Participaciones del usuario Pedro Becerro - Fondos

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Pedro Becerro 09/04/25 20:54

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Aprovecho esta subida de hoy impulsada por la pausa de 90 días en los aranceles (excluida China) para hacer un llamamiento a la calma y a reflexionar como hice unos días atrás.Los movimientos del mercado en el corto plazo no deberían ser lo que guía el posicionamiento de nuestra cartera de inversión pues los inversores suelen perder mucho dinero intentando maximizar la rentabilidad adaptando su estrategia a lo que sucede. La base de la estrategia debería ser un plan de inversión en base al (1) perfil de riesgo de cada uno, (2) horizonte temporal, (3) objetivos de inversión y (4) preferencias.Nadie sabe lo que va a hacer el mercado en los próximos meses y es probable que la volatilidad siga alta al menos unos días aunque haya bajado bastante con el anuncio reciente. Al igual que no hay que dejarse llevar por el pánico tampoco hay que hacerlo por la euforia. Con estas subidas de hoy las valoraciones vuelven a estar bastante por encima de la media histórica lo cual hace pensar que en algún momento revertirán a la media aunque nada impide que siga varios años así o que simplemente se materialice el crecimiento esperado de las empresas.De nuevo invito a reflexionar sobre lo sucedido en estos días para configurar una cartera apropiada al perfil de riesgo. Y ojo. Las recuperaciones en cuestión de días o semanas es algo que viene sucediendo de manera reciente en los últimos años, pero no tiene por qué ser así. Puede haber una caída que tarde más de una década en recuperarse. Esto hay que tenerlo siempre en mente para invertir de manera adecuada.

Pedro Becerro 08/04/25 06:49

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Ayer -1,19% el MSCI World sin cubrir divisa (medido a través del fondo de Vanguard) al reducirse las caídas en EEUU y acabar casi plano el índice.https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR052TNA los que os hayan entrado dudas (o miedo), aprovechad estos días para evaluar correctamente si vuestra cartera es adecuada por perfil de riesgo y horizonte temporal. No se trata de buscar el fondo regional o sectorial que mejor lo haga sino de estar invertido de manera correcta.Un saludo

Pedro Becerro 06/04/25 10:03

Ha respondido al tema [Guía] inversión indexada

Aprovecho para dejar un video que publiqué el fin de semana en el que comento como gestionar momentos de caída por si fuera de utilidad: https://www.youtube.com/watch?v=ESo_Z7ztd9AÍndice del video:0:00:00 Elementos clave para preparse0:00:42 Análisis situación de mercado0:03:15 Cómo prepararte para caídas de mercado 0:06:11 Cómo distribuir la cartera Creo que puede ser un gran complemento a la guía de primera página que también realicé en formato video hace unas semanas y que dejo a continuación también: https://www.youtube.com/watch?v=bU_PF9apT-I&feature=youtu.beÁnimo a todos y buen finde!

Pedro Becerro 06/04/25 09:58

Ha respondido al tema [Guía] inversión indexada

Hola @cesarm7 Aprovecho tu mensaje para dar mi opinión sobre esta regla (110 - edad para determinar el peso de la RV) pues no soy muy partidario de ella. Mi comentario también serviría para otras similares como 100 - edad o 120 - edad.Esta regla sólo tiene en cuenta la edad del inversor y se basa en que al ser joven su horizonte temporal es más largo con lo que puede asumir mayor riesgo en su cartera. Sin embargo, obvia otros elementos que pueden influir y acortar ese horizonte temporal en alguien joven como puede ser la compra de una casa además de la aversión al riesgo de cada uno que puede tener cada uno. Además alguien de más edad puede estar invertido con el propósito de dejar el dinero en herencia y por ello tener un horizonte temporal más largo y menor aversión al riesgo al no necesitar ese dinero en lo que le queda de vida.Por ello, considero que es mejor hacer una evaluación personalizada y determinar uno mismo su horizonte temporal de inversión y perfil de riesgo para ajustar los porcentajes.Un saludo

Pedro Becerro 04/04/25 17:58

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

A la hora de escoger un fondo indexado para replicar a un índice las comisiones del fondo no son el único elemento a tener en cuenta.Hay otros que son también importantes como:1) El error de seguimiento que tengan replicando al índice2) Método de réplica (física = comprando las acciones del índice / sintética = mediante derivados y otros tipos de contratos)3) si hacen préstamo de valores 4) donde se comercializan5) si hay comisiones adicionales por custodia en la entidad donde vas a contratarlos6) otros como los traspasos tipo switch que se pueden hacer entre fondos Vanguard pudiendo salir del fondo A y entrar al fondo B en el mismo día sin estar varios días con el dinero "viajando" entre los fondosEste último elemento hace que algunas personas se decanten por fondos Vanguard para hacer sus carteras indexadas.

Pedro Becerro 04/04/25 17:34

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

En la página de Vanguard puedes descargar el histórico de valores liquidativos. El archivo te da los VL hasta el 18/11/2014. El valor máximo fue 54,3939 alcanzado el 19/02/2025. A cierre de ayer 03/04/2025 de 46,2233 la caída es de un 15% aunque hoy debería aumentar.Me gustaría hacer un llamamiento a la calma pues nadie tiene la bola de cristal para saber si el mercado recuperará en los próximos meses o si vamos a tardar años en volver a alcanzar estos niveles. Hay buenos argumentos para defender ambas posturas. Una caída del 20% puede venir seguida de otra caída del 50% que no sería más que un 60% desde máximos. Mucha gente está acostumbrada a aportar en las caídas pensando que habrá una recuperación rápida puesto que es lo que ha venido sucediendo los últimos años, pero no tiene por qué ser así esta vez (o las próximas).Con esto lo que quiero decir es que es mejor tratar de hacer market timing en cualquier escenario e invertir siempre de acuerdo al perfil de riesgo y horizonte temporal.Hace poco realicé un video para ayudar a gestionar mejor estas caídas que dejo a continuación por si resulta de utilidad: https://www.youtube.com/watch?v=ESo_Z7ztd9AUn saludo

Pedro Becerro 03/04/25 19:20

Ha respondido al tema [Guía] inversión indexada

Hola @marimari Si falleces tu cartera de fondos formará parte de la masa hereditaria y pasará a ellos una vez se distribuya la herencia y liquiden el impuesto de sucesiones correspondiente. No tributarán por ganancias (o pérdidas patrimoniales) y se "reseteará" la fecha de compra para ellos en el día de tu fallecimiento.En cuanto a esperar que se recupere un poco no me parece una estrategia adecuada pues no sabemos lo que pasará de aquí a 5 años. Puede que no volvamos a ver un valor tan alto como el actual en los próximos 5 años o puede que en los próximos meses volvamos a alcanzar máximos. En cualquier caso, esperar a que se recupere puede ser muy frustrante especialmente si se está invertido fuera del perfil de riesgo pues como vengan caídas serias puedes pasarlo muy mal mientras esperas recuperar dicho dinero.Un saludo

Pedro Becerro 02/04/25 08:59

Ha respondido al tema [Guía] inversión indexada

Hola @marimari Te dejo varios comentarios sobre tu cartera:1) La distribución de RV no está hecha por capitalización. Sobreponderas EEUU, infraponderas Emergentes y además incluyes un fondo de gestión activa como apuesta sobreponderando tecnología. El punto de partida recomendado suele ser la capitalización. En esta respuesta comentaba las razones para no sobreponderar EEUU (u otra región): www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/2206952-gestion-pasiva-bogleheads-otros-temas-relacionados-indexacion?page=1738#respuesta_53042332) Dices que es una locura y que buscas una cartera más tranquila. Al ser 100% RV puede caer un 50%-60% en cualquier momento con lo que el paso más sencillo para que sea más estable es incluir RF. El porcentaje a incluir depende de ti. Una cartera siempre debería formarse por perfil de riesgo no exponiéndose a caídas superiores a las que se esté dispuesto a soportar. Además dependiendo de tu horizonte temporal puede tener sentido reducir aun más el peso de la RV.Si nos proporcionas estos datos podremos darte una opinión más concreta.Un saludo

Pedro Becerro 31/03/25 20:14

Ha respondido al tema [Guía] inversión indexada

Hola @josemanel22 El perfil de riesgo es uno de los pilares indispensables para construir una cartera y no puedo definir un equilibrio correcto de RV y RF sin tenerlo en cuenta (además de otros elementos como el horizonte temporal por ejemplo).Por intentar aportar algo a lo que buscas...Se podría reflexionar sobre la búsqueda de la frontera eficiente donde, dependiendo del periodo suele oscilar entre un 80% RV - 20% RF a 100% RV - 0% RF aunque ha habido ciertos periodos incluso de varios años donde una cartera 100% RF ha sido más rentable.En el libro El inversor inteligente, Benjamin Graham defiende que la división RV - RF debería oscilar entre un 25% y un 75% de peso a cada elemento.Te pongo ambas opciones por si te resultan de utilidad. Siento no ser más concreto, pero es que para mí el perfil de riesgo es el pilar sobre el que construir la cartera y no puedo obviarlo para definir un equilibrio. Un saludo

Pedro Becerro 25/03/25 22:06

Ha respondido al tema [Guía] inversión indexada

En realidad el efecto sería el mismo tanto si se vende como si no se hace pues, suponiendo que se han compensado ganancias y pérdidas obteniendo 5.000€ en total por la retirada sería lo mismo heredar los 5.000€ en efectivo que en participaciones de fondos que se compensan.De hecho, hasta que no presentaras la renta del año que viene se tendría un dinero retenido en la renta pues por defecto por las ganancias se retiene lo correspondiente que se devolvería en la renta del familiar fallecido al año siguiente.El único escenario donde puede tener sentido hacerlo es si hay otras ganancias anteriores ya realizadas en esa campaña o las cuatro anteriores pues se podría compensar por la retirada de esos fondos a pérdidas.Del mismo modo, si se tuvieran ganancias en fondos sin pérdidas a compensar NO sería beneficioso en términos monetarios hacer esa retirada antes del fallecimiento.