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2 Aniversarios

348 respuestas
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#271

Re: 2 Aniversarios
 
Se puede hablar y volver a hablar hasta quedar sin resuello,entre otras cosas porque es gratis, pero la verdadera revolución se produjo el último trimestre de 2024,al menos en nuestro caso. 
Desde entonces es rizar el rizo :unos llorando sobre la oportunidad perdida y otros haciendo de cuenta que aquí todo sigue igual que hace una década, en definitiva todo depende de cómo se interpreten las señales
18 meses después del nuevo enfoque, no vemos motivo para modificar la estructura de las carteras. 
#272

Re: 2 Aniversarios
 
Un día como hoy , en un año cualquiera, el bono americano estaría cediendo un 6% ,por lo menos
Hoy, muy al contrario , se están vendiendo,ligeramente , pero vendiendo 
 Por otra parte , el  personal de DNCA Invest Alpha Bonds reconoce que en 2022 la duración negativa les salvó de la quema y terminó con un 5% de rentabilidad.
Interesante cómo usan las expectativas de inflación para generar valor 
#273

Re: 2 Aniversarios
 El oro se ha llevado el bono por delante.
Pero el oro es muy volátil para considerarlo refugio en solitario tal como tradicionalmente lo entendemos
El sector (Indice Europeo ) que sigue empeñado en subir y subir alcanzando un 35% anualizado a 5 años.
Por cierto,  entra en el StoxxEurope 600 Index : 1 empresa Defensa, 2 Tech & Eq. y 2 Mineras, a partir de 23 de marzo

STOXX Europe Total Market Defence Space and Cybersecurity Innovation 50-25

Vamos a ver si el mercado tiene fortaleza y se compra en las caídas (?)
#274

Re: 2 Aniversarios
 
A mi me pilla con bastante liquidez , pero el año se me antoja que no va a ser fácil,incluso viendo cómo va Europa, Japón y emergentes no me exrañaría que ya estuviera toda la rentabilidad del año descontada, o casi ,bueno eso hasta el día de ayer que ahora con este conflicto puede pasar de todo.
Por otra parte hay inversores que parecen tenerlo todo muy  claro y distribuyen de manera matemática,como habas contadas, vamos.


#275

Re: 2 Aniversarios
 
No confundas inversores con influencers en busca de seguidores y del aplauso fácil de la borreguil manada.
El inversor,que lo es de verdad, ni se autopromociona,  ni busca el reconocimiento ajeno,lo único que le interesa es la rentabilidad.
El tal mohicano es un claro ejemplo de esto, escribe para lucirse,para impresionar...
Cuando alguien necesita  autoafirmarse constantemente  y tiende a esa exibición ridícula... uhmmm  mala cosa,  cualquier estudiante de primero sabe que son los mecanismos de defensa de un complejo de inferioridad severo
Por aquí también hay algunos ejemplares que se autocitan y re-citan , la misma patología, sin duda.
Vanitas vanitatum et omnia vanitas
Si no se tiene efectivo no se pueden aprovechar oportunidades,el efectivo también tiene su rol
Si el conflicto se alarga..., y los precios de la energía siguen disparándose..., y presiona  la inflación que a su vez mete presión a los tipos..., entonces buena parte del discurso que el mercado venía  manteniendo  ya no sirve porque sería otro escenario


#276

Re: 2 Aniversarios
 
Sí , ya va uno entendiendo cómo funciona la cosa jeje, además no hace falta romperse mucho la cabeza para verlo 
Volviendo a la liquidez , pienso que una primera aproximación al riesgo sin tener que entrar de golpe sería en fondos más tranquilos como los mixtos o similares 


#277

Re: Rotación de la Rotación
 
Lo que no funcionaba funciona: USD le gana a las otras divisas en estos pocos días de conflicto. Hasta 1.48% vs EUR
Lo que funcionaba ya no funciona: sectores más penalizados, Utilities, C. Staples, Material.
El sector más castigado en los últimos meses, aguanta con nota
Mal la deuda pública  Largo Plazo
Corrige más Europa y Japón que US (local Currency) y mal EM como era de esperar.
La sobreventa que venía sufriendo el subsector Software le aúpa a un +6 % MTD
////////
Reseña y actualización del Kopernik Glb All-Cap Eq
Exposición a US 9% 
Posición en Activos Reales :Uranio,Oro y Mineras 
Nuevas posiciones en Asia y América latina.
A destacar el bajo down-capture con 67% respecto a la referencia.
La disciplina de inversión no ha cambiado: comprar buenas compañías por debajo de su valor estimado y vender cuando el descuento se estrecha; mantener el foco en fundamentales; evitar valores sobrevalorados; y diversificar entre sectores, países y negocios.
//////////
Más problemas en fondos de Private Credit,ahora le toca a  BlackRock que arrastra a la acción BLK a -5% a esta hora



#278

Re: 2 Aniversarios
 
Con mucha liquidez y pensando entrar, es conveniente echar un ojo a algunas medidas técnicas y ver qué indican
Algunos valores como Apple y Nvidia están a 11% y 16% de sus máximos y el SP a 4%
Si los nervios por la IA se calma ,el mercado americano tiene todo para no quedar rezagado.
Y si Trump afloja el discurso bélico , el rebote será bueno 
#279

Re: 2 Aniversarios
 
Ese sería un escenario bastante chungo, me refiero a que la inflación supere estimaciones y el crecimiento se estanque 
Subir tipos, no por crecimiento/consumo  y sí por alta inflación, es cosa mala mala


#280

Re: Rotación de la Rotación
 Una de las consecuencias que más llama la atención de la última semana es cómo los bonistas se han deshecho de los bonos viejos (por llamarlos de alguna manera) para pillar mejores cupones en nuevas emisiones dando por cierto que habrá subida de tipos
Creo que los bonos no se creen que este conflicto sea cosa rápida y por eso el rápido reajuste de precios porque una semana antes se hablaba de recorte de tipos


#281

Re: Rotación de la Rotación
 
Si no hay problemas de liquidez y tampoco contagio por default, habrá que pensar que es eso.
Antes de este cisne negro, la parte corta de la curva era la joya de la RF, pero un evento de esta magnitud ya vemos que puede hacer  también daño.
Las Letras del Tesoro US a 3 meses están en 3.60%, por eso el mercado monetario viene siendo un auténtico almacén 
Bueno, ahora todo se resume en la duración, no del bono sino del conflicto.



#282

Re: 2 Aniversarios
Hay que pensar ya en un escenario pos-guerra y si las cosas seguirán como venían siendo o por el contrario algo cambió y vino para quedarse.
#283

Re: Rotación de la Rotación
 
Al igual que el  pasado año hay que aprovechar nichos de rentabilidad
Especial interés en Bonos de Frontiers Markes y Deuda Brasil 
 
Muy bien en ambos casos hasta la fecha
Y el VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders, sigue superando al índice Global al llevar bastante más peso en el sector energético 



#284

Re: 2 Aniversarios
 
Sabes esos etfs que multiplican el VL x2 y x3,pues con los acontecimientos pasa igual
La guerra es una desgracia y no pequeña , pero en los mercados no ha pasado nada de gravedad.
Un 2% para el SP de caída que en euros se quedará en la mitad, ahora  compara con el ruido.
Algunos fondos se habrán ido tal vez a -6%, pero sigue estando lejos del pánico
El único acontecimiento que yo sepa de pánico fue el miércoles en Korea que se cerró el mercado cuando perdía 12%


#285

Re: 2 Aniversarios
 Hasta el cierre del viernes lo suscribo, ya hoy pinta muy bajista el día 
Esperemos que ,como en  otras sesiones , vaya de más a menos  la caída
Algunos ETFs inversos están haciendo la fiesta,por si interesa, pero ya sabemos que es artillería pesada.