Geoff007
27/05/22 07:29
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La economía de la mentira y el momento Minsky
Esto esta en un error en el 90% de lo que se expone. Ni la deuda es la culpable de la inflación actual, ni las deudas en los países industrializados es un problema, porque es absorbida por el mismo sistema. Y vamos a empezar por el hecho de que la inflación es un fenómeno más complejo de lo que está escrito en este post.De ser asi, la hyper inflacion mundial debio llegar en el 2010 y no ahora. Esta muy de moda el famoso Reloj de deuda que esta en NYC. Y la gente lo toma como woww, estamos jodidos.. El reloj de la deuda simplemente muestra un registro histórico de cuántos dólares ha agregado el gobierno federal a los bolsillos de las personas sin restarlos (gravarlos). Esos dólares se están ahorrando en forma de bonos del Tesoro de los Estados Unidos. Si tienes la suerte de tener algunos, felicidades! Son parte de tu riqueza. Mientras que otros pueden referirse a él como un reloj de deuda, en realidad es un reloj de ahorros en dólares estadounidenses. Pero no escuchará eso de nadie en el Congreso.La inflación, tal como la definen la mayoría de los macroeconomistas, es un aumento persistente en el precio de una canasta de bienes y servicios. Esta canasta, como el IPC, está diseñada para reflejar el consumo medio anual de bienes y servicios de los hogares. Aunque imperfecta, esta medida se ha correlacionado muy estrechamente con indicadores macroeconómicos más amplios a lo largo del tiempo, incluidos los precios de las materias primas, el PIB, los rendimientos de los bonos, etc.El uso de la oferta monetaria para definir la inflación también puede conducir a problemas de medición. Por ejemplo, en 2008 la Fed comenzó la QE, que intercambia bonos por efectivo. Esto no cambia la cantidad de activos financieros netos en la economía, pero técnicamente aumenta lo que medimos como "dinero". Esta fue la causa de muchas predicciones de hiperinflación en 2009/10, aunque ahora sabemos que la QE es más parecida a intercambiar una cuenta corriente por una cuenta de ahorros y, por lo tanto, no es muy inflacionaria.El punto importante con respecto a la inflación es que generalmente es más que un fenómeno monetario. Hemos visto que esto es particularmente cierto en los últimos 50 años, donde países como Japón han impreso enormes cantidades de dinero y la inflación se ha mantenido baja por varias razones, incluida la demografía, la globalización, la tecnología, la política, etc.Además, la idea de que la inflación es un aumento en la oferta monetaria es algo engañosa, ya que todo el dinero es crédito en un sistema monetario endógeno. Es decir, la oferta monetaria casi siempre aumenta porque la gente está pidiendo dinero prestado para producir y consumir bienes y servicios. No hay nada inherentemente bueno o malo en un aumento en el crédito. Realmente depende de cómo se use ese crédito.La Fed realmente no "imprime dinero" de la manera en que la mayoría de la gente ha llegado a pensar en ello. La mayor parte del dinero en nuestro sistema monetario existe porque los bancos lo crearon a través del proceso de creación de préstamos. La forma principal de dinero que crea la Fed se debe al proceso de creación de billetes, monedas y reservas (que se distribuyen a través del sistema bancario a cambio de depósitos / bonos y son emitidos por la Fed y el Tesoro). Estas formas de dinero, sin embargo, existen para facilitar el uso de cuentas bancarias. Es decir, no se emiten directamente a los consumidores, sino que se distribuyen a través del sistema bancario, ya que los clientes bancarios necesitan estas formas de dinero, generalmente intercambiando un activo existente por el nuevo activo.Este mito se debe principalmente a malentendidos de la política de la Reserva Federal y su relación con la política fiscal. En un sentido técnico, el Tesoro imprime instrumentos similares al dinero cuando tiene un déficit. Amplían los balances del sector privado mediante la creación de Bonos del Tesoro. Podrían, teóricamente, financiar sus gastos imprimiendo efectivo físico. Esto también sería impresión de dinero. La Fed, sin embargo, es en realidad solo una gran cámara de compensación para los bancos. Crean reservas, que son dinero para los bancos, y esa expansión del dinero no necesariamente hace que aumenten las cantidades de activos financieros del sector privado. En otras palabras, la Fed está participando principalmente en el proceso de cambiar la composición de los activos que crea el Tesoro (a través de políticas como la QE), mientras que el Tesoro es la entidad real de impresión de activos en un sentido agregado.Por último, tan Ponzi no debe ser cuando, gracias a la democratización del crédito, el mundo es más rico y próspero que ningún otro punto de su historia. O me equivoco?Un saludo.