Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

He visto este fondo y a pesar de ser conservador, encuentro que tiene demasiada volatilidad. Yo he dejado un poco de lado los fondos en los que pierdo y me he centrado las últimas semanas en operar (DeGiro) con valores de energéticas de petróleo y gas de EEUU y Canadá con un PER menor de 10. También algunas de metales. Hay bastantes y con muy buenas previsiones. No me va mal y voy ganando sobre un 7% en 2 meses, eso sí, con mucha volatilidad. 
También quería comentar sobre el fondo inmobiliario Janus Henderson Horizon, ya que sube bastante, pero creo que tiene fecha de caducidad esta subida cuando  los tipos reales hipotecarios suban. 
El mercado está muy volátil y lo que tengo claro es que los fondos de RF no son ya útiles. Incluso algunos ya tienen mayor volatilidad que los de RV y mayor riesgo.  Saludos.

Hola, @possibility

Personalmente, para invertir en emergentes, siendo un mercado ineficiente, prefiero fondos de gestión activa de gestores especializados y equipos presentes en la región o país. En el caso concreto de China, el MSCI China Index está compuesto por aproximadamente 750 compañías y, en teoría parece estar muy diversificado; sin embargo, si miras sus dos primeras posiciones te encontrarás con Tencent (12%), Alibaba (10%) y Meituan (3%). Es decir, a pesar de tener muchas compañías en cartera, el indexado está muy concentrado (25% en sus tres primeras posiciones en compañías de sectores similares). De hecho, los 100 principales valores de gran capitalización representan el 70% del índice MSCI China, pero solamente suponen el 2% del universo de inversión en el país. China es mucho más que Alibaba y Tencent. Hay más de 5.200 empresas cotizadas y, por ello, personalmente me decanto por la gestión activa para este tipo de mercados que seleccionen ese 98% restante. De esta forma, podemos elegir entre distintos tipos de gestión y, por ejemplo, en este año, a pesar que el MSCI China lleva un -20% aproximadamente, hay fondos como el Fidelity China Focus, con un estilo de gestión value, que está luchando por entrar en positivo. Otros fondos fantásticos de gestión activa también baten a su índice de referencia a medio y largo plazo: Mathews China Fund, Schroder China, Robeco Chinese Equities, JPM China, First State China Growth… 

 

Ahora bien, coincido contigo que, con carácter general, los fondos que abarcan toda la región Asia Pacífico se han comportado mejor que fondos enfocados en China. Así el MSCI Asia Pacifico tiene rentabilidades anualizadas de 6.80%, 6.94% y 6.41% a 3, 5 y 10 años respectivamente y las rentabilidades anualizadas del índice chino son de -2.88, 3,67 y 4,67 a 3, 5 y 10 años. Aunque, como en el caso anterior, teniendo un espectro de inversión aún mayor, prefiero invertir en esta región a través de fondos de gestión activa presentes en la región, con especialistas locales que baten ampliamente a su índice de referencia: el propio Mobius EM Fund que comentaba el compañero (aunque es un fondo de emergentes, pero su mayor peso está en Asia) o los más conocidos y contrastados JPM Pacific Equity y Fidelity Asia Opportunities . Por ejemplo, en un entorno complicado, si buscas reducir volatilidad el Fondo Robeco Emerging Conservative Equities, que algunas veces he apuntado a otros compañeros del foro, lleva un 1% de rentabilidad positiva este año (teniendo un 75% de su cartera en Asia).

Justo venía a preguntar por fondos para diversificar geográficamente la cartera. 
No tengo prisa en incorporarlos pero a largo plazo, pues supongo que si o si hay que llevarlos. 

La opción sería un fondo con un +-7% peso o coger 2 con un 5% cada uno. 
Estoy mirando 
- Mercados frontera ; HSBC frontier markets
- Asia - Pacífico (fidelity, jpm) 
- China (JPM China fund) 
- algún fondo diversificado de emergentes?? 

Veo que madruga ha dado como siempre un montón de opciones, alguna ya la tengo en seguimiento de otra vez que se habló de esto xd. Venía a preguntar también por los fondos de Asia-pacífico y veo que ya has contestado. 

Mi mayor duda ahora, aunque ya digo que no es algo para entrar ahora y quizá en unos meses tenga menos dudas... Pero bueno, la duda es si la unión de 2 de alguno estos tipos de fondos puede ser complementaria y os parece buena idea. 

Yo tambien estuve considerando la distribución geográfica para una nueva cartera que estoy estudiando y finalmente he decidido usar fondos globales y que sean los gestores los que decidan, que seguro que saben mucho más y tienen muchos mas recursos que yo.
 
 La cartera es para traerme poco a poco las inversiones que tengo en España hacia UK, donde resido, y maximizar las cuentas ISA, que no gravan impuestos por ganancias de capital.
 
 La cartera que tengo en mente es esta:
 - 16% Fundsmith Equity I Acc GB00B41YBW71 : Fondo quality (moderado) de sobra conocido. Invierte en empresas de calidad con amplio moat y que estén a buen precio.
- 16% T. Rowe Price Funds OEIC - Global Focused Growth Equity Fund C 9 GBP GB00BF0S8Y85 : fondo concentrado quality a buen precio algo mas agresivo que el Fundsmith. Además las empresas en las que invierte buscan se tengan ventajas tecnologicas y potencial para disrumpir su sector.
- 16%  Baillie Gifford Positive Change Fund B Accumulation GB00BYVGKV59 : este fondo cubre la pata growth mas puro dandole ademas un enfoque de impacto. Invierte en empresas de cualquier tamaño, en cualquier país y de cualquier sector.
- 16% Fidelity Funds - Global Dividend Fund Y-Acc-EUR GB00B7GJPN73 : Fondo global de dividendos con enfoque value y sin restricciones de tamaño, pais o sector.
- 16 % T. Rowe Price Funds OEIC US Smaller Companies Equity Fund C GBP GB00BD446P55 : para la ultima pata de la cartera queria algo mas de value y de small caps. Al final me decidi por este fondo small cap USA que es agnostico en cuanto a estrategia y busca oportunidades tanto growth como value. Entiendo esto como una ventaja ya que noi le afectaran tanto los cambios de ciclo value/growth.
La alternativa con la que dudaba es el Fidelity Active Strategy - FAST - Global Fund que invierte con enfoque value, es global y allcaps. Al final me pudo más el centrar esta pata en el smallcaps... aunque aun puedo cambiarlo...
- 20% Trojan Fund X Accumulation GB00BZ6CNS31 : fondo multiactivo flexible que busca preservar el capital y su crecimiento por encima de la inflacion (de UK) a largo plazo.

Tampoco descarto añadir mas adelante algo de oro fisico mediante ETF. Por ahora lo tengo en observacion.

Algo que me gusta de la cartera, y creo que funciona bien, es que los fondos no solo siguen estrategias diferentes y estan relativamente descorrelacionados entre sí, sino que la volatilidad de los fondos estan "escalonados". Buena sinergia entre ellos.

El X-ray finalmente queda asi:

Por supuesto se aceptan comentarios, sugerencias, etc.

Hola Yulien :

No entiendo muy bien lo que dices. El Meridian Prudent Wealth lleva una temporada mala, peor que en la crisis de Marzo 2020. ¿ Es irónico tu comentario ?.

Saludos.

No pensé que necesitaría aclararlo, todos los que he mencionado llevan una buena temporada, el Meridian el que menos. 😒

Gracias por tu pronta respuesta. Sigo pensando que, en estos momentos de EXCESO DE REGULACIÓN / INTERVENCIÓN gubernamental chino me decantaría por un indexado que abarque Asia con un doble objetivo: abarcar una mayor región y reducir volatilidad / exposición.     Vanguard, Fidelity o Amundi, incluso Ishares.

El hecho, es que estaban volviendo a entrar los inversores en el mercado chino, pero después  de la vuelta a las andadas en cuanto a intervencionismo chino dudo de esa vuelta con rotundidad.

En cuanto a fondos de gestión activa hay dos, que en mi opinión, tiene buena pinta y me gustaría tu opinión para cuando haya una mayor estabilización del mercado asiático y, en concreto del chino, como son el Fidelity Funds - Asia Pacific Opportunities Fund Y-Acc-USD y, para China el Schroder Opportunity

Si son opciones que te cuadran, perfecto. Yo los tengo suscritos junto al Croci sectors.

Respecto al fondo de bonos La francaise Protectaux, hice la misma pregunta en este foro pero me dijeron que no conocían ningún fondo que fuera a corto en bonos de EEUU. Únicamente ETFs quizá poco fiables.

El fondo francés lo suscribí esta semana. Le seguía la pista desde hace un par de meses, pero no me decidía. Tras ver que Enrique Roca también llegó a la misma conclusión que yo, esta semana misma lo he incorporado a mi cartera. A ver si se cumple lo creemos que puede ocurrir.

Saludos.

Hola Estroncio,
¿Nos puedes decir en qué entidad has contratado el Francaise Protectaux?
Yo tengo cuentas en R4 y Bankinter y veo que en la primera hay comisión de custodia para la clase I y en la segunda parece haber una comisión de entrada del 2%.

En MyInvestor. Aquí al contratar la única comisión que te pone es de gestión por 0,881%. Las otras están a 0%.

Un fondo mixto que lo está haciendo muy bien es este de Avantage.
https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000U28B

Buenas noches Estroncio.
Te deso suerte en tu elección, independientemente de q tu suerte será tambien la mía.
Un saludo.

Supongo entonces que es la clase R

Si pero este cayó bastante con el Covid, nada que ver con Prudent wealth, ruffer, Trojan... Claro que también tiene rentabilidades muy buenas.
Este año lo está haciendo, de momento, aún mejor el Ruffer total return. Supongo que es porque lo poco que ha ido funcionado hasta ahora es UK. 

Como veis entrar en MS Asia Opportunities,lleva mucha caida en los 2 ultimos años o creeis que hay alguno que merezca más la pena.