Cree que el saldo de efectivo de InMode de aproximadamente el 55% de su capitalización de mercado es extremadamente ineficiente
afirma que la valoración actual ofrece una oportunidad sin precedentes para generar rentabilidad para los accionistas
MIAMI, 25 de julio de 2024 /PRNewswire/ -- DOMA Perpetual Capital Management LLC envió hoy una carta a la Junta Directiva de InMode (NYSE: INMD) instando a la Junta a ejecutar una oferta pública de adquisición del 40% de las acciones
25 de julio de 2024
A los miembros de la Junta Directiva de InMode:
DOMA Perpetual Capital Management es una gestora de activos centrada en generar valor a largo plazo para sus inversores. DOMA es uno de los mayores accionistas de InMode (la "Compañía").
Durante los últimos meses, nos hemos comunicado en privado con la Junta Directiva de la Compañía (la "Junta") sobre nuestras preocupaciones con respecto a la estrategia de asignación de capital de la Compañía y para instar a la Compañía a priorizar la búsqueda de nuevas formas de hacer que el proceso de adquisición de equipos sea más eficiente para sus clientes. Durante este período, el precio de las acciones de InMode ha seguido disminuyendo, ya que los participantes del mercado están perdiendo la fe en la capacidad de la Junta y la gestión de la Compañía para generar rendimientos para los accionistas y asignar capital de manera eficiente. Creemos que esta Junta necesita una voz fuerte e independiente que abogue por los intereses de los accionistas de la Compañía.
A principios de este año, llamamos la atención de la Junta sobre los comentarios erróneos y desinformados desde el punto de vista financiero del CEO y ex presidente de InMode, Moshe MizrahyYo. Estos comentarios, realizados en múltiples ocasiones, pusieron de manifiesto una falta de comprensión de los principios básicos de la recompra de acciones y la asignación de capital. Poco después, la Junta Directiva anunció un nuevo Presidente, el Dr. Michael Anghel. Dr. AnghelIi Posee experiencia en finanzas y parecía entender que emitir un dividendo con la valoración más baja en la historia de una empresa es un error significativo de asignación de capital y envía un mensaje equivocado a los inversores. La Junta también anunció una recompra de acciones, revirtiendo el curso de las declaraciones anteriores del Sr. MizrahyIii. Sin embargo, la recompra anunciada se queda corta, ya que equivale a menos que el flujo de caja libre de la Compañía en un año normalizado.
El precio de las acciones de InMode se está desplomando, junto con su valoración. InMode posee casi 800 millones de dólares en efectivo y valores negociables, lo que representa aproximadamente el 55% de la capitalización de mercado actual de la empresaIv. Además, la empresa posee un flujo de caja libre grande y saludable, sin deudas, con un margen bruto de aproximadamente el 80%v, así como un foso alrededor de su propiedad intelectual, impidiendo la entrada de nuevos participantes en el mercado. Creemos que InMode domina completamente su sector.
La Junta ha dedicado mucho tiempo a buscar empresas para adquirir, pero creemos que no ha logrado consumar ninguna adquisición atractiva debido a las valoracionesVI. En el mercado actual, donde las valoraciones son estresadas, la tarea de encontrar una empresa de calidad con propiedad intelectual valiosa a un precio de compra razonable es extremadamente desafiante. Por el contrario, InMode, una compañía con márgenes y retorno de capital superiores a los de cualquier posible adquisición, ha experimentado una importante contracción de la valoración. Desafiamos a la Junta a encontrar un objetivo de adquisición en el mercado de procedimientos cosméticos mínimamente invasivos o no invasivos con mejores rendimientos financieros, márgenes y activos de propiedad intelectual que InMode, que tiene una valoración irracionalmente deprimida. Creemos que no existe.
Con el fin de crear un retorno adecuado y material para los accionistas, la Junta Directiva de InMode debe aprobar inmediatamente una oferta pública de adquisición del 40% de las acciones de la Compañía, a la que seguirá la recompra ya anunciada.
Los accionistas de la empresa se han visto obligados a soportar un rendimiento inferior durante demasiado tiempo. Creemos que la Junta está destruyendo valor con una estrategia de asignación de capital ineficiente e ineficaz. Existe una amplia flexibilidad no utilizada para generar rentabilidad para los accionistas. Mantener aproximadamente 800 millones de dólares en el balance de una empresa con un margen del 80% y sin deuda, con la esperanza de que aparezca mágicamente una adquisición atractiva, es una ilusión y es perjudicial para los accionistas. Si bien la Junta está recomprando acciones en cantidades "ventajosas", la oportunidad de recomprar el 40% de la Compañía a su valoración actual, irracionalmente deprimida, podría desvanecerse rápidamente. La oferta debe ser aprobada inmediatamente. Creemos que la decisión de no seguir adelante con la licitación demostrará que la Junta es incapaz de entender la enorme oportunidad de retorno que se le presenta o que la Junta no está dispuesta a mantener su responsabilidad fiduciaria con los accionistas. No hacer nada en este momento crítico demostrará que la junta carece de independencia y que la Compañía necesita un cambio liderado por los accionistas en la junta, con directores enfocados y alineados que sean responsables ante sus propietarios.
La oferta pública de adquisición que estamos sugiriendo solo utilizará alrededor de $600 millones de dólares. InMode aún tendría cerca de 200 millones de dólares en efectivo, así como toda su capacidad de deuda. Suponiendo 3 veces la deuda y el EBITDA del próximo año, estimamos que la Compañía tendría otros aproximadamente 500 millones de dólares de capacidad de deuda que podrían utilizarse para una posible adquisición futura. Si la empresa necesitara ejecutar una adquisición de gran envergadura que requiriera el uso de su capacidad de endeudamiento, podría detener la recompra regular después de la licitación y desapalancarse rápidamente, debido a su gran y saludable flujo de caja libre. Una vez más, InMode posee márgenes de ingresos netos de aproximadamente el 40%. La Junta está gestionando fundamentalmente mal el balance al ignorar los rendimientos de los accionistas.
Está claro que una posible adquisición de neuromoduladores o rellenos es el movimiento correcto a largo plazo para que la empresa diversifique su propiedad intelectual, pero quedan muchos años por delante antes de que expiren las patentes de InMode. Los mercados privados no se desvían mucho de las valoraciones públicas y las generosas valoraciones en el sector, como muestran las empresas que cotizan en bolsa como Galderma o Evolus, significan que las adquisiciones no se pueden realizar en el mercado actual sin pagar de más. Este no es un mercado de compradores y mantener tanto efectivo en el balance con la esperanza de encontrar una adquisición está perjudicando a los accionistas. En comparación con el negocio de InMode, las barreras de entrada en neuromoduladores o rellenos son más bajas y el perfil de margen de estas empresas es inferior. Creemos que el foso de InMode es superior a cualquier posible adquisición que la Compañía pueda ejecutar. Quedan muchos años por delante para diversificar la propiedad intelectual de la Compañía. Un acuerdo de fusiones y adquisiciones no tiene por qué hacerse ahora, el próximo año o nunca, ya que InMode sigue teniendo un increíble departamento de investigación y desarrollo capaz de superar los límites y desarrollar nueva propiedad intelectual internamente.
La actual desaceleración del alquiler de equipos se debe a factores macroeconómicos y es probable que se disipe en los próximos trimestres, a medida que los bancos centrales de todo el mundo sigan bajando los tipos. En EE.UU., el mercado predice múltiples recortes de tipos este añoVii. Como tal, la oportunidad de recomprar el 40% de la Compañía podría desaparecer. En nuestra opinión, el flujo de caja libre de InMode seguirá creciendo a medida que la empresa se expanda internacionalmente y sus clientes comiencen un ciclo de sustitución de equipos de capital en los EE. UU., todo ello mientras el poder de fijación de precios de la empresa siga sin explotarse. Creemos que los mejores años de InMode están por venir; su flujo de caja seguirá creciendo, creando más oportunidades para acumular grandes cantidades de efectivo a mano para futuras ejecuciones de fusiones y adquisiciones.
Las estrategias que se detallan a continuación representan un programa de asignación de capital sensato y reflexivo para InMode:
Continuar invirtiendo orgánicamente en I&D. Para evitar los mismos destinos que experimentaron las empresas de láser médico cuando expiraron sus patentes, InMode debe centrarse en la innovación constante y en el desarrollo de nueva propiedad intelectual internamente. La creencia de que la diversificación de la propiedad intelectual puede obtenerse de las oportunidades de fusiones y adquisiciones podría resultar errónea. Para controlar su propio destino, InMode debería expandir su investigación y desarrollo y centrarse en la innovación, superando más límites. En este momento, consideramos que la productividad de investigación y desarrollo de InMode no tiene paralelo y creemos que la empresa debe seguir invirtiendo en el desarrollo de la propiedad intelectual interna. Creemos que este debería ser el eje principal de la estrategia de asignación de capital, especialmente cuando no hay grandes empresas a precios racionales para adquirir.
Compre o invierta en tecnologías nuevas y prometedoras en desarrollo en el sector. Se trata de una estrategia de asignación de capital similar al capital de riesgo, en la que la empresa invierte pequeñas sumas en prometedoras empresas emergentes en sus primeras etapas. Este es un componente más pequeño pero crucial de la estrategia de asignación de capital.
Acércate a los grandes acuerdos de fusiones y adquisiciones con aún más paciencia. En futuras fusiones y adquisiciones, InMode debe tomarse su tiempo. Sentimos que la compañía se está apresurando a encontrar algo en un momento en el que las valoraciones son muy altas y no hay candidatos claros con márgenes comparables a los de InMode o grandes contribuyentes al crecimiento de las ganancias. InMode debería adoptar un enfoque plurianual para este proceso y, cuando esté listo, debería utilizar su capacidad de endeudamiento para futuras adquisiciones.
En declaraciones recientes, el Sr. Mizrahy y el director financiero de InMode, Yair Malca, afirmaron que aún no han encontrado ningún negocio con márgenes similares a los de InMode y están considerando un objetivo de adquisición que debería aumentar las ganancias por acción después de doce mesesViii. Poner el listón tan bajo es un gran error. Todas las empresas producen lo mismo: efectivo. A partir de las declaraciones del Sr. Malca, parece que la gerencia de InMode y la Junta Directiva están proponiendo gastar cientos de millones de dólares para comprar un negocio que necesitaría recortar ejecutivos y vendedores para poder incluso acercarse al punto de equilibrio de ganancias por acción después de un añoIx. ¿Cuál es el retorno del capital invertido de esta operación? ¿Cuál es la producción de efectivo y la previsibilidad de que los competidores no ingresarán al mercado o elegirán gastar más que usted en marketing? En neuromoduladores y rellenos, hay varios actores con nuevos productos que están llegando al mercado; El negocio no es un monopolio. Compare los resultados sobre BPA y ROE de la ejecución de este acuerdo de fusiones y adquisiciones con la ejecución de una oferta pública de adquisición del 40% por las acciones de InMode. Las fusiones y adquisiciones deben formar parte de la estrategia de asignación de capital de la Compañía, pero siempre en competencia con otras alternativas disponibles. Creemos que el costo de oportunidad de una transacción de fusiones y adquisiciones de este tipo sería demasiado alto, especialmente cuando se compara con el uso de capital para una gran oferta pública cuando la valoración de InMode está en un mínimo históricox. Optar por gastar cientos de millones de dólares para cerrar lo que nos parece un acuerdo de fusiones y adquisiciones desfavorable y poco rentable en lugar de ejecutar una gran licitación oportunista haría obvio para los accionistas que se necesita un cambio a nivel de la junta directiva.
Replantearse los dividendos. Las empresas con bajos rendimientos sobre el capital -incluidas aquellas que no tienen ninguna ventaja competitiva, que venden un producto indiferenciado y sufren la dinámica competitiva del capitalismo- deben devolver todo el flujo de caja libre a los accionistas en forma de dividendos. Reinvertir en un negocio con bajos o nulos rendimientos no sirve a los intereses de los accionistas. Por el contrario, las empresas con altos rendimientos de capital y el potencial de disfrutar de altos rendimientos del capital invertido deberían mostrar un dividendo bajo o ningún dividendo. Cuando se emite un dividendo, la empresa impone impuestos a sus accionistas. Si la naturaleza del accionista es a corto plazo y está buscando efectivo de su inversión, siempre puede vender sus acciones y retirarse.
Los rendimientos de capital y capital de InMode son tan altos y sus patentes están tan lejos de expirar que no hay razón para que la Compañía pague dividendos en el momento actual, ni en los próximos años. El negocio está creciendo y entendemos que InMode tiene un gran potencial para desarrollar nueva propiedad intelectual y la oportunidad de adquirir grandes negocios complementarios en el futuro. Creemos que el pago de dividendos, una estrategia que la Compañía parece preferir a la emisión de grandes recomprasxi, es un gran error. Ciertamente, si las patentes están a punto de expirar, y si la Compañía no ha logrado diversificar su propiedad intelectual, entonces puede surgir un momento en el que un gran dividendo podría ser un uso apropiado del capital. Este no es ese momento. Si los miembros de la Junta están interesados en obtener efectivo, son libres de vender algunas de sus propias acciones en la oferta pública. Por supuesto, se podría argumentar que no tiene mucho sentido vender acciones cuando la valoración de InMode es tan baja.
Ejecute estratégicamente ofertas públicas de adquisición y recompras. Creemos que cualquier oferta pública de adquisición o recompra solo debe ejecutarse a un precio que aumente el valor. Esto ocurre cuando el precio pagado por la acción es lo suficientemente bajo como para que el valor generado, en comparación con el uso de ese mismo efectivo para fusiones y adquisiciones o crecimiento interno, siga siendo un rendimiento superior. En este momento, desafiaríamos a la Junta a encontrar una oportunidad de fusiones y adquisiciones con mayores rendimientos de capital, capital y activos, márgenes más altos con menos competencia, mejor propiedad intelectual y características de crecimiento de flujo de caja libre superiores a las que posee InMode, y hacerlo a una valoración más baja que InMode. Los negocios destacados a precios atractivos son muy escasos. Quedan muchos años antes de que expiren las patentes de InMode, pero la oportunidad de comprar el 40% de la empresa con una oferta pública de adquisición de acciones a esta valoración deprimida podría no durar. Creemos que InMode todavía tendrá mucho efectivo en el futuro para actividades de fusiones y adquisiciones y alrededor de 500 millones en capacidad de deuda actual sin explotar para un acuerdo oportunista de fusiones y adquisiciones.
Parece que la Junta cree que ha hecho lo suficiente al emitir una pequeña recompra en relación con el efectivo disponible, la capacidad de endeudamiento y el flujo de caja libre de la empresa. Creemos que la Junta se equivoca. En nuestra opinión, InMode podría correr un riesgo significativo de una adquisición hostil por parte de los jugadores de compra de apalancamiento debido a su valoración deprimida, altos márgenes, propiedad intelectual superior y el hecho de que la Compañía está llena de efectivo y no posee deudas. Esta Junta tiene que actuar con rapidez. Debe devolver efectivo a sus accionistas con una gran oferta pública de adquisición, aprovechando así la oportunidad de valoración de InMode en los mercados públicos. La Junta tiene responsabilidad legal y fiduciaria con sus accionistas y el camino para honrar esa responsabilidad es claro.
Sinceramente
Pedro Escudero
No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.
Sería hacer una recompra a lo bestia, del 40% de las acciones para entiendo eliminarlas.
Ahora mismo descontando la caja es posible que cotice a un PER 4x, ya que en caja hay 800 millones de $.
En inmode no hay grandes inversores, apenas suponen el 11%, por lo que en ese sentido esta a salvo de que alguno pueda intentar quedarse la empresa.
Si alguien lanzara OPA ahora sobre inmode le saldría por 800 millones solo, ya que en caja tiene 800 y aunque pague prima del 30% a precios actuales les saldría un chollo.
Esta gente que ha hecho la carta lo que quiere precisamente es poner en valor a los accionistas, obligando a que paguen dividendos o a una recompra masiva de acciones por valor del 40% de la empresa.
Debe devolver efectivo a sus accionistas con una gran oferta pública de adquisición, aprovechando así la oportunidad de valoración de InMode en los mercados públicos. La Junta tiene responsabilidad legal y fiduciaria con sus accionistas y el camino para honrar esa responsabilidad es claro.
Saludos.
No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.
#2584
Re: Inmode
Invencibleman
Osea que es bueno por lo que veo.
Soy monguer ( caí ayer con el estafador ese jeje) rankia dando ejemplo como acostumbra.
Es muy probable que cuando den los resultados anuncien alguna medida, por que que se sepa todavía no han hecho ni una sola recompra con el precio de la acción tan bajo y algo tendrán que hacer con el dineral de la caja, por que sino si que sería posible que apareciera alguien algún comprador que aproveche la baja cotización para lanzar una OPA a precios de menos de 30$.
Saludos.
No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.
#2586
Re: Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)
¡Buenas! Aparte de daros las gracias por la puntual info sobre Inmode (estoy en ese barco a 22$ aprox), quería haceros una pregunta: sigo desde hace unos meses una página americana (simplywall.st) que da info sobre las empresas, se pueden hacer 2 watchlists gratuitas, etc... Pero sigo sin fiarme del todo. ¿Alguien de aquí la conoce/usa/ha usado? ¿O alguna alternativa que os parezca fiable o útil, aparte de TIKR?
¡¡Leñe!! Acabo de ver en Tradingview que Zynex está en un -19,53% en el fuera de horas. ¿Esto es verdad? Mamma mia...
La compañía con sede en Englewood, Colorado, dijo el jueves que espera ingresos anuales de al menos 200 millones de dólares, por debajo de su previsión anterior de al menos 227 millones de dólares. Mientras tanto, se espera que las ganancias por acción sean de 20 centavos, por debajo de su previsión anterior de 50 centavos.
Para el segundo trimestre, Zynex reportó una ganancia de $1.2 millones, o 4 centavos por acción, en comparación con una ganancia de $3.4 millones, o 9 centavos, un año antes.
Los ingresos aumentaron un 11% a 49,9 dólares.
Los analistas encuestados por FactSet esperaban ganancias de 4 centavos por acción sobre 52 millones de dólares en ingresos.
La empresa afirmó que las ventas de analgésicos de marca blanca crecieron más de lo previsto. Sin embargo, esas ventas son únicas y carecen del modelo de ingresos acumulados de sus productos de electroterapia.
La empresa también cortó vínculos con más representantes de ventas de bajo rendimiento de lo que esperaba, lo que, según dijo, afectará los ingresos en el corto plazo.
No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.
#2588
Re: Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)
Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. Reporta Resultados para el Segundo Trimestre y Seis Meses Terminados en Junio 30, 2024
25 de julio 2024 a las 22:15
Betterware de México, S.A.P.I. de C.V. reportó resultados de utilidades para el segundo trimestre y seis meses terminados el 30 de junio de 2024. Para el segundo trimestre, la compañía reportó ventas por MXN 3,389.39 millones en comparación con los MXN 3,220.1 millones de hace un año. La utilidad neta fue de MXN 300.77 millones en comparación con los MXN 258.37 millones de hace un año. Para el semestre, las ventas fueron de MXN 6,991.9 millones en comparación con MXN 6,484.31 millones hace un año. La utilidad neta fue de MXN 594.91 millones comparada con MXN 446.37 millones hace un año.
No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.
#2589
Re: Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)
No conozco la página que citas, cualquier página es buena si es gratis, si es de pago pues ya.menos buena jeje, pues reduce la rentabilidad al ser otro coste más
Zynex malos resultados, el mercado es fuera de horas no tiene liquidez, pero no apunta a una buena apertura, en la presentación resultados por parte CEO solo hay excusas y parece vuelven a echar culpa a los comerciales
Saludos
No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.
#2590
Re: Seguimiento acciones empresas alto crecimiento: NAGARRO SE (NA9)
En 8,00€ ahora mismo... no es buena apertura, no. Aunque rebote algo hacia arriba. Es un batacazo importante. ¿Oportunidad a medio/largo?
En cuanto a ventas no paran de crecer y a ritmos muy altos, pero de que sirve vender mas si se gana menos?
Es cierto que las previsiones son altas para el futuro en el BPA, pero siempre son elevadas y luego no se van cumpliendo por lo menos hasta ahora, lleva años parada totalmente en cuanto al BPA a pesar de recomprar acciones.
BPA para el 2026 esperado 1,36 que es una pasada si se cumple.
Bpa previsto para el 2026 1,36x15 (un per medio)= 20,4
BPA previsto para el 2026 1,36x20(un PER mas optimista)=27 euros
Obvio que si cumple las previsiones de cara al futuro es una oportunidad en 8 euros y mas si cae a 6 euros.
Para este año dan BPA de 0,49 pero al ritmo que va difícil será que se cumpla. BPA este año 0,49x15= 7,35 ese sería su precio "actual" pagar menos de eso deja margen de seguridad para este año según tiene previsto ganar este año aunque ya habría que mirar el año próximo en cuanto a BPA.
Por cierto markertscreener ha cambiado su interfaz y cada vez que lo hace va a peor, me gustaba mas antes.
Saludos.
No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.
#2592
Teleperformance aumenta sus ingresos un 2,4% en el segundo trimestre gracias a Asia-Pacífico
Teleperformance SE ha comunicado los resultados del semestre finalizado el 30 de junio de 2024. En el semestre, la empresa registró unas ventas de 5.076 millones de euros, frente a los 3.960 millones de hace un año. El beneficio neto fue de 291 millones de euros, frente a los 271 millones de hace un año.
El beneficio básico por acción de las operaciones continuadas fue de 4,85 euros, frente a los 4,64 euros de hace un año. El beneficio diluido por acción de las operaciones continuadas fue de 4,83 euros frente a los 4,59 euros de hace un año.
Teleperformance informó el martes de un aumento del 2,4% en sus ingresos sobre una base pro forma en el segundo trimestre, impulsado notablemente por el crecimiento dinámico de su negocio principal en Asia-Pacífico, con un aumento de los contratos en los sectores de medios sociales y viajes.
La empresa francesa de servicios de oficina y centros de llamadas publicó unos ingresos de 2.530 millones de euros (2.730 millones de dólares) tras los 3.960 millones de euros de hace un año.
Teleperformance también confirmó sus previsiones para todo el año 2024.
No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.
#2593
Paycom aumenta y amplía el plan de recompra de acciones
OKLAHOMA CITY, July 31, 2024--(BUSINESS WIRE)--Paycom Software, Inc. (NYSE: PAYC) ("Paycom"), un proveedor líder de software integral de gestión de capital humano basado en la nube, anunció hoy que su junta directiva ha aumentado y extendido su plan de recompra de acciones en curso, de modo que $1.5 mil millones están disponibles para recompras hasta el 15 de agosto de 2026. Antes del aumento, había aproximadamente 676 millones de dólares disponibles para recompras.
"Tenemos un producto líder en una industria atractiva, un modelo de negocio resistente que genera un flujo de caja robusto y un balance sólido sin deuda", dijo Chad Richison, fundador, CEO y presidente de Paycom. "Hemos recomprado aproximadamente 2,3 millones de acciones, o el 4% de la compañía, desde julio pasado por aproximadamente 413 millones de dólares. Continuaremos comprando nuestras acciones de manera oportunista siempre y cuando veamos valoraciones atractivas en relación con sus pares".
Las acciones pueden recomprarse de vez en cuando en transacciones de mercado abierto a los precios de mercado vigentes, en transacciones negociadas de forma privada o por otros medios de acuerdo con las leyes federales de valores, incluidos los programas de la Regla 10b5-1, y el plan de recompra puede suspenderse o suspenderse en cualquier momento. El momento, el número y el valor reales de las acciones recompradas serán determinados por un comité de la junta directiva a su discreción y dependerán de una serie de factores, incluido el precio de mercado de las acciones ordinarias de Paycom, las condiciones generales del mercado y económicas, y otras consideraciones corporativas.
Paycom Software mantiene estables los beneficios no-GAAP del 2T, aumenta la facturación; se impulsa el plan de recompra de acciones
MT Newswires) -- Paycom Software (PAYC) comunicó a última hora del miércoles unos beneficios no ajustados a los PCGA del segundo trimestre de 1,62 dólares por acción diluida, estables con respecto al año anterior.
Los analistas encuestados por Capital IQ esperaban 1,60 dólares.
Los ingresos del trimestre finalizado el 30 de junio fueron de 437,5 millones de dólares, frente a los 401,1 millones de dólares del año anterior. Los analistas encuestados por Capital IQ esperaban 436,4 millones de dólares.
La empresa espera que los ingresos del tercer trimestre oscilen entre 444 y 449 millones de dólares. Los analistas prevén 448,4 millones de dólares.
Para todo el año 2024, la empresa espera unos ingresos de entre 1.860 y 1.880 millones de dólares. Anteriormente preveía entre 1.860 y 1.890 millones de dólares. Los analistas esperan 1.870 millones de dólares.
El consejo de administración de la empresa aumentó su plan de recompra de acciones a 1.500 millones de dólares, frente a los cerca de 676 millones disponibles anteriormente para recompras, y lo amplió hasta el 15 de agosto de 2026.
No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.
#2594
InMode informa los resultados financieros del segundo trimestre de 2024
YOKNEAM, Israel, 1 de agosto de 2024 /PRNewswire/ -- InMode Ltd. (Nasdaq: INMD) ("InMode"), proveedor líder mundial de tecnologías médicas innovadoras, ha anunciado hoy sus resultados financieros consolidados para el segundo trimestre finalizado el 30 de junio de 2024.
Aspectos destacados del segundo trimestre de 2024:
Ingresos trimestrales GAAP de 86,4 millones de dólares, lo que supone un descenso del 36,5% en comparación con el segundo trimestre de 2023. Las plataformas de tecnología quirúrgica patentadas de InMode dedicadas a tratamientos ablativos mínimamente invasivos y subdérmicos representaron el 87% de sus ingresos trimestrales, mientras que el 6% se derivaron de las plataformas tradicionales de láser y RF no invasivas de InMode y el 7% se derivaron de las plataformas manos libres de InMode. Ingresos proforma (incluidos los pedidos anticipados de nuevas plataformas aún no entregados) de 102,6 millones de dólares.
Ingresos netos GAAP de 23,8 millones de dólares, en comparación con los 55,7 millones de dólares del segundo trimestre de 2023; *Ingresos netos no GAAP de 29,0 millones de dólares, en comparación con los 62,2 millones de dólares del segundo trimestre de 2023.**Ingresos netos proforma no GAAP de 39,8 millones de dólares.
Ganancias diluidas por acción GAAP de 0,28 dólares, en comparación con los 0,65 dólares del segundo trimestre de 2023; *Ganancias diluidas por acción no GAAP de 0,34 dólares, en comparación con los 0,72 dólares del segundo trimestre de 2023.**Ganancias diluidas por acción no GAAP proforma de 0,46 dólares.
Ingresos trimestrales por consumibles y servicios de 21,0 millones de dólares, una disminución del 3% en comparación con el segundo trimestre de 2023.
Posición total de efectivo de 729,2 millones de dólares al 30 de junio de 2024, incluyendo efectivo y equivalentes de efectivo, valores negociables y depósitos bancarios a corto plazo.
Comentarios de la gerencia
"El segundo trimestre fue desafiante para InMode y para la industria de la estética en general", dijo Moshe Mizrahy, director ejecutivo. "El trimestre se vio afectado principalmente por factores macroeconómicos y un mayor tiempo de producción de plataformas nuevas y complejas. Sin embargo, nos sentimos alentados por el nivel de interés y los pedidos de nuestras nuevas plataformas, Ignite y Optimus Max, y creemos que estas plataformas avanzadas serán catalizadores del crecimiento.
"Además, como empresa líder en la industria, continuamos invirtiendo en investigación y desarrollo, y nuestra cartera de innovación es sólida. Dado que ofrecemos plataformas y tecnologías únicas que requieren ajustes en las líneas de producción, me gustaría reconocer el compromiso y la dedicación de nuestros empleados que trabajan incansablemente para acelerar la producción y cumplir con los pedidos durante estos tiempos", concluyó Mizrahy.
Resultados Financieros Segundo Trimestre 2024
Los ingresos totales GAAP para el segundo trimestre de 2024 alcanzaron los 86,4 millones de dólares, una disminución del 36,5% en comparación con los 136,1 millones de dólares del segundo trimestre de 2023. Los ingresos proforma alcanzaron los 102,6 millones de dólares.
"Durante el segundo trimestre, comenzamos a entregar las nuevas plataformas y estamos en camino de completar todas las entregas en los próximos meses", dijo Yair Malca, director financiero.
"Además, nos complace informar de que, a finales de julio de 2024, hemos completado con éxito nuestro tercer programa de recompra de acciones, adquiriendo 8,37 millones de acciones por un importe de 150 millones de dólares".
El margen bruto GAAP para el segundo trimestre de 2024 fue del 80% en comparación con un margen bruto del 84% para el segundo trimestre de 2023. *El margen bruto no GAAP para el segundo trimestre de 2024 fue del 81% en comparación con un margen bruto del 84% para el segundo trimestre de 2023. **El margen bruto proforma no GAAP para el segundo trimestre de 2024 fue del 82%.
El margen operativo GAAP para el segundo trimestre de 2024 fue del 21%, en comparación con un margen operativo del 42% en el segundo trimestre de 2023. *El margen operativo no GAAP para el segundo trimestre de 2024 fue del 27% en comparación con el 47% del segundo trimestre de 2023. **El margen operativo proforma no GAAP para el segundo trimestre de 2024 fue del 34%. Esta disminución se atribuyó principalmente a la disminución de las ventas de sistemas en América del Norte.
InMode reportó unos ingresos netos GAAP de 23,8 millones de dólares, o 0,28 dólares por acción diluida, en el segundo trimestre de 2024, en comparación con los 55,7 millones de dólares, o 0,65 dólares por acción diluida, en el segundo trimestre de 2023. Sobre una base *no GAAP, InMode reportó unos ingresos netos de 29,0 millones de dólares, o 0,34 dólares por acción diluida, en el segundo trimestre de 2024, en comparación con los 62,2 millones de dólares, o 0,72 dólares por acción diluida, en el segundo trimestre de 2023. **Ingresos netos proforma no GAAP de 39,8 millones de dólares, o 0,46 dólares por acción diluida, en el segundo trimestre de 2024.
Perspectivas financieras 2024
La dirección proporcionó una perspectiva para todo el año 2024 que finaliza el 31 de diciembre de 2024. Sobre la base de nuestras estimaciones actuales, la gerencia espera:
Los ingresos para todo el año 2024 serán de 430 a 440 millones de dólares, en comparación con la previsión anterior de 485 a 495 millones de dólares
*Margen bruto no GAAP de entre el 82 % y el 84 %, en consonancia con las previsiones anteriores
* Ingresos no GAAP de operaciones entre $150 millones y $155 millones en comparación con la guía anterior de $169 millones a $174 millones.
*Ganancias no GAAP por acción diluida entre $1.92 y $1.96 en comparación con la previsión anterior de $2.01 a $2.05
| Esta perspectiva no es una garantía de rendimiento futuro, y los accionistas no deben confiar en tales declaraciones prospectivas. Consulte "Declaraciones prospectivas " para obtener información adicional.
| *Consulte "Uso de medidas financieras no GAAP" a continuación para obtener información importante sobre las medidas financieras no GAAP. Se proporciona una conciliación entre los estados financieros que se incluyen en este comunicado y los estados de resultados no GAAP de EE. UU. Los resultados no GAAP excluyen los ajustes de compensación basados en acciones.
| ** Los resultados proforma no GAAP incluyen pedidos anticipados de nuevas plataformas que aún no se han entregado y excluyen la compensación basada en acciones.
| Sobre la base de nuestras Perspectivas financieras para 2024, no se espera que haya ninguna diferencia entre nuestros resultados proforma no GAAP y nuestros resultados no GAAP para todo el año 2024.
La situación actual en Israel
Con respecto a la situación actual en Israel, la gerencia desea asegurar a los inversores que la Compañía está priorizando la seguridad y el bienestar de sus empleados, y que todo su equipo está a salvo. Sin embargo, la imposibilidad de recibir rápidamente los suministros y materiales necesarios debido a la naturaleza continua e impredecible del conflicto en Israel y la región circundante puede afectar negativamente nuestra capacidad para comercializar y fabricar nuestros productos candidatos y productos de manera oportuna. Esto podría causar varios retrasos y/o problemas en nuestras operaciones, lo que a su vez tendría un impacto material adverso en nuestra capacidad para comercializar nuestros productos candidatos y nuestra situación financiera.
Uso de medidas financieras no GAAP
Además de los resultados operativos de InMode presentados de acuerdo con los GAAP, este comunicado contiene ciertas medidas financieras no GAAP, incluidos los ingresos netos no GAAP, las ganancias por acción diluida no GAAP, el margen operativo no GAAP, así como los ingresos proforma no GAAP, los ingresos netos proforma no GAAP, las ganancias proforma no GAAP por acción diluida y el margen operativo proforma no GAAP. Debido a que estas medidas se utilizan en el análisis interno de InMode sobre el desempeño financiero y operativo, la gerencia cree que brindan a los inversores una mayor transparencia de su visión del desempeño económico de InMode. La gerencia también cree que la presentación de estas medidas, cuando se analizan en conjunto con los resultados operativos GAAP de InMode, permite a los inversores evaluar y comparar de manera más efectiva el desempeño de InMode con el de sus pares, aunque la presentación de InMode de sus medidas no GAAP puede no ser estrictamente comparable con las medidas de título similar de otras compañías. Los cronogramas que concilian cada una de estas medidas financieras no GAAP se proporcionan como complemento de este comunicado.
No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.
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Re: InMode informa los resultados financieros del segundo trimestre de 2024
Una vez más, Inmode por debajo de expectativas, y reduciendo las expectativas futuras.
