Tablas de Valoraciones

2016-02-16

  Fecha         Empresa         Precio  VALORACION Volatilidad   Operativa
__________________________________________________________________________________
2016-02-16      CRP.PA       =  141,09       69         1,7%    142,74 vta
2016-02-16      MAA.PA       =  140,71      135         2,7%       vender
2016-02-16      ^IBEX        =    8138      163        16,4%      comprar
2016-02-16      IBE.MC       =    5,97       10        12,1%
2016-02-16      REE.MC       =   70,97        5        13,0%
2016-02-16      ENG.MC       =   25,40        9        13,3%
2016-02-16      TEF.MC       =    9,14      127        20,6%      comprar
2016-02-16      ELE.mc       =   16,04      113        14,7%      comprar
2016-02-16      ITX.MC       =   27,22       47        19,9%     25,03 cpa
2016-02-16      AMS.MC       =   35,24       17        16,7%
2016-02-16      FER.MC       =   18,20       48        15,4%     16,95 cpa
2016-02-16      BBVA.MC      =    5,61      164        22,6%      comprar
2016-02-16      ABE.MC       =   12,99       80        17,0%     12,61 cpa
2016-02-16      GAS.mc       =   15,67      132        16,8%      comprar
2016-02-16      AENA.MC      =   98,45        6        18,4%
2016-02-16      GRF.MC       =   18,61       21        17,8%
2016-02-16      SAN.mc       =    3,60      172        26,5%      comprar
2016-02-16      CLNX.mc      =   13,71       97        17,5%     13,64 cpa
2016-02-16      EBRO.MC      =   17,44       13        13,0%
2016-02-16      VIS.MC       =   53,39       10        15,3%
2016-02-16      MRL.MC       =    9,11      117        19,8%      comprar
2016-02-16      BKT.mc       =    5,99       49        20,5%      5,52 cpa
2016-02-16      MAP.MC       =    1,72      218        20,9%      comprar
2016-02-16      ACS.mc       =   20,50      164        22,0%      comprar
2016-02-16      ANA.mc       =   66,71       23        20,1%
2016-02-16      TL5.MC       =    8,48      121        20,5%      comprar
2016-02-16      DIA.mc       =    4,91       93        22,7%      4,85 cpa
2016-02-16      CABK.mc      =    2,58      163        25,7%      comprar
2016-02-16      REP.MC       =    8,77      140        30,0%      comprar
2016-02-16      BME.MC       =   26,47      124        19,8%      comprar
2016-02-16      MEL.MC       =    8,65      164        19,9%      comprar
2016-02-16      LOG.MC       =   18,65       16        15,9%
2016-02-16      BKIA.mc      =    0,76      192        25,4%      comprar
2016-02-16      IAG.mc       =    6,66       65        27,8%      6,22 cpa
2016-02-16      COL.mc       =    0,56       68        20,6%      0,53 cpa
2016-02-16      HIS.mc       =   11,20       76        18,2%     10,80 cpa
2016-02-16      POP.mc       =    2,12      216        28,9%      comprar
2016-02-16      TRE.mc       =   22,28      252        25,4%      comprar
2016-02-16      GCO.mc       =   23,37      110        17,4%      comprar
2016-02-16      ZOT.MC       =    8,67      104        20,2%      comprar
2016-02-16      ALM.MC       =   16,31       16        20,3%
2016-02-16      PSG.MC       =    4,28       19        20,1%
2016-02-16      IDR.MC       =    8,20       82        25,3%      7,93 cpa
2016-02-16      AXIA.mc      =   11,10       37        18,8%
2016-02-16      GAM.mc       =   15,92       19        33,1%
2016-02-16      ALB.mc       =   32,84      133        18,0%      comprar
2016-02-16      CIE.MC       =   12,66       32        21,2%
2016-02-16      NHH.mc       =    3,46      168        25,7%      comprar
2016-02-16      ACX.MC       =    9,82        1        33,3%
2016-02-16      vid.MC       =   42,75        0        17,5%
2016-02-16      CAF.MC       =  247,00       43        22,6%    224,60 cpa
2016-02-16      FCC.mc       =    6,40       82        32,5%      6,16 cpa
2016-02-16      rovi.mc      =   12,11       60        17,8%     11,41 cpa
2016-02-16      scyr.mc      =    1,45      182        35,9%      comprar
2016-02-16      ohl.mc       =    4,48      214        41,9%      comprar
2016-02-16      tlgo.mc      =    4,66       92        33,0%      4,57 cpa
2016-02-16      mts.mc       =    2,96      147        51,5%      comprar
2016-02-16      MERCADO      =               93        15,3%

______________________________________________________________________________________________ 11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor. 22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE. . . . VALORACION.negativa = Rojo = Infravaloración = Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100] . . . VALORACION.positiva = Verde = Sobrevaloración = Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100] . . . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR, mayor +100% = VENDER ]. 33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE) 00) MERCADO : este Mercado se encuentra a un 1% de las condiciones.optimas de COMPRA. Las Empresas en NEGRITA son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser de las mejores (Blue.Chips), se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS (no clonadas). __________________________________________ CODIGOS de MAYUSCULAS - minusculas: ESA.MC = La empresa ESA es un Blue.Chip (Cumple Criterio.Calidad). Se toma como Referencia Sectorial. ESA.mc = ESA es un Blue.Chip sectorialmente relacionado (CLONADO-complementado) por otro/s. esa.MC = ESA es un CHICHARRO (con exceso de Volatilidad), y eventualmente será excluido de la Tabla. esa.mc = además de ser un Chicharro, ESA está clonado sectorialemente por otra Empresa. esa.MC = ESA se ha convertido en un Chicharro, y eventualmente será EXCLUIDO de la Cartera. Detalles.Tabla: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________

______________________ CARTERA OPTIMIZADA 2016 _______________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 219655
Patrimonio.Actual = 193603 = RentaVariable + Liquidez 
RentaVariable = 179933
Liquidez = 13670  [incluye Dividendos=901]

RENTABILIDAD(Reta) = -26052 =-11,9% a 2016-02-16
VOLATILIDAD.anual(Vola) =13,9%
Correlación = 77%
Rotación.Cartera(Rot) = 30086 =13,7%
________________________________________________________ Operativa.Programada ____

IBE.MC       =  1656 x    5,97   =   9888                -  
REE.MC       =   134 x   70,97   =   9510                -  
TEF.MC       =  1054 x    9,14   =   9634   258 x   8,28 = 2136 = cpa
ITX.MC       =   310 x   27,22   =   8438                -  
AMS.MC       =   232 x   35,24   =   8176                -  
FER.MC       =   522 x   18,20   =   9498                -  
ABE.MC       =   664 x   12,99   =   8622   160 x  11,72 = 1875 = cpa
GAS.mc       =   631 x   15,67   =   9885                -  
GRF.MC       =   388 x   18,61   =   7219                -  
SAN.mc       =  3076 x    3,60   =  11083                -  
EBRO.MC      =   445 x   17,44   =   7761                -  
VIS.MC       =   143 x   53,39   =   7635                -  
MAP.MC       =  6594 x    1,72   =  11368                -  
ACS.mc       =   473 x   20,50   =   9697                -  
DIA.mc       =  1810 x    4,91   =   8882                -  
REP.MC       =  1219 x    8,77   =  10691                -  
BME.MC       =   335 x   26,47   =   8866                -  
TRE.mc       =   363 x   22,28   =   8086    91 x  22,07 = 2008 = cpa
ZOT.MC       =   770 x    8,67   =   6676   216 x   8,10 = 1750 = cpa
IDR.MC       =  1015 x    8,20   =   8322                -  
______________________________________________________________________

______________ Historico.Cartera _________________ Historico.IBEX ___
  año     Pat0    Rot     Reta    Vola        Reta    Vola    Indice0
         -------------   -------------       -------------    -------
 2012    149524   23%     11,2%   8,2%        -4,7%  16,7%       8566
 2013    166258   19%     19,7%   5,5%        21,4%  10,8%       8167
 2014    198979   12%      6,3%   5,9%         3,7%  11,9%       9917
 2015    211588   32%      3,8%   9,0%        -7,2%  14,2%      10280
 2016    219655   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       9544
 2017    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2018    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2019    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2020    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
                         -------------       -------------    -------
         PROMEDIOS =      10,3%   7,2%         3.3%  13,4%
         RATIO.Reta/Vola =     1,4                 0,2 
______________________________________________________________________

 * CRP.PA = Europa, Deuda Corporativa  =  Lyxor UCITS ETF Euro Corporate Bond
 * MAA.PA = Europa, Deuda Publica  =  Highest Rated Macro-Weighted Govt Bond
 * ^IBEX = INDICE IBEX 35

Ibex35:  https://es.finance.yahoo.com/q/cp?s=^IBEX
Detalles Cartera:  https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada
Metodo S.I.G.O.:  https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1921053-metodo-s-i-g-sistema-integrado-gestion-optimizada
© MRNCP379420

Bueno, ya me pensaré mejor la frase que pones (copio y pego):

"El fracking puede "explicarnos" la bajada del petróleo hasta HOY,... pero,.... por mucho que nos empeñemos,... por mucho que ya haya bajado el petróleo hasta HOY,................. el fracking NO NOS PUEDE DECIR ABSOLUTAMENTE NADA sobre si va a seguir bajando MAÑANA;.... ¿me explico?. Saludos."

porque si el fracking impone un precio máximo y con tendencia a la baja eso sí afecta y mucho, me parece a mí, a las petroleras y muy concretamente a Repsol debido a su compra de Talisman pues ya dijeron ellos (Repsol) que esa compra solo era beneficiosa con un precio del crudo de al menos 70$ barril. La compra de Talisman muy posiblemente fué un error de Repsol; el director de Gaesco lo vió y lo explicó en su momento. El SIGO no lo vió; hoy simplemente digo eso.

Ya se que me he repetido y no quiero respuesta. Dejemos que Albert descanse en Paz (un descerebrado le robó el cerebro, una vez muerto claro, para estudiarlo).

Igual todo es aleatorio, no lo se.

Saludos y Gracias por tu tiempo y dedicación.

Hola Javi.
Primero felicitarte por que te curras mucho el trabajo que haces, y eso siempre hay que tenerlo en cuenta.
he estado mirando las tablas desde hace unas semanas, y he leido lo que he podido sobre el sistema SIGO.
me choca que por ejemplo ahora mismo en la tabla, a fecha de 16 de febrero, técnicas reunidas siga como una empresa con recomendación de compra, además de aparecer en mayuscula y negrita, por lo que aún se apuntala más esa recomendación.
¿No crees que el método es poco flexible?, me refiero a que si una empresa como TRE se da semejante batacazo, debería poder sacarse de la tabla, o no recomendar su compra almenos, incluso haberlo preveido con anteriroridad, teniendo en cuenta su relación con el petroleo, que está de capa caida desde hace mucho. Ya me imagino que es dificil, o imposible, en un sistema más o menos automático. De hecho todos los sistemas automáticos estan supeditados a una decisión final de una persona.
muchas gracias

11) En un contexto de correcta Gestión de Cartera; lo de TRE yo no lo calificaría de "batacazo", se trata simplemente de un "correctivo". Otra cosa muy distinta, es la de una persona que en su "cartera" sólo tiene muy pocas empresas, y una de ellas es TRE.
Una vez más, surge la CARTERA como una de las cuestiones fundamentales de la Inversión.

22) Efectivamente el SIGO es incapaz de prever dicho "correctivo", pero NO por falta de flexibilidad,... en absoluto. No ha sido capaz por la sencilla razón de que es.......... ABSOLUTAMENTE IMPOSIBLE !!!. Y lo es para el SIGO, y para cualquier otro sistema que se nos ponga por delante, sea bueno, malo o mediocre.
No sé muy bien porque a la gente le cuesta tanto asimilarlo en la Bolsa (en la vida cotidiana no sucede tanto así), pero dicho en muy pocas palabras (y no me cansaré de repetirlo),...... ES IMPOSIBLE CONOCER EL FUTURO. En la vida cotidiana es imposible conocerlo (en la Bolsa pasa exactamente lo mismo).

El Sistema SIGO no se preocupa de saber si mañana TRE va a subir o bajar (porque es cosa IMPOSIBLE, insisto),... entonces,... como esto es IMPOSIBLE (vuelvo a insistir),.... de lo que se preocupa "solamente" es de calcular la VALORACIÓN de su precio actual, es decir de saber si está caro o barato en términos históricos (y en términos de PROBABILIDAD).
En particular, en este momento el SIGO ha calculado un precio bastante más bajo del que debería tener TRE en términos de PROBABILIDAD,... es decir,... que el SIGO ve el Precio de TRE BASTANTE POR DEBAJO de su Precio MÁS PROBABLE en este momento, ¿me explico?
Como consecuencia de ello, no sólo no lo ha sacado de la Tabla, sino que ha hecho justamente TODO lo CONTRARIO !!!!,..... hoy mismo ha comprado más acciones de TRE !!!!. Saludos cordiales.

11) Mi Sistema utiliza los Datos.Históricos, efectivamente; pero eso NADA tiene que ver con el Análisis.Técnico. Es bastante desafortunado que intentes relacionar cosas, que no sólo NO tienen NADA que ver, sino que además son DIAMETRALMENTE OPUESTAS.
Mi Sistema no tiene una relación directa con el Análisis Fundamental, pero sí la tiene INDIRECTAMENTE a través de los PRECIOS,... donde está acumulada toda la información económica (y no económica) relevante. Esto es en esencia el asunto de "la Eficiencias de los Mercados", al que ya me referí anteriormente, y al que vuelvo a recomendarte que te mires en profundidad. Como no podía ser de otra manera, "la eficiencia de los Mercados" es una de las hipótesis fundamentales del SIGO (junto con la de la ALEATORIEDAD).

22) Ya sé que a la mayoría le cuesta convencerse de la ALEATORIEDAD (incertidumbre) absoluta del destino; pero vuelvo a insistir en la cuestión y resumiéndola mucho,.... ES IMPOSIBLE CONOCER EL FUTURO,... pero lo es dentro de 20 años,... la semana que viene,... mañana,... y el segundo después al inmediato del que estamos hablando !!!!. Es lo que intento explicar en uno de los artículos de mi Blog: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/608210-tendencias
Como tantas veces he dicho, es importantísimo y URGENTE convencerse de una cosa tan FUNDAMENTAL como ésta de la Aleatoriedad. No podemos conocer el más mínimo detalle de cualquier instante FUTURO, si no disponemos de Información.Privilegiada o capacidad de Manipulación (y en este caso, sólo lo podremos conocer parcialmente).

33) Con lo de las "peras + euros" NO me refería EN ABSOLUTO a la cuestión de la "contabilización en bruto" (de impuestos y comisiones). Si te vuelves a leer mi artículo (con un mínimo de atención), verás que el comentario lo has descontextualizado completamente.
Como ya señale alli mismo, quise ser muy breve, y por esa razón no entré en esta cuestión. Pero ya que insistes voy a hablarte ahora de ella, y lo voy a hacer también muy brevemente, para que tú mismo saques las conclusiones pertinentes (si lo consideras oportuno):...
... la Cartera.Optimizada no contabiliza ningún gasto de custodia, ni comisión por cada transacción, ni de IRPF de cada dividendo cobrado (que reinvierte),.... como TAMPOCO contabiliza ninguna remuneración sobre su LIQUIDEZ (remuneración que TAMPOCO reinvierte).

Saludos.

Hola Javi01, acabo de ver que aparece en la lista MRL.MC, que entiendo que es Merlin. Quería preguntarte porque razón has incluido esta Socimi y no otras como por ejemplo LAR. Veo que la tienes en mayúsculas como bluechip. Te pregunto sobre todo porque me ha llamado la atención, ya que las socimi llevan poco tiempo funcionando en España, y era por saber que razones te han llevado para incluirla en la lista.

Disculpa si es algún momento ya has explicado la razón.

Muchas gracias. Nunca escribo por aquí, pero la verdad es que soy seguidor de tus tablas. Saludos.

Hola Jorg3:
Efectivamente se trata de la Inmobiliaria Merlín.
La he incluido en la Tabla, puesto que es una empresa bastante importante desde el punto de vista del criterio.Calidad del Sistema SIGO (se encuentra en la primera mitad de la Tabla), y además porque pertenece a un sector que NO estaba todavía representado, lo cual siempre es muy interesante de cara a la DIVERSIFICACIÓN. De hecho, si no fuera por la (lógica) baja Liquidez en la que ahora se encuentra la Cartera.Optimizada, actualmente MRL incluso habría sido incluida en dicha cartera.
Siendo LAR del mismo sector, no alcanza la calidad SIGO de MRL (estaría en una posición bastante más abajo), por eso NO ha sido incluida en la Tabla.
Gracias por tu atento seguimiento. Saludos cordiales.

Hola Javi01,

Siguiendo con la lógica de Merlín, veo que también has añadido otras dos socimis, Axiare e Hispania. ¿Serían compatibles con Merlín en la misma cartera? Gracias.