Buenas noches.
Desplome generalizado en todos los índices de Estados Unidos. Éstos son los factores a considerar:
1- Muy fuertes bajadas las que hemos tenido hoy en Wall Street.A las fuertes liquidaciones del mercado tecnológico sobre las que avisábamos en los primeros días de la semana hoy se le ha unido por la puerta grande desgraciadamente, el miedo ya real a la inflación. Terrible dato de IPC de Estados Unidos en + 4,2 % cuando se esperaba + 3,6 %.
2- Mayor subida mensual de precios al consumo subyacentes en un mes desde el año 1981, que se dice pronto.Y mayor subida de la interanual desde el año 2008. Tiene toda la pinta de que posiblemente la Reserva Federal esté perdiendo el control de la inflación.La frontera es ya muy fina.
Los futuros de productos monetarios han acelerado instantáneamente sus previsiones de subidas de tipos y ya descuentan al 100 × 100 una subida en diciembre del año que viene. De momento.Porque hay que recordar que durante la semana aún nos queda el índice de precios de producción y el dato de ventas al por menor, que como salgan como todos nos esperamos van a azuzar mucho más el miedo a la inflación.
3- Todo acelera el miedo a la inflación. El empleo está claro que no sube porque la gente se queda en su casa si no le suben el sueldo, en caso contrario se quedan cobrando las ayudas.Las materias primas suben de manera constante. Cuello de botella en los suministros que hacen que suban a su vez más aún.
Y el gran problema es que ahora mismo en el mercado está una generación de operadores, un servidor incluido, que no tenemos experiencia en mercados con inflación muy alta.Esto no quiere decir que sea seguro que va a ser muy alta, pero es un hecho que no tenemos experiencia en este tipo de mercados y eso es muy importante tenerlo en cuenta.
Y claro ahora todos piensan en las nuevas ayudas que el presidente quiere introducir y que parece a todas luces que son muy excesivas, pero no tiene ninguna pinta de que vaya a renunciar a ellas.
Es muy importante que tengamos por último en cuenta que nadie sabe qué va a pasar con la inflación. Es muy arriesgado asegurar que se va a disparar o que no.Ya en años anteriores todo parecía indicar que iba a subir y no lo hizo, esas fuerzas deflacionarias van a convivir con todo este enredo que tenemos ahora encima de la mesa, que acabamos de comentar y que empuja por el otro lado.
4- Al cierre de ayer en los mercados oscuros ya se tenía un mal presagio, porque el volumen vendedor en la jornada de ayer había subido de una manera muy notable y se había ido al lugar típico que presagia las grandes caídas, como comentábamos en los vídeos de hoy.
5- En los mercados de Opciones hay movimientos que no se habían visto en las caídas anteriores. Es difícil interpretar lo que significan, pero es importante destacar que nos estamos moviendo de manera diferente a lo que era habitual en los últimos meses.
Vean estas citas de Reuters:
En lugar de posicionarse para un rápido rebote, como han hecho habitualmente en el pasado reciente, los operadores del mercado de opciones se centran en las jugadas defensivas.
«Los operadores de opciones de renta variable realmente irracionales, sobre los que vengo advirtiendo desde hace tiempo, han desaparecido por fin», afirma Randy Frederick, vicepresidente de operaciones y derivados del Centro Schwab de Investigación Financiera.
Las medidas del mercado de opciones, incluido el sesgo -un indicador de la demanda de subidas frente a la de bajadas- muestran que los inversores están muy preocupados por una mayor debilidad de las acciones estadounidenses.
Hay pocos interesados en las apuestas alcistas en las opciones sobre índices de renta variable, aunque las opciones defensivas siguen teniendo una gran demanda, dijo en una nota Charlie McElligott, director gerente de estrategia macroeconómica de Nomura.
En el caso de las opciones del S&P 500, el sesgo de la volatilidad implícita a 30 días es superior al que se ha producido el 87% de las veces en las últimas 52 semanas, según los datos de la empresa de análisis de opciones Trade Alert.
El martes, la negociación de las opciones de venta del S&P -contratos que suelen utilizarse para las apuestas bajistas- superó a la de las opciones de compra -opciones utilizadas para las apuestas alcistas- por un margen de 2 a 1, el más alto que se ha registrado desde febrero. La proporción fue igualmente alta el miércoles.
6- Desde el punto de vista técnico el NASDAQ está perdiendo la media de 100 por primera vez en un año, lo cual le podría condenar a caer hasta la media de 200, si no se mete rápidamente por arriba de nuevo, nivel que se encuentra a la altura de los 12.500 puntos y que es muy difícil de pasar a la primera
En cuanto al SP 500 ha perdido definitivamente el soporte peligroso que marcábamos a la altura de los 4105 puntos del futuro. Ahora el siguiente soporte está claramente situado en la zona de 4030. Hay que recordar que como comentamos la semana pasada por Market profile había un agujero entre 4105 y 4030, es una zona de muy difícil defensa.
Solo volverá a la tranquilidad si consigue volver a situarse por encima de la zona 4105 con claridad, que ahora actúa como resistencia.Si pierde el 4030 la siguiente estación bajista y muy importante la tiene en la zona 3950 a 4000. Bank Of América en su análisis técnico de esta semana opina que de ahí es muy difícil que pase y que a esa altura van a entrar muchos operadores a la compra y se podría montar una vuelta del mercado.
Desde luego parece muy difícil pasar y si lo hace ya estaríamos ante una caída mayor con la que habría que andarse con mucho cuidado, pero lo normal es que de ahí no pase y que a esa altura le entre el dinero.He dicho lo normal, como si hubiera algo normal en este mercado de locos y Bingueros en el que estamos atrapados últimamente.
7- Se sigue comentando que está influyendo mucho en la caída, la pillada que mantiene el ETF ARKK que está totalmente invertido en valores extremadamente sobrevalorados y de los que el mercado ahora mismo se está desprendiendo.
Muchos comentarios también de que las llamadas a margen, las temidas margin call, están sonando en muchos teléfonos y correos electrónicos de otros fondos y de otros operadores, lo cual puede haber acelerado la liquidación.
8- Apple intenta moverse ya por debajo de su media de 200, por lo que resulta interesante saber qué pasó en el pasado cuando perdió este nivel, aquí tienen la tabla que es bastante interesante:
9- La volatilidad se ha acelerado mucho y ya saben cómo funciona el mercado. La asimetría es la norma. Cuando se producen bajadas tan importantes aparecerán rebotes increíbles que harían pensar que se ha terminado todo pero con los que habrá que andarse con cuidado. La mayoría de mejores días del mercado vienen después de los peores días previamente.El NASDAQ no había perdido tanto en lo que va de semana desde el crash de marzo.
10- Los bonos también lo han pasado mal durante toda la jornada pero al menos en su caso han conseguido frenar las bajadas gracias al resultado realmente bueno de la subasta de hoy de bonos a 10 años.
11- El dólar ha reaccionado de manera lógica ante el dato de inflación y ha subido con claridad contra todos los cruces. A estas horas se mueve un 0,57 % al alza respecto al euro.
12- Goldman a última hora de hoy quitaba hierro al dato de inflación diciendo que el dato ha quedado muy distorsionado por algunos pocos sectores que es normal que suban mucho por la reapertura de la economía de manera temporal.Igualmente habla de la fuerte distorsión que ha introducido la subida de los precios de los coches de segunda mano, más bien porque hay problemas para fabricar los nuevos por la carestía de microprocesadores. Y tiene razón…habrá que tener todo esto en cuenta…
Un saludo!
