Participaciones del usuario Bravepawn - Fondos

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Bravepawn 17/03/26 17:39

Ha respondido al tema Fundsmith Equity Fund: El fondo de Terry Smith

Repasando a 1,5x ya en casa vi que si se puede decir que habla algo del Saasmagedon en min. 8 hablando de ADP y sobre min. 32 hablando de Wolters Kluwer, aunque algo muy breve y en ambos casos defendiendo sus tesis brevemente. Como dice Terry y estoy muy de acuerdo, todos tenemos errores ...y supongo más a X2 en inglés, mientras se hace otras tareas...mis excusas jejeje 🙊S2

Bravepawn 17/03/26 15:50

Ha respondido al tema Fundsmith Equity Fund: El fondo de Terry Smith

La vi X2 y me pareció bastante floja y casi concentrado en las excusas que ya había comentado en mi post anterior me interesan poco, aunque parece le irrita a Terry le digan eso y dice sólo pretende dar explicación para que se tomen desiciones informadas. De los temas que me interesaba , habló de Novo como probable error y el riesgo de invertir en farmas sobre min. 6:15. De SaaSmagedon no alcancé a escuchar nada (sólo de posible burbuja en IA como ya me temía y le escuché tanto). Al ser previo a lo de Irán tampoco comenta nada sobre posible estanflación, o por ej. la más reciente noticia de que en US podrían empezar a presentarse resultados semestrales en lugar de trimestrales, etc...De lo positivo, me quedo con que ya se tiene FCF Yield mejor que el SP (como ya se decía en la carta), y de lo interesante quizás la pregunta de los CEOs de sus empresas que más admira: el de Waters y el de Stryker.En general prescindible para los que conocemos ya de memoria su narrativa, con lo que no quiero decir que en varios puntos pueda estar de acuerdo.S2

Bravepawn 17/03/26 14:09

Ha respondido al tema Fundsmith Equity Fund: El fondo de Terry Smith

https://youtu.be/W8vYeazBox4?is=DsL6vi9M76jUUaugS2

Bravepawn 25/02/26 15:20

Ha respondido al tema Fundsmith Equity Fund: El fondo de Terry Smith

Suelen tardar como una semana en subirlo a su canal. A veces más, el año pasado fue el 25/02 (siempre mandan invitación por mail) y luego me pasaron igual por mail grabación estaba disponible el 14/03 (aunque ya estaba y había visto unos días antes).Interesa saber si habló de Novo o de cómo cree afectará agentes IA a sus recientes compras en Wolters Kluwer, Sage, etc... (a ver si profundizó algo más de su narrativa de burbuja en IA, etc..., que junto a indexados, Mag7 y subida tipos son sus excusas típicas para el underperformance de últimos años, que me interesan menos que nada). Al menos online se pueden saltar esas recurrentes y cansinas excusas/narrativas, y en principio promete que hubiera un tercio menos de asistenteshttps://x.com/i/status/2026398748666905045Igual vi que tras la liquidación del Smithson la mayoría prefirió recoger velas que traspasar al nuevo. A ver si eso igual le va ayudando a espabilarse de sus cómodas hamacas de Mauricio y su museo de autos, y pone de su parte y le motiva para darle un doble impulso cuando llegue la próxima marea quality (como el extra de motivación que supongo le dió a nuestro Buffett español su cagada con la panadera, etc... 🙊).https://quoteddata.com/2026/02/fundsmith-loses-nearly-1bn-of-assets-in-smithson-liquidation/S2

Bravepawn 07/02/26 14:37

Ha respondido al tema El "limbo" de las valoraciones

Pasan esos días (normalmente 2 o 3 días hábiles) porque desde que se ejecuta la venta/reembolso el 30/01 (tuviste que mandar la orden el 30/01 antes de la hora de corte o el 29/01 tras hora de corte), luego hay unos días de liquidación para que el fondo LU0011254512 liquide tus participaciones en ese fondo y con ese efectivo se ejecute la compra/suscripción el 03/02 del LU0996177134.(que luego igual la suscripción del nuevo puede tener unos días de liquidación, que sería lo que tarda tras el 03/02 en aparecerte en tu cuenta). Es decir, son los días de liquidación de reembolso y suscripción normales de los fondos. Si quieres profundizar, por aquí lo explicaba bien Marcos:www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/2022186-que-valor-liquida-tuvo-tiene-cuenta-realizar-traspaso?page=1#respuesta_2022287Si dices te retroceden custodia perfecto entonces.S2

Bravepawn 07/02/26 14:03

Ha respondido al tema El "limbo" de las valoraciones

Por lo que comentas, te ingresaron en la suscripción del nuevo fondo al que traspasaste el mismo importe que te reembolsaron del anterior fondo "20.004,19 (90,7137 participaciones X 220,52 valor liquidativo)". Lo que la orden de compra entiendo se produjo el 03/02 que es el del VL de 220,52 del fondo que indicas. Desde entonces lo que va variando es el valor liquidativo, teniendo siempre 90,7137 participaciones del fondo LU0996177134, por lo que si cayó su valor liquidativo el 04/02 a 220,34 deberías tener (90,7137 X220,34 ) el 05/02 (90,7137X216,81), etc... Eso si, te aconsejo que te mires Myinvestor o cualquier plataforma que no te cobre comisión de custodia, más si como veo inviertes en indexados por los que hasta donde vi BBVA te va a sablear 0,30%+IVA cada año. Uye de eso como alma que se lleva al diablo, pierde el miedo a salir del banco de la esquina que te machaca de esta forma: https://www.bbva.es/ficha/fondos/amundi-index-solutions-amundi-core-msci-emerging-markets-ae/LU0996177134 Ahí si te vas a llevar un susto, esas comisiones de custodia son explícitas y te las cobraran sobre lo que hayas invertido cada año de tu cuenta corriente (no internamente del fondo como la comisión de gestión que serían comisiones implícitas ya descontadas del VL del fondo). En este caso es tanto como la comisión de gestión que se lleva la gestora, y te lo cobrará BBVA hayas perdido con tu inversión o ganado. Pero es que encima le sumarán IVA, etc... Llevo mucho invirtiendo en esto y si te lo digo es por algo, pero haz tus propios números, busca info más a fondo por ti mismo, y luego dale una vuelta. S2

Bravepawn 06/02/26 22:51

Ha respondido al tema Fundsmith Equity Fund: El fondo de Terry Smith

https://www.cnbc.com/2026/02/06/anthropic-goldman-sachs-ai-model-accounting.html

Bravepawn 05/02/26 21:08

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Suele pasar cuando ya se hacen hasta castillos en el aire con potenciales "subjetivos", que para colmo hace mucho no estaban tan bajos, así los remontan. Veremos mañana la reunión en Omán de US vs Irán si no se lleva otra buena parte la prima geopolítica del oil. Además, se unió hoy lo del no deal de Glencore con Rio Tinto.Eso sí, del prometido cierre siguen mutis en las vacuas y tardías cartas a sus Co(misionados)partícipes, sólo vender que la sacaron del estadio con los metales preciosos para seguir captando, cuando sabemos que..., en fin 🙊https://x.com/i/status/2019378204021068257S2

Bravepawn 05/02/26 19:02

Ha respondido al tema Fundsmith Equity Fund: El fondo de Terry Smith

Si, una de soft por otra, con el sector software (SaaS) bastante penalizado por la IA. Y Novo había regresado al top10. Parece va a estar interesante la Conferencia este año 🙊S2

Bravepawn 05/02/26 13:17

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Si, no me extraña en AGM el 5a fuera de los menos votado a favor (consejero Trafigura), pero más extraño si se lo olía más gente no hubiera más contra el punto 11 que señalas y no sólo luego contra ciertos incentivos:https://wp-atalaya-mining-2022.s3.eu-west-2.amazonaws.com/media/2025/06/Voting-Results-2025-AGM.pdfhttps://wp-atalaya-mining-2022.s3.eu-west-2.amazonaws.com/media/2025/06/Propuestas-de-Acuerdos-actualizado.pdfA inicio de año si creo se deshizo como un tercio de posiciónhttps://www.londonstockexchange.com/news-article/ATYM/holding-s-in-company/17407413Mirando ya más de cerca el tema del AGM, ya sólo por curiosidad porque no las llevo, lo que dejó verse creo igual fue el descontento de que Trafigura tenga un peso relevante en el consejo y a la vez sea una de sus principales clientes, como ves aquí en informes anuales: O sea, que igual lo de vender acciones Trafigura viene para limpiar las criticas a posibles conflictos de interés (se le deje precios con descuento estando como está el cobre), pero imo ya sólo por gobernanza debería igual sacarse ese consejero y no sólo ceder más free float, a ver si para el siguiente AGM que supongo ya tendrá aún menos apoyo.S2