Tablas de Valoraciones

2015-02-13

  Fecha         Empresa         Precio  VALORACION Volatilidad   Operativa
__________________________________________________________________________________
2015-02-13      CRP.PA       =  142,45       79         1,4%    144,99 vta
2015-02-13      maa.pa       =  139,85       99         2,0%    140,01 vta
2015-02-13      ^ibex        =   10740       28        12,7%
2015-02-13      IBE.MC       =    5,85       66        10,5%      6,27 vta
2015-02-13      TEF.MC       =   13,18       48        12,8%
2015-02-13      AMS.MC       =   35,52      100        12,8%     35,53 vta
2015-02-13      ITX.MC       =   26,65       87        14,7%     27,42 vta
2015-02-13      eng.mc       =   26,88       82        12,6%     27,91 vta
2015-02-13      REP.MC       =   16,93       10        14,0%
2015-02-13      FER.MC       =   18,49       91        13,1%     18,85 vta
2015-02-13      SAN.MC       =    6,29        2        16,2%
2015-02-13      EBRO.MC      =   15,23        7         9,6%
2015-02-13      jaz.mc       =   12,50      100        13,8%       vender
2015-02-13      VIS.MC       =   51,87      108        10,9%       vender
2015-02-13      ABE.MC       =   17,72       57        13,5%
2015-02-13      REE.MC       =   73,77       89        13,6%     75,49 vta
2015-02-13      GAS.MC       =   21,14       30        13,4%
2015-02-13      bbva.mc      =    8,50        1        16,9%
2015-02-13      ele.mc       =   17,00       76        12,7%     15,69 cpa
2015-02-13      GRF.MC       =   35,60       16        16,6%
2015-02-13      TRE.MC       =   37,94        1        14,9%
2015-02-13      MAP.MC       =    3,08       39        16,5%
2015-02-13      ACS.MC       =   33,40       62        17,1%     36,43 vta
2015-02-13      BME.MC       =   37,47       95        15,7%     37,89 vta
2015-02-13      ACX.MC       =   14,34       82        18,0%     14,94 vta
2015-02-13      ZOT.MC       =   10,98       17        14,7%
2015-02-13      DIA.MC       =    6,33       30        19,6%
2015-02-13      psg.mc       =    5,46       60        14,6%
2015-02-13      tl5.mc       =   11,02       66        19,4%     11,94 vta
2015-02-13      mel.mc       =   10,51       79        16,2%     11,01 vta
2015-02-13      alm.mc       =   16,13      113        16,6%       vender
2015-02-13      IDR.MC       =    9,13       35        18,2%
2015-02-13      iag.mc       =    7,47      126        23,5%       vender
2015-02-13      mts.mc       =    9,56       18        19,7%
2015-02-13      ohl.mc       =   22,93       24        21,7%
2015-02-13      caf.mc       =  324,35       17        15,3%
2015-02-13      ana.mc       =   65,75       47        21,5%
2015-02-13      mdf.mc       =    4,11        0        14,4%
2015-02-13      MERCADO      =               47         9,5%

______________________________________________________________________________________________ 11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor. 22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE. . . . VALORACION.negativa = Rojo = Infravaloración = Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100] . . . VALORACION.positiva = Verde = Sobrevaloración = Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100] . . . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR, mayor +100% = VENDER ]. 33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE) Las Empresas MAYUSCULAS son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser de las mejores, se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS. Detalles: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________

______________________ CARTERA OPTIMIZADA 2015 _______________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 211588
Patrimonio.Actual = 225749 = RentaVariable + Liquidez 
RentaVariable = 177296
Liquidez = 48453  [incluye Dividendos=640]

RENTABILIDAD(Reta) = 14161 = 6,7% a 2015-02-13
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 7,6%
Correlación = 64%
Rotación.Cartera(Rot) = 7706 = 3,6%
________________________________________________________ Operativa.Programada ____

CRP.PA       =   147 x  142,45   =  20940                -  
IBE.MC       =  1595 x    5,85   =   9331                -  
TEF.MC       =   706 x   13,18   =   9305                -  
AMS.MC       =   232 x   35,52   =   8241                -  
ITX.MC       =   310 x   26,65   =   8262                -  
REP.MC       =   508 x   16,93   =   8600                -  
FER.MC       =   479 x   18,49   =   8857                -  
SAN.MC       =  1320 x    6,29   =   8303                -  
EBRO.MC      =   445 x   15,23   =   6777   211 x  14,23 = 3003 = cpa
VIS.MC       =   143 x   51,87   =   7417                -  
ABE.MC       =   466 x   17,72   =   8258                -  
REE.MC       =    90 x   73,77   =   6639                -  
GAS.MC       =   358 x   21,14   =   7568                -  
GRF.MC       =   169 x   35,60   =   6016                -  
TRE.MC       =   226 x   37,94   =   8574                -  
MAP.MC       =  1684 x    3,08   =   5187                -  
ACS.MC       =   192 x   33,40   =   6413                -  
BME.MC       =   175 x   37,47   =   6557                -  
ACX.MC       =   507 x   14,34   =   7270   148 x  14,94 = 2211 = vta
ZOT.MC       =   489 x   10,98   =   5369                -  
DIA.MC       =  1008 x    6,33   =   6381                -  
IDR.MC       =   770 x    9,13   =   7030                -  
______________________________________________________________________

______________ Historico.Cartera _________________ Historico.IBEX ___
  año     Pat0    Rot     Reta    Vola        Reta    Vola    Indice0
         -------------   -------------       -------------    -------
 2012    149524   23%     11,2%   8,2%        -4,7%  16,7%       8566
 2013    166258   19%     19,7%   5,5%        21,4%  10,8%       8167
 2014    198979   12%      6,3%   5,9%         3,7%  11,9%       9917
 2015    211588   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..      10280
 2016    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2017    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2018    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2019    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2020    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
                         -------------       -------------    -------
         PROMEDIOS =      12,4%   6,5%         6.8%  13,1%
         RATIO.Reta/Vola =     1,9                 0,5 
______________________________________________________________________

 * CRP.PA = Europa, Deuda Corporativa  =  Lyxor UCITS ETF Euro Corporate Bond
 * MAA.PA = Europa, Deuda Publica  =  Highest Rated Macro-Weighted Govt Bond
 * ^IBEX = INDICE IBEX 35

Ibex35:  https://es.finance.yahoo.com/q/cp?s=^IBEX
Detalles Cartera:  https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada
Metodo S.I.G.O.:  https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1921053-metodo-s-i-g-sistema-integrado-gestion-optimizada
© MRNCP379420

2015-02-20

  Fecha         Empresa         Precio  VALORACION Volatilidad   Operativa
__________________________________________________________________________________
2015-02-20      CRP.PA       =  142,55       79         1,4%    145,07 vta
2015-02-20      maa.pa       =  139,12       93         2,0%    140,13 vta
2015-02-20      ^ibex        =   10879       33        12,7%
2015-02-20      IBE.MC       =    5,91       69        10,7%      6,29 vta
2015-02-20      TEF.MC       =   13,36       53        12,7%
2015-02-20      AMS.MC       =   35,94      104        12,8%       vender
2015-02-20      ITX.MC       =   27,30       95        14,7%     27,61 vta
2015-02-20      eng.mc       =   27,00       83        12,4%     27,96 vta
2015-02-20      REP.MC       =   16,87       11        14,0%
2015-02-20      FER.MC       =   18,47       89        13,1%     18,89 vta
2015-02-20      SAN.MC       =    6,41       14        15,8%
2015-02-20      EBRO.MC      =   15,47       14         9,7%
2015-02-20      jaz.mc       =   12,41       96        13,6%     12,51 vta
2015-02-20      VIS.MC       =   52,07      106        10,9%       vender
2015-02-20      ABE.MC       =   17,30       45        13,6%
2015-02-20      REE.MC       =   73,00       81        13,8%     75,91 vta
2015-02-20      GAS.MC       =   20,62       19        13,4%
2015-02-20      bbva.mc      =    8,78       12        16,7%
2015-02-20      ele.mc       =   16,89       76        12,8%     15,60 cpa
2015-02-20      GRF.MC       =   36,22       22        16,3%
2015-02-20      TRE.MC       =   37,65        1        15,0%
2015-02-20      MAP.MC       =    3,12       43        15,9%
2015-02-20      ACS.MC       =   33,87       66        17,3%     36,56 vta
2015-02-20      BME.MC       =   38,51      104        15,8%       vender
2015-02-20      ACX.MC       =   14,81       93        17,7%     15,03 vta
2015-02-20      ZOT.MC       =   10,90       14        14,7%
2015-02-20      DIA.MC       =    6,21       22        19,4%
2015-02-20      psg.mc       =    5,49       61        14,7%
2015-02-20      tl5.mc       =   11,25       72        19,4%     12,00 vta
2015-02-20      mel.mc       =   10,56       79        15,9%     11,07 vta
2015-02-20      alm.mc       =   15,95      105        16,5%       vender
2015-02-20      IDR.MC       =    9,27       30        18,4%
2015-02-20      iag.mc       =    7,46      119        23,5%       vender
2015-02-20      mts.mc       =    9,64        8        19,8%
2015-02-20      ohl.mc       =   24,22        7        22,0%
2015-02-20      caf.mc       =  334,40       29        15,5%
2015-02-20      ana.mc       =   65,87       47        21,3%
2015-02-20      mdf.mc       =    4,23       10        14,4%
2015-02-20      MERCADO      =               49         9,4%

______________________________________________________________________________________________ 11) ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor. 22) VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE. . . . VALORACION.negativa = Rojo = Infravaloración = Sobreventa = COMPRA [comprar SI menor -100] . . . VALORACION.positiva = Verde = Sobrevaloración = Sobrecompra = VENTA [vender SI mayor +100] . . . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR, mayor +100% = VENDER ]. 33) Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE) Las Empresas MAYUSCULAS son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser de las mejores, se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS. Detalles: https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones ______________________________________________________________________________________________

______________________ CARTERA OPTIMIZADA 2015 _______________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 211588
Patrimonio.Actual = 226653 = RentaVariable + Liquidez 
RentaVariable = 178200
Liquidez = 48453  [incluye Dividendos=640]

RENTABILIDAD(Reta) = 15065 = 7,1% a 2015-02-20
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 7,6%
Correlación = 64%
Rotación.Cartera(Rot) = 7706 = 3,6%
________________________________________________________ Operativa.Programada ____

CRP.PA       =   147 x  142,55   =  20955                -  
IBE.MC       =  1595 x    5,91   =   9426                -  
TEF.MC       =   706 x   13,36   =   9432                -  
AMS.MC       =   232 x   35,94   =   8338                -  
ITX.MC       =   310 x   27,30   =   8463                -  
REP.MC       =   508 x   16,87   =   8570                -  
FER.MC       =   479 x   18,47   =   8847                -  
SAN.MC       =  1320 x    6,41   =   8461                -  
EBRO.MC      =   445 x   15,47   =   6884   211 x  14,23 = 3003 = cpa
VIS.MC       =   143 x   52,07   =   7446                -  
ABE.MC       =   466 x   17,30   =   8062                -  
REE.MC       =    90 x   73,00   =   6570                -  
GAS.MC       =   358 x   20,62   =   7382                -  
GRF.MC       =   169 x   36,22   =   6121                -  
TRE.MC       =   226 x   37,65   =   8509                -  
MAP.MC       =  1684 x    3,12   =   5254                -  
ACS.MC       =   192 x   33,87   =   6503                -  
BME.MC       =   175 x   38,51   =   6739                -  
ACX.MC       =   507 x   14,81   =   7509   152 x  15,03 = 2285 = vta
ZOT.MC       =   489 x   10,90   =   5330                -  
DIA.MC       =  1008 x    6,21   =   6260                -  
IDR.MC       =   770 x    9,27   =   7138                -  
______________________________________________________________________

______________ Historico.Cartera _________________ Historico.IBEX ___
  año     Pat0    Rot     Reta    Vola        Reta    Vola    Indice0
         -------------   -------------       -------------    -------
 2012    149524   23%     11,2%   8,2%        -4,7%  16,7%       8566
 2013    166258   19%     19,7%   5,5%        21,4%  10,8%       8167
 2014    198979   12%      6,3%   5,9%         3,7%  11,9%       9917
 2015    211588   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..      10280
 2016    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2017    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2018    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2019    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
 2020    ......   ...     ..,..   .,..        ..,..   .,..       ....
                         -------------       -------------    -------
         PROMEDIOS =      12,4%   6,5%         6.8%  13,1%
         RATIO.Reta/Vola =     1,9                 0,5 
______________________________________________________________________

 * CRP.PA = Europa, Deuda Corporativa  =  Lyxor UCITS ETF Euro Corporate Bond
 * MAA.PA = Europa, Deuda Publica  =  Highest Rated Macro-Weighted Govt Bond
 * ^IBEX = INDICE IBEX 35

Ibex35:  https://es.finance.yahoo.com/q/cp?s=^IBEX
Detalles Cartera:  https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada
Metodo S.I.G.O.:  https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1921053-metodo-s-i-g-sistema-integrado-gestion-optimizada
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Todo a punto de vender. El mercado, como intuitivamente lo veo yo está calentito....

Pero quería abundar en una idea que se ha traído alguna vez pero no se insiste suficiente y que por no tener en cta. se han dicho falsedades o expuesto razonamientos equivocados y entre los autores de estos yo.

Se dice que la bolsa siempre sube... A continuación se hace una matización importante: SIEMPRE QUE NO COMPRES CERCA DEL MÁXIMO DE UNA BURBUJA Y LA EMPRESA SEA ROBUSTA.

Yo, inocentemente, en ocasiones, discutiendo el principio de impredicibilidad de la evolución bursátil porque es aleatorio (habría que ver cuál es la distribución más adecuada), he mostrado largas gráficas del DJI (Dow Hones Industial Dow Jones Industrial Average) como la que muestro:

Este gráfico da la impresión de que la bolsa tiende a subir y que, como mucho, hay que evitar las burbujas. Sin embargo, las empresas que componen pueden tener tres problemas:

• Que varios valores pertenezcan a un sector y sean redundantes dificultando la diversificación
  
• Que varios valores aunque pertenezcan a un índice importante no tengan el volumen ni la volatilidad desedadas.
  
• Y EL QUE NOS LLEVA A ENGAÑO: Que cuando un valor flojea deque excluido del índice y podría llegar a quebrar fuera de el.

  Por lo tanto, el índice no es un buen resumen del mercado y que un índice, en cualquier momento, nos anime a pensar que se va a recueperar y que aumentará su valor no ocurre lo mismo con todos sus componentes puesto que cuando flojean son excluidos del índice y fuera de ellos puede llegar a precios ridículo, a la quiebra o a la desaparición porque salgan de la bolsa o porque los absorba otra empresa cotizada.

HOla, buenas
¿como estas ordenando tu tabla de precios? ¿algo en concreto para que aparezcan en ese orden en tu tabla? Lo digo porque no están en orden alfabético, estaba buscando ACS y la he encontrado casi debajo, las 3 primeras no son empresas, la tercera es el indice "Ibex" pero las otras dos no las conozco ¿qué son?.
Un saludo

No hay nada para comprar?

Suele ordenar la tabla por la Volatilidad (de menor a mayor), aunque en este caso veo saltos...

Entiendo que en la segunda tabla de "Operativa.Programada" tienes EBRO ¿no?

Me alegra saber que cada vez estás mas convencido de la ALEATORIEDAD intrínseca del Mercado.
Con diferencia, esto es lo primero que hemos de tener en cuenta para saber a o que nos estamos enfrentando cuando participamos en Bolsa,... de ahí la tremenda importancia que yo siempre doy a la cuestión ALEATORIA.

Como muy bien dices, por las razones que argumentas, los Índices no suelen ser fieles representantes de la situación general del Mercado. Nuestro IBEX es un buen ejemplo de ello.
Es por ello que en lugar del Índice IBEX, yo sigo la Valoracion del MERCADO de mi Tabla de Valoraciones, que la considero mejor representativa que el Ibex (por muchas razones: mal ponderado, mal diversificado, etc.).
A pesar de ello, es evidente que siempre habrá una cierta correlación entre el IBEX y mi Valoracion del Mercado, que en este momento tienen una valoración del +33% y el +49% respectivamente.
Es decir, en estos momentos los dos índices marcan una clara sobrevaloración (venta), aunque es de esperar (yo al menos así lo creo) que el Mercado esté algo más sobrevalorado de lo que indica el IBEX.