Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Peroo.., entonces los que transportan GNL a spot, no se beneficiaran, porque son contratos fijos ya firmados ?-. 

Y que pasaria si la misma politica, se aplica al crudo ? imaginate que China firma con Qatar o KSA, un contrato fijo de transporte de crudo por valor de 10 VLCC por ejemplo, para los proximos 22 años, de forma cerrada, con una empresa y fabricacion de barcos en astilleros chinos y coreanos ? se cargan todo el spot market del crudo de una tajada, y sabiendo que estamos a pocos años del pico de demanda de crudo mundial. 

No tiene nada que ver el spot con el contrato fijo.

Son negocios diferentes.

Como ejemplo puedes tener el LNG los últimos 3 meses donde el spot ha llegado a estar a 175.000$/day y el contrato fijo rondando los 100.000$/day.

Ya por eso te digo, para alguien que se basa en la tesis de inversio de aumento de la demanda de GNL y por tanto aumento del spot en transporte de GNL, puede verse afectado si ese aumento de demanda del GNL se hace cerrado y no a mercado abierto spot. 

no? 

En este segmento, el aumento de demanda casi siempre va a contratos fijos.

El spot siempre existirá, podrá ser más pequeño en volumen de barcos disponibles pero siempre existirá.

De hecho puede ser un mercado spot muy pequeño en barcos pero con unos rates extratosfericos. Siempre es oferta vs demanda.

Me produce desconfianza que una decision politica atente con el libre mercado

Gracias. Entonces viendo que la posibilidad de pérdida total es tan baja o inexistente, cual sería la razón para que si vamos a muy largo plazo no metiésemos en un apalancado por ejemplo x2 en vez de meter en el normal?

Al final yo no lo veo como una decisión tan política, el mayor productor con los mejores activos del mundo, y uno de los mayores consumidores (que en algún momento será el primero), llegan a un acuerdo a largo plazo. La única particularidad aquí es que el productor también se encarga del transporte y por lo tanto dará un precio cerrado al comprador.

En un X2 no vas a perderlo todo excepto que se pierda el 50% en un día. Pero no perderlo todo no quiere decir no tener pérdidas muy importantes. 

De nuevo las matemáticas. Imagina una pérdida en un día del 25%, que se va al 50% en un X2. Para recuperarte necesitarás ganar un 100%. Si pierdes el 75%, necesitas luego ganar un 300% para recuperarte, etc, etc...

A mí no me parece mal usar fondos apalancados, siempre y cuando el que los use tenga claro que la mayor rentabilidad va asociada a un mayor riesgo. El caso del x3 del QQQ es paradigmático. Un 40% anual durante los últimos 10 años, simplemente impresionante. 

La duda es, ¿volverá el Nasdaq a tener un comportamiento tan bueno los próximos 10?. 

Yo no tengo ni idea para ser honesto. Aquí hay muchos fans del Nasdaq en general, es lógico y razonable dado que los últimos años la tecnología ha tenido un comportamiento estupendo.... pero poniendo un símil, en 2007 había muchos fans del ladrillo, ya que históricamente había sido una inversión cojonuda... y ya sabemos lo que pasó. 

Saludos