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Bravepawn 06/12/23 17:01
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
👍 cierro la tabla entonces, ya puedes ir a fumar 😜 https://cincodias.elpais.com/companias/2023-12-06/bat-se-desploma-un-7-en-bolsa-tras-asumir-un-deterioro-de-29000-millones-en-estados-unidos.htmlAunque a pesar de BATS y otra vez PFC y el oil, hoy espero pequeño brote verde por aquí, veremos 😜
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Bravepawn 06/12/23 16:17
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
Si, más o menos similar me sale, supongo calculaste con Cobas Int. que yo uso más junto a Bestinver Int. y en este caso lo uno a Cobas Selección por ser más comparable a Bestinfond desde 12/05/2005 (hasta entonces sólo ibérico! y la mayoría ni sabe tuvo esa época mejor que el indice global!!) e igual es más comparable a AzV. Int. que igual ahora tiene españolas. Te paso mi cálculo y te reto me saques igual el 15% anualizado de Álvaro que lleva tiempo diciendo ha hecho históricamente (ya que lo tienes medio hecho). A mi igual me sale similar al 12% anualizado desde su inicio como Paramés, aunque con una década menos de experiencia, pero con mejor rentabilidad relativa que su maestro venido a menos. Fernando de inicio en cambio bastante peor rentab. pero por empezar en 2007 es lógico y aunque bastante justita igual aprueba la relativa. Obvio la oveja negra de la tabla Cobas, pero que cada uno relativice como desee. Imho preFernando era más fácil gestionar menor patrimonio (y con poco personal!), con posibilidad de incluir más small caps cuando lo veían claro (quizás ahora aunque lo vean y parece el momento no pueden entrar tanto en ciertas empresas de menor liquidez...). Igual preFernando era más fácil dominaran mejor el más estrecho mercado local que el amplio mercado internacional y además por entonces el Value mejor que el Growth, etc...Cobas necesita mejorar imho ya no creo sólo un tema de proceso o más horas de trabajo, sino disminuir el % de errores y que se empiece a demostrar más la alineación con los participes con mayor motivación para remontar aunque sea por ejemplo metiendo más analistas vs relación con inversores, etc...:Esos son mis datos, tengo más, pero que cada uno saque los suyos (y compare con los indices que crea convenientes, etc...) y saque sus propias conclusiones. Al final todo es relativo, e igual que no sólo hay que mirar el árbol sino el bosque en las carteras, imho hay que tener mucho cuidado con mirar por el retrovisor y hacer zoom sobre los retornos pasados de determinadas fechas, ya que en ésto a veces el futuro ni rimará y seguirán siempre habiendo nuevos y diferentes ciclos. ¿Seguro que si hubieras entrado de inicio con Paramés o en 2020 pensarías igual? Tengo mis dudas ;-), lo que no quitaría que sus últimos años en Cobas fueran igual de malos,. Igual AzV sólo batió 3 años y sobre todo recuperó el año pasado, etc... Y como dice AGDL no hay gurús en ésto, 100% agree!!· Los que piensan eso son los primeros que harán de los héroes los peores villanos según mi experiencia, porque entienden poco de que va ésto. Y como dicen los folletos "rentabilidades pasadas no garantizan" ;-)S2
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Bravepawn 05/12/23 19:19
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
Quizás algo no miraste bien, eso fue el Viernes, ayer fue -1,17%: como dije a pesar de pequeño rebote PFC ya tiene poco peso (no han podido comprar en caída desde su última compra el 20/01 por tener el 15% de la empresa) y al VL afecta mucho más el oro y el oil y hoy pinta similar a ayer (quizás hoy cae algo menos). El máximo fue el 15/09 en 232,67. En cualquier caso tampoco aconsejo mirar cada día y pensar más en tu horizonte de inversión.S2
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Bravepawn 05/12/23 00:43
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
Que te gusta 🤣🤣 Una crítica a tu crítica, ahora parece con otros incentivos, etc...pero Paramés antes de Álvaro en 10 años hizo casi un X10 y en 21 al salir de Bestinver el Bestinfond llevaba un X25!! Te lo digo hoy que igual escuché lo de AGDL lo que había multiplicado en 20 años... Vamos, que aún con los pésimos 7 años en Cobas sigue batiendo indice, el padre de la gestión independiente española, que tu Buffett no llama a cualquiera, para que tampoco lo olvides 😜
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Bravepawn 05/12/23 00:27
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
Lo de Vox no había visto, si lo de Uriel (de renovables, quizás por eso le guste tanto el oil 😅, aunque igual relacionado con Acciona ...Bestinver). Pero vamos, por patrimonio de sus progenitores igual parece ya tiene para entretenerse con un familie office si Cobras chapa, otra cosa es el anarcocapitalista mire la rentabilidad pasada y el gráfico de su hijo y diga eso de ...que invierta su ...! 😅 Nahh en serio, le deseo lo mejor a los balue por lo que me toca, pero hay relaciones interesantes de leer sin duda 😅
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Bravepawn 04/12/23 23:34
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
Paul trabajó en Anglo American y luego en Bernstein de analista de mineras/metales, así que estando en AzV debe ser un congreso sobre la rotación fuera de materias primas a pesar del nombre 😅 Naah en serio, supongo ya sabes es un evento de los más conocidos a nivel internacional del sector minero y que se hace en distintos países.Pero en fin, que cuando trabajaba en Anglo y luego igual como analista de ella entre otras, parece el CFO de Anglo era el actual Chairman de Petrofac 😅. Hoy rebotó porque publicaron RNS (que los accionistas minoritarios  llevaban días pidiendo por los cortos, con pataletas etc...) y donde confirmaron lo ya sospechado, problemas con garantías de contratos, justitos en liquidez y no cumplirán el objetivo de FCF neutral, para lo cuál intentan salvar el barco negociando financiación y estudiando vender activos no core, etc... https://tools.eurolandir.com/tools/Pressreleases/GetPressRelease/?ID=4430146&lang=en-GB&companycode=uk-pfc&v=Claro, que ya pesa tan poco que el rebote creo ayude poco (lo que sigue cayendo este mes, este año y ya ni contar desde que empezaron a comprar olvídenlo, así es Mr Market 😅). Y es que encima hoy el oro y el oil se fueron bastante abajo y probablemente el VL se irá al sur como el de Cobras. Por cierto, otra anécdota amarillista balue para empatar por si interesa: la h de OHL parece viene del segundo apellido del analista de Cobras más conocido por su padre, pero en este caso por parte del bisabuelo materno, el Amancio Ortega del franquismo pero en el sector de la construcción, a quién hace poco quitaron la medalla y hizo entre otras cosas el Valle de los Caídos. Ya sabes, yo es que soy un bicho raro al que le gusta leer cada cosa, por ahora ahí lo dejo 😅S2
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Bravepawn 02/12/23 19:19
Ha respondido al tema Opinión sobre el Global Allocation FI
Muy buena entrevista, y la anterior que le hiciste, Bononato es diferente!. Aunque.ésta creo que a partir del min. 58 se me hizo un poco repetitiva  ;-)Muy de acuerdo con lo del peligro ahora para el performance chaser, para muestra el ytd como dices, pero más aún aguantar de 2017 a 2020 con este fondo plano o algo negativo... y menos para un pawn alérgico a comisiones sobre resultados positivos a la española (no de "éxito"). . Igual me faltó verles echar una partidita de chess en el sillón, y también pareció copiaste algo el Chester de Risto bandido :-D. Por cierto, creo que igual le gusta el chess a Risto ;-) S2 y jaque!
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