El informe indica que las necesidades de inversión ascienden a 5,7 billones de dólares al año hasta 2030, lo que incluye el imperativo de desviar 0,7 billones de dólares anuales de los combustibles fósiles para evitar los activos bloqueados. Pero la inversión en la transición aportaría beneficios socioeconómicos y de bienestar concretos y superiores, añadiendo 85 millones de puestos de trabajo en todo el mundo en energías renovables y otras tecnologías relacionadas con la transición desde ahora a 2030.
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IRENA señala en el informe que la electrificación y la eficiencia son los principales motores de la transición energética, que se verán facilitados por las energías renovables, el hidrógeno y la biomasa sostenible. En particular, la electromovilidad se considera el motor del progreso de la transición energética, con el aumento de las ventas de vehículos eléctricos (VE) hasta alcanzar un parque mundial de VE veinte veces mayor que el actual.
Sin embargo, se necesita un conjunto completo de políticas transversales y estructurales que abarquen todas las vías tecnológicas y los objetivos de transición justos para alcanzar los niveles de despliegue necesarios para 2030. “El aumento de la ambición en las Contribuciones Determinadas a Nivel Nacional (NDCs) y los planes energéticos nacionales en el marco del Pacto Climático de Glasgow deben proporcionar seguridad y guiar las estrategias de inversión en línea con 1,5°C”, señala la Agencia.
Para ver en detalle, los planes al completo, es conveniente leer este interesante documento.
En resumen, los inversores deben saber que el sector de las energías renovables de la India se ha convertido en una historia de éxito mundial en los últimos años y, en nuestra opinión, las perspectivas siguen siendo brillantes. Un entorno político y normativo coherente y predecible, unido a una serie de empresas de alta calidad y a un creciente ecosistema de operadores y servicios de apoyo, apuntan al crecimiento potencial de la penetración de las energías renovables.
Así pues, aunque China siga atrayendo la mayor parte de la atención mundial en lo que respecta a la energía verde, instamos a los inversores que buscan oportunidades para invertir en la descarbonización a que no pasen por alto la India.
De hecho, el consumo per cápita de electricidad en la India es menos de la mitad de la media mundial . El consumo per cápita de China es unas cuatro veces mayor que el de la India, mientras que el de Estados Unidos es más de 10 veces superior.
Saludos.
#29808
Re: El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos...
La red de Europa necesitará conectar los vientos del norte y el sol del sur
El siguiente gráfico muestra cómo la base de capacidad existente y la capacidad futura se distribuirán de manera desigual entre los países europeos, con países como el Mar del Norte emergiendo como otro centro energético europeo con cientos de GW de capacidad prevista para entrar en funcionamiento en las próximas décadas. Para un sistema energético futuro, en el que las fuentes de energía de Europa se utilicen de manera óptima, tanto los políticos como la industria tendrán que pensar de manera diferente sobre el desarrollo de la red, en comparación con el statu quo. La mayor parte de la nueva capacidad que entrará en funcionamiento en Europa en las próximas décadas será solar y eólica, y dichos recursos variarán significativamente en todo el continente. Las partes del sur de Europa tienen mejores condiciones solares que el norte, mientras que los recursos eólicos son más altos en las regiones del norte y este del continente, así como en todas las áreas costeras y en alta mar.
Saludos.
#29809
Re: El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos...
El documento de la CDN de China prevé ahora que las emisiones alcancen su punto máximo antes de 2030 (en lugar de "alrededor de 2030" como se mencionaba anteriormente), mientras que a nivel político el objetivo está ahora en que la cuota de los combustibles no fósiles en el consumo de energía primaria alcance el 25% en 2030 (en lugar de "alrededor del 20%"como se pretendía anteriormente).
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China domina la capacidad de fabricación mundial de energías renovables y tecnologías de almacenamiento, y muchas empresas son líderes mundiales en estos campos. La descarbonización de la economía mundial requiere enormes inversiones en energías renovables y almacenamiento, lo que podría beneficiarse en gran medida a China.
Por ello, el 'gigante asiático' es el primero interesado en desarrollar este tipo de proyectos y demostrar que funcionan. El cambio de su modelo productivo (dejando de lado el inmobiliario) puede ser más sencillo y suave si otras industrias como la de las energías renovables sigue creciendo.
Saludos.
#29810
Re: El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos...
"El año 2022 finalizó con 174.324 vehículos matriculados en Noruega, un pequeño país de tan solo 5,4 millones de habitantes. Esa cifra significa un leve descenso del mercado del 1,1% respecto a 2021, pero esconde otro récord mundial de la penetración de vehículos 100% eléctricos, con 138.292 unidades, un 21,6% más, En cambio, los coches híbridos sufrieron fuertes retrocesos, tanto los no recargables como especialmente los enchufables, que se vendieron un 61,1% menos y alcanzaron una cifra de 14.848 vehículos, según los datos de la Federación Noruega de Carreteras (OFV)."
Parece que todo va sobre ruedas, ¿verdad?
"En los últimos 10 años, Noruega, un país que destaca por su comercio del petróleo del Mar del Norte, se ha convertido en un mercado que huye de los vehículos de combustión interna. En realidad, los consumidores han sucumbido a las suculentas ayudas mediante la exención total de impuestos de la que se benefician los coches eléctricos, que hacen que cuesten menos que los de gasolina y diésel. "
Pues claro, con las exenciones de impuestos, el coche eléctrico es más barato que el fósil.
Pero, ¿será sostenible eliminar todos los impuestos?.
La respuesta del propio gobierno noruego es ... No.
"El chollo de los eléctricos en Noruega se acaba este año 2023 con la aplicación de dos impuestos, el IVA y uno nuevo sobre el peso, que grava especialmente a los vehículos que tienen que soportar las pesadas baterías. El IVA se aplica sobre los coches que superen un precio de 500.000 coronas noruegas, unos 47.000 euros.
Además, el Gobierno noruego quiere penalizar los vehículos más pesados e ineficientes desde el punto de vista energético. Por ello, aplicará un nuevo impuesto, también a los eléctricos, de algo más de un euro por cada kilo que sobrepase los 500. Teniendo en cuenta que muchos eléctricos pesan unos 2.000 kilos, el impuesto podría suponer más de 1.500 euros.
"Es difícil de entender la propuesta fiscal del Gobierno. Parece que responde al deseo de que haya una fuerte disminución en las ventas de automóviles nuevos", lamentó Oyvind Solberg Thorsen, director de OFV, cuando se anunció la modificación impositiva, que supone poner fin a 25 años de ventajas para impulsar las ventas de los turismos sin emisiones. El FMI ya alertó de la necesidad de que Noruega abandonara su política de fiscalidad cero para los eléctricos por los elevados costes que supone, que en 2022 ascendieron a unos 4.000 milones de dólares en impuestos condonados.
La consecuencia del encarecimiento de los coches es que se ponga en peligro el objetivo del Gobierno noruego de acabar con las ventas de coches de combustión en 2025, lo que lo convertirá en uno de los países pioneros en dejar atrás la movilidad basada en el petróleo."
Y después de esta exhibición de eléctricos, sin duda durante 2022, el consumo de petróleo se debe haber hundido, ¿verdad?.
289.00(miles de barriles por día)en octubre de 2022
En octubre de 2022, el consumo de petróleo de Noruega fue de 289 mil barriles por día. Aunque el consumo de petróleo de Noruega fluctuó sustancialmente en los últimos meses, tendió a aumentar durante el período de noviembre de 2021 a octubre de 2022 que finalizó en 289 mil barriles por día en octubre de 2022.
Si no nos centramos en el último año, este es el histórico de consumo de productos petrolíferos. Se aprecia estabilidad, a pesar del compromiso renovable de Noruega, durante las últimas décadas.
Si tenéis alguna propuesta de análisis de fondos y sois varios los interesados en el mismo, estaré encantada de escucharos, mientras tanto, os invito a que echéis un vistazo al Blog Análisis de Fondos de Inversión
Os leo en los comentarios, un saludo!
#29813
Re: El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos...
Normalmente decimos que la historia se repite y tenemos razón.
El proceso inflacionario aparecido a partir de 2020, no es muy diferente de lo que ocurrió en la década de los setenta, pero sus consecuencias si serán muy distintas, al partir de una situación base en 2020-2022, muchísimo peor que en la citada década.
EE.UU. como ejemplo.
Primero veamos un chart histórico de la inflación y los tipos de interés del bono a 10 años, en EE.UU.
Un poco de historia sobre lo sucedido en esa época.
La guerra de Vietnam disparó los gastos en USA. También el déficit comercial comenzó a presionar al dólar y el patrón oro empezó a resquebrajarse, porque el dólar era intercambiable por oro y Francia decidió cambiar sus dólares por oro. La cuenta de reservas de oro estadounidense cayó en picado y Nixón declaró el final del patrón oro, para evitar una quiebra segura.
Estos movimientos empujaron el primer impulso alcista de la inflación, con un primer pico relativo en torno a 1970. La inflación cayó a los entornos del 3%, cuando estalló la crisis del petróleo que pasó en muy poco tiempo de 3$ a 12$ el barril.
La inflación se disparó y alcanzó un segundo pico en torno al 12%. Pero como se puede comprobar, también esperaban que la inflación fuera "transitoria" y los tipos de interés apenas subieron, oscilando entre el 6-7,5% mientras la inflación se elevaba a las alturas.
Tras el primer grave impacto, el efecto "escalón" reduce la inflación interanual, cuando se empiezan a comparar periodos que ya han sufrido la elevación de los precios. Durante dos años, la inflación se moderó hasta el 5%, mientras los tipos de interés bajaban levemente.
La traslación a los salarios y un nuevo empujón en los precios del petróleo, que subieron hasta los 40$, contribuyó a la espectacular última fase de la inflación, alcanzando el 15%. Esta vez no quedó más remedio que subir los tipos con agresividad para frenar en seco la inflación.
Los precios del petróleo se moderaron notablemente, cuando se descubrieron grandes cantidades de petróleo en Alaska y en el Mar del Norte, al tiempo que una fuerte campaña mediática para fomentar el ahorro y la eficiencia, propició un reajuste en el consumo de petróleo, que crecía a tasas desbordantes.
Durante los siguiente cuarenta años, la tendencia secular de la inflación fue bajista, creando una inercia monumental, que permitió reducir los tipos de interés hasta entornos del 4%.
La crisis de 2008 dio otro empujón a la tendencia y a pesar de las subidas del petróleo por encima de 100$ durante varios años, la inflación permaneció bajo control. Las inyecciones monetarias de los BC, no llegaban al público, pero crearon una amplia base para la revalorización de activos.
A finales de 2018 se produjo el fenómeno del peak oil, aunque su constatación tardó bastante en extenderse y aún hoy se sigue dudando de su veracidad, pero puso los cimientos para el siguiente movimiento alcista de los precios.
En 2019, tantos años de permisividad y dinero fácil, supusieron la generación de otra crisis menor, la crisis de los "repos", pero la respuesta de la FED, afirmando que suministraría al mercado toda la liquidez necesaria, creó el caldo de cultivo que se desarrolló en la siguiente crisis.
La pandemia de 2020 nos confinó en medio mundo. Para salvar la situación, las autoridades bancarias inyectaron la mayor cantidad de dinero de la historia en un periodo de tiempo muy reducido. Y esta vez, si se dedicó una parte a ayudar a las familias.
La ruptura de las cadenas de suministro por las diferentes velocidades en las reaperturas por zonas, supuso el primer aldabonazo en las incipientes subidas de precios, al aparecer la escasez de ciertos productos que no podían satisfacer la demanda.
El siguiente paso fue la subida de los precios energéticos encabezados por el gas y la electricidad europeos, seguido por el incremento en los precios del petróleo. La invasión de Ucrania por Rusia y las sanciones posteriores, dispararon los precios de la energía, fertilizantes y alimentos. La combinación de una cierta escasez con abundancia de dinero fácil, provocó el fortísimo incremento de precios que se observa en la parte final del gráfico anterior.
Como antaño, las autoridades consideraron "transitorio" este incremento de precios, sobre todo para evitar trasladar la impresión de inflación permanente a los salarios y cortar la retroalimentación con que este circuito tiende a funcionar.
Hemos llegado hasta hoy, donde unas fuertes subidas de los tipos, combinadas con una pérdida del poder adquisitivo porque los salarios se han quedado muy atrás en el acompañamiento de las subidas de precios, está forzando una recesión mundial.
Hemos tirado de ahorros en este periodo, pero todo se acaba como muestra este gráfico, donde el ahorro está en mínimos y las deudas de tarjeta de crédito, en máximos.
La pérdida del poder adquisitivo (en este caso, estadounidense), mostrada como una bajada de los salarios reales durante dieciocho meses consecutivos, va a empujarnos a una recesión y ya se está viendo su influencia en la caída de la inflación.
Volvemos a repetir la historia de los años 70, y cuando la recesión apriete mientras la inflación va descendiendo, la presión para una política monetaria más condescendiente será implacable, dando origen a la siguiente ola inflacionaria como en el episodio de hace cuarenta años.
La inflación está descendiendo separando en dos, sus ramas principales.
"Y solo una observación más sobre la salud subyacente del mercado del oro actual. Desde que los bancos centrales cambiaron de vendedores netos a compradores netos en 2008-2009, han acumulado metal agresivamente. Entre 2011 y 2019, los bancos centrales agregaron 500 toneladas netas anuales. En 2020, los bancos centrales redujeron significativamente sus compras. Como discutimos en ese momento, nos preocupaba que los bancos centrales pasaran de compradores a vendedores significaría que la fase correctiva en los metales preciosos podría empeorar. En retrospectiva, esto no sucedió. Las fuertes compras del banco central se reanudaron rápidamente en 2021 y han continuado hasta 2022. Los bancos centrales acumularon 399 toneladas de oro en el tercer trimestre, un récord, y las compras hasta la fecha totalizan 673 toneladas, más que las compras totales en cualquier año completo desde entonces. 1967, según el Consejo Mundial del Oro. Los compradores incluyeron Turquía, Uzbekistán, Qatar e India. Además, el Consejo Mundial del Oro dijo que un banco central no revelado compró una cantidad sustancial de oro, lo que generó especulaciones de que China podría estar acumulando metal.
Las sólidas compras del banco central son otro dato que respalda nuestra tesis de que la fase correctiva de los metales preciosos está llegando rápidamente a su fin.
En nuestra próxima carta del cuarto trimestre, discutiremos los objetivos de precios tanto para el oro como para la plata en el próximo mercado alcista. Creemos firmemente que el precio del oro y el Promedio Industrial Dow Jones podrían cruzar bien esta década. Aunque parezca imposible, nos gustaría recordarle que el Dow Jones y el oro casi se cruzaron en 1895 y nuevamente en 1932-1934. Cruzaron en enero de 1980; en nuestra próxima carta, discutiremos cómo todo esto podría volver a suceder en los años 20."
Saludos.
#29816
Re: El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos...
Las solicitudes de hipotecas para comprar una casa son un indicador prospectivo de dónde estará el volumen de ventas de casas. Las ventas de viviendas existentes que cerraron en noviembre ya cayeron un 35 % año tras año, el decimosexto mes consecutivo de caídas año tras año, lo que representa una caída histórica . Y las solicitudes de hipotecas tomaron la dirección equivocada a partir de ahí, a pesar de la caída de las tasas hipotecarias.
Las solicitudes de hipotecas para comprar una vivienda cayeron al nivel más bajo desde la semana de Navidad de 2014, y más allá de los mínimos de 2014, tenemos que remontarnos hasta 1995, según datos de la Asociación de Banqueros Hipotecarios de hoy.
Respecto a hace un año, las solicitudes de compra de hipoteca se han desplomado un 44%. Incluso durante el primer desplome de la vivienda, las solicitudes de hipotecas no cayeron tanto año tras año.
Saludos.
#29817
Re: El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos...
" Greta Tintin Eleonora Ernman Thunberg (Estocolmo, 3 de enero de 2003), conocida como Greta Thunberg, es una activista medioambiental y ambientalista --->sueca<---, "
Me apuesto que ya está encadenada en algún arbol de la zona.
#29819
Re: El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos...
Lo que no quita que puedan encontrar nuevos depósitos o yacimientos. Lo que mapean son nuevas cuencas, áreas vírgenes. Incluso dentro de cuencas maduras, como el Golfo de México o el Mar del Norte, es posible encontrar pequeños o medianos yacimientos.
La última sorpresa en ese sentido, fue Sverdrup en Noruega (aproximadamente 2010). 3.000 millones de barriles que bien nos vendrán ahora.
Saludos.
#29820
Re: El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos...
Después de muchas conversaciones con Zack, me quedó claro que asocia peak oil al fin del mundo o a Mad-max.
Para explicarle que las cosas de palacio van despacio, le escribí un post para demostrar que tras el peak oil, viene una suave (o muy suave) pendiente descendente en la producción de petróleo, debido a las inversiones en curso.
A. Turiel y otros, les gusta anunciar al petrocalipsis, pero creo que es mejor explicar todo con claridad. Otro tema son las burbujas financieras, la guerra en curso o las consecuencias de la creación de otro bloque alternativo al dólar, que ahora no vienen al caso.
¿Por qué hasta 2030 habrá bastante petróleo disponible?.
Estamos asistiendo a un bombardeo continuo, con un cierto grado de catastrofismo que tampoco ayuda en nada, al debate serio. No debemos confundir la grave crisis económica-financiera en desarrollo y la crisis energética (carestía gas-electricidad), con una crisis aguda en la producción mundial de petróleo ( a lo sumo, crisis en el diésel, pero ajustable en función de la eliminación de la demanda).
Es cierto que el shale oil empezará pronto a declinar y que gran parte de los campos en producción están en declive, como dejó claro el informe del HSBC de finales de 2016, donde puntualizó una cifra asombrosa. Nada menos que el 81% de los campos, estaban declinando.
Pero todavía quedan reservas para 20 años al ritmo de producción actual, por lo que es posible desarrollar nuevos proyectos que compensen durante unos años, el declive inmisericorde.
Por eso es conveniente no perder de vista, que algunos países tienen previsto incrementar su producción, sobre todo en ese horizonte 2030.
Vamos con un repaso para comprobar esta afirmación.
Guyana.
La última frontera donde se han concentrado los nuevos descubrimientos, por unos no despreciables 12.000 millones de barriles. La producción prevista puede alcanzar el millón de b/d en los próximos años.
Los grandes descubrimientos del pre-sal, todavía están en fase de desarrollo, y aunque es cierto que se ha frenado muchísimo el nivel de los nuevos hallazgos, todavía la producción total está creciendo como muestra este gráfico de Kaplan (peak oil barrel). El pico se alcanzará en 2028.
Canadá.
Las arenas asfálticas tienen todavía buenas reservas en proceso de desarrollo. Y además con un bajo decline, debido a sus enormes reservas. Existen dos proyecciones según el cumplimiento de los objetivos climáticos, pero en ambos la producción sigue al alza (como mínimo un millón de b/d por encima de la producción actual).
Oriente Medio.
Aquí están las grandes reservas que tienen que mantener la producción suficientemente alta hasta 2030.
No considero Kuwait porque está muy ajustado en su producción y depende mucho de la caída de su gran yacimiento Burgan. Irán tampoco porque no sabemos como evolucionarán sus sanciones.
Pero Emiratos Árabes, Irak y Arabia Saudí tienen grandes proyectos ya en desarrollo que mitigarán en gran parte su propio decline. No voy a hacer caso a sus predicciones de incremento de producción previsto, porque depende de como evolucione el decline de sus viejos campos supergigantes, pero al menos creo que podrán mantener la producción sin declinar con estos nuevos desarrollos.
Irak.
En este informe de la EIA se detallan los desarrollos en marcha. Queda lejos su pretensión de llegar a los doce millones de b/d que anunciaron en su momento o en la revisión posterior, donde lo rebajaban a 8 millones. Una cifra en torno a los 5 millones b/d es mucho más razonable.
El objetivo de aumento de capacidad hasta los 5 millones de b/d, desde los 3,5 millones actuales parece muy ambicioso, pero es uno de los países que puede incrementar su producción.
"El ministro de Energía de Arabia Saudí, Abdelaziz bin Salman, afirmó este lunes que su país, el mayor exportador de petróleo de la OPEP, trabaja para aumentar su producción de crudo a 13,4 millones de barriles diarios para finales de 2026 o principios de 2027.
“Por supuesto, vamos a ir para 13,2 o 13,3 eso es algo que podremos hacer, y que incluso probablemente aumente a 13,3 o 13,4 millones de barriles, que se espera para finales de 2026 o principios de 2027″, dijo el ministro en la conferencia de energía Middle East Petroleum & Gas Conference (MPGC), celebrada en la capital bareiní, Manama.
Bin Salman afirmó que su país es capaz de mantener esa cantidad de producción una vez alcanzada, y que Riad es “consciente” de la actual demanda del mercado."
Posteriormente reconoció que ese era su límite de incremento de producción. No hay más.
"El príncipe heredero de Arabia Saudita, Mohammed bin Salman, compartió el techo de capacidad de producción de su país en la cumbre del Consejo de Cooperación del Golfo.
Concretamente, ha anunciado que la monarquía absolutista no tendrá capacidad adicional para aumentar la producción por encima de los 13 millones de barriles por día que se comprometió a tener para 2027."
Otros países.
Noruega ha estado aumentando su producción consecuencia de la puesta en marcha de Sverdrup, su campo megagigante. Pero alcanzará su máxima producción en 2023 y desde entonces tiene previsto un decline continuo.
Venezuela tiene grandes reservas de petróleo extrapesado en la franja del Orinoco, pero es un crudo muy complicado de procesar por las refinerías actuales y caro de extraer. Además las sanciones no le permiten incrementar la producción y necesita en todo caso, fuertes inversiones que no es posible constatar que se vayan a producir en un futuro próximo.
El resto, a falta de algún país frontera (quizás Namibia, Sudáfrica o la costa este de Groenlandia, pero necesitan confirmar nuevos descubrimientos), está en decline. En Rusia el panorama es muy complicado para establecer previsiones. Aquí el gran proyecto es Vostok, con capacidad para producir nada menos que 2 millones de b/d cuando esté plenamente desarrollado, pero en las actuales circunstancias es imposible predecir su destino.
En el periodo 2025-2030, aparentemente lo que caerá con fuerza es el shale oil. Pero al depender EE.UU. de la producción propia de oil, es muy posible que sigan perforando a la desesperada, pozos de tercer nivel mucho menos productivos. Veremos cuanto petróleo son capaces de sustituir, de los pozos dulces o de primer nivel.
