Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Cuidado con esos números y con la frivolidad de multiplicar por 2 el beneficio de un semestre. De los propios datos se ve que hay cierta estacionalidad.

Esto es lo que le escribí a True Value hace unos días:

Desglosando los semestres a nivel de beneficio operativo:

- 33M€ (H1 2018) vs 58M€ (H1 2017)

- 87M€ (H2 2018) vs 96M€ (H2 2017)

Es decir que el problema del margen no es puntual del H1. En el H2 continua y encima habrá más ingresos por el crecimiento del negocio.

De hecho, la evolución del margen del propio negocio estrcutural se comportará peor en H2 que en H1, ya que el H1 ha tenido gastos no recurrentes de 20M y una provisión del 10M.

Se ve que también los beneficios del segundo semestre empeoran respecto al año anterior.

https://www.libremercado.com/2017-12-11/emerito-quintana-la-hucha-de-las-pensiones-nunca-ha-existido-es-un-artificio-contable-83900/

Gracias Emérito.

Lo conocía y es un tema que tengo clarísimo.

Cuando llegue el momento, el estado mirará hacia otro lado y culpará a la generación anterior. Tras una pataleta de la población, habrá que adaptarse a la nueva realidad

Puede ser que haya algo raro. Se supone que hoy se sabrá?

Babcock cayendo un 7% por menores expectativas de beneficios.

Es importante ver hoy el guidance de revenues.

Los malos directivos hacen sus empresas más grandes y difíciles de gestionar pero no necesariamente más valiosas.

La tesis es identificar cuanto de profundo es eso.

No, hoy darán el guidance de revenues.

Después hay una call conference pero no se si es monólogo o con analistas.

Los principales value no creo que hayan tomado posiciones relevantes. Viendo los volúmenes diarios no hay mucha chicha.

True value lleva unos 4M€ pero ya habían comprado en los 5€ una parte de ese importe.

Imagino que estarán wait & see

A Cobas le ha mirado un tuerto