Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Perdonad que me meta en vuestra conversación, lo hago por si puedo aportar algo.

Lo que está haciendo el compañero es operar con derivados. Son operativas, por lo general, apalancadas. Y como en cualquier inversión, existe riesgo de que sufras pérdidas. En este caso, el riesgo es de que pierdas hasta el 100% del capital invertido si el precio del activo subyacente no va en la dirección en la que tu has "apostado" que va a ir.

Imagina que tu crees que una acción A que actualmente vale 10€ va a subir hasta los 20€ para el 1 de agosto. Imagina que puedes comprar una opción para comprar acciones A para el 1/8 a 15€, y que la paridad de dicha opción es 1x5. Es decir, con una opción puedes "mover" 5 acciones. Y el precio de la opción es de 2€ y tu tienes 2.000€ para invertir.

Crees que es una buena oportunidad, y por tanto decides comprarte 1.000 opciones que te dan el derecho (que no la obligación) a comprar 5.000 acciones de A a 15€ el 1/8. Por tanto, con una inversión de 2.000€ estás posicionado como si hubieras comprado 5.000 acciones, que te hubieran costado 50.000€ (a 10€). Ahí está tu apalancamiento.

Imagina que llega el 1/8 y la acción A vale 20€, como creías. En este caso ejecutas tu opción, con lo que compras 5.000 acciones a 15€, las cuales vendes a continuación por 20€. Al final has ganado 25.000€ en la operación, con una inversión inicial de 2.000€. Has obtenido una plusvalía del 1.150%.

Imagina que llega el 1/8 y la acción A vale 15,20€. En este caso, ejecutas tu opción, con lo que compras 5.000 acciones A a 15€, las cuales vendes a continuación por 15,20€. Al final has ganado 1.000€ en la operación, con una inversión inicial de 2.000€. Has tenido unas pérdidas del 50%.

Imagina que llega el 1/8 y la acción A vale 14€. En este caso no ejecutas tu opción de compra, es absurdo comprar por 15€ algo que vale 14€. En este caso has perdido el importe de la prima, los 2000€, que te costaron las opciones, es decir el 100% del capital que invertiste.

En este último escenario, si hubieras invertido directamente en el activo subyacente, es decir, la acción A, en vez de en el derivado, hubieras obtenido una plusvalía del 40%.

Así es como funcionan los derivados. Puedes optar a grandes rentabilidades, al ser operativas apalancadas, pero hay que tener en cuenta que el riesgo de perder el 100% del capital invertido no es despreciable, muy al contrario, es muy real.

Perdonad el tocho, pero he tratado de explicarlo con la mayor claridad que he podido, con lo que me ha resultado imposible extenderme menos.

Por último, otro tema es el uso de derivados para cubrir los riesgos inherentes a una cartera de activos o la elaboración de estrategias con cestas de derivados para tratar de aprovechar las oportunidades de arbitraje que puedan ofrecer los mercados financieros (cada vez menores). Esto son operativas más complejas que requieren explicaciones más extensas.

Y dale la burra al trigo.....vamos que el auditor ni la comision le han tirado de las orejas....y que el mercado es tonto...po vale...a griffols no le quita nadie la pesima gestion ...la opacidad...y la no transparencia....te pongas como te pongas querido......los de gotham a salvado a grifols.....esta compania trascendio a los grifols hace ya mucho tiempo....incluso antes de que la llevaran al mercado querido...y....lo que hace esta compania y el como lo hace no hay quien lo haga en todo el mundo.....por ello mas alla de la economia ....mas alla de la familia....mas alla de la politica...mas alla de los forofos.....mas alla de los accionistas....mas alla de los rankianos accionistas....teniamos que empujarla ....grifols durante los proximos dos lustros seguira creciendo....ganen o no sus accionistas...mas alla de sus ceos...mas alla de que un dia te encueetres cien millones mas de deuda y menos de 50 de beneficios y que la bolsa haga lo que hace.......esta empreaa hace cosas que benefician a la humanidad....querido....con luces y sombras...un abrazo.

La mayor Victoria de Gotham ha sido sembrar la duda en grifols.
Estos fondos bajistas se dedican en ganar bolsas de dinero con medias verdades y sembrando incertidumbre, tanto grifols como muchas empresas, a eso se dedican. 
Nos quitan pasta a los pequeños accionistas que confiamos o invertimos en un negocio. 
Lo que más me fastidia a estos fondos bajistas es que las acciones suban. A por ellos ...💪

Bueno el mercado necesita tanto a bajistas como a alcistas...si no fuera asi la depresion seria eterna o el cafe costaria cada tres minutos el doble....gotham a descubierto...bueno ...gotham no ha descubierro nada....ha dado altavoz a los pro lemas que habia en griffols....ellos viven de eso....y griffols de la venta y comercializacion de hemoderivados....si para crecer necesitaban endeudarse por encima de lo logico y crean una red para saltarse los limites que los prestamistas ponen....pues...podemos seguir como si nada.....deuda perpetua ...se van pagando intereses y patada a seguir...o....si alguien amplifica lo que todos sabian....lo logico es poner cortafuegos para que no te afecten como preatador que tambien re debes a tus accionistas......dicho esto.....creo que el potencial de griffols para generar caja es muy superior a lo que los numeros indican...para mi esos numeros hacen trampas ....pues desde la extraccion hasta la puesta en valor del producto pasan casi 18 meses.. Las instalacuones de minerija qie se han estado construyendo aun no estan en el proceso extractivo...ese sera otro hito.....cuando empiezan a extraer de las nuevas minas....y cuanto van a extraer....creo que...es posible que puedan ofrecer crecimientos en este apartado de mas de la tercera parte siendo conservador.......en alvuna ocasio he mencionado como llamaban los antiguos inversores a este negocio....el oro rojo....pues funciona casi como una minera.......a griffols no le esta penalizando solo la pandemia....sino...que su crevimiento se hizo con tipos bajos y precios altos.....esto hay que digerirlo.....y aunque siempre me he mostrado optimista con el futuro de la empresa....perder de vista las grandisimas dificultades que aun tiene que solventar no es no serio....ni noble...ni honrado...es hacer lo mismo que gotam pero al reves.....quien se meta aqui debe de conocer que hay riesgos........la transcision que se esta haciendo me parece muy lenta a nivel ejecitivo....elpreai y el director financiero deberian de estar fuera ya.....y...si no se quiere dar el mensaje contrario a negarlo y enmendarlo....al menos que desaparezcan de los medios....un abrazo.

https://www.expansion.com/mercados/2024/05/15/66446600e5fdea54648b4581.html
 

La farmacéutica se sobrepuso ayer a las nuevas acusaciones de Gotham City, y despunta hoy al frente de las subidas del Ibex como respuesta a la publicación de sus resultados. Los analistas ponen el foco en las previsiones sobre el flujo de caja libre, y Grifols alcanza máximos desde febrero en Bolsa.

La cotización de Grifols recupera por primera vez desde febrero la barrera de los 10 euros por acción después de una jornada, la de ayer, frenética. Antes de la apertura recibió nuevas acusaciones de Gotham City, y después del cierre afrontó la reválida de sus resultados, mirados con lupa por los analistas.

Grifols logró resistir la embestida de Gotham al cerrar un 0,49% al alza, en 9,84 euros. Y en la sesión de hoy recibe sus resultados liderando las subidas del Ibex. Los avances, de hasta el 6%, permiten máximos intradía por encima de los 10 euros.

Gráfico Dia Grifols

La empresa farmacéutica comunicó al cierre de ayer el regreso a los beneficios en el primer trimestre del año. La compañía registró un beneficio neto de 21 millones de euros, tras perder 108 millones en el mismo periodo de 2023. Las ventas crecieron un 5%, aunque la deuda sube hasta los 9.811 millones de euros.

La reacción alcista de los inversores a los resultados de Grifols se alinea con la valoración de Álvaro Arístegui, analista de Renta4, al señalar que las cuentas del primer trimestre incluyen "más luces que sombras".

En un contexto especialmente complejo para la compañía tras las acusaciones lanzadas por Gotham City en enero y el desplome de su cotización, uno de los puntos más vigilados por los analistas es el flujo de caja libre, clave para afrontar la financiación de la deuda del grupo.

Después de publicar un flujo de caja libre negativo en el primer trimestre del año de 253 millones de euros, los analistas de Morningstar aprecian señales "alentadoras"para que Grifols vuelva a tener un flujo de caja libre positivo desde el inicio del segundo trimestre.

JPMorgan también pone el foco en la misma variable al afirmar que "esperamos que los alcistas se centren en el plan de mejora del flujo de caja... y en el potencial de que esto conduzca a una mejora más temprana y más fuerte en la generación de flujo de caja libre de Grifols"

Las "luces" que valora favorablemente Renta4 inciden igualmente en las mejoras previstas, tanto en el flujo de caja como en el endeudamiento. Álvaro Arístegui reconoce que el flujo de caja "ha sido especialmente negativo durante el trimestre, principalmente por la evolución del fondo de maniobra, y provocando el aumento del ratio de apalancamiento". Pero el analista de Renta4 valora que esta situación "se prevé revertir en los próximos trimestres, en los que se espera que los flujos de caja aumenten considerablemente a pesar de las relevantes inversiones, y que baje significativamente el monto de la deuda tras destinar a ello los fondos provenientes de la venta una la participación del 20% en Shangai Raas".

A la espera de confirmar estas mejoras, Renta4 mantiene su recomendación y el precio objetivo en revisión. Los analistas de Berenberg son unos de los primeros en reaccionar con un nuevo precio objetivo específico a los resultados publicados por la empresa farmacéutica. La firma alemana sitúa ahora su valoración en 14,85 euros por acción. Este nivel representa un potencial de revalorización del 50% respecto al cierre de ayer.

Berenberg argumenta este optimismo en la viabilidad del objetivo de la compañía de lograr unos 2.000-2.500 millones de euros de flujo de caja libre durante el periodo 2025-2027. En opinión de la firma alemana esta previsión es "altamente alcanzable" dado su compromiso evidente con la mejora de los flujos de caja.

Más recelos genera la evolución de las cuentas de Grifols entre los analistas de Bankinter. Pedro Echeguren pone hoy de relieve que "nuestra valoración es negativa, los resultados son inferiores a lo esperado, el cash flow libre es negativo (la compañía espera revertirlo a lo largo del año) y la deuda sigue aumentando". Por todo ello reitera su recomendación de 'vender' acciones de Grifols.

En pleno reajuste de expectativas a raíz de los resultados publicados al cierre de ayer, el consenso del mercado traslada mayoritariamente su confianza en la evolución en Bolsa de Grifols. De acuerdo con los datos recopilados por LSEG, de las 18 firmas que cubren el valor once aconsejan 'comprar' sus acciones, cuatro abogan por 'mantener' la inversión y tres recomiendan 'vender' sus títulos. 

Estos criterios entre firmas se van a estae dando durante algun riempo...si focalizas en 21 en lugar de las eape tativas de 61...pues va bien....si focalizas en los 61 pues va mal....pero ya te digo esto va a ir por barrios...hasta que el plasma se convierte en medicinas y se produce la venta de eata pasan de 12 a 18 meses si consideras la operacion de venta cerrada y cobrada...cuando los nuevos centros comiencen a extraer....hasta que eso se apunte en cash...pasara algun tiempo....mientras va a ver especulacion dura y pura...y es aqui donde se puee ir haciendo una cartera ...jugando al mismo juego que juegan los grandes....un abrazo.

gracias a ambos por vuestras respuestas!! creo que ya me ha quedado bastante claro, un cordial saludo!!

Dow Jones a punto de tocar 40.000. Prevision de bajada de tipos, dinero fresco de RASS, mejor control-gestion de Free cash flow...., lanzamiento/aprovaciones del nuevo medicamento de Biotest.... TODO VIENTO DE CARA. A Ver si nos consolidamos pronto encima del 10 para subir a nuevas cotas antes de la Junta de accionistas del 14 Junio. En ese junta que se espera que ambiente muy caliente, nuevo CEO trabajará en proximas semanas para que la cotizacion esté un poco más arriba si no se lo van a comer frito. Vamos vamos