Tablas de Valoraciones

Efectivamente el SIGO casi vale más por lo que te "evita" hacer (grandes errores = BARBARIDADES), que por lo que te "obliga" a hacer.- La tranquilidad es el signo más evidente de que estás siguiendo el Sistema adecuadamente (es una de sus cualidades características, y evidentemente de las más importantes).

Tu cartera me parece muy aceptable, sin duda.- Aunque veo que no sigue estrictamente el criterio de Calidad SIGO, y supongo que es por tu inclinación hacia el DIVIDENDO (cosa que también me parece muy apropiada).- Saludos y suerte con tu cartera.

La verdad es que dentro de las empresas de tu lista elegí las de más alto dividendo, sin Scrip Divident y diversificando, siempre en buenas empresas, aunque si es verdad que no son las mejores.

Efectivamente así es como pensé que habías hecho, y me parece un criterio (el Dividendo) aceptable.- Sin embargo yo me inclinaría por las empresas de más "calidad" (SIGO), y por tanto priorizaría el tamaño (por encima del dividendo).

Debido a las "pocas" empresas que aún tienes en cartera, también procuraría sacarle un poco más de provecho a la diversificación sectorial.

En cualquier caso, el dividendo me parece un buen criterio, y tienes una buena cartera (insisto).- Con evitar los grandes errores ya tienes mucho ganado a muy largo plazo.- Saludos.

Ánimo y gracias

Ibex : 2018-06-15

  Fecha          Empresa               Precio  VALORACION Volatilidad  Operativa
__________________________________________________________________________________
2018-06-15  ibex35.IBEX-35            9851,00        2        10,2%
2018-06-15  ABE.abertis                 18,36       72         8,8%     19,17 vta
2018-06-15  IBE.iberdrola                6,71       26        11,9%
2018-06-15  TEF.telefonica               7,45       64        12,9%
2018-06-15  AMS.amadeus                 72,44      155        12,1%       vender
2018-06-15  ENG.enagas                  24,56       21        11,6%
2018-06-15  ITX.inditex                 29,93        7        14,3%
2018-06-15  REE.red-electrica           17,90        9        11,8%
2018-06-15  SAN.banco-santander          4,68       51        16,1%
2018-06-15  MRL.merlin-propiertis       12,17       40        11,1%
2018-06-15  BBVA.banco-bilbao            5,98       50        15,4%
2018-06-15  REP.repsol                  17,12       81        14,2%     17,72 vta
2018-06-15  GAS.gasnatural-fenosa       21,87       67        12,5%     23,20 vta
2018-06-15  ELE.endesa                  19,49       19        12,3%
2018-06-15  FER.ferrovial               18,41        8        12,8%
2018-06-15  AENA.aena                  157,95        5        12,9%
2018-06-15  EBRO.ebro-foods             21,00       33         9,3%
2018-06-15  BKT.bankinter                8,46       25        13,0%
2018-06-15  VIS.viscofan                57,90       53        11,4%
2018-06-15  SAY.saeta                   12,14      114        10,0%       vender
2018-06-15  MAP.mapfre                   2,54       35        14,5%
2018-06-15  ACS.grupo-acs               36,21       53        15,4%
2018-06-15  COL.colonial                 9,49       72        13,9%      9,99 vta
2018-06-15  CABK.caixabank               3,71       18        18,1%
2018-06-15  CLNX.cellnex                21,84       42        15,4%
2018-06-15  BME.bolsas-mercados         30,00       25        12,8%
2018-06-15  LOG.logista                 21,96       45        12,2%
2018-06-15  ANA.acciona                 71,64       17        14,9%
2018-06-15  GRF.grifols                 27,05       61        16,3%
2018-06-15  ACX.acerinox                11,40       13        15,9%
2018-06-15  BKIA.bankia                  3,29       57        17,7%
2018-06-15  ZOT.zardoya-otis             8,30       20        12,6%
2018-06-15  MEL.melia-hoteles           12,13       10        14,7%
2018-06-15  HIS.hispania                17,60       77        13,2%     18,36 vta
2018-06-15  CIE.cie-automotiv           34,88      190        14,2%       vender
2018-06-15  TL5.mediaset                 7,76       73        16,0%      7,16 cpa
2018-06-15  SAB.banco-sabadell           1,43       52        19,4%
2018-06-15  LRE.lar-espana               9,18       44        13,0%
2018-06-15  IAG.inter-airlines-group     8,15       70        18,7%      8,68 vta
2018-06-15  DIA.dia                      2,79      129        18,9%      comprar
2018-06-15  GCO.catalana-occidente      38,05       46        13,3%
2018-06-15  IDR.indra-sistemas          11,25       13        17,4%
2018-06-15  NHH.nh-hoteles               6,37       49        16,7%
2018-06-15  APPS.applus-services        11,58       31        15,2%
2018-06-15  ALB.corporacion-alba        50,30       28        12,1%
2018-06-15  TRE.tecnicas-reunidas       25,55       34        18,7%
2018-06-15  AXIA.axia                   17,20       34        14,7%
2018-06-15  PSG.prosegur                 5,76       27        16,6%
2018-06-15  A3M.antena3                  8,00       39        16,8%
2018-06-15  GAM.gamesa                  13,12       10        22,0%
2018-06-15  SCYR.sacyr-vallermoso        2,47       25        19,2%
2018-06-15  FAE.faes                     3,59       71        16,3%      3,80 vta
2018-06-15  VID.vidrala                 86,90       68        15,9%     92,64 vta
2018-06-15  FCC.fomento-construccion    10,96       70        17,0%     11,64 vta
2018-06-15  TLGO.talgo                   4,94        9        18,2%
2018-06-15  DOM.dominium                 5,26      102        15,9%       vender
2018-06-15  AIR.airbus                 103,64      102        16,1%       vender
2018-06-15  ALM.almirall                11,08       27        20,9%
2018-06-15  MCM.miquel-costas           33,05       25        15,9%
2018-06-15  ENO.elecnor                 12,68       30        14,3%
2018-06-15  FDR.fluidra                 13,44      112        19,6%       vender
2018-06-15  PAC.europac                 16,94      188        19,8%       vender
2018-06-15  ENC.ence                     7,54      142        22,3%       vender
2018-06-15  TUB.tubacex                  2,96       30        18,9%
2018-06-15  BDL.baron-de-ley           112,50       11        18,2%
2018-06-15  IBG.iberpapel               31,80       21        18,2%
2018-06-15  LGT.ligotes-especiales      17,82        8        20,8%
2018-06-15  ROVI.laboratorios-rovi      15,75        6        19,6%
2018-06-15  ohl.obrascon-huarte-lain     2,76       88        33,1%      2,59 cpa
2018-06-15      MERCADO                             25         8,5%
________________________________________________________________________________________________
FUNCIONAMIENTO de la TABLA:
11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor.
22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE.
. . VALORACION.negativa = rojo = Infravaloración =  Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100]
. . VALORACION.positiva = verde = Sobrevaloración =  Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100]
. . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR,  mayor +100% = VENDER ].
33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE)
 
Las Empresas en NEGRITA son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser
de las mejores (Blue.Chips), se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS (no clonadas).

Las Empresas ROJAS son de las peores y eventualmente pueden ser EXCLUIDAS de la Tabla (empiezan
a alejarse excesivamente del Criterio.Calidad SIGO).Los Activos NO empresariales (INDICES, Fondos, etc.), aparecen en VERDE.

Detalles.Tabla: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________________________

________________________________ CARTERA OPTIMIZADA 2018 _________________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 258156
Patrimonio.Actual = 264048 = RentaVariable + Liquidez 
RentaVariable = 194333
Liquidez = 69715  [incluye Dividendos=1530]

RENTABILIDAD(Reta) = 5892 =  2,3% a 2018-06-15
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 6,3%
Correlación = 60%
Rotación.Cartera(Rot) = 37158 = 14,4%
________________________________________________________________ Operativa.Programada ___

IBE - ELECTRICA                  =  1743 x    6,71   =  11699                -  
TEF - TELECOMUNICACIONES         =  1497 x    7,45   =  11148                -  
AMS - GESTION-TURISTICA          =   135 x   72,44   =   9779                -  
ITX - TEXTIL-MODA                =   435 x   29,93   =  13020                -  
REE - ELECTRICA-DISTRIBUCION     =   634 x   17,90   =  11349                -  
SAN - BANCA                      =  2287 x    4,68   =  10708                -  
REP - PETROLERA                  =   489 x   17,12   =   8372                -  
GAS - GAS-ELECTRICA              =   380 x   21,87   =   8311                -  
FER - GESTION-INFRAESTRUCTURAS   =   573 x   18,41   =  10549                -  
EBRO - ALIMENTACION              =   445 x   21,00   =   9345                -  
VIS - ENVOLTORIOS-CARNICOS       =   138 x   57,90   =   7990                -  
MAP - SEGUROS                    =  3098 x    2,54   =   7875  1072 x   2,37 = 2541 = cpa
ACS - CONSTRUCCION-SERVICIOS     =   327 x   36,21   =  11841                -  
BME - FINANZAS                   =   329 x   30,00   =   9870                -  
GRF - FARMACIA-HEMODERIVADOS     =   382 x   27,05   =  10333                -  
ZOT - ASCENSORES-ESCALERAS       =  1053 x    8,30   =   8740                -  
IAG - TRANSPORTE-AEREO           =   933 x    8,15   =   7602                -  
DIA - DISTRIBUCION-MINORISTA     =  3227 x    2,79   =   8987   850 x   2,59 = 2202 = cpa
IDR - INGENIERIA                 =   609 x   11,25   =   6851                -  
TRE - INFRASTRUTURAS-PETR-GAS    =   390 x   25,55   =   9965                -  
____________________________________________________________________________________
FUNDAMENTOS de la CARTERA:
11) Criterio selectivo de CALIDAD: empresas de las más grandes, estables y veteranas (Blue Chips)).
22) DIVERSIFICACION cuantitativa: todas las empresas tienden al mismo montante (cartera homogénea).
33) DIVERSIFICACION cualitativa: se procura que las empresas sean de distinto sector.
44) Control de LIQUIDEZ: tendencia a una Liquidez razonable (sobre un 20%, en régimen estacionario de cartera).
 

Detalles Cartera: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada ________________________________________________________________________________________________

               Historico.Cartera                Historico.IBEX (*)
  año     Pat0    Rot     Reta    Vola        Reta    Vola    Indice0
         -------------   -------------       -------------    -------
 2012    149524   23%     11,2%   8,2%         2,8%  16,7%      17158
 2013    166258   19%     19,7%   5,5%        27,8%  10,8%      17635
 2014    198979   12%      6,3%   5,9%         8,6%  11,9%      22529
 2015    211588   32%      3,8%   9,0%        -3,5%  14,2%      24470
 2016    219655   45%      6,6%   9,0%         2,6%  15,0%      23602
 2017    234209   32%     10,2%   6,0%        11,3%  11,8%      24215
 2018    258156   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..      26940
 2019    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2020    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
                         -------------       -------------    -------
         PROMEDIOS =       9,6%   7,3%         8,3%  13,4%
         RATIO.Reta/Vola =     1,3                 0,62 
         RATIO.EFICIENCIA.cartera/mercado =  1,3/0,62 = 2,1
(*) Se trata del IBEX Total Return (que incluye Dividendos)
________________________________________________________________________

© MRNCP379420

Después de seguir muy attme. tu manera de llevar el plan SIGO me surge un problema o planteamiento que personalmente he resuelto a mi manera de ver desde hace años que intuía que se llevaba así una cartera. Se debe de aclarar que la referencia para el disparo no es la cotización de la empresa, sino el limite por accion o referencias propuestas. Lo explicaré mejor con un ejem. lo que quiero expresar.

Supongamos una cartera de 10 valores cuyo punto de referencia por valor fuera 100. Pues bien supongamos que una accion está en 130% y entonces logicamente salta el aviso de disparo para neutralizar la subida. Y aquí surge lo que quiero decir. Si tomamos la referencia cotización se debería vender todos los titulos y esperar a que la cotización entrara en los parametros de compra para su reposicion con lo cual se produciría que desapareciera dicha accion de la cartera. Ahora bien, si de lo que se trata es de equilibrar la cartera teniendo todas las acciones habría que vender las mismas en la cantidad del 30% para enrasar por así decirlo. Pero logicamente la cotización de la acción seguiría siendo el mismo si bien en el conjunto de la cartera estaría equilibrada.

¿Qué referencia tomar de las dos? Me refiero a si venta total de cartera y esperar o bien vender el numero de acciones suficiente para equilibrar la cartera y seguir teniendo el valor en cartera. E ahí mi duda que yo resuelvo según la cartera que sea y mi experiencia me dice que a la larga, en mi caso y no se si casualidad o no es que a nivel de rendimiento es mejor venderlas todas y esperar a que el precio baje, pero esto hace que no sea una cartera estable en cuanto a valores de la misma. He probado los dos metodos de carteras y alguno más loco o estrafalario llevando unas cuantas carteras. El resultado curioso es que la ventaja de la Sigo es que los ingresos y avances son más estables aunque la rentabilidad es mucho más lenta, si bien es alta, pero en la que se vende en la llegada a maximos la rentabilidad es muchisimo mayor, aunque tambien tiene un mayor riesgo, tanto operativo de quedarte sin acciones en la cartera en momentos de valoración del mercado altos, como de perder ocasiones y rentabilidad asegurada. 

No entiendo muy bien tus dos planteamientos de gestión, pero en cualquier caso en lo que a mi respecta la elección está muy clara: debes elegir el que NO liquida las empresas.

Liquidar empresas te deja muy "fuera de Mercado", con el correspondiente "coste de oportunidad".- Debes contrarestar el desequlibrio que las empresas presentan, si suben o bajan mucho de precio ( balancearlas), pero las empresas siempre deben permanecer en cartera (en mayor o menor medida).

Las referencia matemáticamente óptima es la que presento en mi Curso de Bolsa (el QANTO, o su equivalente el QESO).- Es una referencia muy fácil de calcular y de entender (la tuya no la entiendo, insisto).- Si has seguido el curso con detalle, verás que con esta referencia básica puedes estructurar la cartera, y además gestionarla,... sin ningún tipo de problema (ni ambiguedad).

Efectivamente el SIGO da prioridad a la estabilidad de la cartera (y simultáneamente al Riesgo mínimo).

_______________________________________

P.D: cuando repondais a mis intervenciones, acordaros de hacerlo con la pestaña Responder , para que yo pueda tener "acuse de recibo" de vuestros comentarios preguntas y sugerencias.

Lo que quería exponer con los dos criterios es que cuando se sigue el curso podría darse el caso de entender mal la operativa en el sentido de tomar siempre la referencia por valor y no por la cartera, es decir, que si ponemos como criterio la cotización, logicamente hasta que no baje la cotizacion en cuanto a operar sólo con el criterio del valor a la hora de enrasar en cuanto a la linea de control. En definitiva, en lo que habría que remarcar el balanceo no es tanto en la cotización del valor como  tal sino en el porcentaje que representa tal accion dentro de la cartera en su conjunto, pues puede darse el caso que el precio de la accion baje y sin embargo haya que balancear porque la cartera en su conjunto ha bajado mucho más proporcionalmente al valor.