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Progtt 05/08/25 21:45
Ha recomendado Re: ¿Tienes dudas sobre Raisin y sus depósitos en el extranjero? Plantéalas aquí de Monillo
Progtt 05/08/25 21:23
Ha respondido al tema Hilo de bonos del estado, bonos corporativos, letras del tesoro... etc.
Buenas noches.No sé si hay alguien por aquí o si les interesa algún artículo, pero hoy Bloomberg se fija la reducción del diferencial Alemania - Italia, y no por mérito de Meloni.Artículo a través de Archive.ph: https://archive.is/2jEMCDestaco algunos datos del artículo.◼️ Diferencial en mínimos de 15 años.◼️Van a aumentar las emisiones del tercer trimestre en 19.000 millones.◼️Aquí viene lo más interesante: los rendimientos a 30 años son los que más han aumentado y quieren "transformar" esos rendimientos en vencimientos a 7 años.◼️El artículo termina con una referencia a la buena evolución de la deuda a largo plazo italiana, 10, 30 años, al menos respecto a Francia y Alemania.La conclusión muy del agrado de los medios anglosajones: ◼️The market no longer views bunds as a haven.Se verá, pero todos los bonos alemanes a largo plazo deberían reflejarlo, si esta situación se mantiene.Saludos.
Progtt 05/08/25 20:09
Ha respondido al tema Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
Progtt 05/08/25 20:06
Ha respondido al tema ¿Tienes dudas sobre Raisin y sus depósitos en el extranjero? Plantéalas aquí
No se asusten,que no cunda el pánico,si acaban de ver un post mío sobre letras del Tesoro ha sido por un err🥴r, que habito varios multiversos de Rankia 😸.
Progtt 05/08/25 20:02
Ha respondido al tema Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
https://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/13493954/08/25/el-tesoro-capta-la-menor-demanda-en-una-subasta-de-letras-a-doce-meses-desde-el-abril-del-2020-con-un-interes-bajo-el-2.htmlComentan lo que os dije sobre el ratio de cobertura. Dicen, con razón, que no es por la estación.
Progtt 05/08/25 20:02
Ha respondido al tema Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
El viernes. Yo he reinvertido parte, en cuanto llegue el capital no reinvertido con los sobrantes de la reinversión dejo un mensaje en este hilo.Saludos.
Progtt 05/08/25 11:51
Ha respondido al tema ¿Tienes dudas sobre Raisin y sus depósitos en el extranjero? Plantéalas aquí
Buenos días.Muy oportuno tu comentario, ya que aprovecho para pasaros la última noticia sobre Banca Progetto.Banca Progetto, primeras ofertas de los fondos: Oaktree en consorcio con JC Flowers.Resumen:A finales de esta semana termina la prórroga para la presentación de ofertas por esta entidad milanesa.Los fondos ya han presentado dos ofertas: de un lado su actual propietario Oaktree con JC Flowers y de otro Davidson Kempner, calificado en su día como el noveno fondo de cobertura más importante del mundo.Los bancos se mantienen algo más rezagados, piden garantías.Lo que parece es que el asunto puede quedar resuelto, o casi resuelto, a lo largo del verano. Saludos.
Progtt 05/08/25 11:43
Ha respondido al tema Artículos relacionados con depósitos y tipos de interés.
 Mar, 5 Ago 2025  Banca Progetto, prime offerte dai fondi: Oaktree in cordata con JC Flowers Banca Progetto, primeras ofertas de los fondos: Oaktree en consorcio con JC Flowers.El fondo estadounidense, también propietario del Inter, es el actual accionista mayoritario del banco digital.Se registran avances concretos en la venta de Banca Progetto. El accionista mayoritario de la entidad crediticia es Oaktree, el fondo estadounidense que controla el Inter, aunque hay que recordar que toda la operación relativa a Banca Progetto está dirigida por un equipo diferente y con estrategias distintas a las del club nerazzurro.Según informa la edición de hoy de MF-Milano Finanza, el asesor Lazard habría recibido recientemente las primeras ofertas vinculantes de dos fondos: Davidson Kempner (ya conocido por haber sido propietario de Prelios) y un consorcio formado por Jc Flowers junto con Oaktree. El fondo estadounidense volvería así a la escena tras haber cedido Banca Progetto a Centerbridge en septiembre de 2024, en una operación que nunca se completó con el cierre y que terminó en el centro de un acalorado litigio judicial.Ambas partes, involucradas desde hace tiempo en el proceso relativo a la entidad milanesa sometida a administración extraordinaria por el Banco de Italia, habrían formalizado sus respectivas propuestas, marcando así el inicio de una nueva fase en el proceso. Sin embargo, el procedimiento sigue abierto.Los comisarios extraordinarios, Ludovico Mazzolin y Livia Casale, tienen la intención de conceder unos días más, hasta finales de semana, a otros posibles financiadores interesados, con el objetivo de recibir más manifestaciones de interés y, en particular, estimular la participación de entidades industriales.En este grupo podrían entrar operadores que ya han analizado el expediente, como Aidexa, CF+ y Mediocredito Centrale. Sin embargo, hasta ahora estos posibles compradores se han mostrado prudentes, sobre todo debido a las incertidumbres relativas a las necesidades de capital y a la solidez de las garantías, elementos que podrían pesar en la fase de evaluación final. Desde este punto de vista, sin embargo, hay que tener en cuenta que la reciente decisión del Tribunal de Milán de revocar la administración judicial, motivada por un «cambio decisivo» en la gobernanza de la entidad, refuerza la posición de Banca Progetto.
Progtt 05/08/25 11:32
Ha respondido al tema Bono español a 3 años.
Un poco de optimismo de cara a la subasta a medio plazo del jueves. Las letras suben la rentabilidad y salvan el 1,90% con margen. Más información en su sitio.https://www.rankia.com/foros/preferentes/temas/5564368-dudas-compra-letras-tesoro?page=979#respuesta_6934593Alemania a 2 años hoy, interés arriba.Buen día a los que pasen por aquí, y a los que no pasen también.
Progtt 05/08/25 11:30
Ha respondido al tema Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
Una cosa que acabo de ver: el ratio de cobertura de 1,27 para las letras a 12 meses es de los más bajos que recuerdo desde que entré en Rankia por primera vez en feb_2023. A 6 meses ha sido del 2.Ahora sí que cierro. ¡Ciao!
Progtt 05/08/25 11:23
Ha respondido al tema Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
Subasta de hoy - tipos medios. Subasta de hoy - tipos medios.Ya pueden ver los detalles en la web del Tesoro. Está actualizada.https://www.tesoro.es/index.php/deuda-publica/subastas/resultado-ultimas-subastas/letras-del-tesoroPara los tiempos que corren, no ha estado mal. El jueves tengo otra competitiva en medio de una paliza global a los tipos a medio. Muy buen día a todos.
Progtt 05/08/25 11:10
Ha respondido al tema Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
Es de Europa Press, de momento sólo tengo los tipos marginales.1,958% a 12 meses y ...1,950%, a 6 meses.Son marginales, pero todo hace presagiar que se conservará el 1,90% en ambos plazos. Investing puede ir cerrando.El Tesoro coloca 5.585 millones en letras a 6 y 12 meses y eleva la rentabilidad ofrecida a los inversoresInvesting lo ha vuelto a retrasar a alas 11:30 y resulta que Europa Press ya ha informado de los tipos marginales.El Tesoro coloca 5.585 millones en letras a 6 y 12 meses y eleva la rentabilidad ofrecida a los inversores.....ha colocado 1.552,85 millones de euros en letras a seis meses, ... y el interés marginal se ha colocado en el 1,950, por encima del 1,896% ofrecido en la subasta previa de este mismo tipo de papel.En la subasta de letras a doce meses ........... la rentabilidad marginal ha subido en este caso desde el 1,914% anterior al 1,958% actual.
Progtt 05/08/25 10:57
Ha respondido al tema Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
Raro es el día que salen antes de las 11:00, ya lo cambiaron.
Progtt 05/08/25 10:52
Ha respondido al tema Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
Buenos días.Los franceses lo mantuvieron, bajaron una milésima, me parece, pero solemos quedar por debajo, claro que a largo plazo se nota más. Yo tengo una reinversión parcial a 1,90%. Voy sacando o trasladando el dinero por partes.Datos de PMI en Europa por encima de lo previsto.Cualquiera que sea el motivo, luego dirán que si efecto del temor a los arancelas, han quedado por encima de lo previsto.Saludos.
Progtt 05/08/25 10:50
Ha respondido al tema Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
Buenos días.Estarán al caer los resultados de la subasta de hoy, si Investing funciona. Como estaba haciendo tiempo dejo por aquí algunos enlaces, aunque supongo que todos los conocerán.Tesoro público español, resultados completos: https://www.tesoro.es/index.php/deuda-publica/subastas/resultado-ultimas-subastas/letras-del-tesoroInvesting, subasta: https://es.investing.com/economic-calendar/Agencia del Tesoro Francés: https://www.aft.gouv.fr/fr/dernieres-adjudications (en francés)https://www.aft.gouv.fr/en/dernieres-adjudications (en inglés)Finanzagentur alemana: https://www.deutsche-finanzagentur.de/en/ (en inglés)Tesoro de Italia > subastas a 12 meses: https://www.dt.mef.gov.it/it/debito_pubblico/emissioni_titoli_di_stato_interni/risultati_aste/risultati_aste_bot_12_mesi/index.htmlTesoro de Italia > subastas a 6 meses: https://www.dt.mef.gov.it/it/debito_pubblico/emissioni_titoli_di_stato_interni/risultati_aste/risultati_aste_bot_6_mesi/index.htmlSigo esperando ... lo habrán aplazado hasta las 11:00 ... ¿? Reinversión parcial competitiva, de muy mala gana .... Hasta dentro de 10 minutos, espero.
Progtt 05/08/25 07:56
Ha respondido al tema Bono español a 3 años.
Buenos días. Hoy letras, el jueves bonos. Menos mal que hice las peticiones competitivas.
Progtt 05/08/25 05:35
Ha recomendado Re: Tabla de Depósitos de Monillo de Sparrow In Jail
Progtt 05/08/25 05:34
Ha recomendado Re: Tabla de Depósitos de Monillo de Jac19
Progtt 03/08/25 20:00
Ha recomendado Re: Tabla de Depósitos de Monillo de Sparrow In Jail
Progtt 03/08/25 19:57
Ha recomendado Re: Tabla de Depósitos de Monillo de Sparrow In Jail
Progtt 03/08/25 19:57
Ha recomendado Re: Tabla de Depósitos de Monillo de Monillo
Progtt 03/08/25 19:49
Ha recomendado Re: Tabla de Depósitos de Monillo de Zackary
Progtt 03/08/25 09:27
Ha respondido al tema Artículos relacionados con depósitos y tipos de interés.
Fuente: https://www.flossbachvonstorch.de/de/informieren/artikel-meinungen/artikel/wie-funktioniert-der-trump-treasury-tradeFecha: 18.07.2025Traducción de la versión alemana con DeepL.¿Cómo funciona la operación Trump-Tesoro?Los bonos del Estado estadounidense están en el punto de mira. El presidente de EE. UU. está dañando la reputación de la Reserva Federal, la deuda pública desbocada y la debilidad del dólar están minando la confianza. ¿Existen aún oportunidades para los inversores?Una y otra vez se oye la tesis de que la creciente oferta de bonos del Estado podría impulsar pronto los rendimientos al alza. Muchos se preguntan quién comprará la gran cantidad de nuevas emisiones que se producen como consecuencia de los déficits públicos descontrolados.En este contexto, no hay que perder de vista a los bancos centrales. El BCE, por ejemplo, dispone de numerosas opciones eficaces para lograr un «mejor» equilibrio entre la oferta y la demanda si los tipos de interés (reales) en el mercado de capitales se vuelven demasiado restrictivos. Bastaría con detener el «endurecimiento cuantitativo», es decir, la reducción de las carteras de bonos de los bancos centrales, o con bajar los tipos de interés.Los bonos del Tesoro estadounidense siguen teniendo demanda.Muchos observadores del mercado están preocupados actualmente por la demanda de bonos del Estado estadounidense, especialmente tras la aprobación de la «One Big Beautiful Bill» de Donald Trump. Sin embargo, aún estamos lejos de una crisis real. Los inversores ven más bien que el mercado del Tesoro estadounidense es uno de los mercados de bonos del Estado con mejor rendimiento este año.Todas las subastas recientes han tenido una buena acogida en el mercado. Los inversores extranjeros siguen comprando bonos del Tesoro estadounidense sin cesar. Si realmente existiera una debilidad específica, al menos por el momento no es perceptible.Y el Gobierno estadounidense está haciendo mucho para que siga siendo así. Por ejemplo, se prevé que la contabilización de los bonos del Tesoro estadounidense en las carteras de los bancos estadounidenses requiera menos capital propio. De este modo, los bancos podrían absorber más bonos del Tesoro estadounidense.Por cierto, la responsable de la aplicación de estas medidas en el ámbito de la regulación bancaria es la presidenta de la Fed, Michelle Bowman. Lo que nos lleva al siguiente tema: la influencia de la Casa Blanca sobre la Reserva Federal.Los candidatos se posicionan en la Fed.Aunque Bowman se posicionó en septiembre en contra de la bajada de tipos de interés en una acción excepcional, en este momento no solo promueve la desregulación de los bancos en su cargo. Más bien, ve (de repente) la necesidad de bajar los tipos de interés estadounidenses.Su colega Christopher Waller, también nombrado durante el primer mandato de Donald Trump, se posiciona de manera similar. Además, Jerome Powell está siendo cada vez más desacreditado por las críticas y acusaciones constantes de la Casa Blanca y otros representantes de MAGA.Sin embargo, creemos que es poco probable que Powell sea destituido antes de tiempo. Es probable que un proceso de este tipo durara más que los diez meses que le quedan de mandato. Además, Donald Trump perdería un chivo expiatorio en caso de que algo saliera mal.En última instancia, Powell ya es «historia». Aunque hasta ahora no ha hecho el favor a Trump de bajar los tipos de interés —el presidente estadounidense exigió recientemente una reducción de al menos 300 puntos básicos (!)—, cada día se convierte más y más en un «pato cojo» («lame duck»).El mercado de capitales se interesará cada vez menos por él y cada vez más por Michelle Bowman, Christopher Waller, Kevin Warsh, Kevin Hasset u otros que se presentan en la Casa Blanca como sucesores de Powell fieles a Trump. A más tardar, tan pronto como se nombre al sucesor, Powell será irrelevante. Y Trump ha anunciado que anunciará el nombramiento con antelación.Una Reserva Federal estadounidense al menos mucho menos independiente también contribuirá a «satisfacer» los deseos del Gobierno en materia de tipos de interés. Del mismo modo, también podría ayudar a estabilizar el mercado del Tesoro estadounidense hasta nuevo aviso, o al menos a evitar una ola de ventas no deseada. Al menos, si la Fed actúa con firmeza.Aumenta la presión sobre el dólar.Un escenario así tendría repercusiones negativas para el dólar estadounidense. Por lo tanto, en nuestra opinión, habría que preocuparse más por la debilidad del dólar que por una venta masiva de bonos del Tesoro estadounidense.Cuando el banco central es débil, la principal válvula de escape del mercado es siempre la moneda, no los bonos del Estado. John Connally dijo una vez: «El dólar estadounidense es nuestra moneda, pero es su problema». En el momento de hacer esta declaración, Connally era ministro de Finanzas bajo el mandato de Richard Nixon, quien en 1971 abandonó el patrón oro. El actual ministro de Finanzas, Scott Bessent, dijo recientemente algo similar tras la última devaluación del dólar estadounidense: «No estoy seguro de por qué me preocupan los movimientos del dólar estadounidense».¿Cómo están reaccionando los inversores ante la situación actual? En nuestra cartera, por ejemplo, llevamos tiempo construyendo una posición «Trump Trade». En cuanto a la duración del dólar estadounidense, seguimos la «nueva» Fed en los plazos cortos y medios. De momento, esperamos que los tipos de interés se mantengan estables o bajen, mientras que en los plazos largos apostamos casi exclusivamente por títulos protegidos contra la inflación. El riesgo cambiario está casi totalmente cubierto.
Progtt 03/08/25 09:12
Ha respondido al tema Bono español a 3 años.
Buenos días.Los artículos están en español, accesibles. Enlaces directos a la web de este grupo inversor alemán.De cuatro billones a cero 15.07.2025 - Julian Marx El BCE liquidará sus carteras de bonos de los programas «APP» y «PEPP». Esto podría afectar la estabilidad de los mercados financieros y aumentar la presión sobre las finanzas públicas europeas.La semana pasada, la miembro del Consejo Isabel Schnabel anunció que estas carteras (programas de compras APP y PEPP) se reducirán hasta desaparecer por completo. Pero la gran pregunta es: ¿cómo lograrlo sin desestabilizar los mercados financieros? Su plan no pasa por vender activamente los bonos, sino dejar que venzan y no reinvertir el importe.(El BCE) aún posee en torno al 20 % de la deuda pública italiana. Una incógnita clave es cuánto se reducirá la liquidez excedente y, por tanto, el tamaño del balance del BCE. ¿Quién comprará la deuda pública? El propio BCE, con su nueva "cartera estructural", los bancos, que ofrecen los bonos como colateral para obtener préstamos del BCE ... Rebobinando la historia volveremos a ver bancos con enormes tenencias de bonos.Esto podría llevar a un aumento progresivo de la exposición bancaria a la deuda pública. Un dato ilustrativo: en 2013, los bancos italianos llegaron a poseer más del 30 % de la deuda pública del país; recientemente, esta cifra estaba cerca del 20 %. No sería sorprendente que esta tendencia se invirtiera en los próximos años. Buen artículo, sencillo, claro, buen resumen de la situación. La conclusión no puede ser más certera.Viejas recetas con otro envoltorio No obstante, se le ha "olvidado" comentar el incremento de compradores no residentes, como los hedge funds, los cuales son mencionados hasta en los artículos publicados por el propio BCE. ¿?[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]o[]El siguiente artículo no está disponible en español, creo. Dejo el enlace a la traducción.Flossbach von Storch <> ¿Cómo funciona la operación Trump-Tesoro?El asunto nos concierne. Comienza describiendo cómo el BCE piensa reaccionar ante cualquier agitación en el mercado de bonos, y no resulta nada creativo: detener el QT o bajar los tipos o, supongo, ambas cosas.En Estados Unidos el nuevo presidente de la Fed bajará los tipos, como todo el mundo puede ver, y se está adaptando la regulación bancaria para que las entidades financieras puedan incrementar las compras de bonos..... se prevé que la contabilización de los bonos del Tesoro estadounidense en las carteras de los bancos estadounidenses requiera menos capital propio. De este modo, los bancos podrían absorber más bonos del Tesoro estadounidense.Una Reserva Federal estadounidense al menos mucho menos independiente también contribuirá a «satisfacer» los deseos del Gobierno en materia de tipos de interés. Del mismo modo, también podría ayudar a estabilizar el mercado del Tesoro estadounidense hasta nuevo aviso, o al menos a evitar una ola de ventas no deseada. Al menos, si la Fed actúa con firmeza.La deuda lo es todo. Make the debt great again! Buen domingo.
Progtt 02/08/25 22:18
Ha respondido al tema Bono español a 3 años.
Aquí tienen la traducción de la transcripción del texto del vídeo.Traducción al español de la transcripción de un documental de Financial Times sobre el programa de gasto alemán.Enlace directo al vídeo: https://next-media-api.ft.com/renditions/17527627341180/1920x1080.mp4Alemania externalizó su suministro energético a Rusia, el consumo a China y la seguridad a Estados Unidos. Y estos tres factores están ahora amenazados. El modelo alemán ha fracasado o tiene que reformularse.Se abolió el servicio militar obligatorio. El ejército se redujo considerablemente.Echan de menos a unos 100.000 soldados.Por primera vez en su historia, sus vecinos (los de Alemania) son todos amistosos. Están vinculados a ellos por el tratado de la UE. Tienen que proteger esto porque se trata de protegerse a sí mismos. Y son la mayor economía. Así que tienen que tomar estas medidas. Tienen que ser líderes.Algunos puentes no podrían sostener tanques. Si no se hace algo ......... Potencialmente, esto podría incluso llevar a una situación en la que la UE empiece a romperse porque los países empezarán a decir, bueno, en realidad, tendría más sentido para nosotros llegar a un acuerdo con Rusia.El dinero no lo es todo. Así que hay un montón de problemas, incluyendo la escasez de mano de obra, que no tantas empresas de construcción que podrían ser movilizados. Así que los precios podrían subir.Y los tipos no podrían bajar ... ¿?Debe existir el riesgo de que repunte la inflación. A los alemanes no les gusta nada la inflación. Sospecho que habrá algunos problemas políticos asociados con esto. No es un almuerzo gratis.Ya los tienen ...Si el dinero no se gasta con prudencia, Alternativa para Alemania, ....., se beneficiará de ello.Alemania sigue siendo un país grande y rico. Han cometido algunos errores bastante graves.Me temo que los han debido de cometer casi todos, pero pueden empaquetarlos en uno solo: Angela Merkel.Han dependido demasiado de la demanda exterior. China es ahora abrumadoramente el mayor país manufacturero del mundo, un exportador gigantesco, una amenaza directa para Alemania, por supuesto que lo es.Alemania tiene la oportunidad de tomar la iniciativa en Europa y dedicarse a este gasto de inversión para reactivar la economía europea, que depende en gran medida de Alemania. Hacer fuerte a Europa es la prioridad nacional vital de Alemania. Merz no tiene elección. Tiene que tener éxito.Hasta otra ocasión. Buen fin de semana.