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¿Como veis Catalana Occidente (GCO) ?

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¿Como veis Catalana Occidente (GCO) ?
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¿Como veis Catalana Occidente (GCO) ?
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#136

Re: Grupo Catalana Occidente (GCO) no descarta nuevas adquisiciones pero prioriza la integración de la compañía

Sobre la división de crédito y su volatilidad en resultados: aquí hay que tomar en consideración que tras la crisis financiera post-Lehman han sido bien prudentes a nivel de dotación de provisiones "colchón" con el fin de suavizar los impactos del ciclo.

Si, pero no deja de ser ciclico y hedge fund en si mismo, el mercado no esta valorando toda esa liquidez extra, porque presupone que existe una probabilidad de que lo pierda todo, los seguro de credito funcionan asi, es como los seguros XL CAT + XOL, de destruccion total de un barco por ejemplo.

De todas formas, el riesgo de ese tipo es casi imposible en la practica, porque conllevaria reventar la paz social, y vivimos en Europa, que serian capaces de asesinar bebes al nacer, solo con tal de no pasar frio un dia a la semana para conservar la paz social entre adinerados y obreros, Asi que imprimiran todo el dinero que haga falta y no creo que pueda haber un default.

Los seguros de credito puede ser el mejor negocio del sector, en un mundo gobernado por la paz social entre adinerados y obreros, ya que ahora vivimos en un mundo de cristal, egoismo y envidia... asi que nada de crisis, los politicos haran lo que sea para evitarlo. 

También creo que en GCO hay que tener en cuenta el plan de sinergias / eficiencia de costes que están en proceso de ejecutar (unificación de marcas, departamentos administrativos, etc.) que tarde o temprano repercutirá positivamente en la cuenta de resultados

No cuentes con eso porque al mismo tiempo que ellos mejoran la estructura para reducir costes, su competencia tambien lo hace, lo cual les permite a ambos reducir precios para no perder clientes,....  todas esas sinergias en un modelo de negocio basado en precios, unicamente se transferiran al cliente, no a la empresa, Lo unico que el que menos tiempo parte en hacerlo, mas gozara de mejoras que si llegarian a los accionistas, pero la mejora del coste se la llevaran los clientes. (obviamente quien no haga esas sinergias, estara muerto)

Y finalmente tenemos también la compra de Memora y su integración (y correspondiente obtención también de sinergias) en la filial dedicada a servicios funerarios.
Estos dos factores espero ayuden a mitigar la moderación en crecimiento que más pronto que tarde llegará a la división del negocio de crédito
Esos negocios son buenos y con futuro en España, ya sabes. 

Estos dos factores espero ayuden a mitigar la moderación en crecimiento que más pronto que tarde llegará a la división del negocio de crédito. La del seguro tradicional ha sufrido contracción en el 2023 (por incremento de inflación y coste de siniestros), habrá que ver si en 2024 han logrado ya repercutirlo a nivel de precio de las primas y revertir la tendencia. 
El caso es que GCO deberia estar recomprando acciones que seria lo suyo, pero los propietarios tienen el 60% segun te he leido, podrian vender la mitad pero conservar el 51% de los derechos a voto atraves de unas acciones B extra privadas sin emision publica por ejemplo, y asi tener mano suelta para recomprar acciones ahora mismo que le vendria fabulosamente bien, si no lo hace, hay que tener en cuenta que cotiza en Españistan y encima en mercado continuo, la ven 4 gatos españoles y 1 internacional, ademas, tiene poca liquidez de mercado. 

Probablemente este condenada a multiplos bajos, pero, lo mas importante aqui, es que no creo que le vaya mal, si una empresa reparte dividendos pero sus acciones nunca caen, entonces es una ganancia neta total, pero las recompras seria lo suyo, si GCO da un 5% de dividendos por ejemplo, pero cotiza a per 8, eso significa que los dividendos estan rentandote un PER 20, es decir un 5% anual, pero una recompra a PER 8 de GCO esas acciones recompradas estan haciendose al 12.5% de rentabilidad anual. (+ luego la rentabilidad del negocio) . 
 
#137

Grupo Catalana Occidente (GCO) gana 160,9 millones hasta marzo, un 13,3% más

 
Grupo Catalana Occidente (GCO) registró un beneficio atribuido de 160,9 millones de euros durante el primer trimestre de este año, lo que supone un incremento del 13,3% respecto al mismo periodo del ejercicio anterior, según ha informado este jueves a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Entre enero y marzo, la compañía alcanzó un resultado consolidado de 178,4 millones de euros, un 12% más.

El volumen de negocio fue de 1.863 millones de euros, un 1,1% más, "debido al sostenido crecimiento en los últimos trimestres del negocio tradicional y el negocio funerario", mientras que el seguro de crédito desciende.

La directora general de Financiero y Riesgo, Clara Gómez, ha mostrado su satisfacción por los resultados, que "reflejan la estabilidad buen desempeño y complementariedad" de las tres ramas de negocio.

Los recursos permanentes a valor de mercado durante los tres primeros meses del año crecieron un 4,4% respecto al cierre de 2023, hasta los 5.992,6 millones.

En cuanto a los fondos administrados, alcanzaron los 15.957,2 millones de euros en el primer trimestre.


POR NEGOCIOS

El negocio tradicional --formado por Occident y NorteHispana Seguros-- cerró el primer trimestre con un volumen de negocio de 1.012,5 millones, un 2% más, y un aumento de las primas recurrentes del 5,8% interanual.

GCO ha destacado el crecimiento de facturación del 9,9% en automóviles y del 6,5% en multirriesgo, y ha explicado que el resultado ordinario fue de 67,8 millones, un 26,4% más, al que ha contribuido la mejora de 1,6 puntos básicos del ratio combinado del negocio tradicional, que alcanza el 90,1%, por debajo de la media del resto del sector.

En el negocio del seguro de crédito --Atradius Crédito y Caución--, el volumen de negocio se redujo un 2,9%, hasta 778,3 millones.

El resultado ordinario fue un 0,3% menor que un año antes, con 100,6 millones, y el ratio combinado bruto de seguro de crédito "sigue normalizándose" y se situó en el 77,2%, 2,9 puntos porcentuales por encima del registrado un año antes.


NEGOCIO FUNERARIO

El negocio funerario --Mémora y Asistea-- cerró el primer trimestre con unos ingresos de 72,1 millones de euros, un 49,7% más, mientras que el resultado ordinario fue de 8,6 millones, un 72,5% interanual más.

La empresa ha justificado el aumento por haber empezado a contabilizar la aportación de Mémora a partir del 9 de febrero, fecha en la que se completó la compra del grupo 

#139

Re: Grupo Catalana Occidente (GCO) gana 160,9 millones hasta marzo, un 13,3% más

Leído en El Economista, le ponen un precio objetivo de 50 € (ya iría siendo hora que, con la magnífica gestión del equipo y con el dineral que gana - ya muy cercano al de MAP - se fuera cerrando el diferencial de capitalización):

https://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/12859413/06/24/catalana-occidente-recibe-la-mejor-recomendacion-de-los-analistas-en-el-sector-en-europa.html
#141

Grupo Catalana Occidente abonará un dividendo de 0,2070 euros por acción el 10 de julio

 
 Grupo Catalana Occidente abonará un dividendo de 0,2070 euros por acción con cargo a reservas voluntarias el próximo 10 de julio, según ha informado este jueves la compañía a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). 

 EL último día de negociación de la acción con derecho a cobro será el 5 de julio y el 8 de julio será el primer día de cotización sin el derecho.

 Al estar las acciones representadas mediante anotaciones en cuenta, el importe del dividendo se hará efectivo conforme a las disposiciones vigentes para las entidades depositarias, y el agente de pago será BBVA. 

#142

Re: ¿Como veis Catalana Occidente (GCO) ?

Link Securities | La agencia de calificación A.M. Best ha confirmado el rating “A” (excelente) y la calificación crediticia a largo plazo de “a+” (excelente), en ambos casos con perspectiva “estable”, a las principales entidades operativas de Grupo Catalana Occidente, tanto en el negocio tradicional (Occident) como en el de seguro de crédito (Atradius), el portal Bolsamania.com informó ayer. Esta calificación refleja la solvencia y fortaleza financiera del grupo, destacó la aseguradora. En cuanto al negocio tradicional, A.M. Best ha destacado la solidez del resultado operativo y la fortaleza de balance. La agencia también ha puesto en valor la gestión de riesgos realizada por la compañía, su positiva liquidez y la escasa dependencia del reaseguro.


#143

Re: ¿Como veis Catalana Occidente (GCO) ?

 

Los resultados de Catalana Occidente en el 2T24 sorprenden positivamente con un beneficio de 183,7 M€ (+10,1%), que refuerzan recomendación de Comprar


Bankinter | Buenos resultados en 2T 2024. Mantenemos recomendación en Comprar. Cifras 2T 2024: Ingresos 1.351 M€ (+2% a/a), Resultado técnico 178,2 M€ (+4,0%), Resultado Financiero 82,2 M€ (+51%), BNA 183,7 M€ (+10,1%; 167 M€ esperado).

Opinión del equipo de análisis: Los resultados del 2T sorprenden positivamente y refuerzan nuestra recomendación de Comprar. Por negocios, en Seguro Tradicional, las primas facturadas avanzan un +6% hasta 1.780,3M€. Este incremento junto a una mejora de márgenes (ratio combinado 90,0% 1S 2024 vs 91,8% 1S 2023 y 90,1% 1T 2024) conduce a un incremento del resultado técnico de +17,5% (75M€La mejora del resultado está impulsado por los seguros Multirriesgo y los seguros de Autos.

Esto, junto a una mejora del resultado financiero, impulsa el resultado de este segmento hasta 94,5M€ (+17,7%). En Crédito, los ingresos permanecen planos (-0,3%) y los márgenes continúan normalizándose (ratio combinado 1S 2024 74,7% vs 71,4% 1S 2023) aunque la evolución del 2T es significativamente mejor que en el 1T 2024 (77,2%). En consecuencia, el resultado técnico del negocio retrocede -7,5% hasta 108,6 M€. Esto se vio compensado con una mejora del resultado financiero (+75%), el cual condujo a un resultado total del negocio de 104,5M€ (+2,4%). En conjunto, el BNA se sitúa en 183,7M€ (+10,1%). La cotización ha reflejado esta buena evolución de los resultados y acumula una revalorización de +22,6% en 2024. Desde un punto de vista fundamental: (i) acumula un sólido crecimiento de beneficios con una solvencia cómoda y un dividendo creciente (CAGR 2010-2023 +6%). (ii) Cotiza a múltiplos atractivos: PER 2024e 8,3x vs 10,7x de media en los últimos 10 años. 
#144

Re: ¿Como veis Catalana Occidente (GCO) ?

Aquí no viene una métrica más importante si cabe, que es el valor de los recursos propios y que sigue subiendo y alcanza los €6.2 Bn, que equivalen a algo más de 50 Eur / acción (históricamente ha cotizado a un promedio de 1x dicho valor).
#145

Re: ¿Como veis Catalana Occidente (GCO) ?

Sigue bien de precio, aunque ya no es tan ganga como cuando estaba a menos de 30 euros hace unos meses. Lo malo es el payout tan bajo que tienen, pero la verdad es que de momento estan invirtiendo bien el dinero que no reparten al accionista.
#148

Re: ¿Como veis Catalana Occidente (GCO) ?

¿Qué tal la veis ahora para abrir posición? ¿Mejor esperar al reporte del día 31?
#149

Re: ¿Como veis Catalana Occidente (GCO) ?

Me da la sensación de que la quieren bajar para abajo. No sé el motivo, ni la duración de sus descensos, pero hay otras aseguradoras con comportamientos opuestos al de GCO, como Mapfre y Línea Directa.
DISCLAIMER: Pero esto no es ninguna recomendación para operar con el valor.
#150

Grupo Catalana Occidente (GCO) gana 574,5 millones hasta septiembre, un 9,2% más y el director general se jubila

 
Grupo Catalana Occidente (GCO) registró un resultado consolidado de 574,5 millones de euros en los nueve primeros meses de este año, un 9,2% superior que el obtenido hasta septiembre de 2023, según ha informado este jueves la entidad a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Asimismo, el volumen de negocio ha aumentado hasta superar los 4.563 millones de euros (+2,9%): el segmento tradicional ha crecido en un 5,6%, hasta los más de 2.446 millones; el de seguro de crédito ha bajado un 1,8% y se ha situado en los 1.920 millones, mientras y el funerario ha avanzado un 19,9%, hasta los 13,7 millones.

En el ámbito del negocio tradicional, Catalana Occidente ha subrayado incrementos del 9% en la facturación de automóviles y del 7,5% en multirriesgos, y ha recordado que las dos compañías que lo integran --Occident y NorteHispana Seguros-- "próximamente se fusionarán".

Los recursos permanentes a valor de mercado han crecido un 13,3% respecto a 2023, y los fondos administrados lo han hecho un 9,1%, hasta superar los 16.576 millones.

La directora general de financiero y riesgos de GCO, Clara Gómez, ha considerado que los resultados "reflejan el buen comportamiento" del Grupo en sus tres líneas de negocio, y ha calificado de favorable el resultado financiero. 

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El director general de Occident, Joan Closa, ha anunciado su jubilación en la reunión que el consejo de administración de la aseguradora ha celebrado este jueves, según ha informado la compañía.

El Grupo ha explicado que no reemplazará a Closa, sino que el Comité de Dirección de Occident reportará al consejero delegado de GCO, Hugo Serra, quien compaginará su función como primer ejecutivo de GCO y de Occident.

Serra ha destacado el "papel fundamental" de Closa en la unificación de las compañías de negocio tradicional, mientras que el presidente de GCO, José María Serra, ha subrayado su entrega y compromiso.

Closa ha dicho que Occicdent "está en una posición inmejorable": accedió al cargo en 2016 y, en 2020, también asumió la dirección general del conjunto de negocio tradicional de GCO, que incluía Seguros Catalana Occidente, Plus Ultra Seguros, Seguros Bilbao y NorteHispana Seguros.


SEDE SOCIAL

Grupo Catalana Occident ha informado del traslado de su domicilio social a la calle Méndez Álvaro número 31 de Madrid a la CNMV, un inmueble de más de 20.000 metros cuadrados que compró a Colonial en marzo para instalar allí sus oficinas.

GCO trasladó su domicilio social de Catalunya al Paseo de la Castellana de Madrid en 2017 para "preservar los intereses de sus clientes, trabajadores, mediadores y accionistas", en una oepración que no implicó el traslado de empleados.