Buenas noches.
Bajadas fuertes, especialmente en la tecnología. Estos son los factores a considerar.
1- La semana pasada comentábamos en esta misma sección que los analistas cuantitativos del estilo de Charlie Mac Elligott o Spotgamma estaban advirtiendo que tras el vencimiento de Opciones del viernes deberíamos esperar un fuerte repunte de la volatilidad en esta semana.
Ellos alegaban que la gamma del mercado se desvanecía en un 30 %, además de alegar otra serie de razones muy complicadas que se nos escapan a la mayoría, dado que se mueven en un mundo muy especializado.Pero repetían que históricamente cuando todo esto pasaba a la semana siguiente, desde el principio se veían fuertes movimientos al alza o a la baja.
, Pues aquí tenemos el movimiento que predijeron. Por lo tanto habrá que considerar que estamos ante una especie de movimiento interno del mercado inevitable, dada la gigantesca sobrecompra en la que nos movíamos.En principio solamente eso, caída de sobrecompra. Si es algo más lo veremos con el tiempo.
Ni era tan bueno el mercado la semana pasada cuando andaba por las alturas, ni hoy tan malo después de estas caídas. Hay que tener calma y ver cómo evolucionan las cosas.
2- Las ventas se han iniciado de forma muy agresiva en el sector tecnológico. Ya se veía venir cuando la semana pasada a pesar de los excelentes resultados que estaban publicando las grandes tecnológicas el mercado no reaccionaba absolutamente nada y es más estos valores incluso bajaban.
Y por ejemplo podemos ver al gigante Apple, que a pesar de los excelentes resultados que publicó la semana pasada hoy ha entrado en zona de pérdidas en el año.
También atención al ARKK que lo está pasando muy mal, dada su composición en valores tecnológicos volátiles, hasta el punto de que hoy ya está luchando por no perder su media de 200. Cuidado si la perdiera, pues hace mucho tiempo que esto no sucede. Los principales valores que mantienen llevan una auténtica carnicería desde la zona de máximos que alcanzaron ya hace algún tiempo.
3- Desde el punto de vista técnico no ha pasado nada de especial y el NASDAQ 100 que es el que peor lo ha pasado ha detenido sus caídas poco antes de llegar al importante nivel de soporte técnico que siempre le constituye la media de 50.
El SP 500 por su parte para empezar a tener peligro, tendría que tener un cierre por debajo de la zona de 4105, que es el punto a donde llegó en la flexión anterior.Mientras esté por encima aquí no ha pasado nada.En caso de pérdida lo normal es que bajara a la zona de 3980 -4000, una zona de soporte que tiene pendiente y donde lo más normal es que le entrara mucho dinero aprovechando la ocasión.
Hay mucha gente fuera que posiblemente interpretaría esa zona como un buen punto de compra.Caídas más profundas incluso aún podrían ser consideradas buenos puntos de compra por otros inversores.No es fácil darle la vuelta a una tendencia como esta.
4- El VIX en el momento de escribir estas líneas se movía por encima de 20, en la zona de 20,4, es decir con un 11 % de subida respecto al cierre de ayer.Hay que recordar que por encima de 20 se considera que la bolsa vuelve a ser muy volátil de nuevo.
5- Interesante gráfico también el de Tesla, que pueden ver a continuación:De momento aunque no está reflejado en el gráfico tras perder la media de 50 ahora está perdiendo también la media de 100 días, aunque aún no se puede dar por confirmado.
Creemos que el sector de automoción no es el mejor sector para estar ahora ante el grave problema que tiene por la carencia de suministros de semiconductores, que amenazan con importantes paradas de producción por todos los sitios.
6- Los bonos se han mantenido tranquilos durante todo el día y se han vuelto a meter por debajo de la zona de los 60, sin muchos problemas.Pueden haber actuado un poco como valor refugio durante la jornada. No obstante los operadores no las tienen todas consigo con los temas del tapering y de la inflación.
7- El que si ha actuado como valor refugio ante la inestabilidad bursátil ha sido el dólar, que ha vuelto a recuperar posiciones con fuerza.
8- A pesar de esta fortaleza del dólar, las materias primas han estado muy fuertes y por ejemplo uno de los ETFs más grandes en materias primas como es el de BC estaba subiendo a estas horas un 1,6 %. Los operadores están cada vez más preocupados por la influencia que todo esto puede tener en la inflación. Hay que recordar que hay un cuello de botella en los suministros y debido a esta cuestión las materias primas están disparadas al alza porque hay más demanda que oferta.
9- Los semiconductores lo han pasado muy mal durante todo el día. Algunos operadores no entienden el motivo. Pues dada la carestía de este producto, cualquier cosa que fabriquen la van a vender, ya que hay más demanda que oferta. Pero el caso es que lo han pasado muy mal y han tenido bajadas muy considerables.
10- Por si el mercado estaba poco nervioso la Secretaria del Tesoro Yellen ha tenido una inoportuna intervención, en la cual ha dicho que no habrá más remedio que subir los tipos de interés si la economía se sigue recalentando. Luego ha intentado matizar pero el susto ya no se lo ha quitado el mercado del cuerpo en todo el día.
Todo esto ha aumentado los temores de que la Reserva Federal corte el grifo mucho antes de lo que se pensaba hasta ahora.
11- El índice de materias primas de Bloomberg ha tocado en la sesión de hoy máximos desde el año 2011. En línea con lo que hemos comentado más arriba de que las materias primas están fortísimas.
12- Vean como se han movido los metales en los últimos 30 días:
Silver +38% Cobalt +16% Zinc +12% Nickel +11% Platinum +11% Lead +10% Gold +9% Aluminum +7% Copper +3%
L. McDonad
13- En los últimos minutos de la sesión ha entrado algo de dinero y los índices han cerrado muy lejos de los mínimos del día, con el SP 500 rebajando las pérdidas a una cifra bastante moderada para lo que ha llegado a bajar durante el día.
14- Dow Jones Industrial Average subió 22,11 puntos, o 0,06%, a 34.135,34, el S&P 500 perdió 27,61 puntos, o 0,66%, a 4.165,05 y el Nasdaq Composite cayó 261,62 puntos, o 1,88%, a 13.633,50
Un saludo!
