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AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

14,3K respuestas
AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
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AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
Página
597 / 976
#8941

Re: Perspectivas del cobre.
sí, lo de  “buy the rumor, sell the news”, se ha puesto ´demasiado´ de moda...este misma semana, en una acción q tengo, han dado una noticias excelentes, y la acción bajó un -4%, ver para creer...una noticia ´similar´ la da cualquier growth&tech stock de moda, y la acción sube un +30%..

la clave está en la primera media hora.. si los momentum&trend traders ven q la acción se calienta (por lo q sea), la acción sube como la espuma...si la acción no sube (por lo q sea), todos los traders empiezan a vender, ya q siguen su plan a rajatabla y la acción se desploma...

leo por twitter q algunos inversores esperaban un costes menores (las expectativas con Adriatic siempre han sido muy elevadas)...
#8942

Re: AzValor: Para los que estaban esperando su vuelta desde hace un año....
off-topic:

Adriatic vuelve a perder un -6%, y entra en tendencia un poco negativa por la cantidad de retail investors (weak hands) q tiene...poquito a poquito me vuelve a interesar...para el q no lo haya leído , Tamesis hace un upgrade para Adriatic a 2,48 Pounds / A$4,53 :

https://mcusercontent.com/ad1cc43a676772107c09084ba/files/0330e826-4fae-4fe5-92bc-7db24168de63/ADT_PFSvUltimate.pdf


#8943

Re: AzValor: Para los que estaban esperando su vuelta desde hace un año....
Esta flojina. Yo la esperaré más abajo (si sigue cayendo) porque no las llevo a mal precio.
#8944

Re: AzValor: Para los que estaban esperando su vuelta desde hace un año....
Gracias por el link.
No está de más leerse la parte de risk warnings. Primer punto:
"Adriatic is a corporate client of Tamesis Partners LLP (“Tamesis”). Tamesis may receive compensation for providing investment banking services to the Company and has received compensation for such services in the last 12 months."
#8945

Re: AzValor: Para los que estaban esperando su vuelta desde hace un año....

Top 10
Zackary
Los 5 años de folleto ya están aquí...

Inútiles.

Investing is where you find few great companies & then sit on your ass - Munger

#8946

Re: AzValor: Para los que estaban esperando su vuelta desde hace un año....
Para los de letras.

Un señor que aportó 100.000 .-EUR en AzValor Internacional hace 5 años ha visto reducido su patrimonio en 14.000 .-EUR. De los cuales 8.680 .-EUR se deben a comisiones de la gestora por los servicios prestados de generar una pérdida de valor de 5.320 .-EUR. 

La ética Cristiana debería bañar de humildad al Sr. Guzmán de Lázaro y Sr. Bernard para reducir en los próximos 5 años las comisiones y acelerar, si existe, la posible recuperación de tal pérdida recurrente de valor para el participe. 
#8947

Re: AzValor: Para los que estaban esperando su vuelta desde hace un año....

Top 10
Zackary
Los resultados muestran que son unos inútiles para el servicio profesional que dicen prestar.

Por tanto, vulgares comisionistas.

Investing is where you find few great companies & then sit on your ass - Munger

#8948

Re: AzValor: Para los que estaban esperando su vuelta desde hace un año....

Top 100
jorgevf
Está bien ser muy precavido, porque el sector está lleno de tramposos, mangantes, piratas, etc.

La relación viene a raíz del listing realizado este año en la bolsa de Londres, antes sólo cotizaba en Australia:

Tamesis Partners LLP is acting as financial advisor and Locke Lord (U.K.) LLP as U.K. legal advisor to Adriatic in relation to the Authority.

No veo nada extraño, al final son especialistas en materias primas. Lo único que dejasen de cubrir o publicar research de empresas con las que han tenido algún tipo de relación comercial. Pero con el aviso legal es más que suficiente.
#8949

Re: AzValor: Para los que estaban esperando su vuelta desde hace un año....
YTD industry losers:

Oil Drillers
Oil services
Oil Marketers
Oil Integrated Services
Coal
Shippers
Airlines




si azValor tuviera Airlines, cantaríamos BINGO!!! para la peor selección de carteras de todas. (Casi) peor no se puede hacer....
#8950

Re: AzValor: Para los que estaban esperando su vuelta desde hace un año....

Top 100
jorgevf
Ya han publicado a carta del tercer trimestre. Para lo que dicen: el mismo discurso de siempre y hacerse trampas al solitario con los números, era mejor que no la escribiesen... La verdad es que lees las cartas de gestoras extranjeras y las de esta gente y se te cae el alma al suelo. Pobre, cutre, con poco trabajo y sin desarrollar ninguna idea más de 3 líneas.

Ya el cuadro que ponen con lo que han aportado y restado las ventas del trimestre y las pérdidas por las drillers es para tomarselo a risa.


#8951

Re: AzValor: Para los que estaban esperando su vuelta desde hace un año....
Me llama la atención la siguiente frase de la carta trimestral:
"En estos momentos nuestro banquillo de compañías potenciales está más nutrido que en cualquier momento desde que lanzamos Azvalor. Este inventario de empresas, en su mayoría, no pertenece al sector de las materias primas"
Es como si se disculparan de haber ponderado tanto las materias primas en el fondo durante estos años, en sectores que no controlaban, con resultados en general malos, y que van a ir girando la cartera hacia compañías de más calidad,  en sectores que dominan más..
 
#8952

Resumen de la Carta Trimestral de AzValor

Top 25
Luis Angel Hernandez
Dejo la carta por aquí para que el resto la lea: https://www.azvalor.com/wp-content/uploads/2020/10/Carta-Trimestral-Azvalor-Asset-Management-3t2020-3.pdf

Ciertamente me deja bastante indiferente la misma. No se me suena ya todas las cartas value que leo a lo mismo, pero bueno vayamos a los detalles

  • Venden Prisa y Sonae en la ibérica y aumentan peso en Logista e Indra. Valor potencial de la cartera 187€/participación (sube 1€ vs 2T)
  • Compran SQM, CF Industries, OCI y Suncor y venden Gold Fields, Southern Copper y Sprott, y parte de la posición en Agnico, Barrick, Pan American Silver, Hyundai y SOL Spa . Suben el valor potencial a 230€/participación
  • Aumentan participación en New Gold y reducen su valoración dado "casi por pérdida"" Transoccean y Valaris. 
  • Salen 7 millones netos durante el trimestre

De análisis sectorial y explicación de tesis muy poquito. 

#8953

Re: Resumen de la Carta Trimestral de AzValor

Top 100
jorgevf
Apuesta muy fuerte (al menos en nombres, veremos pesos) en fertilizantes.
#8954

Re: AzValor: Para los que estaban esperando su vuelta desde hace un año....
Primuspilus
Veo que comentas sobre mi blog y mi afirmación sobre Jinko.

Te aclaro que mi afirmación está hecha a nivel paneles solares. Su fabricación y la de otras compañías chinas como las que comento está muy por encima de cualquier fabricante europeo.

Por supuesto, con cualquier compañía china (sobre todo las cotizadas en USA) tiene sus riesgos de gobierno corporativo y auditoría. Eso cualquier que invierta en China debe ser consciente que es un riesgo, lo cual no quita que a nivel paneles sea uno de los mejores fabricantes y que más vende. Ingenieros españoles que conozco la colocan desde luego en el top 5, sino en el top 3 en algunos casos. Y eso (y algo de burbuja probablemente) está premiando al mercado. Se ha multiplicado por 4 en un mes y pico. 
#8955

Re: Resumen de la Carta Trimestral de AzValor

Top 10
Roadtofreedom
Llevo un tiempo mirando con ganas: Logista, Indra y OCI.

Y las 3 aparecen en la carta de estos señores.

Me alegra, para mí son los mejores analistas / gestores de España con mucha diferencia. A pesar de que estiran la verdad con alguna frecuencia.

Freedom is driven by determination

Se habla de...