La actualidad de los mercados

FRANKFURT, 18 de marzo (Reuters) - Los bancos de la zona euro necesitan acostumbrarse a recurrir al Banco Central Europeo para obtener efectivo, preparándose para la continua disminución del exceso de liquidez en el sistema bancario, según indicaron dos altos funcionarios del BCE en una publicación de blog el martes.

Los bancos aún cuentan con casi 3 billones de euros en exceso de liquidez, creada por el BCE en la última década, y la solicitud de préstamos ha sido prácticamente inexistente a través de las operaciones regulares semanales y diarias del BCE. Sin embargo, el BCE está reduciendo ahora este exceso de liquidez al disminuir su balance, y los responsables de la política temen que exista un estigma asociado a pedir prestado al banco central, lo que requiere un cambio de actitud. 

"Los bancos deben asegurarse de estar operativamente preparados para el cambio en la forma en que se proporcionan las reservas del banco central", señaló el BCE en una publicación de la miembro del consejo Isabel Schnabel y la jefa de supervisión Claudia Buch. "En la nueva normalidad, las operaciones estándar de refinanciación se ven como un componente rutinario e integral de la gestión diaria de liquidez de los bancos", indicaron. "Es esencial que (los bancos) ajusten sus prácticas de gestión de liquidez y estén preparados para acceder a las operaciones de política monetaria."

Sin embargo, el asunto aún carece de urgencia, ya que el BCE ha pospuesto la revisión de su marco operativo hasta 2026, lo que indica que la liquidez no se considera un problema este año. El BCE está permitiendo que venzan unos 500.000 millones de euros en bonos este año, lo que significa que el exceso de liquidez seguirá siendo superior a los 2 billones de euros a finales de 2025.

Aun así, el BCE quiere que los bancos empiecen a cambiar su comportamiento ahora, preparen su infraestructura de TI y se aseguren de que haya personal cualificado formado para identificar y movilizar garantías. "Deben estar preparados para operar en un entorno con menos exceso de liquidez y estar listos para obtener reservas del banco central de manera rápida y escalable desde una amplia gama de fuentes, tanto del banco central como de los mercados monetarios", señalaron Buch y Schnabel.

Se prevé que el debate continúe en el Parlamento alemán hasta las 14:00 h, el resultado de la votación se prevé que se conozca sobre las 15:00 h o 15:30 h. 
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Buenos días.
Hemos hecho suelo. Y los culpables están cortos. José Luis Cava
Bolsacava
https://www.youtube.com/watch?v=8W2y7Nnbfj0
Un saludo!

AOF - 18/03/2025 a las 11:54

Fraport (-0,89% a 55,65 euros) cayó en la Bolsa de Fráncfort pese a una mejora de sus resultados para 2024 en un entorno de mercado desfavorable. El operador aeroportuario anunció que su EBITDA había alcanzado un nuevo récord de 1.300 millones de euros (+8,1), sobre unas ventas que aumentaron un 10,7%, hasta 4.430 millones de euros. El beneficio neto aumentó un 16,6%, hasta 501,9 millones de euros. El grupo declaró que había aumentado sus ingresos gracias al incremento del tráfico y de los precios en el aeropuerto de Fráncfort y en toda su red.

El flujo de caja de las actividades de explotación aumentó un 37%, hasta 1.179,1 millones de euros. Esta cifra se vio compensada con creces por importantes salidas de efectivo, debidas en particular a la finalización de importantes proyectos de expansión en Lima y Fráncfort. Así pues, el flujo de caja libre fue negativo en 675 millones de euros, frente a los 656 millones negativos de 2023. El ratio deuda neta/EBITDA de 6,4 se mantuvo en el nivel del año anterior.

Crecimiento de los flujos de pasajeros y mercancías
Los flujos de pasajeros aumentaron en la mayoría de los aeropuertos del Grupo en 2024. Fraport recibió alrededor de 61,6 millones de pasajeros en su aeropuerto de Frankfurt en 2024, un aumento del 3,7% respecto a las cifras de 2023. El tráfico nacional en Alemania aumentó un 2%, manteniéndose muy por debajo de los niveles anteriores a la pandemia. El tráfico europeo creció un 4,2% y el intercontinental un 3,4%.

El volumen de carga en Fráncfort aumentó un 6,2% hasta unos 2,1 millones de toneladas. Fráncfort se benefició en particular del aumento de la demanda vinculada al comercio electrónico.

Preocupación por los costes reglamentarios

«A pesar de los vientos en contra, hemos logrado unos resultados sólidos», afirma el consejero delegado Stefan Schulte. «Además de los cuellos de botella en la entrega de nuevos aparatos, los elevadísimos costes reglamentarios siguen siendo un factor importante. Si no se toman medidas políticas, los costes impuestos por los reguladores seguirán aumentando en 2025, lo que supondrá una carga adicional de 1.200 millones de euros para las aerolíneas».

«Nuestras filiales internacionales han obtenido mejores resultados en general», señala Stefan Schulte. «Los aeropuertos de Lima, Liubliana, Antalya y Grecia han funcionado especialmente bien.

Fraport espera un crecimiento moderado de un solo dígito del Ebitda y una ligera mejora de su ratio de endeudamiento este año. 

Buenas tardes.
Los bancos elevan el precio del oro por encima de los 3.100 dólares en pleno auge inversor. CincoDías
Google prepara la compra de la start up Wiz por 30.000 millones de dólares. Expansión
Previsión de inflación en Canadá: Se espera que el IPC canadiense suba hasta el 2,1% en febrero
Balanza comercial de la zona euro: 14.000 millones reales (previsión -, 15.000 millones anteriores)
Inditex y Mercadona multiplican por más de 100 sus ingresos financieros en tres años por la subida de tipos. CincoDías
El viceprimer ministro ruso, Novak: Se prevé que la producción petrolera rusa alcance entre 515 y 520 millones de toneladas métricas en 2025. El procesamiento de petróleo ruso en 2025 será mayor que en 2024.
Sentimiento económico alemán ZEW Real 51,6 (Previsión 48,3, Anterior 26,0)
Índice ZEW de confianza inversora en Alemania – situación actual (Mar) -87,6 (previsión -80,5 / anterior -88,5)
Índice ZEW de confianza inversora de la zona euro (Mar) 39,8 (previsión 43,6 / anterior 24,2)
Balanza comercial de la zona euro (Ene) 1,0B (previsión 14,0B / anterior 15,5B)
Fuente: serenity-markets.com
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JP Morgan prevé una caída de más del 30% en la entrega de vehículos Tesla. 
Saludos

Comienzo largos

AOF - 18/03/2025 a las 15:28

Bank of America ha registrado la segunda mayor reducción de las previsiones de crecimiento mundial de la historia, así como la mayor caída de la asignación a la renta variable estadounidense jamás registrada, en una encuesta realizada a gestores de fondos entre el 7 y el 13 de marzo. El 63% de los encuestados espera que las perspectivas económicas mundiales empeoren en los próximos 12 meses. El banco estadounidense señala que, históricamente, la creencia en el crecimiento mundial mostrada por los gestores encuestados se correlaciona con la rentabilidad del S&P 500.

El pesimismo sobre las perspectivas de crecimiento mundial es, por tanto, una mala noticia para la renta variable.

Este mayor pesimismo se debe al deterioro de las perspectivas de la economía estadounidense y ha llevado a los gestores de activos a aumentar el nivel medio de efectivo en sus carteras hasta el 4,1% desde el 3,5% de febrero.

Bank of America también ha observado una rotación sin precedentes de la renta variable estadounidense, con una infraponderación del 23% (neto) de los gestores encuestados. 

La inversión en Alemania se ha aprobado, como estaba previsto.

Son 500 mil millones para defensa y 500 mil millones para infraestructuras 

El viernes lo vota el senado, y está previsto que lo aprueben.

Saludos

El Ibex35 este año pegándole una paliza al SP500. Viva España!

AOF - 18/03/2025 a las 16:35

Google nunca antes había desembolsado tanto dinero por una adquisición, y su matriz, Alphabet , ha visto caer el precio de sus acciones un 3,67%, hasta los 160,46 dólares. La tecnológica estadounidense pagará 32.000 millones de dólares en efectivo para adquirir la empresa israelí Wiz, especializada en ciberseguridad para infraestructuras en la nube. El pasado mes de julio, i24News informó de que las negociaciones estaban en una fase avanzada con vistas a adquirir Wiz por unos 23.000 millones de dólares.

Estas negociaciones no llegaron a buen puerto porque a Wiz le preocupaba no recibir luz verde de las autoridades de la competencia. Desde entonces, Donald Trump ha sido elegido y se espera que su administración esté más abierta a un acuerdo de este tipo.

Hasta ahora, la compra de Motorola Mobility en agosto de 2011 por 12.500 millones de dólares era la mayor operación de la historia de Google.

«Esta adquisición representa una inversión de Google Cloud para acelerar dos tendencias importantes y crecientes en la era de la IA: mejorar la seguridad en la nube y permitir el uso de múltiples nubes (multicloud)», explicó la firma tecnológica estadounidense.

«Wiz ofrece una plataforma de seguridad fácil de usar que se conecta a los principales altavoces y entornos de programación para ayudar a prevenir incidentes de ciberseguridad», ha explicado Google. «Organizaciones de todos los tamaños -desde start-ups y grandes empresas hasta gobiernos y organizaciones del sector público- pueden utilizar Wiz para proteger todo lo que construyen y operan en la nube.»

La transacción está sujeta a las condiciones de cierre habituales, incluidas las aprobaciones regulatorias. 

Buenas tardes.
Grandes gestores hablan de estanflación. Crónica de cierre en video por Cárpatos 18-3-2025
Los grandes gestores hablan claramente de estanflación y temen y mucho a la guerra comercial. Importante reunión telefónica la de hoy de Putin y Trump. SP500 tras haber llegado cerca de la media de 200 no puede perder los mínimos anteriores. Análisis a fondo de estos temas y muchos más desde los puntos de vista técnico, fundamental y cuantitativo. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace:
https://youtu.be/0SFWHYcKLaw
Un saludo!

Buenas tardes.

GM ha seleccionado a Nvidia para construir su flota de vehículos autónomos – Jensen Huang de Nvidia en la Conferencia.
Nvidia anuncia el software Dynamo.
Nvidia y líderes de la industria de telecomunicaciones desarrollarán redes inalámbricas con IA nativa para 6G.
Nvidia se asocia con T-Mobile, Mitre, Cisco, ODC y Booz Allen.
Casa Blanca: Los líderes acordaron que el movimiento hacia la paz comenzará con un alto el fuego en el ámbito energético e infraestructural. Se llevarán a cabo negociaciones técnicas sobre la implementación de un alto el fuego marítimo en el Mar Negro. Estas negociaciones comenzarán de inmediato en Medio Oriente. Los líderes hablaron en términos generales sobre Medio Oriente como una región con potencial de cooperación para prevenir futuros conflictos. También discutieron la necesidad de detener la proliferación de armas estratégicas y se comprometerán a trabajar con otros para garantizar la aplicación más amplia posible de estas medidas.
TASS: Putin y Trump acordaron iniciar conversaciones sobre la seguridad en el Mar Negro.
Putin dice que está dispuesto a seguir buscando formas de alcanzar la paz y respalda la idea de no atacar instalaciones energéticas durante 30 días, según Interfax.
Kremlin: Putin y Trump discutieron sobre Ucrania y los lazos económicos. Putin reafirma su compromiso con una resolución pacífica del conflicto – IFAX. Putin reafirmó su compromiso con la paz en Ucrania.
Sea lo que sea que Putin y Trump hayan hablado, y de lo que Huang hablará, los inversores en bonos se mantienen en modo aversión al riesgo: resultados de la subasta del bono a 20 años: rendimiento alto del 4.632 % frente al 4.646 % en el mercado When-Issued.
Según Sky News Arabia, una fuente rusa informada afirmó que la llamada entre Putin y Trump fue “muy bien”.
Oracle está considerando adquirir una pequeña participación en TikTok y proporcionar garantías de seguridad, según Bloomberg.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Buena "somanta palos" nos está pegando a nosotros el SP500, a nosotros y a nuestras carteras....un pozo sin fondo.
Pero recuerda, el que ríe último ríe mejor