Xiaoying, ya que me has mencionado habrá que animarse a jugar :D
La idea de combinado que yo expongo sería para un inversor con tolerancia al riesgo, agresivo y con un horizonte temporal 15+ años.
Los 11 guerreros saldrán a ganar el partido, con un equilibrio razonable entre demarcaciones, mayoritariamente con gente que le gusta el buen toque (quality), tanto para manejar el tempo del partido -mediocampo- como para sacar jugado el balón desde atrás.
Es por ello que la presencia en RF es testimonial, únicamente a través de los dos fondos mixtos, dado el complejo entorno en que se encuentra el mercado de deuda, bastante adulterado y cuyas funciones históricas de descorrelación están más en entredicho que nunca. Sustituimos ese riesgo por otros de distinta naturaleza.
El "desequilibrio" lo buscaremos a través de fondos de riesgo que ocuparán los extremos del campo. Localizados en distintas áreas geográficas -mercados- para mayor descorrelación, con Europa buscando el talento joven con desparpajo y potencial, y la contraparte emergente/asiática representada a través de un fondo de la potencia de choque: China.
En punta, la estrella incipiente. Potencial hiper-growth en temáticas de crecimiento estructural. Será el voraz delantero, el que copará portadas, con elogios cuando el equipo brille, y con críticas cuando entre en sequía.
Vayamos allá, pues, con la alineación dentro de una formación 4-3-3:
Portería
1.-Candriam Money Market Euro (15%):
Fondo que invierte en el mercado monetario, hará las funciones de reserva de liquidez y contención cuando el rival ataque. A medida que ataje balones, los distribuirá rápidamente para lanzar contrataques.
Línea defensiva
2.- JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund (10%)
Fondo con buena defensa que no rehúsa subir al ataque por banda derecha. Empresas de alta calidad, enfocadas hacia el dividendo pero a través de empresas que aún tienen cierto potencial de revalorización. Valoraciones siempre razonables, con margen de seguridad.
3.- Schroder International Selection Fund Inflation Plus (10%)
Por el flanco izquierdo un fondo mixto diseñado para hacerse fuerte en períodos de inflación. Le tocará bailar con la más fea del equipo rival, su jugador más peligroso. Con una beta de mercado reducida, su función es defender cuando el equipo contrario no cesa en atacar (inflación). Materias primas, energéticas, BLI…
4.- BL-Equities Dividend (10%)
Central áspero pero con salida limpia de balón. No se prodiga en ataque pero defiende de manera consistente. Empresas enfocadas a dividendo, en su ciclo maduro, se apoya en la calidad. Nunca pierde la posición.
5.- MFS Meridian Funds - Prudent Wealth Fund (10%):
Otro mixto de baja beta para reducir la correlación en cartera. Central zurdo con toque, en ocasiones se incorpora al ataque por su buen remate de cabeza. Lee bien el partido para posicionarse con buenas coberturas a sus compañeros.
Línea media
6.- Morgan Stanley Investment Funds - Global Brands Fund (10%):
El ancla del tridente que forma la medular del equipo. Un fondo que nunca pierde su posición en el campo, que cubre las carencias de otros compañeros y que ofrece una salida saneada del balón. Un indispensable que sabe a lo que juega.
7.- Wellington Global Quality Growth Fund (10%):
Un versátil interior, eficiencia y consistencia probada en el tiempo. Apuesta por compañías de calidad pero con un enfoque muy flexible que sabe adaptar al entorno. Sin ser especialmente concentrado, cuenta con una diversificación muy interesante y una gran gestión del tempo del partido.
8.- Threadneedle (Lux) - Global Focus Class AU (10%):
El tercer activo con el que controlar el juego. Derrama clase por los cuatro costados. Toque sutil en una cartera concentrada basada en las mejores compañías a nivel global. Criterios de selección en función de las cinco fuerzas de Porter para no verse intimidado por la defensa rival. Cierto sesgo tecnológico.
Delantera
9.- Baillie Gifford Worldwide Long Term Global Growth Fund (5%):
La punta de lanza del equipo. El que aspira a bota de oro. El que, asumiendo mayor riesgo, aspira a mayor potencial para el plazo de inversión planeado. Gestora con solera, fondo agresivo enfocado a fuerte crecimiento. Talento y desparpajo para golear.
10.- Lonvia Avenir Mid-Cap Europe (5%):
La joya del mañana. El chico maravilla. Empresas europeas de tamaño mediano y pequeño, de la mano de un gestor con un sistema sólido que denomina el círculo virtuoso del crecimiento. Empresas que reinvierten sus beneficios en su propio crecimiento. Calidad y proyección.
11.- GAM Multistock - China Evolution Equity (5%):
El contrapunto a tanto peso en mercado desarrollado. La nueva China representa el líder del otro bloque, el que lleva un ritmo cambiado. Si Lonvia es el extremo que juega por la derecha a pie cambiado, recortando hacia dentro, GAM es el extremo zurdo puro, que desborda, centra… y sensible a lesiones (riesgo). Pero tiene calidad y futuro por delante.
Banquillo:
12.- Mirabaud - Sustainable Global High Dividend
13.- Capital Group Global Allocation Fund
14.- Fiera Capital Global Equity Fund
15.- AllianceBernstein Sustainable Global Thematic Portfolio
16.- DECALIA Sustainable SOCIETY
Ahí queda ese equipo, creo que sólido para el período indicado. Hay riesgo y habrá volatilidad, pero la combinación podría resultar interesante.
