Seguimiento de Neinor Homes (HOME)

 

Neinor Homes estima una tasa interna de rentabilidad (TIR) superior al 30% de su inversión en Habitat, después de haber acelerado la implementación de su acuerdo de colaboración y anticipar flujos de caja, según ha informado este miércoles la promotora a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Habitat es la promotora de Bain Capital, actualmente gestionada por Neinor Homes, desde que en septiembre se hiciese con un 10% del capital de la compañía por 31 millones de euros y asumiese la gestión de sus activos.

Recientemente, Habitat ha transmitido a Aedas Homes una cartera de suelos para el desarrollo de aproximadamente 2.800 viviendas por un importe de 132 millones de euros.

De este importe, Habitat contará con un flujo de caja en el ejercicio de 2024 de aproximadamente 130 millones de euros, de los cuales la mitad se ha abonado ya por la contraparte, mientras que el importe restante ha sido dispuesto mediante un instrumento financiero.

La cartera de suelos transmitida estaba valorada ('gross asset value' o 'GAV') en, aproximadamente, 100 millones de euros a 31 de diciembre de 2023, lo que implica que la venta se ha realizado con una prima cercana al 30%.

Como resultado, la cartera de activos inmobiliarios de Habitat se ha reducido de 700 millones de euros en el momento de la adquisición por parte de Neinor Homes del 10% del capital social de Habitat a, aproximadamente, 600 millones de euros, tomando como referencia en ambos casos la valoración GAV a 31 de diciembre de 2023 en términos comparables ('like-for-like').

Neinor Homes adquirió el 10% del capital social de Habitat con un descuento del 30% sobre el valor neto de los activos ('net asset value' o 'NAV') ajustado por el contrato de servicios 

Norbolsa | La socimi informaba de que su participada Habitat ha transmitido a Aedas Homes una cartera de suelos de 2.800 viviendas (132 M€). Con esto, Habitat recibirá mediante flujos de caja 130 M€ en 2024. Recordar que cuando Neinor realizó la inversión del 10% en Habitat, adquirió el capital con un descuento del 30% sobre el NAV, con lo que les permite estimar una TIR esperada del 30% de su inversión en Habitat.

Con esta operación, en poco más de dos meses de gestión de la cartera de activos inmobiliarios de Habitat, Neinor Homes acelera la implementación de su acuerdo de colaboración y anticipa flujos de caja, lo que le permite estimar una tasa interna de rentabilidad (TIR) superior al 30% de su inversión en Habitat.

 

Neinor Homes ha aprobado en su junta general extraordinaria de accionistas de este miércoles, 18 de diciembre, dos repartos de retribución a sus accionistas por un importe conjunto de 125 millones de euros.

La mitad de este importe se distribuiría entre diciembre de 2024 y enero de 2025, y la otra mitad a lo largo del primer trimestre de 2025, ambos repartos a través de reducciones del capital con devolución de aportaciones.

En concreto, la junta ha sometido a examen y aprobación una reducción del capital social en la cantidad de 62.224.063,33 euros, con la finalidad de devolver aportaciones a los accionistas mediante la disminución del valor nominal de las acciones en 0,83 euros.

En el segundo punto del orden del día figuraba otra reducción del capital social en la cantidad de 62.224.063,33 euros, también con la finalidad de devolver aportaciones a los accionistas a través de la disminución del valor nominal de las acciones en 0,83 euros.

La promotora inmobiliaria pagó su último dividendo el pasado 15 de octubre, por un importe total de 37,5 millones de euros (0,5 euros por acción), tras distribuir otro el 31 de julio por igual importe.

Entre 2024 y 2025, Neinor Homes tiene previsto distribuir un total de 4,34 euros por acción, lo que equivale a una rentabilidad del 26% 

"La mitad de este importe se distribuiría entre diciembre de 2024 y enero de 2025".

Sobre esta afirmación incluida en el post referenciado  hay que matizar que es casi seguro que el primer monto (0,835€/acc) será  percibido por los accionistas  este próximo enero  y no en diciembre de 2024. y  ya el siguiente  (otros 0,835) se realizaría en marzo de 2025. 

las agencias a veces meten la pata, si estás interesado habrá que mirarlo en BME
https://www.bolsasymercados.es/bme-exchange/es/Mercados-y-Cotizaciones/Acciones/Mercado-Continuo/Ficha/Neinor-Homes-ES0105251005 

Comunicación dividendo

 En ejecución del acuerdo adoptado por la junta general extraordinaria de accionistas de Neinor el 18 de diciembre de 2024, bajo el punto Primero de su orden del día, relativo a la reducción del capital social en la cantidad de 62.224.063,33 euros con la finalidad de devolver aportaciones a los accionistas, mediante la disminución en 0,83 euros del valor nominal de las acciones 

 la Sociedad retendrá un importe de 0,0083 euros por acción, que autoliquidará e ingresará en la Hacienda Foral de Bizkaia por cuenta de los accionistas.

 Sujeto al cumplimiento de los requisitos legales aplicables a la Reducción, las fechas relevantes de la distribución referida son las siguientes:

  − Último día de negociación de las acciones de Neinor con derecho a recibir el importe objeto de devolución (Last Trading Date): 21 de enero de 2025 

Fecha desde la que las acciones se negociarán sin derecho a recibir el importe objeto de devolución (Ex-Date): 22 de enero de 2025 

Fecha en la que se determinan los accionistas inscritos que tienen derecho a recibir el importe objeto de devolución (Record Date): 23 de enero de 2025 

Fecha de abono (Payment Date): 24 de enero de 2025 

FUENTE: https://www.cnmv.es/webservices/verdocumento/ver?t={f6332a9b-50e7-4b1a-93d9-83b1de291d8c}

 

Neinor Homes distribuirá un nuevo dividendo entre sus accionistas de 0,83 euros por acción el próximo 24 de enero de 2025, en torno a 62,5 millones de euros, al que le seguirá una segunda distribución de igual importe en marzo.

La promotora aprobó esta semana en una junta extraordinaria de accionistas ambos dividendos, que supondrán un desembolso conjunto de 125 millones de euros y una rentabilidad del 11%.

Este viernes, la compañía ya ha puesto fecha a la entrega del primero de esos dos dividendos, que será el 24 de enero. El último día de negociación de las acciones con derecho al cobro de este primer tramo será el 21 de enero.

Los dos pagos se ejecutarán mediante reducciones de capital con devolución de aportaciones a los accionistas, siguiendo la misma estructura planteada en los últimos años. En consecuencia, estarán sujetas a un gravamen del 1% sobre el valor de las aportaciones devueltas, que Neinor Homes retendrá, autoliquidará e ingresará en la Hacienda Foral de Vizcaya.

Con estos dos pagos, Neinor completará la distribución de 200 millones de euros a sus accionistas correspondiente al ejercicio fiscal de 2024, en línea con su Plan Estratégico 2023-2027. En el acumulado del plan habrá cumplido con el 54% del objetivo de distribuir un total de 600 millones de euros a sus accionistas hasta 2027.

Adicionalmente, para el ejercicio fiscal de 2025, Neinor espera distribuir un total de 125 millones de euros hasta el primer trimestre de 2026 (dividendo por acción de 1,66 euros) 

Cómo veis entrar? Me da sospechas que sea un dividendo tan alto, aunque es jugoso..m

Transacciones relacionadas con el contrato de liquidez realizadas en el 4T24

https://www.cnmv.es/webservices/verdocumento/ver?t={dd5f6034-490b-4df7-84f4-b6f013e1542a}

Lanzamiento ERE

 Como continuación a la comunicación de información privilegiada de 23 de septiembre de 2024 (número de registro 2390) relativa a, entre otros, la transmisión a Neinor de todos los activos que componían el negocio de gestión de inmuebles por cuenta de terceros de Promociones Habitat, S.A. (“Habitat” y la “Transmisión”, respectivamente), se informa que la Sociedad ha acordado iniciar un expediente de regulación de empleo.

 Esta reestructuración laboral tiene como objetivo adecuar la estructura organizativa de Neinor a la realidad de su actividad y necesidades operativas y de negocio, especialmente teniendo en consideración que la Transmisión implicó que Neinor se subrogase, como empleador, en las relaciones laborales que mantenía Habitat con los 118 empleados correspondientes al referido negocio de gestión de inmuebles por cuenta de terceros. En definitiva, esta medida persigue mantener la competitividad, eficiencia y flexibilidad de la Sociedad y generar economías de escala. 

Asimismo, se informa que, en el día de hoy, se ha realizado la correspondiente comunicación a los trabajadores de la intención de iniciar el expediente, de acuerdo con lo previsto en el artículo 51.2 del texto refundido de la Ley del Estatuto de los Trabajadores, aprobado por el Real Decreto Legislativo 2/2015, de 23 de octubre. 

https://www.cnmv.es/webservices/verdocumento/ver?t={f7ff6399-a0f2-4c20-8d81-1781a89f9a0c}

Link Securities | En relación a la transmisión a Neinor Homes (HOME) de todos los activos que componían el negocio de gestión de inmuebles por cuenta de terceros de Promociones Habitat, S.A., HOME informa que la sociedad ha acordado iniciar un expediente de regulación de empleo (ERE).

Esta reestructuración laboral tiene como objetivo adecuar la estructura organizativa de HOME a la realidad de su actividad y necesidades operativas y de negocio, especialmente teniendo en consideración que la Transmisión implicó que HOME se subrogase, como empleador, en las relaciones laborales que mantenía Habitat con los 118 empleados correspondientes al referido negocio de gestión de inmuebles por cuenta de terceros. En definitiva, esta medida persigue mantener la competitividad, eficiencia y flexibilidad de la sociedad y generar economías de escala.

Asimismo, se informa que el pasado viernes se realizó la correspondiente comunicación a los trabajadores de la intención de iniciar el ERE, de acuerdo con lo previsto en el artículo 51.2 del texto refundido de la Ley del Estatuto de los Trabajadores, aprobado por el Real Decreto Legislativo 2/2015, de 23 de octubre.

Impacto potencial de las medidas de vivienda anunciadas por el Gobierno de España

 Con motivo de las medidas anunciadas en el día de hoy por el presidente del Gobierno de España para el fortalecimiento del derecho a la vivienda, que incluyen, entre otras, disposiciones sobre la compra de viviendas por parte de extranjeros extracomunitarios no residentes, la Sociedad informa que, en línea con los años anteriores, las pre-ventas correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2024 se distribuyeron aproximadamente de la siguiente manera: 

 un 90% se correspondió con ciudadanos españoles; 

un 8% se correspondió con ciudadanos de la Unión Europea o extracomunitarios residentes; y 

únicamente un 2% se correspondió con extranjeros extracomunitarios no residentes. 

 En cualquier caso, la Sociedad no prevé que dichas medidas tengan un impacto significativo en Neinor, ya que considera que la demanda de vivienda es lo suficientemente fuerte como para que cualquier posible caída en el segmento de extranjeros extracomunitarios no residentes sea compensada por otros tipos de compradores.

 Asimismo, la Sociedad desea señalar que en este momento se desconoce tanto la regulación final como el alcance definitivo de las medidas y los plazos para su implementación.

 En Neinor Homes reafirmamos nuestro firme compromiso con el desarrollo del mercado inmobiliario español, contribuyendo activamente a satisfacer la creciente necesidad de vivienda en el país. En un momento en que España requiere soluciones reales y efectivas para garantizar el acceso a la vivienda, los promotores desempeñamos un papel clave como parte de esa solución. Por ello, continuaremos impulsando la construcción y entrega de nuevas viviendas, aportando opciones sostenibles y de calidad para todos 

https://www.cnmv.es/webservices/verdocumento/ver?t=%7Bb22e7fad-ea6b-495a-88c7-650b2529c0ed%7D

Link Securities | Con motivo de las medidas anunciadas ayer por el presidente del Gobierno de España para el fortalecimiento del derecho a la vivienda, que incluyen, entre otras, disposiciones sobre la compra de viviendas por parte de extranjeros extracomunitarios no residentes, Neinor Homes informó a la CNMV que, en línea con los años anteriores, las pre-ventas correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2024 se distribuyeron aproximadamente de la siguiente manera:

(i) un 90% se correspondió con ciudadanos españoles;
(ii) un 8% se correspondió con ciudadanos de la Unión Europea o extracomunitarios residentes; y
(iii) únicamente un 2% se correspondió con extranjeros extracomunitarios no residentes.

En cualquier caso, Neinor Homes no prevé que dichas medidas tengan un impacto significativo en el grupo, ya que considera que la demanda de vivienda es lo suficientemente fuerte como para que cualquier posible caída en el segmento de extranjeros extracomunitarios no residentes sea compensada por otros tipos de compradores. Asimismo, la socimi desea señalar que en este momento se desconoce tanto la regulación final como el alcance definitivo de las medidas y los plazos para su implementación. En Neinor reafirman su firme compromiso con el desarrollo del mercado inmobiliario español, contribuyendo activamente a satisfacer la creciente necesidad de vivienda en el país. En un momento en que España requiere soluciones reales y efectivas para garantizar el acceso a la vivienda, los promotores desempeñan un papel clave como parte de esa solución. Por ello, continuarán impulsando la construcción y entrega de nuevas viviendas, aportando opciones sostenibles y de calidad para todos.

 

Neinor Homes cumplió en 2024 con su objetivo de 65 millones de euros de beneficio neto ajustado, según la información financiera provisional, no auditada, anunciada este lunes por la promotora inmobiliaria, que también ha adelantado que repartirá un dividendo neto de 0,8217 euros por acción el próximo 14 de marzo.

En un comunicado remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), la compañía ha destacado que gestionó durante el ejercicio recién acabado, tanto de forma directa como indirecta a través de sus 'joint ventures' y acuerdos de colaboración, más de 2.600 preventas de viviendas por un importe aproximado de 840 millones de euros.

Considerando solo el negocio de venta (BTS, por sus siglas en inglés), las preventas se situaron en más de 2.100 viviendas, por 750 millones de euros y un precio de venta promedio de unos 350.000 euros por unidad, lo que implica un crecimiento anual del 47%.

Además, la sociedad ha cerrado el ejercicio 2024 con un libro de preventas, que incluye tanto su actividad directa como la realizada a través de dichas colaboraciones, superior a 3.600 viviendas, por un importe de prácticamente 1.300 millones de euros, frente a las 1.283 viviendas y 434 millones del año anterior.

Está previsto que la información financiera auditada de la sociedad y de su grupo correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2024 se publique el próximo 25 de febrero después del cierre de mercado, una vez haya sido revisada y aprobada por los correspondientes órganos sociales de la compañía.

"De cara a 2025, nuestro objetivo principal es seguir incrementando nuestros beneficios mientras seguimos una estrategia de crecimiento eficiente de capital. Nuestro objetivo de inversión es 140 millones de euros, apalancándonos en las 'joint-ventures' existentes, firmando nuevas y reanudando nuestro programa de adquisición de suelo propio", ha señalado el consejero delegado de la promotora, Borja García-Egotxeaga.

DIVIDENDO NETO DE 0,821 EUROS

En vista de los datos provisionales anunciados y en ejecución del acuerdo adoptado por la junta general extraordinaria de accionistas de Neinor el pasado 18 de diciembre, la compañía ha anunciado el reparto de un dividendo neto por acción de 0,8217 euros (0,83 euros brutos), en el marco de la reducción del capital social llevada a cabo por la promotora con la finalidad de devolver aportaciones a los accionistas, lo que supone un desembolso de 62 millones de euros.

Del calendario presentado este lunes por la compañía se desprende que el último día de negociación de las acciones de Neinor con derecho a recibir el importe objeto de devolución ('last trading date') será el próximo 11 de marzo, mientras que la fecha desde la que las acciones se negociarán sin derecho a recibir el importe objeto de devolución ('ex-date') será al día siguiente.

La 'record date', fecha en la que se determinan los accionistas inscritos que tienen derecho a recibir el importe objeto de devolución será el 13 de marzo, mientras que la de abono será el 14 de marzo.

La devolución de aportaciones se realizará a través de los medios que la Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de Valores (Iberclear) pone a disposición de sus entidades participantes, siendo la entidad pagadora CaixaBank.

La primera distribución aprobada en la última junta se pagará esta semana, el 24 de enero, y la última fecha de negociación para recibir esta otra distribución, también de 62 millones (0,83 euros por acción), es el martes 21 de enero.

Tras estos pagos, distribuido un total de 325 millones a sus accionistas en el último año y medio, lo que representa el 54% del objetivo de 5 años establecido en su Plan Estratégico 2023-27. En 2025, espera distribuir 125 millones y, hasta el primer trimestre de 2026, un total de 250 millones 

Renta 4 | Resultados preliminares 2024 y próximo dividendo de 0,83 eur/acción. De acuerdo con la comunicación realizada a CNMV por parte de la compañía, Neinor Homes habría cerrado el ejercicio 2024 con unas pre-ventas de más 2.600 viviendas por un importe aproximado de 840 mln eur, elevando así el libro de pre-ventas hasta las 3.600 viviendas (aproximadamente 1.300 mln eur; incluyendo joint ventures).

Igualmente, Neinor comunica haber cumplido con su objetivo de 65 mln eur de Bo neto ajustado (68,5 mln eur R4e).

Está previsto que la información financiera auditada de la compañía correspondiente al ejercicio 2024 se publique el próximo 25 de febrero después del cierre de mercado.

Del mismo modo, Neinor procederá a la distribución de 0,83 eur/acción brutos (ex date de marzo y fecha de abono 14 de marzo) mediante la disminución en 0,83 eur del valor nominal de las acciones (tipo de gravamen del 1% sobre el valor de las aportaciones devueltas a los accionistas en concepto de reducción de capital) con el objetivo de devolver aportaciones a los accionistas.

Valoración:

Noticia positiva en tanto que Neinor apunta al cumplimiento de sus objetivos anuales tanto operativos y financieros, lo que le permitirá continuar adelante con su plan de dividendos. En este sentido, la próxima distribución anunciada, primera del ejercicio 2025, implica una rentabilidad del 5% a precios actuales y supone más del 30% del objetivo a repartir a lo largo del año. Reiteramos nuestra recomendación de Mantenter con Precio Objetivo de 15 eur/acción.