Tablas de Valoraciones

La cosa es bastante irrelevante. Lo realmente IMPORTANTE es tu Cartera,... concretamente la GESTIÓN de CARTERA [https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1888515-gestion].

Da igual lo que hagas, insisto. Si tienes una correcta Cartera no vas a tener ningún problema, todo va a ir bien,... en cambio si tienes una chapuza de Cartera, todo te fallará a medio o largo plazo (acudas o no acudas a la Ampliación),... ¿me explico?.

Como la cosa da igual (todo depende de la CARTERA, insisto), puede ayudarte a tomar la decisión la cuestión fiscal. En mi caso TODO lo decido por criterios de cartera, incluso éste, y en raras ocasiones por razones fiscales. Saludos.

Por ahí iba, por la valoración de la cartera. Quería saber como tratabas los dividendos en tu cartera, me imaginaba que tenías en cuenta la valoración de cada acción a la hora de tomar una decisión entre cobrar o adquirir más acciones. Si una acción está claramente en verde, no veía lógico cobrar el dividendo en acciones cuando a lo mejor al cabo de unos días vas a programar la venta de un paquete de la acción.
Gracias, saludos

Efectivamente así es.
Como ya te dije, frente a la Cartera, la cosa es irrelevante, y un buen criterio de decisión podría ser el Fiscal (siempre).
Si se "hila muy fino" con la cartera, como sucede en mi caso, para CUALQUIER operación se pueden imponer SIEMPRE los criterios de (optimización) Cartera. Como en este momento TEF está infravalorada en mi Cartera.Optimizada, acudiré a la Ampliación; aunque vuelvo a INSISTIR una vez más que la cosa es bastante irrelevante. Saludos.

2015-04-02

  Fecha         Empresa         Precio  VALORACION Volatilidad   Operativa
__________________________________________________________________________________
2015-04-02      CRP.PA       =  142,26       74         1,4%    145,50 vta
2015-04-02      maa.pa       =  141,58      105         2,0%       vender
2015-04-02      ^ibex        =   11634       59        12,3%
2015-04-02      TEF.MC       =   13,32       44        12,4%
2015-04-02      IBE.MC       =    6,02       67        10,9%      6,45 vta
2015-04-02      AMS.MC       =   40,17      141        12,3%       vender
2015-04-02      ITX.MC       =   30,19      127        14,7%       vender
2015-04-02      jaz.mc       =   12,69       99        12,0%     12,71 vta
2015-04-02      eng.mc       =   27,08       87        12,7%     27,77 vta
2015-04-02      REP.MC       =   17,54        5        13,9%
2015-04-02      SAN.MC       =    7,07       50        15,9%
2015-04-02      FER.MC       =   19,91      112        12,3%       vender
2015-04-02      ABE.MC       =   16,99       50        12,8%
2015-04-02      REE.MC       =   76,22      104        13,8%       vender
2015-04-02      bbva.mc      =    9,66       45        16,5%
2015-04-02      GAS.MC       =   21,24       29        13,1%
2015-04-02      EBRO.MC      =   17,43       67        10,0%     18,58 vta
2015-04-02      ele.mc       =   18,04       48        12,8%
2015-04-02      VIS.MC       =   57,94      139        11,5%       vender
2015-04-02      GRF.MC       =   40,45       60        15,9%
2015-04-02      ACS.MC       =   33,05       50        16,3%
2015-04-02      MAP.MC       =    3,45       76        15,4%      3,63 vta
2015-04-02      TRE.MC       =   39,14       13        15,0%
2015-04-02      BME.MC       =   42,25      125        16,3%       vender
2015-04-02      DIA.MC       =    7,25       71        19,0%      7,76 vta
2015-04-02      tl5.mc       =   11,84       86        18,8%     12,23 vta
2015-04-02      ZOT.MC       =   12,31       69        14,6%     13,15 vta
2015-04-02      ACX.MC       =   15,86       98        18,4%     15,93 vta
2015-04-02      psg.mc       =    5,31       39        14,9%
2015-04-02      mel.mc       =   11,48       93        16,5%     11,64 vta
2015-04-02      alm.mc       =   17,35      124        17,0%       vender
2015-04-02      iag.mc       =    8,16      118        23,4%       vender
2015-04-02      IDR.MC       =   11,01       30        18,9%
2015-04-02      ohl.mc       =   19,55       62        22,0%
2015-04-02      ana.mc       =   72,57       71        20,4%     77,62 vta
2015-04-02      mts.mc       =    8,66       38        19,8%
2015-04-02      caf.mc       =  309,20        2        15,9%
2015-04-02      mdf.mc       =    3,75       27        15,4%
2015-04-02      MERCADO      =               73         9,3%        VTA

______________________________________________________________________________________________ 11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor. 22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE. . . . VALORACION.negativa = Rojo = Infravaloración = Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100] . . . VALORACION.positiva = Verde = Sobrevaloración = Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100] . . . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR, mayor +100% = VENDER ]. 33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE) Las Empresas MAYUSCULAS son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser de las mejores, se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS. Detalles: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________

______________________ CARTERA OPTIMIZADA 2015 _______________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 211588
Patrimonio.Actual = 238279 = RentaVariable + Liquidez 
RentaVariable = 187465
Liquidez = 50814  [incluye Dividendos=716]

RENTABILIDAD(Reta) = 26691 =12,6% a 2015-04-02
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 7,6%
Correlación = 64%
Rotación.Cartera(Rot) = 9991 = 4,7%
________________________________________________________ Operativa.Programada ____

CRP.PA       =   147 x  142,26   =  20912                -  
TEF.MC       =   706 x   13,32   =   9404    44 x  10,48 =  461 = cpa
IBE.MC       =  1595 x    6,02   =   9602                -  
AMS.MC       =   232 x   40,17   =   9319                -  
ITX.MC       =   310 x   30,19   =   9359                -  
REP.MC       =   508 x   17,54   =   8910                -  
SAN.MC       =  1320 x    7,07   =   9332                -  
FER.MC       =   479 x   19,91   =   9537                -  
ABE.MC       =   466 x   16,99   =   7917                -  
REE.MC       =    90 x   76,22   =   6860                -  
GAS.MC       =   358 x   21,24   =   7604                -  
EBRO.MC      =   445 x   17,43   =   7756                -  
VIS.MC       =   143 x   57,94   =   8285                -  
GRF.MC       =   169 x   40,45   =   6836                -  
ACS.MC       =   192 x   33,05   =   6346                -  
MAP.MC       =  1684 x    3,45   =   5810                -  
TRE.MC       =   226 x   39,14   =   8846                -  
BME.MC       =   175 x   42,25   =   7394    41 x  43,64 = 1789 = vta
DIA.MC       =  1008 x    7,25   =   7308   237 x   7,81 = 1851 = vta
ZOT.MC       =   489 x   12,31   =   6020                -  
ACX.MC       =   355 x   15,86   =   5630                -  
IDR.MC       =   770 x   11,01   =   8478                -  
______________________________________________________________________

______________ Historico.Cartera _________________ Historico.IBEX ___
  año     Pat0    Rot     Reta    Vola        Reta    Vola    Indice0
         -------------   -------------       -------------    -------
 2012    149524   23%     11,2%   8,2%        -4,7%  16,7%       8566
 2013    166258   19%     19,7%   5,5%        21,4%  10,8%       8167
 2014    198979   12%      6,3%   5,9%         3,7%  11,9%       9917
 2015    211588   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..      10280
 2016    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2017    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2018    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2019    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2020    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
                         -------------       -------------    -------
         PROMEDIOS =      12,4%   6,5%         6.8%  13,1%
         RATIO.Reta/Vola =     1,9                 0,5 
______________________________________________________________________

 * CRP.PA = Europa, Deuda Corporativa  =  Lyxor UCITS ETF Euro Corporate Bond
 * MAA.PA = Europa, Deuda Publica  =  Highest Rated Macro-Weighted Govt Bond
 * ^IBEX = INDICE IBEX 35

Ibex35:  https://es.finance.yahoo.com/q/cp?s=^IBEX
Detalles Cartera:  https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada
Metodo S.I.G.O.:  https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1921053-metodo-s-i-g-sistema-integrado-gestion-optimizada
© MRNCP379420

Javi, magnifico trabajo, se agradece
Gracias

Hola Javi, ante todo darte las gracias tanto por tu blog como por los hilos y recomendaciones que das. Decir que soy nuevo en todo esto y llevo unos meses leyendo continuamente el foro asi como el libro Analisis Técnico Operar con éxito en acciones y futuros (sé que me vas a decir que es un GRAN error el leerlo pero, a pesar de que mis ideas de inversión concuerdan muy mucho con las tuyas, creo que nunca está de más leer o formarse con otras enseñanzas).

Siguiendo un poco tus recomendaciones y con vistas a formar una cartera a largo plazo mi idea es empezar la cartera con unos 5000 €, con lo cual tendría 1500 € en liquidez y 3500 € para comprar acciones.

Siguiendo tus criterios de calidad optaría por comprar:

Repsol (REP) = 57 x 17.54 = 999,78 € (28.565 %)
Telefónica (TEF) = 75 x 13.32 = 999 € (28.543 %)
Santander (SAN) = 141 x 7.07 = 996.87 € (28.482 %)
Arcelor Mittal (MTS) = 57 x 8.66 = 493.62 € (14.103 %)

Esta última, sería una apuesta personal.

Mi previsión es ahorrar entre 500 y 1000 € mensuales que uniría a la liquidez para ir conformando una cartera de unos 10 valores, en un principio, a un año vista con lo que tendría en un año una cartera con un 30% de liquidez y 10 valores con una ponderación de un 7% en cada una (todo esto dependiendo de la evolución del mercado).

Ahora, vienen mis dudas.

Tengo abierta una cuenta de valores con mi banco (La Caixa) pero me cobran casi 13 € de comision por cada operación y un 0.10% por valor al semestre (minimo 5 €) de custodia, con lo que, al ser a largo plazo estaría pagando en custodia anualmente un minimo de 10 € x 10 valores = 100 €.
¿Que brokers me recomendarías que fuesen fiables?

y un gran fallo en general es pensar que con muy poco dinero se puede operar. Los que llevamos años, muchisimos, sabemos que a pesar de las ofertas para operar en bolsa de las entidades financieras estas siguen siendo muy caras para pequeñas operaciones. Lo ideal o minimo por valor serían unos 3.000 euros por el tema de comisiones diversas.
Segun cuentas lo haces a través de la caixa, que es una de las entidades más caras para operar en bolsa, sino es la más, pero de eso ya no me atrevo a confirmarlo. De entrada te diría que te informases en entidades financieras que se dediquen o sean especialistas en bolsa y mercados, que suelen tener precios más asequibles al ser su especialidad, huye de las tradicionales de toda la vida, porque estas suelen supercarisimas ya que pagas todo por duplicado. Luego las hay mixtas, especializadas pero cuya matriz son las entidades tradicionales, caso de selfbank con la que opero y que he visto que hay una promocion para importes pequeños como es tu caso, me parece que hasta 1.500 euros, pero tienes que tener muy presente los canones y derechos bursatiles que hacen que la factura se incremente y estas tasas suelen elevar el porcentaje de coste de las operaciones cuanto más pequeñas son ya que van por tramos.

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