Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

"No conozco casi Asturias pero me atrevería a pensar que sólo en lo que te ahorras en casa tienes dinero para vivir décadas."

Hombre en precios seguro está más barato Asturias que Madrid ( según que zonas) , el problema viene por que tengas trabajo y este bien remunerado (-18000€ anual es la mayoría)
Pasate por idealista y mira los precios de segunda mano por el centro de Gijón zona playa y Molinon , y después mira el de obra nueva en el cual figura el precio sin IVA 

Ayer Reed's INC se marcó un +44%.

IPCO ha presentado resultados y son muy buenos. 

No te creas, la segunda fuerza mas votada ha sido Mas madrid, absorbiendo fuertemente votos al psoe, mas madrid es de corriente socialdemocrata, ecologista, parecido a los verdes en alemania, aunque sus inicios haya sido una escision de podemos, es un ala transformada a ser mas progresista sin tanto populismo ni “comunismo” , los comienzos de los verdes en alemania, eran de un grupo de comunistas, y a dia de hoy, el partido verde se ha transformado en social-liberal ecologista y progresista, 

En este pais falta un partido social-liberal, de hecho no existe, podria llevarse muchisimos votos de los que tienen sentimientos de izquierdas, pero que son conscientes del progreso que proporciona el libre mercado. 

Mas madrid/mas pais, podria llegar algun dia a transformase en ese bloque politico, social-liberal verde progresista y ecologista.

Yo diria mas bien que los que unicamente apoyan mas impuestos son del bloque soe-up y esos son exactamente un 25%

Y con esto yo tambien cierre el tema. 

He estado mirando la cartera de Cobas y en Q1 de 2021 han seguido comprando Babcock a medida que iba bajando.

La forma de salir vivos de esta es promediando a la baja.

La acción ahora mismo está:

- El nuevo management ha comunicado que no realizará una AK.
- Han comunicado ventas por valor de unos 400m (que espero que sean entre 500m-600m) para rebajar el ratio de endeudamiento hasta niveles de 1 - 1,5 veces EBITDA.
- Van a hacer un cambio completo de la entidad durante los próximos 12 meses (lo que ellos denominan FY 2022) cambiando la contabilidad, la estrategia, la cultura corporativa, la gestión de las personas, .... vamos un turnaround completo es lo que persiguen.
- Van a largar a 1.000 personas
- El número de cortos sobre la acción está en mínimos de 5 años, señal de que ya no es de interés al haberse eliminado la incertidumbre.

Como punto negativo, diría:

- El management ya ha anticipado que la rentabilidad de su FY 2022 va a estar comprometida por un ajuste de 40m para despidos y otro ajuste de 30m producto de la revisión de los contratos a futuro.
- Tenemos la sombra de que este management ya pasó por otras 2 entidades similares y terminaron siendo opadas a precio de mierda.

Soy bastante optimista con esta empresa en este precio de 2,90 libras. Creo que todo el daño ya está hecho y la salida despavorida de los cortos creo que así lo indica.


Silver, la miraste en su día. Diste muy buena información sobre el pasado de los los 2 Davids. Ahora que han confirmado que no harán una AK, ¿cómo ves la entidad?, ¿invertible?

La verdad es que qué desengaño con los exbestinver (azvalor y cobas). Sin haberlo advertido a los clientes se convirtieron en fondos monotemáticos de turnarounds. Muy muy peligrosos.

sobre Teladoc, leí una noticia en SA que hablaba de que un directivo de Pepsico comentaba que habían dejado Teladoc y se habían pasado a otro proveedor en el servicio de telesalud para sus empleados, porque se habían dado cuenta de que Teladoc no tenía acceso a los historiales clínicos, que era un mero intermediario entre profesionales sanitarios y pacientes, y entonces podían subastar el servicio, como la limpieza, la seguridad,etc.
Si es así, vamos, es una equivalente a un proveedor de infraestructura de call-center, que es un sector indiferenciado de lo más canalla que hay.
La compra de Livongo precisamente imagino que les sirve para tratar de crear ese "valor diferencial" que ate a los usuarios y clientes.

Sospecho que nuestro caso es la regla y no una excepción. Nos concentramos en materias primas debido a creer en los de Azvalor al mismo tiempo que evitamos (por suerte o pericia) meternos en sus múltiples charcos, y con cada día que pasa parece que vivimos en una primavera sin fin. Claro que todo esto gracias a que somos particulares que no tienen que proporcionar rentabilidad a terceros a corto/medio plazo.

Allá por el año 2015 un chavalín llamado Víctor Morales empezó, como tantos otros de su edad en aquella época, un blog bastante interesante. Además de compartir la querencia de nuestro Life por los temas la superación personal, decir que era un admirador de Álvaro es quedarse corto: creencia absoluta en el Value Investing y la Escuela Austríaca, análisis en sus artículos de muchas de las compañías del fondo internacional (entre ellas New Gold, por supuesto), etc…

En el 2017 anuncia que deja el blog porque, junto a un tal Adrián Sánchez, empezará a gestionar un fondo de nombre Prime Value. De bloguero a gestor, parecía una repetición de Rebuzner o Estebaranz. Hasta arriba de materias primas, cargadísimo de uranio y con la ventaja gracias a su tamaño de poder compra small, micro y nano caps. Este fondo hoy ya no existe después de un -57% en 3 años.

Quizá un resultado tan desastroso se deba a que eran unos paquetes. O quizás no: con que el fondo iniciara su andadura un año antes se hubieran beneficiado de un fantástico 2016. Más interesante todavía es cuando desaparece, en octubre del año pasado, sólo un mes antes de que empezara la actual juerga en muchas materias primas.

Advirtieron ellos y firmamos nosotros riesgo 7 de 7 y eso se está cumpliendo al dedillo.
Podremos ir perdiendo (hoy en día una mayoría) o ganando (hoy en día una minoría),
PERO, ¿y lo bien que nos lo pasamos? Y eso no tiene precio.
Porque no creo que nadie pueda decir que esto es un muermo y está aburrida la cosa (un día nos despeñamos, otro día resurgimos, ....)