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Captain Cook 02/03/25 19:24

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Hola, esta no es la respuesta a tu pregunta. Pero pensando en el plan de ahorro de los peques, le he preguntado a Grok3 que me escriba un texto, con tono desenfadado, explicando cuánto habría que poner en una fiesta de bautizo para que el niño/niña pueda jubilarse con una pensión mensual de 3.000 € (ajustada a la inflación) a los 67 años, si se invierte y se compone a largo plazo. Esto es lo que me dice Grok3: El Plan de Pensiones del Día del Bautizo: Un Futuro Asegurado desde el Primer DíaImagina esto: estás en la fiesta de bautizo de tu peque, todos están celebrando, y de paso, ¡recaudamos fondos para que tenga una jubilación de lujo! La idea es que, cuando el niño o la niña llegue a los 67 años, pueda disfrutar de 3.000 euros al mes (ajustados a la inflación) durante 25 años. Y todo empieza con lo que juntemos ese día tan especial.Reglas y Asunciones del RetoPara que esto funcione, necesitamos unas reglas claras y algunas suposiciones razonables. Aquí van:Objetivo: Que el peque reciba 3.000 euros mensuales (en valor real, ajustado a cómo suben los precios) desde los 67 años y durante 25 años. Inflación: Asumimos que los precios suben un 2,5% al año. En 67 años, 3.000 euros no valdrán lo mismo que hoy, así que hay que tenerlo en cuenta. Rentabilidad: El dinero que recaudemos lo invertiremos y esperamos que crezca un 8% al año (CAGR, o sea, una media anual compuesta). Cuánto necesitamos: Hice números y, para lograrlo, hay que juntar 34.000 euros en el bautizo.No te preocupes, ¡lo vamos a repartir entre todos los invitados!Esquema de Contribuciones: ¡Todos a Colaborar!He pensado en un esquema sencillo basado en quiénes están más cerca del peque. Aquí va la propuesta:Padres: Nosotros, como los que más責任 (responsabilidad) tenemos, pondríamos 7.000 euros cada uno. Total: 14.000 euros. Abuelos: Los abuelos, que siempre están ahí para malcriar, podrían aportar 5.000 euros cada uno. Si hay cuatro, eso son 20.000 euros. Tíos: Los tíos, que quieren quedar bien con su sobrino o sobrina, podrían dar 1.000 euros cada uno. Con cuatro tíos, serían 4.000 euros. Amigos y familia lejana: Para los demás invitados, una contribución simbólica de 200 euros por persona. Si vienen diez, suman 2.000 euros.Total: 14.000 + 20.000 + 4.000 + 2.000 = 40.000 euros. ¡Nos sobran 6.000 euros por si acaso o para un extra en el futuro!Un Toque Personal para la FiestaEsto no es solo un plan financiero, ¡es una forma de hacer la fiesta de bautizo inolvidable! Imagina a los invitados diciendo: “Oye, este bautizo no solo tiene buen pastel, también asegura la jubilación del siglo XXI”. Y cuando mi peque cobre su pensión en 2092, dirá: "Gracias, familia, por ahorrar por mí mientras yo solo babeaba". Será la sensación del asilo, presumiendo: "¡Mi plan de pensiones empezó antes que mis dientes!". Así que, foreros, si os invitan a un bautizo así, ¡aflojad la mosca! Es por una buena causa… y por un futuro lleno de cafés caros y risas.

Captain Cook 18/02/25 21:34

Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros 2.0. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos

lamento si entro el off-topic, pero creo que resulta muy difícil hablar solo de "inversión" en abstracto, sin la perspectiva del cambio geopolítico que estamos viviendo en radical presente: 1. el electroshock del discurso del VP Vance este finde en la conferencia de Munich (recomiendo verlo entero; es, en mi humilde opinión, un discurso para la historia)2. la foto de hoy- brutal y a palo seco - de Rubio y Lavrov negociando sobre Ucrania en Riad, con los pañuelo-turbantes saudíes como anfitriones.

Captain Cook 17/02/25 22:13

Ha respondido al tema BP, ¿llegó el momento de comprar?

Una hipótesis es que el mercado está pensando en el “peace deal” de Ucrania.No lo he revisado en las cuentas, pero según búsqueda por internet parece que BP se ha dado cargos contables por total acumulado de 25.000 millones de dólares por el w/o de su participación en la rusa Rosneft, incluye w/o de la participación por 14.000 millones más pérdidas por diferencias de cambio por 11.000 millones de dólares. Pero la participación no se vendió.Por lo que si se levantan sanciones, puede ser que la participación no valga Cero.Estoy buscando alguna oportunidad por el fin de la guerra en Ucrania, y tengo en seguimiento BP y Total (que tiene también inversión en Rusia depreciada contablemente, y que podría no valer Cero).

Captain Cook 15/02/25 14:59

Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc

Es algo tarde, pero quizás no demasiado tarde para algunas ideas. Esto es lo que me dice mi amigo ChatGPT 4o sobre las historias sugeridas por la lista de valores que publicó Expansión esta semana, potencialmente favorecidos por el fin de la guerra en Ucrania.---### **Financials**1. **Raiffeisen Bank International (RBI AV) – Mcap: €7bn** - **Peace Rally Story**: Raiffeisen has a significant presence in Eastern Europe, including Russia and Ukraine. A resolution to the war could allow RBI to stabilize its Russian operations, potentially recover stranded assets, and reduce credit risk exposure in the region. Investors might anticipate a revival in banking activity, loan growth, and lower provisions.2. **UniCredit SpA (UCG IM) – Mcap: €70bn** - **Peace Rally Story**: UniCredit has exposure to Russia and Eastern Europe. The end of the war would likely reduce provisioning needs for potential bad loans linked to geopolitical risk. A peace agreement could also boost economic activity in the EU, leading to increased lending, higher transaction volumes, and stronger profitability.### **Industrials**3. **ROCKWOOL A/S (ROCKB DC) – Mcap: €7bn** - **Peace Rally Story**: ROCKWOOL, a major insulation materials producer, could benefit from reconstruction efforts in Ukraine. Post-war rebuilding efforts would increase demand for insulation products, boosting sales and margins.4. **Ryanair Holdings PLC (RYA ID) – Mcap: €22bn** - **Peace Rally Story**: A de-escalation of the conflict would lead to increased confidence in air travel across Europe, particularly in Eastern Europe. Lower fuel prices (if peace stabilizes energy markets) would further improve profitability for Ryanair, which operates on ultra-low-cost efficiency.5. **Deutsche Lufthansa AG (LHA GY) – Mcap: €8bn** - **Peace Rally Story**: A peace deal would boost demand for flights to and from Eastern Europe, especially as Ukrainian airspace reopens. Furthermore, reduced geopolitical uncertainty could lead to lower fuel prices, improving Lufthansa’s operational margins.6. **Wizz Air Holdings Plc (WIZZ LN) – Mcap: €2bn** - **Peace Rally Story**: Wizz Air, with a strong presence in Central and Eastern Europe, would be a direct beneficiary of peace in Ukraine. The company could resume flights to Ukrainian cities and see a surge in passenger demand from diaspora communities eager to return home.### **Materials (Cement, Steel, Chemicals, and Construction)**7. **Heidelberg Materials AG (HEI GY) – Mcap: €26bn** - **Peace Rally Story**: Heidelberg Materials is one of the largest cement producers in Europe. Ukraine's reconstruction will drive massive demand for cement, aggregates, and concrete. An end to hostilities would also reduce energy costs (which impact cement production heavily).8. **Holcim AG (HOLN SW) – Mcap: €57bn** - **Peace Rally Story**: Similar to Heidelberg, Holcim would be well-positioned for infrastructure rebuilding in Ukraine, as well as increased private sector construction once geopolitical risks decline. Also, stabilization in energy markets would ease input cost inflation.9. **ArcelorMittal SA (MT NA) – Mcap: €22bn** - **Peace Rally Story**: As one of the world’s largest steel producers, ArcelorMittal would benefit from post-war reconstruction. Ukraine has historically been a steel-producing country, and a peace deal might even allow ArcelorMittal to restart or expand operations in the region.10. **Buzzi SpA (BZU IM) – Mcap: €8bn** - **Peace Rally Story**: An Italian cement producer, Buzzi could see a demand spike in Eastern Europe, particularly if EU infrastructure funds are directed toward rebuilding Ukraine.11. **BASF SE (BAS GY) – Mcap: €42bn** - **Peace Rally Story**: BASF has been hit hard by high European gas prices due to the war. If peace leads to a return of cheaper Russian gas or lower global energy prices, BASF’s production costs would fall, improving profitability.12. **Evonik Industries AG (EVK GY) – Mcap: €9bn** - **Peace Rally Story**: Evonik, a specialty chemicals company, would benefit from lower energy costs and improved supply chain stability. It could also gain from increased industrial activity across Eastern Europe.13. **LANXESS AG (LXS GY) – Mcap: €2bn** - **Peace Rally Story**: LANXESS, another chemicals company, would see margin relief from reduced energy and raw material costs. Industrial activity recovery in Europe would support demand for its products.14. **Ferrexpo PLC (FXPO LN) – Mcap: €1bn** - **Peace Rally Story**: Ferrexpo is a Ukrainian iron ore producer. A peace deal would be transformational, as it would allow the company to ramp up production, restore supply chains, and increase exports to European steelmakers.15. **APERAM SA (APAM NA) – Mcap: €2bn** - **Peace Rally Story**: APERAM, a stainless steel manufacturer, would benefit from increased demand for construction materials and automotive production as supply chain risks decrease.### **Utilities**16. **Enel SpA (ENEL IM) – Mcap: €2bn** - **Peace Rally Story**: Enel, a major European utility, could benefit from lower wholesale electricity prices and reduced regulatory risks associated with the energy crisis. It could also play a role in rebuilding Ukraine’s power infrastructure.17. **Endesa SA (ELE SM) – Mcap: €23bn** - **Peace Rally Story**: A peace deal could lead to lower gas prices, improving Endesa’s cost structure and allowing it to offer more competitive energy prices in Spain.18. **E.ON SE (EOAN GY) – Mcap: €30bn** - **Peace Rally Story**: E.ON, a German energy company, could see relief from the energy crisis, benefiting from lower gas and electricity prices. It might also gain opportunities in Ukraine’s energy sector reconstruction.19. **Centrica PLC (CNA LN) – Mcap: €9bn** - **Peace Rally Story**: The parent company of British Gas, Centrica would benefit from reduced wholesale gas costs, leading to improved margins in its energy retail business.### **Summary of Key Themes**- **Banking (RBI, UniCredit):** Relief from Eastern European risk exposure, increased lending activity.- **Airlines (Ryanair, Lufthansa, Wizz Air):** Return of air travel demand to/from Ukraine and Eastern Europe, lower fuel costs.- **Materials & Construction (Heidelberg, Holcim, Buzzi, ArcelorMittal, Ferrexpo):** Massive infrastructure demand from Ukraine’s reconstruction.- **Chemicals (BASF, Evonik, LANXESS):** Lower energy costs, stabilized industrial production in Europe.- **Utilities (Enel, Endesa, E.ON, Centrica):** Relief from high energy prices, potential roles in rebuilding Ukraine’s grid.

Captain Cook 10/02/25 21:03

Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc

"Regla 12 del Reglamento (define "falta") Se concederá un libre directo si, a juicio del árbitro, un jugador comete una de las siguientes faltas contra un adversario de una manera imprudente, temeraria o con el uso de una fuerza excesiva. (...)" Por tanto, según el Reglamento, pisar a un contrario (o en general cualquier acción contacto) *no necesariamente* es una falta. Se llama Fútbol, no es baloncesto, ni el ballet del Bolshoi. Para que exista falta, el contacto requiere, adicionalmente, apreciar que el jugador actúa " de una manera imprudente, temeraria o con el uso de una fuerza excesiva."Tsouameni disputa legítimamente un balón y ni de coña lo hace de forma imprudente, ni temeraria ni con uso de fuerza excesiva.En mi época de aficionado, no era extraño que si protestabas "- arbi, que me han hecho falta", el árbitro te cortara por lo sano: "anda, tira chaval, que solo te han pisado" (= un pisotón fortuito no es falta).La actuacion del VAR mostrando al arbitro de campo una foto fija y no la secuencia completa de la jugada con toda la información es claramente perversa y manipuladora.Estoy planteándome dejar de ver futbol profesional con VAR y ver exclusivamente competiciones de 1ªREF para abajo y cantera.

Captain Cook 06/02/25 17:42

Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc

Por cierto, como parte del hachazo fiscal, el Impuesto francés sobre las transacciones financieras sube al 0,4%.

Captain Cook 28/01/25 22:03

Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc

Muy divertido el casino esta semana.No entiendo de tecnología, pero lo que he estado leyendo me lleva a pensar que el juguete de los Chinos es un meteorito caído sobre la narrativa de mercado & las valoraciones de las grandes tecnológicas USA, un cambio de juego con consecuencias todavía no reflejadas en los precios suficientemente.Yo he aprovechado el rebote de hoy para afeitar algo de SP500 en la parte indexada algo por SP Equiponderado (y x cash). Quizás pierda rentabilidad, pero dormiré más tranquilo.

Captain Cook 25/01/25 00:03

Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc

La idea parece simple. Si las empresas cotizadas españolas pagan 40 mil millones en dividendos, basta aplicar un withhhoding tax del 50% para poner el objetivo de que el Estado se recaude unos 20 mil millones. Alguien tendría que explicarles que es una patochada que no tiene ni medio pase técnico y que parece salida de una asamblea de “la Facul” a partir del tercer calimocho. Más del 50% de las empresas cotizadas españolas están en manos de no residentes. En el caso de las grandes del Ibex35 el porcentaje de accionistas no residentes es mucho mayor. Son las empresas que mayor dividendo total bruto reparten. P.ej. SAN y BBVA tienen 80%.-90-% de accionistas no residentes (lo que es lógico porque son los emisores que están en los índices etc.)Los accionistas no residentes tributan en España en los dividendos repartidos por cotizadas como máximo al 10%-15% en el caso de países con Convenio de de Doble Imposición. El tipo máximo de gravamen sobre dividendos es del 0%-1% en el caso de que sean obtenidos por fondos de pensiones e instituciones de inversión colectiva de la UE.Y estos tipos de gravamen no pueden modificarse a capricho del Gobierno a golpe de Real Decreto. Su fundamento jurídico último está en tratados internacionales firmados por España como son los Convenios de Doble Imposición e, incidentalmente, en el Tratado de Funcionamiento de la Unión Europea.En resumen, lo que la extrema izquierda podemoide propone es: 1) Aplicar un withholding tax del 50% a los dividendos de las Matildes del Tío Paco, 2) Mientras tanto los dividendos de las cotizadas obtenidos por los Larry Fink de la vida seguirían prácticamente exentos o con tipos super reducidos 3) Obviamente, en la práctica la recaudación real de la medida propuesta sería finalmente de risa (lejísimos de los 20.000 millones que estos fieras querían como objetivo recaudar). Lo que se echa de menos es que exista una oposición que proponga clara y directamente la dirección contraria , es decir, la exención plena de todos los dividendos puesto que 1) creemos que los dividendos de las empresas españolas no deberían tributar en España en sede del accionista, en la medida en que la sociedad ya ha tributado por el impuesto sobre sociedades (la tributación sobre dividendos de personas físicas es un caso evidente de DOBLE IMPOSICIÓN); 2) queremos crear una base de pequeños accionistas ahorradores que alcancen su IF y/o dependan lo menos posible de las paguitas del Estado; 3) queremos ayudar a las empresas españolas a capitalizarse lo que es una de las medidas más lógicas conocidas para aumentar la productividad de nuestra economía. Es lo que de verdad permitiría elevar los salarios, los beneficios, la remuneración de los accionistas y - en el círculo virtuoso de la economía.- aumentar a la postre la recaudación.

Captain Cook 24/01/25 21:56

Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc

Hola GasparAlgo de mi play money esta en Raiffeisen Bank. Este chicharro es un banco austriaco con negocio en varios países de Europa del Este. Está valorado ok por el mercado salvo por el detalle de que ahora se valora en CERO su negocio en Rusia Bielorrusia que era 1/3 de su business antes de la guerra. Esta en PER 3.Paga dividendo - previsión 5% 6%La tesis es que 1) termina la guerra y el negocio de Rusia no vale cero. 2) Tiene banco en Ucrania y habrá si o si reconstrucción en Ucrania3) países como Polonia o Rumania no pintan mal IMHO y Europa del Este en general cuando termine la guerra

Captain Cook 19/01/25 12:41

Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc

Otro episodio de esperpento, de capitalismo de mesa camilla. Eres el máximo ejecutivo de un Ibex35. Te suena el teléfono a las 12 del viernes, te ponen reunión urgente esa misma tarde en La Moncloa. Estás cesado, te lo comunican en la sede del Gobierno.No se ha reunido (ni siquiera ha sido convocado) el consejo…https://theobjective.com/economia/telecomunicaciones/2025-01-19/reunion-moncloa-salida-pallete/