La importancia de tener un plan. Pensando lo que nadie dice, ni le dirá.
Las principales caídas del mercado a menudo ocurren cuando las masas creen que un accidente es imposible, como se ve ante la Gran Depresión o ante la crisis financiera que llevó el Sp de 1565 a 666 en un pis pas. . El sentimiento actual alcista refleja el exceso de confianza histórico, lo que sugiere que el mercado puede estar sobreextendido sin descartar una recesión.
La gestión del riesgo es crucial; lo que implica tener un plan para evitar no estar preparado cuando el mercado se invierta bruscamente.
A pesar del potencial de un rally continuo, en el que creo , he visto tantas cosas en bolsa que lo mejor es estar preparado de antemano.
Mi experiencia me ha llevado a pensar que los pronósticos aciertan como una escopeta de feria.
Pero de vez en cuando ocurren las recesiones sin avisar y entonces puede que este escenario poco probable suceda.
La bolsa, el Titanic y los pronosticadores..
El feneral Patton una vez señaló que si estás pensando como todo el mundo, entonces no estás pensando. Efectivamente, estaba tratando de transmitir que si todo el mundo está pensando lo mismo, entonces todo el mundo simplemente está siguiendo a la multitud. Y, esto es lo que últimamente vemos y la puerta puede que sea muy estrecha , ya que el porcentaje de inversión de los hogares americanos está en máximo.
"No tendremos más accidentes en nuestro tiempo".
Así lo dijo John Maynard Keynes en 1927, dos años antes del desplome que llevó a la Gran Depresión.
". Espero ver en la bolsa un buen negocio con precios más alto en pocos meses".
Esto fue dicho el 17 de octubre de 1929, unas semanas antes del Gran Crash, por el Dr. Irving Fisher, profesor de Economía de la Universidad de Yale. Dr. Fisher fue uno de los principales economistas estadounidenses de su tiempo.
"No puedo evitar levantar una voz discordante a las declaraciones de que estamos viviendo en el paraíso de un tonto, y que la prosperidad en este país debe necesariamente disminuir y retroceder en un futuro cercano".
- E. H. H. Simmons, Presidente, Bolsa de Nueva York, 12 de enero de 1928
"No habrá interrupción de nuestra prosperidad permanente".
- Myron E. Forbes, Presidente, Pierce Arrow Motor Motor Car Co., 12 de enero de 1928
La Historia.
Como dijo sabiamente George Santayana, los que no recuerdan el pasado están condenados a repetirlo.
Todo lo que uno tiene que hacer hoy es desplazarse por la mayoría de los artículos para ver que la multitud se ha vuelto extremadamente alcista. Por ejemplo, la mayoría de los analistas de Wall Street piden ahora que el rally continúe, 7000SPX. .
Personalmente yo también soy alcista ,incluso más alcista que cualquiera por el desarrollo de la IA pero como el error entra en el planteamiento de mi tesis de inversión ,acepto y tengo presente que hay elementos no incontrolables para mi .
Aunque creo que se cumplirá mi tesis y seré capaz de cambiar mis tesis si se muestran equivocadas, puede que no reaccione por cualquier circunstancia. ¿ Estamos en una nueva era de inversión.?
Durante los últimos 15 años, además de lo beneficios, ha sido la Fed y las recompras de acciones ,la expansión de múltiplos los que han apoyado precios más altos. Con la nueva era Trump, no hay un vendedor a la vista.
La creencia en la put de la la Fed consiste en que respaldará cualquier tropezón económico y el gobierno gastará como un loco para mantener las cosas - Algunos cronometran los mercados y compran ante un mínima caída pues piensan que la trayectoria está muy clara y en linea recta.
Pero, el punto principal es que este mercado parece haber posicionado a todo el mundo a un lado del barco. Y, cuando eso sucede, bueno, el barco suele volcar. Los mercados realmente no son diferentes a los barcos de esa manera. Cuando todo el mundo es alcista, entonces no queda nadie con dinero para comprar.
Tenemos que tener un plan listo como tenemos una póliza de seguros en casa.,además de conocer lo que compramos, diversificar ,controlar el riesgo , tener ingresos periódicos y alargar el horizonte de nuestra inversión. Y sobretodo piense cuántas pérdidas puede aguantar y a qué niveles incrementaría su posición. Déjelo por escrito para cuando vengan mal dadas si vienen. Recuerde que cuando el mal viene de Almansa a todos alcanza y la diversificación y descorrelación no funcionan tan bien.
