#83417
Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
La jugada en teekay ahora es la eliminación de las deudas caras. Los primeros lease de TNK ya están a tiro y se tiene el dinero para cancelarlos en el momento justo.
Ahora el asunto clave son las notes al 9,25% de TK. No pueden estar tan panchos viendo como queman $23M al año en el servicio de esta deuda. Se necesita un dividendo grande conjunto de las dos filiales hacia la matriz para lidiar con esto. Esas notes creo que además han estado cotizando con un gran descuento ahora. Meterle mano a esto sería un pelotazo. Esperar a vender el GP de TGP en 2022 para resolver esto me parece absurdo, porque por el camino te dejas casi $50M en intereses.
Otra jugada, que cuando llega el dinero aparecen muchas posibilidades, es sacarse una póliza de crédito al 3-4% en cuanto se cancelen las garantías que tiene TK sobre $89M de deuda de TNK que vencen en 2021. Y con esa póliza y dividendos meterle un bocao grande a esas putas notes.
Mientras tanto veremos que EBITDA sacan con la pota que les queda. Si no tienen problemas y le sacan $2M al trimestre todo es bueno para el convento.
Por otro lado TGP debería estar recomprando acciones y rescatando preferentes, pero no veo ningún movimiento significativo al respecto.
Si esto se va resolviendo bien tienen que volar.
EURN también tendría que estar recomprando ahora. Estos son más hábiles financieramente hablando (y en general) y tal vez lo estén haciendo.
Ahora el asunto clave son las notes al 9,25% de TK. No pueden estar tan panchos viendo como queman $23M al año en el servicio de esta deuda. Se necesita un dividendo grande conjunto de las dos filiales hacia la matriz para lidiar con esto. Esas notes creo que además han estado cotizando con un gran descuento ahora. Meterle mano a esto sería un pelotazo. Esperar a vender el GP de TGP en 2022 para resolver esto me parece absurdo, porque por el camino te dejas casi $50M en intereses.
Otra jugada, que cuando llega el dinero aparecen muchas posibilidades, es sacarse una póliza de crédito al 3-4% en cuanto se cancelen las garantías que tiene TK sobre $89M de deuda de TNK que vencen en 2021. Y con esa póliza y dividendos meterle un bocao grande a esas putas notes.
Mientras tanto veremos que EBITDA sacan con la pota que les queda. Si no tienen problemas y le sacan $2M al trimestre todo es bueno para el convento.
Por otro lado TGP debería estar recomprando acciones y rescatando preferentes, pero no veo ningún movimiento significativo al respecto.
Si esto se va resolviendo bien tienen que volar.
EURN también tendría que estar recomprando ahora. Estos son más hábiles financieramente hablando (y en general) y tal vez lo estén haciendo.
