Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Buenos días,

Creo que es un buen momento para entrar con algo en el fondo de Azvalor con un margen de seguridad bastante grande
Yo me plateo lo siguiente: Confio en los gestores. La cartera del fondo está bien diversificada. El valor liquidativo ya descuenta algunas decepciones (Tullow). Muchas de las materias  primas o empresas del sector estan en mínimos historicos.  El plazo para disponer de ese capital podría ser indefinido o a muy largo plazo.
¿que os parece el razonamiento? Gracias 

Van muy justos, veremos qué pasa porque los FCF sí que va a existir pero hay que ver que el número de acciones no se incremente o que no incrementen la deuda (en el quarter anterior ya incrementaron la deuda unos 150m$ - 200m$ si no recuerdo mal).

Desde luego que está peligrosa. Hay que esperar con calma a que la desangren bien.

Que es el razonamiento que también tengo yo.

Entre la caída del viernes y la de hoy, es probable que el fondo azValor Internacional esté en los 100.

No se discute que la tormenta pasará. Siempre escampa.

Si se discute la gestión teniendo en cuenta los resultados.

Un equipo de chichinabo puede perder unos cuantos partidos seguidos y no pasa nada ya que todo el mundo asume que es un equipo de chichinabo.

Un equipo cómo el Madrid o el Barcelona no puede perder 2 partidos seguidos porque al 3º tiene a toda la grada silbando y al 4º pidiendo la destitución del técnico.

Cuando cobras las comisiones más altas del mercado, cómo Azvalor, eres el Madrid o el Barcelona y  ya van para 5 años perdiendo partidos frente al mercado.

Vergonzoso.

Precisamente secretuser recomendaba GSL entre las compañías de shipping. Creo que tambien formaba parte de Cobas. 

No se .....no quiero mintzmayear mi holding. Si la tiran un % brutal a lo golar o a lo que esta acostumbrado el sector de que me sirve?

A mi juicio no tiene nada que ver con la volatilidad que tiene cualquier shipper del mercado.

Capitaliza 1.1b$ y genera de DCF unos 325m$ al año con contratos fijos.

Llevas tiempo en el sector, dudo que hayas visto un caso similar (quito el caso de NMM donde es notorio que van a meter la mano en el bolsillo de los accionistas para salvar el resto del holding).

ya no parece mal precio , pero no te parece que aun estamos muy arriba en indices?