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Participaciones del usuario Valentin

Valentin 30/12/24 11:52
Ha respondido al tema ETF oro físico para particulares europeos
Buenos días Alfon,Comentaros que la valoración y elección de un buen producto de inversión en Oro, precisa de mucha lectura y dedicación de tiempo para valorar riesgos. El riesgo de insolvencia de la sociedad que emite los certificados es tan solo uno de los riesgos en los que incurre el inversor.Para valorar los riesgos de cualquier producto de inversión, como por ejemplo el ETC de iShares, es conveniente/imprescindible leerse, entender y saber interpretar los riesgos en los que incurre el partícipe. Aquí os dejo el "prospectus" del producto, en el que podréis encontrar 24 páginas dedicado al apartado riesgo. No voy a entrar si el riesgo del producto es bajo o alto porque tendría que extenderme mucho; cada cual que haga su propia valoración.Si bien iShares me ofrece confianza en la gestión de activos, ello no significa que debamos ignorar los riesgos del producto. Por nombrar un par de ellos:El emisor de los certificados no es Blackrock. Es una sub-empresa dedicada a dicha gestión de metales denominada " iShares Physical Metals plc ". La insolvencia de ésta empresa no afecta en nada a Blackrock o a otras empresas de gestión de activos de Blackrock e iShares. iShares Physical Metals plc se reserba el derecho a liquidar el ETC cuando le venga en gana. Ello nos lleva a un latente "conflicto de intereses". Cuando el Oro se desplome y posteriormente tienda a subir su precio, la empresa podría liquidar el ETC; en éste caso la plc podría quedar con el oro físico y a tí abonarte el importe en tu cuenta en divisa papel.También hacen mención a la iliquidez del producto, mencionando que si todo el mundo quiere vender oro y no ha suficientes compradores, se verán obligados a ingresarnos el dinero en la medida que vayan vendiendo el oro.Cuando la propia iShares avisa al inversor de los riesgos en lo que incurre al invertir en el producto, y precisa 24 páginas para ello, deberíamos tomarnoslo más en serio a lo que en general suele escucharse libremente por los foros y medios de comunicación.Aquí os dejo la primera FRASE que nos deja iShares en el apartado de riesgos, y llama la atención el calificativo "nivel de riesgo SIGNIFICATIVO": Investment in the Securities will involve a significant degree of risk. En mi modesta opinión: Los ETCs es una forma simple para el inversor de replicar el precio del oro. Si se desea el reembolso en oro físico y no en divisa, hay que valorar mucho mejor el producto y ver que el producto de inversión lo permita.Un ETC en una cartera de inversión en una pequeña proporción, que si la cosa sale mal no nos quite el sueño, me parece bien. Para inversiones mayores en oro y con un objetivo de realmente atesorar oro, habría que utilizar otras alternativas de inversión en oro, como la compra de oro físico.Saludos,Valentin
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Valentin 28/12/24 20:40
Ha respondido al tema ETF oro físico para particulares europeos
Buenas noches Fernando,Hay que diferenciar y saber, que no es lo mismo invertir en un ETC que replica el comportamiento del precio "spot" del oro, y de un ETF que contiene empresas mineras de oro.En cuanto a la pregunta de brokers, ni idea, pero puedo decirte ideas/lo que se me pasa por la cabeza por su resultase algo útil (repito que no tengo ni idea y es un hablar por no callar).Lo primero que yo haría es la elección del ETC en el que deseo invertir. Supongamos que elegimos el que tiene mayor patrimonio bajo gestión y que reune todas mis demás preferencias:iShares Physical Gold ETC, ISIN IE00B4ND3602Ahora ya si puedes preguntar a distintos brokers o entidades financieras si te permiten la apertura de cuenta de sociedad porque pretendes invertir en un producto de inversión concreto.En Alemania, país que considero importente centro financiero europeo, puedo decir que existen pocos bancos y brokers que ofrezcan la apertura de cuentas de sociedades.Apertura on-line creo que solo es posible en  FXFlat y LYNX-broker. Hace años, en Interactive-Brokers y Flatex también era posible la apertura de cuentas de sociedades, desconozco la situación actual (pero como las sociedades están dadas de alta fuera de alemania, -irlanda, etc.- tinías el inconveniente de el tema de las retenciones y notificación a la Hacienda alemana (tenía que hacerlo uno mismo).A lo que voy ( y sin saber):Yo me inclinaría por un broker o banco español para evitar problemas con Hacienda. No querrás que Hacienda someta la contabilidad de la empresa por algún tipo de error en una única ni representativa inversión en oro. Da igual el coste que te cobre Renta 4 o a quien te ofrezca la oportunidad de inversión. Dormir tranquilo y no tener que pensar en revisiones de la contabilidad de Hacienda y sus posibles sanciones compensa el coste de un broker/banco español en el que comprar el producto de inversión (opino yo).Saludos,Valentin________________________P.S.: Se me olvidaba, antes de elegir y aperturar cuenta con un broker o entidad financiera, te aconsejaría (y ello si es un consejo), que lo consultes con tu asesor fiscal antes de tomar una determinación.
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Valentin 27/12/24 21:16
Ha respondido al tema ETF oro físico para particulares europeos
Buenas noches Fernando,Respecto a tu pregunta o duda:Me pregunto si existen ETF que inviertan en oro fisico disponibles para inversores particulares, no profesionales, españoles.comentarte que NO existen ETFs de oro (que repliquen el precio Spot sobre el oro) para el inversor particular español.Existen otros productos de inversión denominados ETCs (Exchange Traded Comodities).La diferencia principal entre un ETF y un ETC, es que mediante ETC existe el riesgo de contraparte; es decir, que si el emisor de los "certificados" quiebra, lo más probable es que se pierda parte o la totalidad de lo invertido. Ello aplica tanto si los ETCs son con respaldo o sin respaldo de oro físico.Para pesos relativamente pequeños en cartera creo que puede asumirse el riesgo comentado. Sería conveniente, en éste caso, que cuando vayamos a elegir gestora/emisor, el emisor del los certificados del ETC sea de elevada solvencia. Para mayores importes de inversión aquí si aplica diversificar entre ETCs de distintas gestoras, por favor.Saludos,Valentin
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Valentin 26/12/24 09:12
Ha respondido al tema Etf para guardar la liquidez
Gracias por tu respuesta Fernando,Si bien, el ETF expuesto de Invesco es el "unico en el mercado que lleva mucho tiempo en el mercado, desde el año 2008" y es más cercano a un monetario, por los vencimientos tan cortos que tienen los activos que comopenen el ETF, si nos fuesemos a vencimiento un poquito más largos (a vencimientos de 0 - 1 años), se ampliaría el abanico a otros 2 ETFs. En éste sentido, si a los criterios de mi primer mensaje añadimos un patrimonio bajo gestión superior a 200 millones, obtendriamos los siguientes fondos de las siguientes gestoras y el siguiente TER:Xtrackers II Germany Government Bond 0-1 UCITS ETF (Acc), ISIN LU2641054551, TER 0,07%, Patrimonio bajo gestión (PBG) 723 Mio. €Amundi Prime Euro Govies Bonds 0-1Y UCITS ETF, ISIN LU2233156582, TER 0,05%, PBG 373 Mio. €__________________________________________Respecto a:...siempre he creído que es mejor que el patrimonio del ETF sea elevado para no tener problemas de liquidez cuando quiera venderlo. ¿Es así?Es preciso conocer bien la distinción entre tres conceptos que suelen, a mi juicio, malinterpretarse en los foros y quizás incluso en algún que otro medio de comunicación.1. Patrimonio bajo gestión de un ETFNo tiene nada que ver con la liquidez de un ETF. Un "bajo" patrimonio bajo gestión podría implicar que si la gestora no ganase suficiente dinero como para gestionar el ETF (producto de inversión), que lo liquidase a precio de mercado y te ingresase el importe correspondiente en tu cuenta corriente de inversión. Pero, este supuesto no implica iliquidez o que no puedas vender cuando precises tu dinero.2. Volumen de negociaciónun ETF en las diferentes bolsas en las que cotiza el ETF- En este caso, el volumen de negociación, sea bajo o alto, no implica que no te permita vender tus participaciones del ETF, es decir no presenta ese tipo de iliquidez. - Siempre es aconsejable compra en la bosa que disponga de un elevado volumen de negociación, porque la horquilla (Spread) de compra-venta sera menor, y te permitirá comprar o vender a mejor precio (pero encuentro que a veces, éste concepto se confunde con la iliquidez de un ETF). Como el Spread fluctúa a lo largo de una sesión (del día) de la bolsa, creo conveniente comprar-vender a media sesión, que es cuando he obserbado que dicha fluctuación no es tan elevada, y procuro evitar: compra-venta al inicio o cierre de sesión, y dar órdenes a mercado. Mejor utilizar limit-orders para evitarse malas sorpresas.3. Liquidez de un ETF- La liquidez-iliquidez de un ETF dependerá de lo liquidos/liquidez que tengan los activos que compongan el ETF. - No obstante, para garantizar (que se cumpla) que un ETF tenga liquidez intradiaria (pueda comprarse y venderse en cualquier momento del día de forma inmediata), Todo ETF tiene unos/los denominados "Market Makers", que son los que ofrecen liquidez en el mercado. Cada ETF tiene unos determinados Market Makers que suelen ser grandes Bancos de inversión. Ellos garantizan la liquidez, pero también son quienes "imponen" la horquilla de negociación en las bolsas. Cuando un ETF contiene activos iliquidos, los Market Makers imponen horquillas de compra-venta mucho más elevadas, pero ello no implica que no puedas vender tus participaciones. Eso sí, en momentos convulsos en bolsa, en los que todo el mundo desea vender (y los MArket Makers no desean comprar más) imagino que ampliarán las horquillas, y ello repercutiría en el inversor que se tendría que vender a precios ridiculos, pero dudo que ello implicase no poder vender tus participaciones.Espero haber aclarado un poco éstos conceptos, según yo los entiendo. Saludos,Valentin______________P.S. Las emisiones de deuda gubernamental a muy corto plazo, son muy líquidas y no presentan iliquidez. Por lo tanto se podría invertir sin riesgo de iliquidez ni que no puedas vender participaciones del fondo. El fondo comenzó su aventura en 2008 y desde entonces no ha captado gran tamaño de patrimonio bajo gestión, pero tampoco lo han liquidado. Recientemente iShares a lanzado un ETF con características parecidas en cuanto a vencimientos, pero no lleva ni un año en el mercado, por lo que lo he desconsiderado.También, frente a la incertidumbre, se puede diversificar y compra dos o tres ETFs de distintas gestoras, dependiendo de la magnitud/cantidad/importe de patrimonio que se desee invertir en liquidez.
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Valentin 25/12/24 14:50
Ha respondido al tema Etf para guardar la liquidez
Buenas tardes Fernando,Imagino que estás pensando en un ETF monetario en Euros, deuda pública eurozona, y otros criterios de selección con respecto a tus preferencias, que si son como las míos, se corresponderían con:Deuda pública en Euros, vencimientos de 0 - 6 meses (duración efectiva de unos 3 meses).ETF de réplica física.Que sea de acumulacíón.Gestora que transmita confianza.Con estos criterios, no existen muchas alternativas, quizás solo una que sería la siguiente:Invesco EuroMTS Cash 3 Months UCITS ETF y lo compras en una plaza que disponga de bastante volumen de negociación para que la horquilla de compra-venta sea lo menor posible. Es decir, puedes eligir en éste caso el Xetra alemán o el Euronext de Milán.ISIN IE00B3BPCH51El ETF invierete en deuda "grado de inversión" o investment grade, lo que significa que de las tres grandes agencias de calificación de deuda, al menos dos de ellas deben considerarlas investment grade paraque formen parte del ETF.Saludos y felices fiestas navideñas,ValentinP.S.: Quizás puedas explicarnos con más detalle por qué ETF y no fondos de inversión. No acabo de entenderlo. Haciendo referencia a tu siguiente frase:Invierto en nombre de una sociedad, por eso prefiero los ETF antes que los fondos de inversión.
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Valentin 17/11/24 07:16
Ha respondido al tema Que declaracion debo hacer si esatoy fuera de españa
Más preguntas;A) Imagino que al estar trabajando allí, estarás dado de alta en el ayuntamiento de tu ciudad ¿Cierto?.B) Estás dado de alta en el consulado español en Canada?Saludos,Valentin__________________________Tendrás que regularizar tu situaciónVoy a poner unos enlaces de los que quizás pudieramos sacar algo útil y medidas de aclaraciones:- Mensahe 8 en   https://www.rankia.com/foros/fiscalidad/temas/5509634-pago-impuestos-espana-portugal-convenio-doble-imposicion-vivir-rentas-por-fondos?page=1#respuesta_5519349- Mensaje 2 en:   https://www.rankia.com/foros/fiscalidad/temas/5175927-residente-mexico-notificacion-hacienda?page=1#respuesta_5176287
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Valentin 09/11/24 23:55
Ha respondido al tema Duda sobre fondo en dólares.
Buenas noches Alfa, antes de responderte permíteme que te exprese que (en el mejor de los sentidos y sin ánimo de provocar) que tienes que revisar conceptos que creo interpretas de forma incorrecta.Respondiendo a tus dudas, lo intentaré exponer de forma simple para que se entienda mejor: Alguien podría decirme qué pasaría en el caso de que cayese el dólar y el fondo de inversión en el cual inviertes está denominado en dólares? Lo relevante es saber que exposición al dólar USA tiene el fondo en el que estés invertido. La exposición al dólar lo representan las empresas estadounidenses (empresas domiciliadas en USA). Así, por ejemplo, podríamos considerar "en general" que un fondo que represente al S&P500 está prácticamente completamente expuesto al USD (dejando un poco de lado la representatividad parcial de empresas globales e internacionales).Un fondo de empresas domiciliadas en la Eurozona estarán pues mayoritariamente expuestas a la divisa Euro.La denominación del fondo es irrelevante. Lo relevante, o exposición a divisa, lo representa la domiciliación de la empresa/s que contiene el fondo,__________________________________ No me queda claro. Por un lado tienes participación en empresas (acciones) y por lo tanto tu dinero estaría seguro anclado a un bien raíz. La adquisición de participaciones de empresa/s no son bienes raíces, estás adquiriendo un activo financiero. Ante la quiebra de la empresas, podría llegar a valer cero Euros.____________________________________ Pero por otro lado, al caer el dólar y hacer una liquidación. No te darían mucho. Pues sería un hipotético escenario en el cual es dolar fuera fuertemente devaluado. Debemos entender, que si el USD se deprecia, lo hará con respecto a otras divisas. Si lo hace frente al Euro, efectivamente tus inversiones en empresas USA (fondo S&P500, por ejemplo), caería en términos de Euro. Es decir, tu fondo USA tendría menos valor en Euros._____________________________________ Qué opciones hay para protegerse de ello? Hedge funds, creo que no merece la pena por lo que leí hace tiempo. Para protegerse temporalmente mientras se perciba/intuya la depreciación del USD frente a otra divisa (digamos el Euro), una alternativa es comprar un fondo con cobertura de divisa (que no es lo mismo que invertir en Hedge funds). Por poner un ejemplo: Comprar el S&P500 Euro hedged (que en la denominación del fondo aparezcan siglas similares).Otra alternativa para reducir el riesgo divisa al USD, es invertir en empresas de otras zonas geográficas diferentes a USA (infraponderar USA y aumentar el peso de cartera a Europa, ASia, Emergentes,...)______________________________________ Es un tema que me preocupa. También es verdad que si cayese el dólar, caería el euro....y la mayoría de monedas. El sistema Fiat en general. por lo que no sé qué sería lo más conveniente en el caso de querer tener tu dinero en acciones. Y por lo tanto en bienes tangibles. Independientemente de la moneda. Una cosa es que se deprecie el dólar conrespecto a otras divisas, oro, plata,... eso lo acabamos de explicar.Otra cosa es la destrucción de una divisa, sea el USD o cualquier otra divisa/moneda fiat. Ante una destrucción de divisa USA, imagino que afectaría en cierta medida a otras divisas mundiales dado que muchos inversores tienen activos financieros en USD y muchos Bancos Centrales tienen importantes reservas en USD.Solo matizar, tus inversiones en acciones no son bienes tangibles (aquí nuevamente te invito a que consultes en la clasificación de activos lo que son bienes tangibles).Saludos cordiales,Valentin
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