Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Que comportamiento más cansino tiene la cotización.

Menos mal que hoy ha renacido Novo Nordisk.

Será el último peldaño que queda por subir para eliminar cualquier duda relativa a la Gobernanza. Si en el frente de resultados seguimos mejorando y además logramos refinanciar parte del pasivo a tipos inferiores (factible, viendo mejora de rating), no queda otro camino que la vuelta al múltiplo EV / EBITDA de doble dígito al que históricamente cotizaba, no tiene sentido que por este negocio (oligopolístico, con márgenes EBITDA cercanos al 30% y con perspectivas de crecimiento brillantes) el mercado esté pagando dígito simple (por mucho que el ratio de apalancamiento financiero tiene recorrido de "mejora" ... no vía amortización de deuda, sino vía incremento del EBITDA).

Exacto.
Espero 2 años brillantes en la cotización.

De hecho creo que todo ese dinero institucional que se muestra remiso a entrar por las prácticas mafiosas vistas en el pasado, en algún momento verán un catalizador que les haga entrar en tromba.

Dicen que lo van a hacer sin deuda, esperemos que asi sea, es una prueba ultima de fuego, ya que ya van dos veces seguidas que decian algo, y hacian otra cosa. 

suprimir el juego cruzado es clave en eso, sin empresas cruzadas, se reduce el riesgo de tunelizacion masivamente. 

Es verdad que la estructura fiscal en España te obliga a crear algo parecido, para evitar patrimonio, cosa que los propietarios de Grifols igualmente estan expuestos, y desde fuera que no existe en ningun pais del mundo la misma depredacion de robo fiscal a las personas, se vea raro. 

Cuanto mas simplificada este la estructura, mejor.

Pues no sé de donde lo van a sacar porque:
1) el FCF se genera principalmente en H2.
2) la compra está prevista en H1.