iberdrola tiene previsto publicar sus resultados de 2024 el próximo 27 de febrero antes de la apertura de los mercados. En su última comunicación trimestral, la compañía comunicó un beneficio neto de 5.471 millones de euros en los nueve primeros meses del año, lo que supone un incremento del 50% respecto al mismo periodo del año anterior.

Fuente.- Estrategias de Inversión

 

La entidad que preside Ana Botín se muestra claramente beneficiada por la coyuntura actual, arropada además por unos grandes resultados y por el apoyo de los analistas. Y a pesar de sus máximos de una década, que sigue rompiendo según la firma alemana DZ Bank puede seguir subiendo.

 

Banco Santander sigue tocado por la varita mágica de los inversores, que siguen confiando en el valor. Según los analistas, era uno de los que se había quedado atrás y continúa recuperando terreno en el mercado. 

De la mano de los máximos del Ibex 35, sus acciones se revalorizan de nuevo en esta jornada por encima de los 5,7 euros por acción, sus máximos no solo interanuales, sino de la última década, con revalorización semanal del 13,38% y anual del 26,7%, mientras se coloca como el segundo mejor valor del selectivo en lo que va de año. 

Y mientras, los analistas siguen apostando decididamente por el valor. Es el caso de DZ Bank que ha mantiene su recomendación de compra sobre el valor con precio objetivo de 6,5 euros por acción que eleva desde los 5,60 precedentes, lo que supone un potencial añadido sobre sus niveles actuales que roza el 15%. 

Un avance que pasa, según el analista de la firma Philipp Häbler por sus grandes cifras y las buenas perspectivas presentadas. Pero, lo que más destaca, son las recompras de acciones previstas con un volumen de más de diez mil millones de euros en los próximos años, ya que lo considera, una sorpresa positiva. 

Más allá de ello, el consenso que recoge Reuters indica que los analistas se decantan, en estos momentos de mercado, por comprar el valor en bolsa, con un PO de 6,13 euros por acción, lo que supone otorgarle un descuento del 7,92% sobre su precio actual. 

Entre las última recomendaciones vertidas en el mercado, destacan los también 6 euros por acción que le otorga como precio objetivo BNP Paribas, con consejo de sobreponderar el valor y posible recorrido alcista desde su cotización actual del 6,8%. 

Mientras que, desde la alemana Oddo BHF apuestan por comprar el valor, con PO de 6,50 euros y potencial del 15%.

Fuente.- Estrategias de Inversión

Buenas noches.
Cierra Wall Street con gran fortaleza tras el dato de IPC, a pesar de haber cerrado a la baja: S&P 500 -0,27%, Nasdaq +0,12%, Dow Jones -0,50%, Russell -0,87%. Un dato de IPC superior a lo esperado no fue obstáculo para asustar a los inversores. De hecho, fue positivo porque, como viene ocurriendo estos días, despertó a los compradores de caídas.
Los futuros cayeron ampliamente, en el S&P 500 hasta exactamente los 6.000 puntos, lugar donde fue ampliamente comprado, incluso llegando a estar en positivo durante la sesión. El Nasdaq incluso cerró en verde. META subió por decimoctavo día consecutivo, marcando la racha de ganancias más larga de cualquier acción del Nasdaq en la historia. En ese tiempo, META ha añadido 300.000 millones de dólares a su capitalización de mercado.
La pregunta es… ¿hasta cuándo podrá el minorista seguir comprando en caídas? Pues no sé. Rubner de Goldman Sachs dice que las próximas dos semanas pueden volverse un poco peligrosas, ya que la segunda mitad de febrero es históricamente el tercer período de dos semanas con peor desempeño del año para el S&P 500 (solo la segunda mitad de junio y la segunda mitad de septiembre son peores).
Los rendimientos se dispararon y se mantuvieron arriba durante la sesión, algo que la renta variable ignoró por completo. El rendimiento del bono a 2 años volvió a superar su media móvil de 200 días, y el bono a 10 años vuelve a situarse por encima del 4,60%.
El dólar se vino abajo tras un primer impulso alcista por el dato de IPC, debido a titulares que hablaban de una posible próxima finalización de la guerra entre Rusia y Ucrania. Bitcoin también estuvo salvaje, cayendo a 94.000 dólares tras los datos de inflación antes de volver a superar los 97.000 dólares al final de la sesión de acciones en EE. UU. El oro siguió un camino similar y cerró al alza.
Por otro lado, una gran acumulación de crudo, combinada con el aumento del IPC, pesó sobre los precios del petróleo durante la sesión, sumado al anuncio sobre el posible fin de la guerra entre Rusia y Ucrania.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo y a por el jueves!

 

La política arancelaria de Donald Trump tendrá "muy probablemente un impacto negativo" en la economía, reafirma este miércoles el gobernador del Banco de Francia, François Villeroy de Galhau.

"El proteccionismo es una política seductora a corto plazo, pero a largo plazo es una estrategia perdedora", añade.

Villeroy también indicaba que Francia probablemente evitará una recesión económica en 2025. El Banco de Francia afirmó ayer que la economía francesa iba camino de crecer entre un 0,1% y un 0,2% en el primer trimestre respecto a los tres meses anteriores.

Fuente.- Estrategias de Inversión

Buenas noches.
Powell recuerda algo q nos empeñamos en olvidar. La FED no se fija en el IPC sino en el PCE, que es su medida de inflación favorita…. Cárpatos.
“Quizás los recuerdos se hayan desvanecido, pero el segundo mandato de Trump ya es notablemente diferente del primero en cuanto a la dirección de las políticas y la rápida designación de personas alineadas. Esto es evidente en los datos sobre la incertidumbre en la política comercial: en 2016 y principios de 2017 era relativamente baja (y solo aumentó más adelante en su mandato), pero ahora estamos viendo niveles récord.” – Deutsche Bank
El crudo WTI cae casi 2 dólares por especulaciones de que el crudo ruso pronto volverá a fluir.
“Se está desarrollando un trade bajista…” – El experto en flujos de Goldman advierte que la demanda de renta variable está desacelerándose.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo y a por el jueves!

 

Fuente.- Estrategias de Inversión

 

Mañana tendremos:

- IPC de Alemania

- PIB, balanza comercial y producción industrial de Reino Unido

- Producción industrial de la Eurozona

- IPP y solicitudes de subsidio por desempleo de Estados Unidos

Fuente.- Estrategias de Inversión