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Bravepawn 04/04/24 10:33
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
Que no Road, ya dije el otro día que Arch no la ocultan y seguía de top5 con 3,87% de peso en cartera según su último informe, no se de dónde sacas se salieran (eso sí, la redujeron algo, lo que subió su cotización y poco más, antes pesaba 4,09% que es ese que.pone sacado del 1S 2023, pero seguía a fin de año).
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Bravepawn 04/04/24 10:27
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
Qué nenitas ni leches, todos no tienen que tener el mismo humor, ni si quiera tener todos los días  el mismo. El respeto se gana respetando, así que deja de burlarte de las inversiones de otros y céntrate más en las tuyas bandido, que es tóxico para ti mismo! Ahora cuando no están otros te sigo viendo cruzado con broker, luego analitycs, etc... Dale una vuelta no vaya a ser problema tuyo!! 😜
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Bravepawn 04/04/24 10:16
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
Me parece perfecto Road, me alegro estés contento!!Yo llevo algo más, casi de inicio 8 años justo este mes (como pasa el tiempo!) y 163,26% por aportar abajo igual. Obvio si estoy con ellos es porque considero que Álvaro sabe tela, es metódico y tiene un proceso que aunque imperfecto (como todos!) encaja con mi perfil y diversifica mis otros fondos de otros estilos que igual llevo. Pero tampoco es con la gestora ni con el fondo que más saco,  y por supuesto separo mi timing del suyo, a cada cual su alfa 😉Pero aunque triplicaran al índice global reclamaría lo que considero justo igual, será que debo ser muy torpe y no se mezclar el desempeño de mis gestores con los que considero mis derechos, ni si quiera con hacerles críticas allí donde considere puedan mejorar. Pero eso ya lo saben ellos, porque saben quién soy y que no se invertir sin saber en qué invierto, debe ser un defecto de fábrica!. Alguno me dice que me largue y listo, pero no, cuándo el regulador (me deben contestar en 90 días, pero están "muy liados" y ya pasan bastantes más) y sino luego la justicia me digan que estoy equivocado, igual entonces si que tiro pero todas mis IIC españolas que considere me puedan hacer eso de ocultar la cartera y listo. Ni una dejo por inseguridad, que ancho es el mundo y ya tengo las alternativas de fuera preparadas.Pero cada uno debe invertir como sepa y como crea conveniente teniendo criterio propio, es como dices, y respetable cualquier forma de hacerlo, aunque no la comparta! Al menos por mi parte 💯 con eso! S2!!
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Bravepawn 04/04/24 07:08
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
Nooo, ¿de verdad parece crítico e incluso me burlo de las inversiones de otros más que de las mías propias? 😅 Gracias por avisar, me lo apunto! Algo debe fallarme en la comunicación entonces, como a AzV 🙄Más allá de eso, muy de acuerdo en mantener los pies en el suelo y luchar por nuestros derechos y en hacer críticas para que se mejore la gestión de nuestros dineros y seguir siempre el rastro de los incentivos! ¿De verdad las tuyas intentan ser constructivas zack? 😜. Imho amplio margen de mejora aquí en AzV con la política de comunicación y bastante en comisiones y gastos research, etc... (aunque lo de la comunicación imo urge incluso más). Vamos, que tampoco tengo las expectativas muy altas como dicen con la conferencia tras ver la última carta, etc..., espero hablen de Consol y Cameco de nuevo y poco más 🙄  En fin, @roadtofreedom y demás coparticipes, espero que por el contrarian que habita en mi, no hayan creído igual no me alegro de la subida del oro por querer hablar más de todo el dibujo de las mineras y no sólo del precio spot como Paragés (sabes lo que te dije tras presentar Barrick, ojalá to the Moon! 🫂). Por si no viste dejo pequeña entrevista reciente del CEO de la Top1 de AzV sobre esta subida del oro. https://cnb.cx/43Fl5oVParece lo achaca tras la demanda de bancos centrales a la vuelta a gran demanda china y desdolarización por geopolítica, etc... Imo igual afectó junto a geopolítica, las mayores expectativas de inflación y menores bajadas de tipos este año tras datos macro, etc..., y obvio el ciclo con mayores costes extracción no dejan de ser vientos de cola para precio si sube demanda con más inelástica oferta, etc .. Pero si se descontrola y segunda gran ola de inflación (ojo al oil), quizás ya si se rompa todo y el indeseable hard landing no nos lo quita nadie....y en estos niveles de Mr Market me veo a Álvaro en la conferencia hasta con polo rojo 😂S2
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Bravepawn 03/04/24 16:12
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De acuerdo en todo salvo que sean el mejor, eso debe venir o de sus comerciales, o de eufóricos, o de rankings ytd de prensa española de 2022 que tan bien le vino luego a sus gestores 😜 (a punto de llegar a 15.000 partícipes AzV Int). Igual imho no hay que mirar sólo árboles (y despejar ruidos de corto), sino mirar todo el bosque y sin perder el foco del largo plazo.A todas estas, ya ayer sumó al menos algo ytd y hoy metemos otro empujón, el que no se consuela es porque no lo necesita 😅Por cierto, si creo que vi al menos eres de los que miras algo mineras y no  sólo precio de oro (muy de acuerdo creo comentaste lo de regalías, etc.💪), pensé ya sólo ponías ojos en Elon 😜S2
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Bravepawn 03/04/24 13:12
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La mayoría (el Top1 y 3 son de las mineras de oro aún en rojo ytd), pero alguna como B2Gold o Horizonte creo están ocultas porque desde que mantienen la opacidad del 30% no han dicho que se vendieran. Si lo compartieran al menos con sus partícipes trataría de no nombrarlas, como intento hacer con Cobas.Igual parece que AzV Int al menos momentáneamente volvió al 0% este año y alguno lo celebra, y aunque no bata índice global tampoco de inicio si es más decente de inicio, por lo que realmente imho esas celebraciones no son peor que los que celebran en el hilo de Cobas llevando un ytd decente (sin batir tampoco índice ytd), cuando desde inicio su 2% anual dió casi lo que un depósito 😜 Pero claro, aquí ya no se si algunos se convirtieron en hooligans de sus fondos por sesgos de confirmación, o en cuasihaters de otros fondos que ya no llevan por frustraciones, etc...a saber, cada uno tendrá sus circunstancias (igual su punto  de salida y/o sólo falta de experiencia)Lo que parece evidente es que la mayoría (no todos) no exige demasiado a los que les pagan para gestionar sus dineros, ni si quiera para motivarlos algo a mejorar, ya que ni les interesa en qué lo invierten para hacer el due dilligence y análisis del gestor que dice Álvaro hay que hacer continuamente: https://twitter.com/brave_pawn/status/1773702237233041661?t=ge63yZYbASfSS96MqiPYmw&s=19De locos imho que no se unan más los coparticipes para defender sus derechos y hagan más críticas constructivas de sus propios fondos, ya que otros se llevarán sus comisiones ya sea que llueva o truene, pero obvio que cada uno es libre de poner el acento donde quiera, sólo faltaría 🤷🏻‍♂️S2
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Bravepawn 03/04/24 01:11
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Si, la producción está casi todas en mínimos con muy pocos nuevos descubrimientos en los últimos años (las grandes lo tienen peor porque necesitan crecer más para que su producción siga creciendo relativamente a su tamaño, y antes lo hacían con M&A y no pocas adquisiciones a múltiplos bastante caros). Hay quizás más proyectos de extensión de las minas ya existentes, que nuevos proyectos de exploración, etc... Además los costes, en parte por el declino al no haber nuevos descubrimientos (baja el grado con más escombros. tienen que profundizar más minas y peor si hacia abajo, más mantenimiento, etc...), y en parte por la inflación (costes personal, materiales, energía, etc...). vamos, que los costes están en máximos históricos y obvio lo que importa es el beneficio y no el precio spot. Luego habría que ir caso por caso, por ejemplo: algunas más baratas, otras con mucho mayor riesgo geopolítico, otras peores minas (con peor level), otras con más deuda, otras menos diversificadas, otras que su CEO robaba (como Endeavour Mining Top3 de AzV jeje), etc... Imo unos problemas son más estructurales de siempre del sector como el riesgo operativo (por eso diversifica tanto AzV), o de los últimos años como la baja producción y los altos costes (necesitan más inversión y menos divis, aunque cada vez más complicado y costoso nuevos proyectos). Y luego hay otros quizás más pasajeros que aumentan potencial. Pero vamos, no es oro todo lo que reluce, ni todo precio spot de la commodity e importa igual el stock picking que por aquí YTD AzV no queda muy bien : Aprovecho igual, para felicitar a los dos analistas de AzValor que están en Inglaterra, por todo el potencial que están aportando ;-D S2
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Bravepawn 28/03/24 22:34
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Estoy de vacas, no en casa, que es Jueves Santo😅 De memoria en carbón aún tienen fijo a Arch Resources (aún  top5 en último informe) y ya especulo al menos algún  resto de Whitehaven Coal le debe quedar (muy poco) y no creo ya tengan Consol pero hasta puede que hayan entrado en Ramaco, etc..., a saber. Interesante lo que comentas de Baltimore, no había visto, ya no la sigo. Consol es la que más utilizan para sacar pecho y vender junto al uranio. Y si, el carbón fue lo que más les tiró, un antes y un después postCovid (que mandó al piso la demanda con cierre temporal de minas y luego rebotó fuerte en 2021 y ya to the moon en 2022 tras invasión de Putin, etc...). No digo que no se leyera bien el ciclo, al contrario! (imposible acertar suelo!), pero "a mí" me parece evidente que hubo eventos  que aceleraron proceso y secaron algo potencial. En realidad en Consol ya redujeron bastante en Q1 2022 y ya a partir de Q32022 por encima de 50 ya les pesaba menos de 1%, incluso con posterior subida de cotización.Pero ya digo, ahora imposible saber del todo en qué están invertidos, ya que son los más opacos con sus propios participes y es evidente que no les aportó ningún alfa, más bien al contrario por ahora en este año y 3 meses de opacidad, pero los partícipes siguen entrando, así que...S2 y feliz puente!
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