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Participaciones del usuario Mormont

Mormont 15/04/24 09:51
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Hola,No puedo desarrollar aquí los todos los sesgos que el inversor ha de evitar a toda costa porque van totalmente en contra de sus propios intereses. Así que permíteme que te dé una guía de comportamiento como si fueron los mandamientos de la ley de Dios (sin ánimo alguno de poseer la verdad absoluta; es solo por economía de tecleado). Te recomiendo que busques en internet información fiable sobre ellos; y digo fiables porque muchos asesores sirven a sus intereses, no a los tuyos. Todo lo que sigue está archicomprobado que funciona en el largo plazo en un porcentaje altísimo de ocasiones (en inversión no hay certeza nunca):Para una inversión a largo plazo:1. Olvídate de "el mejor momento". Eso no existe. El mejor día para invertir fue ayer, como no se puede, hoy. El market timing es una imposibilidad, quien te lo venda no vela por tus intereses.2. El promediar la entrada (cuando se tiene disponible una cantidad de dinero para invertir, se entiende) sirve solo como calmante psicológico, pero no es racional. Se invierte de golpe. Tiempo en el mercado. 3. La correlación entre la macroeconomía y los mercados es bajísima. No programes tus inversiones en función de ella (quien te la venda, etc., etc.). Esto significa que la inversión por países, ojo a esto, de domicilio de las empresas, por sectores o por capitalizaciones, que en última instancia se basan en la macro, o invertir en función de lo que vaya a hacer un banco central, son irracionales.4. El futuro no es cognoscible y lo que funcionó en el pasado no tiene por qué funcionar en el futuro. Ante esta ignorancia fundamental el mejor contrapeso es la diversificación con criterio.5. Lo único que conocemos a ciencia cierta son los costes, cuanto menores, mejores. Actuemos en consecuencia.6. Batir al mercado, si no imposible, es extremadamente difícil. Y detectar a quien pueda hacerlo en el futuro, igual. Lo racional es, por tanto, indexarse al menor coste posible.7. A largo plazo, los fondos indexados de bonos no tienen sentido. A corto plazo, los fondos indexados de bonos no tienen sentido. Los fondos indexados de bonos solo sirven para especular y como calmante psicológico. Para la inmensa mayoría de inversores son solo una fuente de costes de oportunidad.8. No entres y salgas del mercado, olvídate del ruido y las modas.9. La inversión activa solo tiene sentido si es realmente activa, basada en fundamentales (bottom-up) y concentrada en pocas ideas, sabiendo que en la inmensa mayoría de los casos fracasará. Una cartera diversificada de fondos de gestión activa es solamente un despilfarro de dinero.Si te manejas con el inglés, muy recomendados:https://youtu.be/MOjS2zuQMdo?si=Ts3uB_GPCcqmfXlZhttps://youtu.be/7EDDLaS4KbM?si=vC5M7eR-DkJ_9lVQ
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Mormont 12/04/24 11:36
Ha respondido al tema MSCI World Vanguard vs Fidelity
Hay dos cosas de las que no se suele hablar cuando se comparan fondos indexados, que parece que la única diferencia es el coste.La primera es de si se trata de un fondo de réplica física o mediante derivados, esto es, si reproduce el índice comprando efectivamente las cosas que tiene el índice o comprando derivados. Esto tiene su aquel porque en algunas coyunturas de mercado los derivados pueden dar la lata. Asumamos que estamos hablando de fondos de réplica física porque son los de referencia (los de derivados suelen aparecer más en productos bancarios, porque son más baratos de gestionar).Entonces, la segunda cosa es si el gestor tiene la potestad de prestar los activos del fondo a otros gestores de derivados (y así obtener algunas centésimas de rendimiento) y qué pide a cambio. Esto, aunque limitado, implica un riesgo de contraparte. Para el MSCI WORLD:iShares presta hasta el 8.5 % de sus activos y solo el 15 % de las garantías tiene rating AAA.Vanguard el 1,5 % y el 100 % AAAFidelity no prestaAmundi el 22,2 % y el 70 % es AAADatos de Dull Investor (página muy recomendada, por cierto)
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Mormont 12/04/24 10:05
Ha respondido al tema ¿Compensan las bajas comisiones de myInvestor?
Estás comparando entre dos indexados, que no son ejemplos de los fondos de gestión activa, cuyas clases limpias es lo que caracteriza a IronIA. Si asumimos conservadoramente que la retrocesión en un fondo activo típico es del 0,5 % (aunque puede ser mucho mayor) una simple cuenta 99.99 / 0,005 nos dice que a partir de 20.000 € se compensa el coste de contratar IronIA. Esta cantidad se reduce si la media de retrocesiones de la cartera es mayor que ese 0,5%. Como decía al comienzo, para indexados, con que no tengan custodia, no merece la pena el cambio.
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Mormont 11/04/24 11:14
Ha respondido al tema MFS Meridian Prudent Wealth: ¿El mejor Mixto Agresivo?
Un 2,34 % YTD es, anualizado, un 9 % poco más o menos, lo que viene a ser un 2 %  por encima de la media histórica. Lo sorprendente es que vaya tan bien sabiendo que es moderado en bolsa y está muy infraponderado en tecnología y en Estados Unidos, aunque la apreciación del dólar es un claro viento de cola para la renta fija. Este fondo sigue siendo un grandísimo fondo, con solo un gran inconveniente: es muy caro.
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Mormont 11/04/24 11:01
Ha respondido al tema Fondo Artac, FI
Dicho con todos los respetos y reconocimiento a su esfuerzo, pero con toda la franqueza, ese fondo es basura*. Compárelo en los últimos 5 años con un monetario de los que se suelen nombrar por aquí. ¿Cuál cree que preferiría su familiar?* Y es basura porque la RV que lleva son fondos indexados y clases limpias de fondos activos (lo que dispara el coste); porque la RF es financiera casi toda y compran lo que da el mercado incluyendo bonos por debajo del grado de inversión; porque la información que proporcionan es un insulto a la inteligencia (solo hay que ver la distribución geográfica de la RV: Luxemburgo e Irlanda, que se corresponde a los domicilios de los fondos no a donde están las inversiones; usted podría estar un 100 % en la bolsa de Tayiskistán y seguir apareciendo como Luxemburgo según esta gente). Hay que partir de la base de que todos los fondos del Santander son basura (excepto alguna excepción muy, muy concreta y de nicho), así de claro y contundente. Yo, sinceramente, buscaba alternativas.
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Mormont 11/04/24 10:06
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Te hace falta un solo fondo, ni small caps, ni emergentes, ni renta fija: un buen indexado al MSCI World. Simple, fácil, automático, sin angustias por bajo rendimiento de lo demás, con menos incertidumbre geopolítica, sabiendo que los demás están intentando batirte a ti que eres la referencia y que la inmensa mayoría fracasará. La clave para invertir a largo plazo es la mentalidad y la constancia, el hacer la inversión simple, automatizable y comparable con los mejores en el largo plazo te ayudará a tener éxito. Tu mayor enemigo serás tú mismo.
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Mormont 11/04/24 09:53
Ha respondido al tema ¿Compensan las bajas comisiones de myInvestor?
Como presentación y por si le sirve a alguien. Llevo 30 años invirtiendo en fondos y he trabajado en algún momento con varias comercializadoras y alguna boutique. En 30 años ha pasado de todo en el mundo de los fondos de inversión y en su comercialización. Como gato escaldado soy muy prudente con quien contrato. Mi situación actual es la siguiente:Con myinvestor solo tengo un fondo (que representa un 6% de mi cartera de largo plazo) y no es un indexado: es la clase institucional del Brightgate Global Income (único fondo de RF de la cartera). Mi experiencia con la comercializadora ha sido buena. También es cierto que he hecho lo básico y solo con un fondo (ni cuentas, ni depósitos, ni nada más).Mi cartera de medio plazo (90 % monetario + RF ultracortoplazo y 10 % RV) está toda en Openbank, donde llevo 25 años y estoy encantado, puesto que la oferta que necesito para esta cartera es excelente y el servicio de atención al cliente es de lo mejor que hay.Salvo el Brightgate, mi cartera de largo plazo está toda en Renta 4. Esta parte es toda en RV y clases no limpias. Me gusta mucho Renta 4, tanto quizás porque no lo uso para la cartera de medio plazo, donde la oferta está penalizada por las custodias. Invierto en gestión activa, pero mi objetivo no es tanto superar a los índices en rentabilidad, sino en rentabilidad ajustada al riesgo. Si solo quisiera rentabilidad (y su volatilidad asociada) estaría en indexados.Tengo estudiada IronIA desde que se presentó en Rankia hace años. Pero no tengo nada con ellos. ¿Por qué? Por la misma razón que dio Moclano hace mucho tiempo: no veo la viabilidad a largo del modelo de negocio de la empresa. Aunque ha habido experiencias ya de comercializadores que se han ido al garete y no ha pasado nada (como tiene que ser), yo viví en mis carnes la salida del mercado de BNP Investors (que también ofrecía clases limpias) y fue un poco angustioso (para mí, se entiende). Así que, IronIA para mí no, y eso que me ahorraría un pico, pero prefiero no tener esa intranquilidad. Yo quiero tener claro que mi proveedor gana dinero para asegurar una relación y planificación a largo plazo.Lo anterior es solo mi opinión personal basada en mi propia experiencia, no es una verdad absoluta.
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Mormont 11/04/24 09:16
Ha respondido al tema ¿Compensan las bajas comisiones de myInvestor?
Yo sí tengo el Groupama Tresorerie IC en Openbank. También es cierto que no soy un cliente medio. Openbank, del que llevo siendo cliente 25 años (mi primera contratación de fondos la hice enviando documentación por correo terrestre hace muuuchos años), tiene un excelente servicio de atención al cliente. Mi recomendación es llamar al teléfono del equipo de inversiones, que es diferente del equipo comercial general y preguntar si lo puedes contratar (el no ya lo tienes).Por cierto, Openbank no cobra custodia por ningún fondo.
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