La actualidad de los mercados

Buenas noches.
Cierra Wall Street más mixto que nunca: SPX -0.88%, NDX -2.24%, Dow +0.08%, Russell +3.57%. Es la mayor diferencia entre el NDX y el Russell desde 2020, aunque, según BBG, durante el día llegó a ser la mayor desde 2002.
Eso sí, el SPX logró un nuevo máximo. Si no me fallan las cuentas, van 37 en el año 2024, y la amplitud fue muy positiva: 388 valores cerraron en positivo. ¿Qué ocurrió con la gran tecnología? Esto decía SpotGamma: “Hoy es el mayor flujo negativo de opciones que hemos visto en al menos los últimos 30 días. Está dominado por la venta de opciones de compra, especialmente en las megacapitalizaciones como NVDA, AAPL y MSFT.”
El catalizador para este movimiento fue un dato de IPC muy inferior a lo esperado, que incluso mostró deflación intermensual y hizo caer la tasa interanual por debajo del 3%. Van tres datos de IPC realmente buenos, lo que por fin confirma o descuenta que las bajadas de tipos se van a dar. Las probabilidades para septiembre son de más del 80%; para junio, descartado.
Los rendimientos por fin confirmaron que las bajadas de tipos están cerca, con el 2 años aproximándose al 4.5% y el 10 años en el 4.2%. El dólar cayó un 0.50%, especialmente frente al JPY, en lo que parece una intervención claramente orquestada por el Ministerio de Finanzas japonés, que llevó al USDJPY momentáneamente por debajo del 158, aunque me temo que necesitarán mayores medidas restrictivas para consolidarlo.
El oro se disparó hasta casi máximos, superando los 2400 dólares tras la caída de los rendimientos reales. El Bitcoin no pudo con los 60,000 dólares y el WTI tuvo ligeros aumentos.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo y a por el viernes!

Buenos días.
Alemania: Índice de precios al por mayor de junio -0,3% frente al +0,1% intermensual anterior
Índice de precios al por mayor en Alemania (interanual) junio: -0,6% (pre -0,7%) – Índice de precios al por mayor (intermensual): -0,3% (pre 0,1%)
Balanza comercial china (USD)(Jun) 99,05MM vs. Exp. 85,0MM (Prev. 82,62MM) Exportaciones chinas YY (USD)(Jun) 8.6% vs. Exp. 8.0% (Prev. 7.6%) Importaciones chinas YY (USD)(Jun) -2.3% vs. Exp. 2.8% (Prev. 1.8%)
Tres funcionarios de Biden directamente involucrados en su reelección le dijeron a NBC News que sus posibilidades de ganar son nulas y uno dijo que necesita retirarse, mientras que también se informó que algunos asesores de Biden estaban discutiendo cómo convencerlo de que se hiciera a un lado, según NYT.
Musalem, de la Fed, dijo que la política monetaria es restrictiva en este momento y que la Fed está progresando en la inflación, mientras que agregó que los datos del IPC apuntan a alentar un mayor progreso, pero quiere más evidencia de que la inflación se está moviendo al 2%
Daly (votante) de la Fed dijo que es probable que se justifiquen algunos ajustes de política y que las recientes cifras de inflación son un alivio, pero que el progreso es accidentado
Goolsbee de la Fed (no votante) dijo que el informe del IPC de junio es excelente y que la mejora de la inflación de la vivienda es profundamente alentadora, al tiempo que añadió que así es como se ve un camino hacia una inflación del 2%
• Las acciones estadounidenses terminaron mixtas, ya que los datos del IPC más fríos de lo esperado vieron una rotación de las acciones tecnológicas de gran capitalización a las cíclicas de menor capitalización, lo que resultó en fuertes ventas para el Nasdaq y un aumento en el Russell 2000. El S&P 500 de igual peso se recuperó. Newsqwak
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Buenos días.

Reuters - 12/07/2024 a las 08:59

* VALLOUREC VLLP.PA anunció el jueves la firma de un contrato de 5 años con ENEVA ENEV3.SA para el suministro de soluciones tubulares.

* VIVENDI VIV.PA estudia cotizar su filial Canal+ en la Bolsa de Londres antes de finales de año, según informó Bloomberg el jueves, mientras que el conglomerado estudia la posibilidad de dividirse en cuatro entidades.

* ERICSSON ERICb.ST - El gigante sueco de las telecomunicaciones informó el viernes de un descenso menor de lo esperado en las ventas del segundo trimestre, ya que la débil demanda de equipos 5G en la mayoría de los mercados se vio ligeramente compensada por un crecimiento del 14% en Norteamérica.

* LUFTHANSA LHAG.DE planea recortar los costes administrativos en un 20% y los gastos de marketing en un 10%, según informó Bloomberg el jueves, ya que un menor número de viajes de negocios y el aumento de la competencia hacen que las tarifas bajen desde los máximos posteriores a la pandemia.

* NORWEGIAN AIR NAS.OL registró el viernes un beneficio trimestral mejor de lo esperado, gracias a la mejora de los costes y el flujo de caja, y a pesar de una ligera caída de la demanda que afectó a los precios de los billetes.

* AKER BP AKRBP.OL - La petrolera noruega anunció el viernes un beneficio trimestral de 2.300 millones de dólares (2.120 millones de euros) inferior a lo previsto, y revisó a la baja sus perspectivas de producción para el conjunto del año.

* BRUNELLO CUCINELLI BCU.MI anunció el jueves un aumento de las ventas del 14,7% en el primer semestre a tipos de cambio constantes, a pesar de la ralentización del sector del lujo, gracias a su apuesta por los productos de gama alta.

* AHSMORE ASHM.L - La gestora de fondos británica informó el viernes de nuevas salidas netas trimestrales de fondos de 2.000 millones de dólares de sus clientes, ya que los inversores siguieron alejándose de los fondos de mercados emergentes. 

Buenos días.
La gran rotación. Apertura en video por Cárpatos.
¿Seguirá hoy la gran rotación iniciada ayer? El mercado nos lo dirá. De momento se vio como no se había visto desde 2008 a los 7 magníficos mientras se compraba el resto del mercado, especialmente pequeñas compañías del Russell 2000. Y todo ello tras el excelente dato de IPC que ha elevado de forma notable las posibilidades de bajadas de tipos en EEUU. Analizamos todo esto y mucho más desde los puntos de vista técnico, fundamental y cuantitativo. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace.
https://youtu.be/_-6Ns2qs4aQ
Un saludo y buena sesión!

Buenos días.
La renta variable europea se mantiene ligeramente al alza en la apertura de hoy Eurostoxx +0,2%. Alemania DAX +0,1% Francia CAC 40 +0,4% REINO UNIDO FTSE +0,4% España IBEX +0,1% Italia FTSE MIB +0,4%
(Reuters) – Los precios del petróleo subieron levemente el viernes en medio de señales de alivio de las presiones inflacionarias en Estados Unidos, el mayor consumidor mundial de petróleo, aunque el crudo Brent se encaminaba a una caída semanal.
(Reuters) – Los rendimientos de los bonos de la zona euro subieron el viernes después de una fuerte caída el día anterior debido a datos de inflación en Estados Unidos más débiles de lo esperado.
EL IPC de Francia fue superior a lo esperado: IPC final Francia junio +2,2% vs +2,1% interanual preliminar
Se confirma el IPC de España (interanual) jun F: 3,4% (est 3,4%; prev 3,4%)
El Banco Central Europeo adoptará un enfoque comedido a la hora de bajar los tipos de interés, ya que la agitación política abre una letanía de riesgos para el retorno de la inflación al 2%, según una encuesta de Bloomberg entre analistas.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Buenos días.
Valores y noticias a destacar en la apertura española.
IPC España (interanual) jun F: 3,4% (est 3,4%; prev 3,4%) – IPC (intermensual): 0,4% (est 0,3%; prev 0,3%)
Arcelor. Citi rebaja precio objetivo de 40 a 38
Repsol. HSBC rebaja a 15,1
IAG. HSBC rebaja a mantener.
Helios RE lanza una OPA sobre Lar España a 8,10 eur/acción (Reuters)
La estructura de capital de Grifols facilita el éxito de una opa de Brookfield (Expansión)
Los Amodio aceleran para armar su ampliación de capital en OHLA frente a la ofensiva de Atitlan El grupo inversor de Roberto Centeno y Aritza Rodero pide que se lleve a un consejo de la constructora su oferta de 75 millones más una segunda ampliación por la misma cantidad (Cinco Días)
Los nueve valores españoles que el 100% de los analistas recomienda comprar en bolsa Son Lar España, Tubacex, Global Dominion, Oryzon, eDreams, Catalana Occidente, Ecoener, Sacyr y Logista (El Economista)
Fuente: JL Cárpatos (serenity-markets.com)
Un saludo!

Buenos días.
¿Cómo interpretar las OPAs en los gráficos? Clase Magistral de Alberto Iturralde y Laura Blanco
Capital Radio
https://www.youtube.com/watch?v=oOizYBILGxs
Un saludo!

Cercle Finance -12/07/2024 a las 10:25

Los mercados bursátiles europeos están predominantemente en verde (+0,3% en Londres, +0,1% en Fráncfort, +0,6% en París), mientras que varios grandes bancos estadounidenses, entre ellos JPMorgan Chase, darán este viernes el pistoletazo de salida a la temporada de resultados al otro lado del Atlántico.

Los comentarios de las entidades financieras se seguirán de cerca, ya que los participantes en el mercado empiezan a preocuparse por una posible ralentización de la economía estadounidense en el segundo semestre del año, que podría ser más acusada de lo previsto.

A primera hora de la tarde, los operadores también prestarán especial atención al índice de precios a la producción estadounidense del mes pasado, que complementará al índice de precios al consumo desvelado la víspera.

Como recordatorio, este último cayó 0,3 puntos hasta una tasa anual del 3% en junio, un nivel ligeramente por debajo de las expectativas. Excluyendo la energía y los alimentos, se situó en el 3,3%, el nivel más bajo desde abril de 2021.

Las presiones inflacionistas se están relajando incluso más rápido de lo previsto y la tendencia a la baja de la inflación debería continuar", comentó Commerzbank, que cree que "es sólo cuestión de tiempo que la Fed recorte los tipos de interés por primera vez".

A este lado del Atlántico, Ericsson subió un 8% en Estocolmo, a pesar de la publicación por parte del fabricante de equipos de telecomunicaciones de una fuerte pérdida neta trimestral debida a deterioros, aunque acompañada de una mejora de la rentabilidad operativa. 

AOF - 12/07/2024 a las 11:27

Ericsson (+4,39% hasta 70,78 coronas suecas) encabezó el OMX 30 gracias a unos beneficios del segundo trimestre mejores de lo esperado. El fabricante de equipos de telecomunicaciones se benefició del fuerte crecimiento de los ingresos en Norteamérica, una región muy rentable, y de los sólidos resultados de su negocio de propiedad intelectual. El rival de Nokia también cosechó los frutos de sus medidas de reducción de costes. Sin embargo, la normalización de las ventas en India para el negocio de redes lastró la actividad.

Entre abril y junio, el fabricante de equipos de telecomunicaciones registró una pérdida neta de 11.000 millones de coronas suecas (959 millones de euros), frente a los 600 millones de un año antes.

Esto se debió principalmente a un cargo por deterioro no monetario de 11.400 millones de coronas suecas, reflejo sobre todo de unas tasas de crecimiento del mercado inferiores a las previstas para la cartera actual de Vonage.

Positiva sorpresa en términos de márgenes

En el frente operativo, el proveedor sueco de equipos de telecomunicaciones registró un margen bruto, ajustado a los costes de reestructuración, un indicador de rentabilidad muy vigilado, que mejoró hasta el 43,9% en el segundo trimestre desde el 38,3% del año anterior. Se esperaba que fuera sólo del 41,6%.

"El aumento del margen bruto se debió a una combinación geográfica favorable (Norteamérica), mayores ingresos por patentes (debido a un nuevo contrato con un pago de recuperación) y al programa de reducción de costes", explica UBS.

El EBIT ajustado aumentó un 14%, hasta 3.200 millones de coronas, lo que supone un margen del 5,4% frente al 4,4% del año anterior. El consenso era de 2.000 millones de coronas.

Las ventas del Grupo cayeron un 7%, hasta 59.800 millones de coronas, pero superaron las expectativas del mercado, que las situaban en 58.560 millones. También cayeron un 7% en términos comparables. Sin embargo, Ericsson registró un crecimiento orgánico de los ingresos del 14% en Estados Unidos, hasta 16.600 millones de coronas.

Por otro lado, el grupo sueco registró una caída del 44% de las ventas en el sudeste asiático, Oceanía e India. Esto se debió a una normalización de las ventas en la India para el negocio de redes.

En cuanto a las perspectivas, se espera que el margen bruto ajustado se sitúe entre el 45% y el 47% en el tercer trimestre. 

Buenas tardes.
Siguen comprando Russell ¿durará?. Crónica de media sesión en video por Cárpatos 12-7-2024
Todo el mundo pendiente sobre si seguirá a no la rotación. Los analistas creen que no durará mucho. Resumen breve de media sesión. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace:
https://youtu.be/2IFXfeddQwg
Un saludo!

Buenas tardes.
Las recompras de JPM en el segundo trimestre se dispararon hasta los 4.900 millones de dólares, desde los 2.800 millones. Esto tuvo lugar incluso antes de que la Fed diera luz verde a más devoluciones a los accionistas el 28 de junio -el último día del trimestre-, lo que significa que Jamie Dimon frontran los “exitosos” resultados de las pruebas de estrés.
JPMorgan Chase & Co. fluctuó después de informar ganancias récord, aunque no alcanzó algunas métricas clave, como el ingreso neto por intereses. Citigroup Inc. subió un 3% debido a que las transacciones de acciones superaron las estimaciones, incluso cuando el prestamista dijo que es probable que los costos para el año se ubiquen en el extremo superior del rango proporcionado anteriormente.
Movimientos de los bancos: Wells Fargo & Co. se hundió un 5% después de advertir que no podrá reducir los costos tan rápido como pronosticó en medio de gastos más altos de lo esperado.
CitiGroup bate el BPA y obtiene unos ingresos en línea: CEO: “Nuestra ratio CET1 se sitúa ahora en el 13,6% y aumentamos nuestro dividendo un 6%”
Secured Overnight Financing Rate 5.34% July 11 vs 5.34% July 10.
El petróleo se debate entre la desaceleración de la inflación y la reapertura de Houston
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

AOF - 12/07/2024 a las 15:09

Citigroup

El banco estadounidense Citigroup ha registrado mayores beneficios en el segundo trimestre, gracias en particular a sus actividades de banca de inversión. El beneficio neto aumentó un 10%, hasta 3.217 millones de dólares, o 1,52 dólares por acción. Se superó el consenso de 1,39 dólares por acción. Los gastos de explotación del banco disminuyeron un 2%, hasta 13.350 millones de dólares, gracias sobre todo a sus medidas de reducción de costes. Al mismo tiempo, los ingresos aumentaron un 4%, hasta 21.140 millones de dólares.

Estee Lauder

Estee Lauder ha anunciado hoy que Tracey T. Travis, su Vicepresidenta Ejecutiva y Directora Financiera, ha decidido jubilarse, con efecto a partir del 30 de junio de 2025, tras más de doce años en el grupo estadounidense de cosméticos. Se ha identificado a un sucesor para el puesto de director financiero, que será nombrado en las próximas semanas, y Tracey Travis "trabajará estrechamente con esta persona para garantizar una transición fluida y exitosa", añadió el grupo en su comunicado.

JP Morgan

JPMorgan ha publicado unos resultados que han superado las expectativas, pero sus ingresos por intereses han sido decepcionantes. En el segundo trimestre, el banco estadounidense registró un aumento del 25% en su beneficio neto, hasta 18.150 millones de dólares, o 6,12 dólares por acción. Los beneficios del banco estadounidense se vieron impulsados en 7.900 millones de dólares por el canje de sus acciones de Visa. Excluyendo los elementos excepcionales, el beneficio neto fue de 13.100 millones de dólares, o 4,40 dólares por acción. El consenso era de 4,19 dólares.

KKR

Axel Springer, propietario del tabloide Bild y de la web de noticias Politico, está considerando dividir la compañía con KKR, que tomaría el control de las actividades de publicidad clasificada del gigante alemán de medios, según dijeron el viernes a Reuters dos fuentes cercanas al asunto. Por su parte, el consejero delegado Mathias Doepfner tomaría el control del negocio mediático junto a la viuda del fundador, Friede Springer.

Wells Fargo

Wells Fargo ha registrado menores beneficios en el segundo trimestre. El beneficio neto del periodo ascendió a 4.910 millones de dólares, o 1,33 dólares por acción, frente a los 4.940 millones de dólares, o 1,25 dólares por acción, de un año antes. El consenso era de 1,29 dólares por acción. Los ingresos aumentaron un 0,76%, hasta 20.689 millones de dólares. Los ingresos por intereses cayeron un 9%, hasta 11.920 millones de dólares. Wells Fargo rebajó ligeramente sus perspectivas para el año. Ahora se espera que los ingresos por intereses disminuyan entre un 8% y un 9%. 

Buenas tardes.
La confianza del consumidor de la Universidad de Michigan para los EE. UU. cayó por cuarto mes consecutivo a 66 en julio de 2024, el nivel más bajo desde noviembre, desde 68.2 en junio y muy por debajo de las previsiones de 68.5, según estimaciones preliminares.
Casi la mitad de los consumidores todavía están preocupados por los altos precios y la incertidumbre económica persistente, mientras se avecina una próxima elección. El índice de condiciones actuales disminuyó a 64.1 desde 65.9 y el subíndice de expectativas cayó a 67.2 desde 69.6.
Mientras tanto, tanto las expectativas de inflación para el próximo año como las de cinco años disminuyeron a 2.9% desde 3%.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Buenas tardes.
Los precios en fábrica en los EE. UU. aumentaron un 0.2% mes a mes en junio de 2024, tras una lectura revisada al alza de 0.0% en mayo y por encima de las previsiones de 0.1%. En términos interanuales, la inflación de los productores aumentó al 2.6%, la más alta desde marzo de 2023, después de una revisión al alza del 2.4% en mayo.
Los precios de los servicios aumentaron un 0.6%, principalmente debido a los márgenes de venta mayorista de maquinaria y vehículos (3.7%). Los precios también subieron en el comercio minorista de autos y piezas de autos; servicios de depósito (parcial); venta minorista de combustibles y lubricantes; venta minorista de hardware, software y suministros de computadoras; y la venta mayorista de equipos profesionales y comerciales también aumentó.
En contraste, los precios de los bienes disminuyeron un 0.5%, principalmente debido a una caída del 5.8% en la gasolina. Los precios también disminuyeron para el pollo procesado, la electricidad residencial, el diésel, el combustible para aviones y las verduras frescas y secas.
La tasa subyacente subió un 0.4% en el mes y un 3% en el año, muy por encima de las previsiones de 0.2% y 2.5% respectivamente, y en comparación con 0.3% y 2.6% respectivamente en mayo.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Buenas tardes.
Primero BofA, ahora Goldman… recorta las estimaciones del PCE subyacente… Lo que significa que el IPP no ha sido tan malo…
Sentimiento UMich 66,0, Exp. 68,5, el más bajo desde Nov 2023 Perspectivas de inflación a 1 año: 2,9%, Exp. 2,9% Perspectivas de inflación a 5-10 años: 2,9%, previsión 3,0%.
El Russell 2000 sube un 6% en lo que va de año, camino de su mejor semana del año
Las bolsas estadounidenses suben en las primeras operaciones El índice Dow sube 156,41 puntos (0,39%) y se sitúa en 39910,17 puntos. El índice S&P subió 11,70 puntos, es decir, un 0,21%, hasta 5596,25 puntos. NASDAQ y 35,67 puntos o un 0,20% a 18319,08. El Russell 2000, de pequeña capitalización, subió 24,18 puntos (1,14%) y se situó en 2149,22 puntos.
Tras incorporar los datos del IPP del viernes a su traducción de los precios del PCE, la última previsión del economista Alan Detmeister es que los precios del PCE subieron un 0,10% intermensual en junio y los precios del PCE subyacente un 0,21% intermensual. “Los componentes del IPP de hoy (servicios sanitarios, tarifas aéreas y servicios financieros) se situaron por debajo de lo que habíamos previsto tras el IPC”, señala Alan.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!