#3211
Re: La actualidad de los mercados
Buenas tardes.
¿Nuevo paradigma - AMC - Margin Debt? - Pablo Gil
Un saludo!
Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy
#3212
Re: La actualidad de los mercados
Buenas tardes.
Video Análisis con Pablo Gil: "Las eléctricas han hecho una corrección que hacen que sean interesantes para vigilar"
Un saludo!
Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy
#3213
Re: La actualidad de los mercados
¿Por qué la Fed está vendiendo sus participaciones en empresas?
Jueves, 3 de junio de 2021 12:19 PM EDT
La Reserva Federal creó una cartera de empresas en respuesta a Covid y las tensiones tempranas en los mercados crediticios. Ahora planean relajarse. No es una reducción, sino una venta directa. Esto fue inesperado. No es una señal de una reducción más amplia de los bonos del Tesoro, pero sí empuja en esa dirección. También agrega algunos bonos a un mercado monetario estresado que los necesita con urgencia.
La decisión de la Fed de reducir sus tenencias de líneas de crédito en el mercado secundario es importante por dos razones. En primer lugar, es una reducción total de las tenencias de crédito (no una leve disminución, ya que la compra de crédito se detuvo a fines de 2020). En segundo lugar, es un cambio de la posición que la Fed había adoptado implícitamente (que mantendrían las cosas hasta el vencimiento).
La cuestión es que no es tan grande en volumen en un contexto de mercado más amplio: un poco más de 5.000 millones de dólares en bonos y 8.500 millones de dólares en ETF (incluido el alto rendimiento). Esto se compara con unos 43.000 millones de dólares estadounidenses en volumen medio diario de bonos corporativos y una capitalización de mercado excepcional de más de 10 billones de dólares estadounidenses.
Cuando la Fed acumuló estas posiciones, no fueron particularmente agresivas, en parte porque el mercado crediticio había comenzado a recuperarse anticipadamente. Toda la política se centró más en el sentimiento que en los volúmenes (de hecho, con bastante éxito). Además, los volúmenes comprados realmente se calmaron después del estallido inicial de volúmenes semanales de unos USD 300 millones (y más) hasta USD 100 millones (y menos), y luego se acercaron a nada a medida que nos acercábamos a fines de 2020.
A medida que la Fed salga, querrán que sea lo más tranquilo posible. No habrá ambición de afectar negativamente al mercado crediticio, en parte porque hacerlo iría en contra del programa de compra de bonos del Tesoro en curso, que tiene un objetivo parcial de persuadir a los receptores de liquidez para que compren más allá de la curva de crédito, respaldando el crédito. .
La venta de algunas empresas también agregará algunas garantías al mercado. Estos no son grandes volúmenes, por lo que el efecto será menor. Pero cuando hay más de 400.000 millones de dólares que regresan a la Fed a través de su ventana de recompra inversa, es evidente que faltan alternativas en el mercado; Toda pequeña ayuda.
Flujos de entrada y salida de fondos mutuos en el último mes
(Click en la imagen para agrandar)
Fuente: EPFR Global, estimaciones de ING
De hecho, esto está poniendo en orden el ejercicio de la Fed, hacia un mercado de crédito sólido. Los datos de flujo muestran una demanda muy fuerte de papel frontal, como se puede deducir del gráfico anterior (la sección central tiene empresas). La mayor parte de las entradas de efectivo a las empresas se han realizado con vencimientos a plazos más cortos.
Los bonos corporativos mantenidos por la Reserva Federal son generalmente de vencimiento corto, y la mayoría vencen en los próximos 2 a 4 años. El vencimiento medio es de poco más de dos años y medio.
En términos de las tenencias de la Fed, el siguiente gráfico muestra la ruptura del sector, que muestra tenencias de base amplia que no se desvían drásticamente de las ponderaciones de capitalización de mercado más amplias.
Qué mantiene la Fed en términos de empresas por sector (USDbn)
Fuente: Reserva Federal, estimaciones de ING
En términos de ruptura de calidad, las tenencias de bonos de la Fed son 40% single-A o mejor y poco menos del 58% son BBB (el 2% restante es de alto rendimiento); Claramente grado de inversión, con una inclinación de calidad decente. No debería haber ningún problema para que este documento vuelva al mercado en las circunstancias actuales.
Si hubiera algún contratiempo aquí en términos de estrés del mercado de cualquier descripción, opinamos que la Fed dejaría de ser un vendedor durante un período. No hay ninguna prisa loca por hacer este intercambio, por lo que solo se hará cuando sea propicio para hacerlo.
Y finalmente, no hay una señal directa aquí para el programa más grande de compra de bonos (QE). El programa QE es parte de un marco de política monetaria más amplio, mientras que el programa de compras corporativas fue más un rescate técnico enfocado. Al mismo tiempo, avanza en la misma dirección que la reducción gradual del panorama general, ya que ambos son efectivamente cambios de política. Pero a fin de cuentas, uno no tiene una señal directa para el otro.
https://talkmarkets.com/content/bonds/why-is-the-fed-selling-its-holdings-of-corporates?post=314662
https://talkmarkets.com/content/bonds/why-is-the-fed-selling-its-holdings-of-corporates?post=314662
"The time to buy is when there's blood in the streets".[Nathan Rothschild]
#3214
Re: La actualidad de los mercados
Eso va bien , pero no hay que fiarse mucho porque la corrección está al caer.
#3215
Re: La actualidad de los mercados
Buenas noches
CRECE LA ACTIVIDAD EMPRESARIAL EN MAYO
El Ibex 35 retrocede de nuevo pese a los datos macroeconómicos conocidos
El Ibex 35 ha cerrado la sesión de este jueves con caídas del 0,42% hasta los 9.142,4 puntos en una sesión en la que han destacado los descensos del sector turístico. Las caídas de Wall Street en la apertura y el tono mixto en Europa tampoco han ayudado al índice español.
El Ibex 35 ha terminado con descensos del 0,42% hasta los 9.142,4 puntos, mientras que el resto de índices europeos han concluido con signo mixto: el FTSE Mib italiano se ha anotado un 0,29% y el Dax 30 alemán un 0,19%. Por su parte, el FTSE 100 de Londres se ha dejado un 0,61%, el Ibex 35 un 0,42%, el Euro Stoxx 50 un 0,23% y el Cac 40 un 0,21%.
En cuanto al mercado laboral de EEUU, las empresas intensificaron las contrataciones en mayo, impulsados por una fuerte demanda en medio de una rápida reapertura de la economía, pero la escasez de trabajadores y materias primas seguía amenazando la recuperación del mercado laboral.
Las nóminas privadas aumentaron en 978.000 puestos de trabajo el mes pasado, mostró el jueves el Informe Nacional de Empleo de ADP, el mayor aumento desde junio del año pasado.
El crecimiento de la actividad empresarial en España durante el pasado mes de mayo se aceleró hasta alcanzar su mayor nivel desde noviembre de 2006, según el índice compuesto de gerentes de compras (PMI), que subió a 59,2 puntos desde los 55,2 del mes anterior, tras el levantamiento de las restricciones para contener la pandemia de Covid-19.
En cuanto al sector privado de la zona euro, se aceleró en mayo hasta máximos desde febrero de 2018. En concreto, el índice de actividad del sector servicios escaló en mayo hasta los 55,2 puntos, frente a los 50,5 del mes anterior, su mejor lectura en casi tres años, mientras que el dato manufacturero subió hasta los 63,1 puntos desde los 62,9 de abril, su mejor lectura de toda la serie histórica, que se remonta a 1997.
Los mejores datos de actividad se observaron en mayo en Irlanda, donde el PMI subió a máximos de 21 años, y España, mientras que Italia, a pesar de registrar la mejor lectura del PMI en 39 meses, era la economía menos pujante en mayo.
Ayer, tras la publicación del Libro Beige, la Fed, en el último mes, observó un crecimiento superior al esperado de la economía estadounidense y un incremento de las presiones inflacionistas generalizado. "El impacto de la publicación de este informe en el mercado de valores estadounidense fue el miércoles marginal", destacan los mismos analistas.
El PMI manufacturero de China llegó a 51, en comparación con 51,1 en abril, por encima de la marca de 50, lo que indica expansión.
Los valores del Ibex 35 que más han subido este jueves han sido Banco Sabadell con una revalorización del 2,53%, seguido de Viscofan con una subida del 1,31%, CIE Automotive un 1,02%, Telefónica un 0,99% y Colonial un 0,92%. Las acciones que más han cedido han sido las de IAG un 4,82%, Solaria un 4,04%, Fluidra un 2,12%, Aena un 2% y Meliá Hotels un 1,86%.
Almirall ha procedido al pago de una retribución en efectivo a sus accionistas de aproximadamente 11,8 millones de euros en el marco del programa de su dividendo flexible, según ha informado este jueves la compañía a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
Bankinter y la Asociación Española del Hidrógeno (AeH2) han suscrito un acuerdo de colaboración con el objetivo de que las empresas asociadas puedan acceder a financiación para proyectos relacionados con la producción, comercialización o distribución del hidrógeno, por un importe global de hasta 100 millones de euros.
El consejero delegado de Banco Sabadell, César González-Bueno, ha adquirido un total de 775.435 acciones de la entidad por un total de 496.278,4 euros.
La Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) ha impuesto una multa de 1,35 millones de euros a Iberdrola Clientes (comercializadora del Grupo Iberdrola en el mercado libre), por haber incumplido las medidas de protección al consumidor que prevé la normativa sectorial.
En otros términos, Iberdrola ha solicitado ante el Ministerio para la Transición Ecológica el alcance ambiental de dos parques de eólica marina de 490 megavatios (MW) cada uno frente a la costa gallega, los proyectos San Cibrao y San Brandán.
En el Mercado Continuo, Realia se ha anotado un alza del 7,16%, Nextil un 6,08% y Prosegur un 4,74%. Libertas 7 se ha dejado un 9,62%, Renta Corporación un 4,26% y Amrest un 3,73%.
Fuente.- Estrategias de Inversión
Fuente.- Estrategias de Inversión
#3216
Re: La actualidad de los mercados
IAG cae hoy -4,82% tras decir Reino Unido que no mete a España en la lista verde (destinos seguros) y seguir en la lista ámbar (obligación de cuarentena o PCR negativa a la vuelta), hecho que supondrá a España perder varios millones de turistas e IAG ganar menos.
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#3217
Re: La actualidad de los mercados
Solaria cae hoy -4,04% y sigue siendo el valor más bajista del Ibex 35 en lo que va de año con un -35%.
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#3218
Re: La actualidad de los mercados
IAG: en rango lateral
"Desde un punto de vista técnico, el precio de las acciones de IAG se encuentran en un rango lateral después de recuperar más de un 140% desde noviembre del 2020. De hecho, a la vista del gráfico diario podemos ver el soporte en torno a los 2,14 euros y la resistencia la marcan los 2,56 euros. Seguidamente, el precio de las acciones de la compañía hispano-británica tienen un potencial alcista superior al 25% siempre y cuando rompan con volumen la resistencia de los 2,56 euros, situación que le daría “alas” a IAG para irse a buscar los 3,00 euros por título. Finalmente, tendremos que seguir muy de cerca la evolución y decisión de los gobiernos en las próximas semanas, ya que esto no dará una idea del repunte de la actividad aérea, algo que podría darle continuidad alcista al valor. Por ello, vamos a establecer dos posibles escenarios que pueden darse en las próximas semanas", indican desde IG.
Fuente.- Estrategias de Inversión
#3219
Re: La actualidad de los mercados
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#3220
Re: La actualidad de los mercados
Los precios de producción industrial (IPP) en la zona euro suben al mayor ritmo desde 2008 (un +7,6% interanual en abril). IPP siempre anticipa subidas del IPC meses después.
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#3221
Re: La actualidad de los mercados
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#3222
Re: La actualidad de los mercados
Buenas noches
Estas son las nuevas comisiones bancarias del Sabadell, Santander, Caixabank, BBVA y el resto de bancos
Cuidado, puede que no estés cumpliendo las condiciones de tu banco para que tu cuenta sea gratuita. Te explicamos las comisiones que te cobra cada entidad tras endurecer sus exigencias.
Junio llega con nuevas comisiones de los bancos para aquellas personas que guarden su dinero en cuentas corrientes sin cumplir los requisitos. Las entidades han endurecido las condiciones de vinculación para evitar las comisiones y, en ocasiones, los clientes deben tener contratados préstamos, seguros o productos de inversión.
Estas comisiones permitieron a los bancos ganar en comisiones más de 2.100 millones de euros, según ha apuntado la consultora Neovantas. Aunque hay que incidir en que no cobran en todas las cuentas.
Pero, ¿qué bancos son los que más comisiones nos van a cobrar a partir de junio por tener abierta una cuenta bancaria sin cumplir las exigentes condiciones para librarse de pagos?
Banco Santander
Según 'Helpmycash.com', El Banco Santander cobra hasta 240 euros al año a los clientes que no cumplen los requisitos para tener una cuenta sin comisiones. El gigante de Ana Botín aplica una comisión de 20 euros al mes a los clientes que no cumplan con los requisitos de su cuenta Santander One.
BBVA
Por su parte, el BBVA endurecerá a partir del 15 de junio los requisitos para no tener que pagar esas comisiones y también han subido lo que se paga: de 100 a 160 euros al año (40 euros al trimestre). Este cambio, por suerte para algunos, solo se aplicará a la Cuenta Va Contigo y el resto de productos del banco no sufrirán modificaciones importantes.
Ibercaja y Abanca
Los clientes de Ibercaja que incumplan los requisitos de su cuenta serán los que más pagarán este junio y es que tendrán que abonar los 60 euros semestrales que impone la entidad: en total 120 euros al año. Abanca también cobra las comisiones por semestres, aunque su tarifa es más baja: 50 euros cada seis meses que equivalen a 100 euros al año.
Sabadell, Unicaja y Kutxabank
Los clientes del Banco Sabadell pagarán una comisión trimestral de 30 euros si incumplen los requisitos de la Cuenta Expansión, lo que equivale a 90 euros anuales. Misma cifra que cobran las entidades Unicaja y Kutxabank.
Banco ING
Los clientes de ING con Cuenta Naranja y que tengan un saldo de 30.000 euros o más y que no tengan ingresos domiciliados tendrán que hacer frente a un pago mensual de 10 euros. En total 120 euros anuales, lo mismo que cobra Ibercaja.
Caixabank y Bankia
Caixabank, que es uno de los que tienen las comisiones más altas, no cobrará a sus clientes hasta julio de este año. Este banco cobra a los clientes que no cumplan sus condiciones un total de 60 euros trimestrales, lo que equivale a 240 anuales.
Además, Bankia -recientemente absorbida por Caixabank- cobra 168 euros anuales por el mantenimiento de las cuentas a los clientes que no cumplan sus requisitos.
Bankinter
Bankinter es uno de los bancos que menos comisiones cobra a sus clientes y es que su tarifa es de 22,50 euros cada seis meses a los clientes que no cumplan con sus exigencias. Un total de 45 euros al año.
¿Podemos hacer algo para que no nos cobren?
Lo más común, según dicen los expertos, es contratar una cuenta corriente online, que tiene pocas o ninguna comisión. Pero se pueden tener en cuenta otros factores para cumplir algunos de los requisitos que exigen los bancos. Los más habituales: tener una nómina de más de 600 euros o pensión de 300 euros domiciliada en la entidad, realizar un número de pagos con la tarjeta de crédito (suelen pedir hasta siete pagos) y contratar alguno de los productos del banco, como seguros, préstamos o hipotecas.
Pero ¿qué dicen los bancos? ¿cómo se defienden? El BBVA ha sido uno de los bancos que ha querido justificar en un comunicado esta medida. "Por la situación económica que vivimos", señala la entidad a razón de la crisis derivada de la pandemia de coronavirus. Necesitan una fuente de ingresos y lo hacen a través de las comisiones porque en 2020 todos los bancos en España perdieron más de 5.000 millones de euros.
En su comunicado, el BBVA también apunta a un "entorno competitivo". ¿Esto qué quiere decir? Que estamos en un entorno de tipos de interés bajo, lo que supone que los bancos están ganando muy poco dinero en la actualidad por uno de sus principales negocios, que es ganar dinero. Este cobro de comisiones ha llevado al Ministro de Consumo, Alberto Garzón, a recordar los derechos de los consumidores.
Fuente.- La Sexta
Fuente.- La Sexta
#3223
Re: La actualidad de los mercados
US Investor Sentiment, % Bull-Bear Spread is at 24.32%, compared to 10.00% last week (By Ycharts)
"The time to buy is when there's blood in the streets".[Nathan Rothschild]
#3224
Re: La actualidad de los mercados
"The time to buy is when there's blood in the streets".[Nathan Rothschild]
#3225
Re: La actualidad de los mercados
Recuerden que, durante el último año, el dato de ADP para predecir el dato oficial de empleo ha sido menos útil que los guardaespaldas de Jason Momoa
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2:41 PM
Crecimiento de empleo, por sector
[PDF] https://adpemploymentreport.com/2021/May/NER/docs/ADP-NATIONAL-EMPLOYMENT-REPORT-May2021-Final-Press-Release.pdf…
Crecimiento de empleo, por sector
[PDF] https://adpemploymentreport.com/2021/May/NER/docs/ADP-NATIONAL-EMPLOYMENT-REPORT-May2021-Final-Press-Release.pdf…
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"The time to buy is when there's blood in the streets".[Nathan Rothschild]