Buenas noches.
Cierre mixto en un Wall Street al que le sigue faltando fuerza. Estos son los factores a considerar.
1- Hoy es lunes y vean que estacionalidad más curiosa llevamos los lunes en lo que va de año.Al menos en promedio.
Como puede verse en los últimos 12 meses la subidas semanales se concentran primordialmente en los lunes siendo el jueves un día perdedor.
2- interesante análisis técnico el que ha efectuado hoy Bank Of América.Basándose en los estudios de DeMark en gráfico semanal les aparece una figura de agotamiento. Hasta ahora las figuras de agotamiento precedentes causaban varias semanas de laterales violentos.
Por otro lado consideran que la última resistencia para el SP 500, muy difícil de pasar ,sería la de los 4270 puntos. De momento le falta mucha fuerza para poder atreverse a romper nada, la falta de fuerza es evidente en todos los índices desde hace muchos días.
3- El NASDAQ por ejemplo lleva casi tres semanas intentando romper la resistencia de los 14.000 puntos, que tampoco es para tanto, y no lo consigue ni de lejos.
4- Los buenos resultados de muchas tecnológicas no ayudan en nada al NASDAQ y es que como ha publicado hoy Bank Of América, las compañías que dan buenos resultados no están subiendo absolutamente nada en promedio, todo absolutamente está ya descontado.
5- Hoy se han vuelto a ver rotaciones claras. El mercado está activo y buscando los sectores a los que más puede parecer la nueva situación de posible subida de la inflación y recuperación solo parcial de algunos sectores. Los sectores cíclicos del S&P 500 sensibles a la economía, como los productos básicos de consumo, la energía, la industria y los materiales, superaron a los sectores de valores de crecimiento de la vivienda, incluidos los servicios de tecnología y comunicaciones
6- En esta cita de Reuters se ve bastante bien lo que piensa el mercado a este respecto:
«Hemos visto un ligero cambio en el ritmo de las acciones de valor superando a las acciones de crecimiento en lo que va de año», dijo Rod von Lipsey, director gerente de UBS Private Wealth Management. «Seguimos creyendo que el valor será una fuente de rendimiento superior durante una mayor movilidad y recuperación»
7- Los datos macroeconómicos han sido algo inquietantes.
Sobre todo en lo que se refiere a la cifra de directores de compras del sector de manufacturas ISM.Al margen de que ha quedado mucho peor de lo esperado en poco más de 60 cuando se esperaba que superará la lectura de 65, lo peor ha sido que se ve un cuello de botella bastante complejo en los suministros de los proveedores.
Y esta carestía de suministros está forzando a que suban fuertemente de precio, lo que parece que va a complicar la vida a la inflación. No solo es la carestía de semiconductores para el sector de automoción, el problema es generalizado en multitud de sectores industriales con todo tipo de suministros.
Además se ha dado una cifra de gastos de construcción bastante peor de lo esperado.
8- Estos malos datos macroeconómicos han vuelto a tranquilizar a los bonos que han retrocedido claramente en rentabilidad tras los renovados nervios de la semana pasada.
9- Como era de esperar el dólar ha retrocedido fuertemente en el día de hoy las artificiales ganancias que obtuvo el viernes, gracias exclusivamente a los re balanceos de finales de mes. Goldman ha dicho que ve al euro a 1,25 antes de tres meses.
10- El oro ha aprovechado la coyuntura de la debilidad del dólar para ganar fuertemente posiciones y consolidar su intento de recuperación de los últimos días.
11- Robinhood ha criticado con dureza las declaraciones del sabio de Omaha, Warren Buffet que ha afirmado que algunos sectores del mercado se han convertido en un casino.No podemos estar más de acuerdo con él como de costumbre.
12- En línea con todo esto hay que destacar el estudio que ha publicado Wall Street Journal en el que se ve que los particulares tienen la mayor participación en el mercado claramente por encima del 40 %, por primera vez desde que se calcula este factor es decir desde los años 50. Muy por encima incluso, de la elevada participación que se registró en plena burbuja tecnológica del año 2000.
Por ley de sentimiento contrario y siempre hablando del medio plazo, no es precisamente una buena noticia.
13- Hoy Bank Of América le ha dado la vuelta al viejo adagio de vender en mayo y lo ha transformado en comprar en la debilidad de mayo y vender en la fortaleza de julio. Mayo es el tercer peor mes del año, mientras que julio es el mejor. Luego ya las cosas se complican hacia el final del verano, siempre hablando desde el punto de vista estacional, con el mes de septiembre siendo el peor mes del año con mucha diferencia respecto a los demás.
14- Y otra pauta estacional más, en este caso la del oro en el mes de mayo:
15- Así quedaron hoy los índices:
Dow Jones subió un 0,71% para cerrar en 34.113,89 puntos, mientras que el S&P 500 ganó un 0,27% a 4.192,65.
El Nasdaq Composite cayó un 0,48%, a 13.895,12.
16- Algunas noticias sobre valores sueltos, según datos de Reuters:
Gap Inc es uno de los mayores ganadores del S&P 500 el lunes.
El mayor declive fue Estee Lauder después de que el fabricante de cosméticos no cumpliera con las estimaciones de los analistas para las ventas del tercer trimestre.
En el Nasdaq 100, el mayor ganador fue Moderna Inc, que subió después de que la farmacéutica dijera que suministrará 34 millones de dosis de su vacuna COVID-19 este año al programa global COVAX.
Tesla Inc cayó cuando fuentes de la industria dijeron a Reuters que el fabricante de vehículos eléctricos, bajo escrutinio en China por quejas de seguridad y servicio al cliente, está impulsando su compromiso con los reguladores de China continental y reforzando su equipo de relaciones gubernamentales.
T-Mobile (TMUS.O), Uber (UBER.K), Lyft (LYFT.O), Square (SQ), Peloton (PTON.O) y Pfizer (PFE) están listos para informar resultados a finales de esta semana
Un saludo!
