Si, era un resumen desde que compraron, que es por lo que entendí preguntaban, y al menos así alguno entiende por qué empezó Álvaro la conferencia del 2022 con las buenas noticias no vienen solas. https://youtu.be/3JJ8tdLn55Y?si=jYNGPZb9AFrYgdPfhttps://www.petrofac.com/media/news/update-on-uae-16-march-2022/Aunque tengo entendido que a los partícipes de AzV en su mayoría poco les importa donde están invertidos tras la nueva normativa que aceptan agachando la cabeza de tener el 30% en una caja negra y sólo rezando todo a la fé ciega de rentabilidades pasadas, sin poder hacer seguimiento cualitativo de procesos como dice hace el gestor de AzV Managers con sus gestores, etc ... Los problemas actuales son derivados de eso como decía, y por extensión de la deuda con contratos heredados de construcción con sobrecostes como comentas (por algo en H1 casi todo viene de UK, etc...). Fijate lo que comenta el fondo de pensiones noruego respecto a lo que decía del deterioro de su marca, no es lo que diga yo que poco importa, es lo que dicen este año nada menos que los Norges: https://www.nbim.no/en/the-fund/news-list/2023/decisions-on-observation-and-exclusion/El orderbook ha mejorado empezando por el contrato que comentas del parque eólico que se llevó junto a Hitachi a final de Marzo y le hizo subir en un día casi 70%, y además otros más recientes de UAE (producto del quite del veto que comentaba al inicio). Sin embargo, el problema sigue siendo la deuda,.. según el mismo AGDL el denominador común de 2/3 de sus errores. El tercio restante de retailers (despierta Parames!,l, o de cambios disruptivos (y dale con Vocento). Y eso a pesar de que el bono como dices vence en 2026, ya que parece que los acreedores andan preocupados por las garantías de ciertos contratos, incluso aunque tengo entendido el cupón fue pagado. Vamos, por algo se habrán llenado de cortos el último mes oliendo la sangre: Cobas se salió el año pasado, Horos en 2017 cuando empezaron investigación aún con Metagestion al menos sacaron algo, etc... El sector como dice @zackary
. es para tenerle mucho respeto y más ahora, lo sabrán los accionistas de TR tras escuchar aquella temeraria burda tesis cuantitativa de un value de renombre. Igual le preguntaría al Emérito (al rey, no al gestor 😅), donde se pegan mejores mordidas, si a los que decía " por qué no te callas" o allí donde fue a exiliarse 😜Pero en fin, que puede volver a rebotar ya que como dije ahora se trata de un turnaround pero con poca convexidad por la deuda, y por eso último imho no era para llegar con esta moneda al aire con el máximo permitido del 15% en esta empresa. Eso sí, los errores son normales y lo que importa es en qué porcentaje, como las quiebras de los offshore que ya nadie recuerda el valor del hierro que al final fue fundido, etc... Tampoco a nadie aquí interesa que pasó este año con Horizonte Minerals, o por qué cerraron los asesores salientes de AzV Managers y por extensión las copias de AMA y Aimia de aquellas propiedades intelectuales, etc... Esas cosas y más nos interesa sólo a los bichos raros, pero también intentando mirar el bosque y no sólo el árbol. "No hay manera de que puedas vivir una vida adecuada sin muchos errores. De hecho, un truco en la vida es conseguir que puedas manejar los errores. No manejar la negación psicológica es una forma común de arruinar a la gente."—Charlie Munger, DEP leyenda
