Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Yo no estoy muy optimista con TGP, no veo catalizadores que la puedan subir un 50%, tanto a corto como a medio plazo esta muy claro todo lo que va a ingresar. La tengo a 13$(+15%) y sabe Dios que si vuelve a esa cotización vendo sin pensar. Esta no se me hunde como Dynagas y Contango. 

Esta subida de mercado no ha provocado reacción alguna en TGP y miedo me da el “Sell in May...”

La mayor parte de los beneficios de este año en bolsa ya se han producido y supongo que en poco tiempo llegue recogida de beneficios.

También la veo muy plana y técnicamente tiene una debilidad manifiesta a corto plazo. Lo pueden solucionar con buenos resultados y el nuevo dividendo dentro de 3 semanas.

No se puede comprar TGP con Contango o Dynagas que con todos mis respetos son unos chicharros de mala muerte sin ninguna visibilidad fiable de un EBITDA bueno a 12 meses vista.

Y he cargado más TGP la pasada semana.

Al final se mantiene con un 5,5% en dividendos, y de ahí no se mueve más que unos céntimos para arriba y para abajo. El tema es que como todo en esta acción invita al pesimismo cualquier cosa positiva quese saquen es un catalizador, como si han recomprado mucho y tal.

De todas maneras yo hasta resultados del Q3 no veo que se vaya a mover demasiado, salvo que se caíga el S&P

Pagan por esperar un incremento del EBITDA del 50% durante los próximos 18 meses y con una probabilidad del 100% lo cual lo transforma en certeza.

Pocas veces se ven cosas así en los mercados.

Lo que lleva a este tipo de dislocaciones es el tiempo: mucha gente no está dispuesta a estar dentro esperando 18 meses cuando en cualquier tecnológica tienen subidas día sí y día también.

Y si no recuerdo mal los cálculos que hice en su día, sólo el ahorro de intereses por amortización de la deuda son suficientes para subir el dividendo anual un 20%-30% durante los próximos años.

Cuando lo calcule, salía muy atractivo. 

Estas cosas duran mientras dure la fiesta de las tecnológicas, un 5,5% de dividendos, con incrementos prácticamente asegurado para el años que viene (auque no sea mucho) y 2021 (igual ese si que es mucho).

Yo estoy muy cómodo, eso si, si se cae el S&P no me van a pillar en bragas como en diciembre, ahí si que pienso comprar y muchas., de momento estoy bastante invertido, pero sin pasarme.

Mylan y Teva, las de genéricos que lleva Cobas cerca de mínimos anuales. Alguien las sigue?

Por lo números que he podido ver en morningstar me tiene mejor pinta Mylan.