AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Muchas gracias @1poleco por la referencia, hoy ando con lío a ver si me lo puedo leer a la noche o el finde porque tiene buena pinta la lectura, gracias!

Otro fondo posicionado en mmpp, oro, uranio, utilities, energía, etc. es el Kopernik Global All-Cap gestionado por David Iben (https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000SGNB).
En la Home de su web hay un vídeo de mayo con su visión de la situación. En la sección del fondo puedes ver las principales posiciones etc:
https://www.kopernikglobal.com/content/mutual-fund-kopernik-global-all-cap-fund

En la sección "News" tienes secciones con su visión de los mercados, la última conference call con su presentación y transcript (https://www.kopernikglobal.com/news-views?qt-news_views=3#qt-news_views), reflexiones varias, etc. Merece la pena echarle una lectura. 

En España lo comercializa Heptagon Capital, contacté con R4 para preguntar si podrían ponerlo en fondotop pero no me dieron solución. Eso sí, son 15K la entrada. 

Un saludo!
 

Muchas gracias, sólo los conocía por el uranio, ni idea de que tenían exposición a más MMPP.

Saludos.

No me acordaba, pero aquí está su cartera completa:
 https://www.kopernikglobal.com/sites/default/files/GAC%20Fund%20Holdings%20as%20of%2004302020.pdf 

Saludos.

A 30 de abril la exposición al uranio representaba el 11,12% de la cartera.

¿Me puede poner el link del artículo?

Muchas gracias.

Aquí lo tienes: https://www.assetnews.com/guests/going-nuclear-search-better-yields

Muchas gracias 1poleco! Muy interesante.

"La energía nuclear es la más barata y limpia de producir. Se genera a un coste de 50-100$/MWh,
lo cual es extremadamente competitivo con respecto a las energías renovables, en las que el
coste unitario sigue siendo muy elevado, hasta 250$/MWh"

Ahí empecé a reirme y ya no paré.
Son datos de hace quince años, lo menos. Hoy día es rara la renovable comercial que se vende por encima de 50$/MWh. Hay centrales fotovoltaicas vendiendo a 14.

Impagable también los comentarios "independientes" por parte del lobby nuclear. No sé enteran, están abducidos por el encantador de serpientes nuclear 

En fin, como la tesis de oferta del uranio la hayan montado "igual de bien" que la de demanda, la ostia que se van a pegar se va a oír en Omaha.

Analisis totalmente acritico, es decir, es un publireportaje, por tanto, no es valido para hacerse una idea real del sector a la hora de jugarse el dinero en el mismo. No solo no es válido sino que es contraproducente para proteger el patrmonio porque trata de convencer de una realidad que no no es tal.
El engaño de ese texto se puede valorar muy claramente en la frase "La energía nuclear es fiable y segura" ¿Pero vamos a ver señor Michael? ¿Usted en que mundo vive? Sin ir mas lejos en España tenemos una central cerrada antes de finalizar su vida util por un accidente muy grave, si eso es fiabilidad, apaga y vamonos. En cuanto a la seguridad ya dejo a juicio del lector, que no del analista, que valore si el sector es seguro para la inversion.
¡Vigen santa lo que hay que leer!

Que el señor Assalem tenga los datos desactualizados no es patente de corso para exagerar en sentido contrario y ésta afirmación tuya lo es y mucho.

@Dobresengo No necesariamente hay que interpretar la frase así. Por "fiable" puede estar queriendo decir que no es intermitente y "segura" no se refiere como idea de inversión, sino que no es peligrosa, lo cual es cierto más allá de casos anecdóticos.

Mira si van a sufrir, esto lo colgó un compañero hace poco en el foro de Cobas, fíjate la rentabilidad obtenida por la gestión indexada y mira los fondos que peor salen parados, y eso cobrando infinítamente menos.

" Como ya hemos hablado alguna vez en el foro sobre esto, hay un artículo interesante sobre el comportamiento de la gestión activa y pasiva durante esta caída, aunque todos lo podríamos adivinar el último fondo que viene en rentabilidad es..."

https://brokersonline.top/robo-advisors-vs-fondos-de-inversion-en-tiempos-de-crisis 

Juzgue usted mismo. 0.03 USD /kWh = 30 USD / MWh... Y bajando 

Ámbito mundial;
"Recent auctions and power purchase agreements (PPAs) show the downward trend continuing for new projects are commissioned in 2020 and beyond. Solar PV prices based on competitive procurement could average USD 0.039/kWh for projects commissioned in 2021, down 42% compared to 2019 and more than one-fifth less than the cheapest fossil-fuel competitor namely coal-fired plants. Record-low auction prices for solar PV in Abu Dhabi and Dubai (UAE), Chile, Ethiopia, Mexico, Peru and Saudi Arabia confirm that values as low as USD 0.03/kWh are already possible. "

https://www.irena.org/newsroom/pressreleases/2020/Jun/Renewables-Increasingly-Beat-Even-Cheapest-Coal-Competitors-on-Cost

En España:
https://elperiodicodelaenergia.com/espana-es-el-mercado-europeo-mas-barato-para-los-ppas-de-energia-solar-el-precio-medio-es-de-3530-euros-mwh/

En México ha vendido por debajo de 15 varias fotovoltaicas.

Suma y sigue, y lo que queda. Pero erre que erre con un sector moribundo. En fin.

Ya nos conocemos, así que no sé a qué viene el tratamiento de "usted" pero, bueno, tú sabrás. 

Te responderé pasando por alto el "en fin" perdonavidas final, como si estuvieras hablándole a un fanboy cortito de la nuclear: que la nuclear sea decadente (lo cual comparto) no implica que no se puedan introducir matices sobre las renovables:

* Para empezar, Michael hablaba de costes y tu replica fue sobre el precio de venta. No son lo mismo. 

* Te cachondeas de la "independencia" de la Asociación Nuclear Mundial al mismo tiempo que pones un enlace a la muy "imparcial" Agencia Internacional de Energías Renovables. Muy coherente por tu parte, sí.

* Sobre la oferta de uranio supongo que sigues sin aprender lo más mínimo, así que necesariamente tienes que desconocer si su tesis está o no bien montada.

* Insisto en que no es "raro" que las renovables tengan costes superiores a $50/MWh. Proporcionas datos de la solar de ámbito mundial, que por cierto no incluyen un montón de costes ni subsidios encubiertos; y de la eólica... ¿por qué sólo un caso local, en México, y no el global?. Sabes (o deberías saber) que hay mucha eólica con costes muy superiores.