Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia

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NO HAY HITO.

El aumento de 30 millones de Jazz significa un aumento entre 3 a 5 millones en las cuentas de Pharmamar.

Dado que las ventas son en dólares, cualquier movimiento del tipo de Cambio Euro/Dolar o los propios aranceles de Trump del 30% impactan más que el aumento de las ventas de Jazz.

O hay sorpresón por algún pago de los chinos o las cuentas que van a presentar este viernes ya nos las sabemos hahahah

Hay un milestone de 27,5 millones en las cuentas de Jazz que aún no sabemos para quien son, ojo.

Pues no resultó ser para PHM
Otro año será.

Si alguien se creía que iban a dar el hito en una cantidad "random" que algunos floreros no dejan de dar por culo desde hace años con ella en los 300, es para hacerselo mirar. 

La cantidad puede estar en los 500, 800 o en la que les salga del zipote, para eso nuestro querido Sousa nos trilea no revelando lo. 

Si la milestone no es pharmamar, a ver cuantos de esos casi 37 millones son para Pharmamar como royalties

He mirado los milestones de Jazz del derecho y del revés y no veo ningún sitio donde se diga para quién son esos 27,5M. Hay un milestone de 25M para otra empresa que clasifican en activos intangibles, pero esos 27,5M están clasificados como Accrued Milestones, un compromiso a pagar a corto plazo. Esa partida en las cuentas de Jazz en 2023 y 2022 estaba vacía (también en 2020), pero en 2021 contenía el hito de 25M que ya cobró PHM:

No quiero estar como la orquesta del Titanic, pero hoy por hoy no sabemos que destino tienen. Pueden ser para PHM o no.

Pero aunque fueran para PHM, sería un hito bastante pobre. Casi sería preferible que no lo sea y que en 325M o 350M haya algo bastante más grande. Además, y esto sí está confirmado, Jazz ahora tiene compromisos con PHM por hitos por 581M cuando el año pasado tenía compromisos por 681M = 675M por USA + 6 por Canadá. Han volado 100M. Jazz venía informando en sus cuentas que el hito regulatorio que falta por cobrar de 150M estaba sujeto a ciertos plazos. Bien, pues el plazo expiraba en 2024 y ahora el hito es de 50M. O bien es de unos 75M, la mitad que sería más lógico, si finalmente hay hito comercial para PHM, porque implicaría que una parte de esa reducción de 100M es por un hito que sí se paga. Malas noticias en todo caso en cuanto a hitos.

Con respecto a royalties, es imposible que Jazz le deba a PHM esos 36M que comentas. Como mucho 20M y habrá que ver. 

           

De cualquiera de estos: