La actualidad de los mercados

Creemos que la oferta y la demanda se reequilibrarán gradualmente, en un contexto de crecimiento superior al potencial en las principales economías desarrolladas. A medida que la fuerte demanda se enfrenta a los atascos del suministro relacionados con la pandemia, surgen tensiones que están provocando precios más altos. Es probable que la inflación siga siendo desagradablemente alta, al menos durante los meses de invierno. Por ende, estamos de acuerdo con el presidente de la Fed, Jerome Powell, en que el término «pasajero» no significa breve, sino más bien algo que es poco probable que dé lugar a una inflación «permanente o muy persistentemente más alta». Creemos que las expectativas de inflación tocarán techo en 2022.

A pesar de ello, la inquietud por la inflación debería fluctuar durante el primer semestre de 2022, poniendo a prueba la paciencia de los bancos centrales, provocando volatilidad a los mercados de renta fija y afectando a los factores de renta variable. Admitimos que los riesgos de un inicio anticipado de las subidas de tipos de la Fed y un ciclo de ajuste mucho menos favorable que el anterior van en aumento. Un riesgo extremo para nuestra hipótesis central sería que el estímulo fiscal y monetario mundial sin precedentes, que dio lugar al auge económico que vivimos, se volviese insostenible y se convirtiese en un ciclo de auge y desplome de alta inflación, lo que llevaría a una doble recesión. Pero ese no es nuestro escenario principal.

Desde Candriam no esperan ninguna inversión de la curva a lo largo 2022, puesto que vemos suficiente margen de maniobra para un aplanamiento.

Fuente.- Estrategias de Inversión

En este contexto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años deberían oscilar entre el 1,5 % y el 2,5 %, con una duración corta. Este entorno volátil probablemente hará que la curva de tipos alterne entre el pronunciamiento y el aplanamiento, dependiendo de los temores relacionados con la inflación y, lo que es más importante, la respuesta de la Reserva Federal. Ahora que la economía roza el pleno empleo en EE. UU., esperamos que el banco central concluya su retirada de estímulos para junio de 2022 y aumente los tipos durante la segunda mitad del año. La transición a un ciclo de subidas de tipos de la Fed es un momento muy delicado, que históricamente ha ligado al aplanamiento de la curva de tipos.

Por tanto, infraponderaríamos el crédito estadounidense, junto con una posición positiva en el crédito europeo. En los mercados de renta variable, el contexto de un pronunciamiento inicial de la curva de tipos, junto con un crecimiento superior al potencial, nos hace empezar 2022 con una actitud positiva. La responsabilidad sigue siendo nuestra opción activa de renta variable, a la búsqueda de oportunidades y seleccionando empresas innovadoras que invierten en el mundo del futuro: proveedores de salud, empresas que aceleran su transición de descarbonización, minimizando los residuos y asumiendo la revolución de la movilidad. Las empresas que «juegan la carta» de las tecnologías disruptivas merecen también un lugar destacado en las carteras.

Fuente.- Estrategias de Inversión

El endurecimiento monetario en EE. UU. suele ser un obstáculo para las clases de activos emergentes. En esta ocasión, los mercados financieros ya han empezado a descontar este pase, ya que la mayoría de los bancos centrales de Latinoamérica y Europa del Este (Brasil, México, Rusia, Polonia) han endurecido su política. Tras ser el único país del G20 con un crecimiento positivo del PIB en 2020, el entorno de inversión en China se ha tornado especialmente difícil en 2021. El crecimiento ha perdido impulso, afectado por la estrategia de cero casos de covid-19, las medidas para frenar las emisiones de carbono y un enfriamiento deliberado del mercado inmobiliario. Aunque es probable que Pekín intensifique las medidas de relajación monetaria y fiscal (sin moderar su postura en el sector inmobiliario), los riesgos para el crecimiento tienden a la baja.

El  análisis de Candriam muestra que los mercados financieros han descontado estas malas noticias y las valoraciones chinas parecen cada vez más interesantes; por su parte, las autoridades chinas confían en que se ha alcanzado un nuevo «punto de partida histórico» con el liderazgo de Xi Jinping. Parece que va a obtener un tercer mandato de cinco años como principal líder en el XX congreso del partido previsto para mediados de octubre de 2022, lo que ofrece continuidad y certidumbre a los inversores.


Fuente.- Estrategias de Inversión

A esta hora, los futuros del DOW JONES Ind Average apuntan a un alza del 0,83% en los 34.303 puntos, los del S&P 500 suman un 0,60% en los 4.540 y los del NASDAQ 100 avanzan un 0,36% en los 15.932 puntos. Ayer veíamos caídas generalizadas tras confirmarse el primer positivo de ómicron en EEUU. Hoy, la farmacéutica GlaxoSmithKline ADR ha obtenido el visto bueno para su fármaco contra el Covid y dice que también es efectivo frente a la nueva variante.

Fuente.- Estrategias de Inversión

Divergencia cada vez mayor. El dinero se refugia en unas pocas acciones que sostienen los índices ahora mismo

Nueva evidencia contra la teoría de que la indexación infla las bolsas. Si fuera así, las FAMG habrían caido cerca del 20% tambien

Frank Zorrilla @ZorTrades · 13h
4Th Quarter of 2018, the $SPY lost -20%, and it bottomed on 12/24. 
On 12/24/2018, we had 380 stocks down -25% or more in the previous 30 days. 
Today with the $SPY down a MEASLY -4% from ALL-TIME HIGHS,  we have 486 stocks down -25% or more in the last 30-days. 
RIDICULOUS.

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Buenas tardes

A esta hora, Easyjet lidera las alzas dentro del FTSE 100, con una subida del 3,90% en los 538,20 peniques. Le sigue IAG, que avanza un 1,66%. Ambos están sufriendo el golpe de la nueva variante, que podría implicar nuevas restricciones a los viajes. 

(EasyJet - Fuente: Trading View)

Fuente.- Estrategias de Inversión

A ver si IAG sigue en la línea de Easy Jet. 

Es poco probable que el banco central de Rusia aumente su tasa de interés clave en más de 100 puntos básicos en diciembre, ya que los desafíos que enfrenta la economía son menos dramáticos que en 2014, en el apogeo de la crisis de Crimea. Así lo ha dicho este jueves la gobernadora Elvira Nabiullina.

El Banco de Rusia ha elevado su tasa clave seis veces en lo que va de año y se espera que vuelva a subir en su reunión del 17 de diciembre después de que la inflación se acercara a un máximo de seis años en noviembre.

Fuente.- Estrategias de Inversión

Buenas tardes.
Los ministros de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) y los representantes de los productores aliados, liderados por Rusia, que juntos forman la denominada OPEP+, han acordado seguir adelante con el incremento gradual de la oferta de crudo en 400.000 barriles diarios para enero de 2022, tal y como contemplaba la hoja de ruta pactada el pasado julio, a pesar de la liberación de reservas por grandes consumidores como Estados Unidos o China y la amenaza de la variante ómicron.
No obstante, el cártel petrolero ha acordado que la reunión "permanecerá en sesión" a la espera de conocer la evolución de nuevos desarrollos sobre la pandemia y continuará monitorizando el mercado de cerca y haciendo ajustes inmediatos si es necesario, lo que deja abierta la posibilidad de que los ministros vuelvan a reunirse.
Con su decisión de este jueves, los ministros de la OPEP+ han ratificado la hoja de ruta para el reequilibrio de los mercados petroleros acordada en la cumbre mantenida el pasado mes de julio, cuando establecieron un incremento mensual de 400.000 barriles hasta eliminar el ajuste de 5,8 millones de barriles diarios implementado hace un año en respuesta a la crisis por la pandemia de coronavirus.
Tras una reunión por videoconferencia, los ministros han decidido "reconfirmar el plan de ajuste de producción y el mecanismo de ajuste mensual aprobado en la XIX Reunión Ministerial OPEP y no OPEP y la decisión de ajustar al alza la producción general mensual en 0,4 millones de barriles diarios en enero de 2022".
Los países de la OPEP y los productores al margen del cártel han confirmado que volverán a reunirse el próximo 4 de enero.
Después de conocerse la decisión de la OPEP+, el precio del barril de crudo Brent, de referencia para Europa, se mantenía por debajo de 69 dólares, tras haber llegado a cotizar por debajo de 65 dólares, con una caída del 1,1% en la sesión, mientras que el crudo WTI, de referencia para Estados Unidos, cotizaba por debajo de 65 dólares, con una bajada de casi el 2%.
Fuente: EUROPA PRESS)
Un saludo!

Buenas tardes.
El Dow y el S&P 500 se recuperan este jueves, impulsados ​​por las acciones financieras y Boeing,
La caída del 25% en el petróleo crudo desde su pico a fines de octubre es su mayor caída de este año.
S&P y Nasdaq fracasan en el soporte técnico clave mientras Nomura teme que la Fed acelere el cambio de una ‘desaceleración’ a una ‘contracción’
Nasdaq pasa a ligeramente negativo
Al SP 500 le aparece mucho papel en la media de 50
Fuente: serenity-markets.
Un saludo!

Buenas tardes.

Vistazo a Telefónica, BBVA e IAG desde el punto de vista técnico con José Luis Herrera, de BiG

https://www.youtube.com/watch?v=5_C-osM8vio&t=5s

Un saludo!

Buenas tardes.
RAY DALIO: Duplica su inversión en Alibaba
En este nuevo podcast de Oportunidades en Bolsa repasamos la cartera de inversión de Ray Dalio.Ray Dalio es uno de los gestores de fondos más reconocidos de ...
https://www.youtube.com/watch?v=eSN3-W5e5eI&t=4s
Un saludo!

Buenas tardes.
Los futuros del petróleo extienden las ganancias, el Brent sube $ 1 por barril.
Fuente: serenity-markets.
Un saludo!

Buenas tardes.
El Ibex abría la sesión en negativo, con un 1,23% en los 8.348,8 puntos. A media sesión, el selectivo español seguía cayendo, en concreto, un 1,17% y se situaba en los 8.353,9 enteros, en un contexto marcado por la evolución de la nueva variante Ómicron y por la incertidumbre sobre la eficacia de las vacunas ante esta nueva cepa del Covid-19.
Al cierre, el Ibex 35 bajaba un 1,79% y se situaba en los 8.300,8 puntos. Los valores que más han subido han sido CIE Automotive (+1,11%), Repsol (+0,82%) y Ferrovial (+0,67%), mientras que los valores que más han caído han sido Solaria (-5,55%), Iberdrola (-4,27%) y Pharma Mar (-3,96%).
En este contexto, la rentabilidad del bono español a diez años se sitúa en 0,372% y la prima de riesgo se coloca en los 75 puntos básicos.
Balance negativo para los Blue Chips del mercado: Santander bajaba un 1,04%, BBVA restaba un 0,94%, Telefónica retrocedía un 3,91%, Inditex bajaba un 2,44% e Iberdrola se dejaba un 4,27%.
Fuente: r4.com
Un saludo!

Buenas tardes.
Apertura a la baja en las bolsas europeas continuando con la volatilidad y a la espera de más información sobre la nueva variante Ómicron, que ya ha desplazado a Delta como la variante dominante en el Sur de África, si bien las hospitalizaciones están muy contenidas, lo que sugiere una baja severidad. En cualquier caso, se necesita aún tiempo para calibrar el impacto en crecimiento económico y en inflación. En Turquía, tuvimos dimisión de otro ministro de finanzas más tras el desplome de la lira. A cierre de mercados, resultados negativos: Euro Stoxx (-1,49%), CAC 40 (-0,99%), DAX 40 (-1,19%) y FTSE 100 (-0,55%).
Por su parte, Wall Street ha cotizado mixto, con la tecnología como gran perjudicada, con caídas en el Nasdaq en el entorno del 0,30%. La incertidumbre sobre Ómicron, junto al tono más agresivo de la Reserva Federal (Fed) sobre la inflación y la retirada de estímulos, ha provocado un repunte de la volatilidad en la renta variable americana. Abría plano con signo mixto. A cierre de mercados el Dow Jones subía 1,66%, el S&P ascendía 1,17% y el Nasdaq avanzaba un 0,35%.
En España conocimos el cambio en desempleo de noviembre -74.400 (-700 anterior). El paro ha registrado su mejor noviembre de la historia, con 74.381 desempleados menos y récord de contratos. De esta manera, el paro se encuentra ya por debajo de su nivel previo a la pandemia.
En la Eurozona estuvimos pendientes de los datos de octubre de IPP, anual 21,9% (vs +19%e y +16% anterior), mensual 5,4% (vs +3,8%e y +2,7% anterior). Y tasa de desempleo del mismo mes 7,3% (vs 7,3% y 7,4% anterior). Las mayores tasas de paro correspondieron a España, con un 14,5%; Grecia, con un 12,9; e Italia, con un 9,4%. Por el contrario, las menores cifras de paro se observaron en República Checa (2,6%), Países Bajos (2,9%) y Alemania (3,3%).
En Estados Unidos el foco de atención en las peticiones iniciales de desempleo 222.000 (vs 240.000e y 199.000 anterior)
Al cierre europeo, el precio del petróleo subía un 0,69% situando al barril de Brent en los 69,56 dólares. El West Texas ganaba un 0,88%, situándose en los 66,45 dólares.
En el mercado Forex de divisas, el euro caía un 0,02% frente al dólar, situándose en los 1.1317 'billetes verdes'.
Fuente: r4.com
Un saludo!

Buenas tardes.

Crónica de cierre en vídeo por Cárpatos

https://youtu.be/Z0tmodLwSzs

 

Un saludo!