La actualidad de los mercados

Buenas tardes.
Rovi cae un 6% en Bolsa tras romper con CVC y descartar la venta de su negocio para terceros. Expansión
Las grandes promotoras elevan el precio de sus viviendas un 27% en cinco años. CincoDias
UK Manufacturing PMI Flash Actual 50,3 (Previsión 51,5, Anterior 51,5)
Las acciones de Boeing caen en premarket tras el rechazo del acuerdo salarial
JPM escribe: “… en caso de una victoria de Trump y especialmente en un barrido republicano, esperamos: a) que la zona euro, y especialmente las economías orientadas a la exportación y manufactura, tengan un rendimiento inferior, especialmente en comparación con EE.UU., pero también dentro de Europa
PMI manufacturero de S&P Global del Reino Unido en octubre: 50.3 (estimado 51.5; previo 51.5). PMI de servicios: 51.8 (estimado 52.4; previo 52.4). PMI compuesto: 51.7 (estimado 52.5; previo 52.6).
China pide a los fabricantes de automóviles que detengan su expansión en la UE debido a la disputa por los aranceles a los vehículos eléctricos.
Flash del PMI manufacturero HCOB de la zona euro de octubre 2024: 45.9 frente a 45.1 esperado. Dato anterior: 45.0. Servicios: 51.2 frente a 51.5 esperado.
Tesla sube un 11% en premercado
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Manuel Pinto, analista de mercados pone sobre la mesa la divergencia en la situación bursátil y económica que viven tanto Estados Unidos como Europa, con la vista puesta en los datos negativos del Viejo Continente, y la buena marcha del crecimiento americano. En cuanto a valores apuesta en el Ibex por Iberdrola, Inditex, pero sobre todo por IAG. 

https://youtu.be/RZe1FUktyoA

El analista de mercados, Manuel Pinto, considera que, ahora mismo, hay tres opciones claras para decantarse por ciertos valores dentro de la bolsa española, a pesar de que, al Ibex 35 le está costando superar la cota de los 12.000 puntos algo que no ha conseguido todavía en lo que llevamos de año. 

En concreto, afirma que IAG (Iberia) es una de las mejores oportunidades de inversión que podemos considerar en estos momentos en el mercado, con datos muy buenos de la aerolínea en los últimos meses, crecimiento de ocupación, de ingresos medio, reducción de deuda, flujo e caja, mejora de calificación crediticia, y sobre todo, la vuelta al dividendo desde la pandemia. y ante el recorte de tipos, con mayor dinero en el bolsillo del consumidor, un catalizador importante, junto con el precio del petróleo que, en enero, se colocará cerca de los 60 dólares el barril, lo que reducirá sus costes. 

Respecto de Inditex, destaca sus resultados, a pesar de cómo vemos al sector en general por los elevados tipos de interés, y mejora márgenes y lo puede hacer mucho mejor, con recuperación de ventas a futuro, con inversiones en Capex para mantener su ventaja competitiva. Y que los recortes le beneficiarán, sobre todo para elevar su facturación. 

E Iberdrola, con las utilities cotizando en su relación precio beneficio alrededor de 14 veces, mientras que en EEUU cotizan a 20, con deuda neta sobre EBITDA de unas 5 veces, por lo que ante los recortes de tipos pueden aprovechar para reducirla, junto con elevados dividendos, en momentos en los que, además los productos de ahorro ofrecen menos rentabilidad. 

Además apuesta por una mirada a la inversión en Estados Unidos, con niveles de crecimiento del 3% con recorte de datos de paro y con cifras mucho mejores que, a su juicio, una Europa, en la que la desaceleración macroeconómica puede reflejarse en negativo en la bolsa. 

Sin embargo, sí considera otra opción para los inversores. La renta fija europea, al entender que es una oportunidad ante los datos macro que llevarán a rentabilidades a la baja y a subida de precios, de forma contraria que en Estados Unidos donde vemos niveles de julio en los bonos del Tesoro a 10 años, incluso, para diversificar, a través de ETFs.   

Fuente.- Estrategias de Inversión

 

AOF - 24/10/2024 a las 14:49

American Airlines

Se espera que American Airlines caiga en las operaciones previas a la comercialización en Wall Street tras la publicación de sus resultados del tercer trimestre. La aerolínea estadounidense ha elevado sus previsiones de beneficios ajustados por acción para todo el año hasta un rango de entre 1,35 y 1,60 dólares, frente a los entre 0,70 y 1,30 dólares anteriores. Lamentablemente, el Departamento de Transporte de EE.UU. impuso ayer a la aerolínea una multa de 50 millones de dólares por no prestar una asistencia «segura, digna y rápida» a los pasajeros en silla de ruedas.

Boeing

Ayer, el 64% de los empleados de Boeing en la región estadounidense de Seattle rechazaron mayoritariamente el último proyecto de acuerdo social propuesto por el fabricante aeronáutico estadounidense: una subida salarial del 35% en 4 años, pero sin restablecer el régimen de pensiones suprimido en 2008, que muchos empleados venían reclamando. Los 33.000 huelguistas prosiguen por tanto su huelga. Están en huelga desde el 13 de septiembre. El sindicato IAM, que los representa, exige un aumento salarial del 40%.

IBM

Se espera que IBM abra el año con números rojos debido a unos ingresos ligeramente inferiores a los previstos. En el tercer trimestre, el gigante informático registró una pérdida neta de 330 millones de dólares, o 36 centavos por acción, frente a unos beneficios de 1.700 millones de dólares y 1,87 dólares respectivamente un año antes. Excluidos los elementos excepcionales, el beneficio por acción fue de 2,30 dólares, 8 céntimos mejor que el consenso.

Microsoft

La red social profesional LinkedIn, propiedad de Microsoft, ha sido multada con 310 millones de euros por incumplir el Reglamento Europeo de Protección de Datos en materia de publicidad dirigida. La Comisión Irlandesa de Protección de Datos (DPC), que es la principal autoridad supervisora de LinkedIn, había recibido una denuncia a través de la Commission nationale de l'informatique et des libertés en Francia. La decisión de la DPC también incluye una amonestación y un requerimiento para que LinkedIn ajuste su tratamiento de datos a la normativa.

Newmont

Newmont obtuvo un beneficio ajustado por acción de 0,81 dólares en el tercer trimestre, frente a la cifra de consenso de 0,85 dólares. Las ventas ascendieron a 4.610 millones de dólares, frente a las expectativas de 4.670 millones. La empresa produjo 1,67 millones de onzas de oro durante el trimestre, un 4% más que el trimestre anterior. El beneficio neto fue de 922 millones de dólares, frente a los 853 millones del segundo trimestre. El Ebitda fue de 1.780 millones de dólares, frente a los 1.740 millones del segundo trimestre.

Southwest Airlines

Southwest Airlines ha anunciado que ha llegado a un acuerdo con el inversor activista Elliott tras una batalla de varios meses. Según los términos del acuerdo, el Consejero Delegado Bob Jordan, a quien el fondo quería destituir, conservará su puesto, mientras que el Presidente Ejecutivo Gary Kelly se jubilará antes de lo previsto, el 1 de noviembre. La aerolínea estadounidense incorporará seis consejeros a su consejo de administración. Este acuerdo se produce el día de la presentación de sus resultados.

Tesla

Se espera que Tesla suba un 12% en las operaciones previas a la comercialización en Wall Street tras la presentación de unos resultados del tercer trimestre mejores de lo esperado. El fabricante estadounidense de vehículos eléctricos obtuvo un beneficio por acción ajustado de 0,72 dólares, lo que supone un aumento interanual del 9% y supera en 14 céntimos al consenso. Tesla prevé un «ligero crecimiento» de las entregas de vehículos en 2024.

UPS

UPS registró unas ventas consolidadas de 22.200 millones de dólares en el tercer trimestre de 2024, lo que supone un aumento del 5,6% respecto al tercer trimestre de 2023. El beneficio operativo consolidado fue de 2.000 millones de dólares, un 47,8% más que en el tercer trimestre de 2023. El beneficio diluido ajustado por acción (no GAAP) fue de 1,76 dólares, un 12,1% más que en el mismo periodo de 2023. 

Los resultados presentados (3 T) han sido:

- Margen Bruto: 741 mill. €
- Margen de Intereses:  568 mill. €
- Beneficio: 258 mill. €

 

Buenas tardes.
El PMI compuesto de S&P Global de EE. UU. para octubre se situó en 54.3 frente a 54 del mes anterior.
El PMI manufacturero de S&P Global de EE. UU. para octubre fue de 47.8 frente a 47.3 del mes anterior.
El PMI de servicios de S&P Global de EE. UU. para octubre alcanzó 55.3 frente a 55.2 del mes pasado.
“En octubre, la actividad empresarial continuó creciendo a un ritmo sólidamente alentador, manteniendo el repunte económico que se ha registrado en lo que va del año hasta el cuarto trimestre. El PMI preliminar de octubre es consistente con un crecimiento del PIB a una tasa anualizada de alrededor del 2.5%.
“La demanda también se ha fortalecido, como lo indica la entrada de nuevos pedidos, que alcanzó el nivel más alto en casi un año y medio, aunque tanto el crecimiento de la producción como de las ventas se limitan al sector de servicios.
“Las ventas se están estimulando en parte por precios más competitivos, lo que ha ayudado a reducir la inflación de los precios de venta de bienes y servicios al nivel más bajo desde la caída inicial causada por la pandemia a principios de 2020. Estas menores presiones sobre los precios son consistentes con una inflación por debajo del objetivo del 2% de la Fed.
“Sin embargo, las empresas siguen siendo cautelosas con respecto a la contratación, lo que ha llevado a una tercera reducción modesta de las nóminas en los últimos tres meses. Las empresas están especialmente preocupadas por la incertidumbre causada por las elecciones presidenciales.
“Más alentador aún es que la confianza en las perspectivas a largo plazo ha mejorado, ya que las empresas esperan que un entorno más estable después de las elecciones sea más propicio para el crecimiento. Esto es particularmente cierto en el sector manufacturero, donde las fábricas esperan que la actual fase de debilidad en la producción y las ventas se revierta a medida que la incertidumbre provocada por el entorno político disminuya.”
En octubre, los precios promedio de bienes y servicios aumentaron a un ritmo significativamente reducido, registrando el menor incremento mensual desde mayo de 2020. Esta moderación contrastó con el repunte observado en septiembre y empujó la tasa de inflación por debajo del promedio a largo plazo anterior a la pandemia. La inflación de los precios de venta se enfrió especialmente en el sector servicios, alcanzando su nivel más bajo en casi cuatro años y medio, aunque también disminuyó en la manufactura. La inflación de los costos de insumos también se desaceleró, aunque se mantuvo elevada en comparación con los estándares históricos, especialmente en el sector servicios. Aunque la inflación de los costos de insumos en el sector servicios disminuyó ligeramente, generalmente vinculada a una menor presión salarial, siguió siendo la tercera más alta registrada en el último año y muy por encima del promedio anterior a la pandemia. El crecimiento de los costos de insumos en la manufactura cayó a su nivel más bajo en siete meses, atribuido a la disminución en los precios del combustible, la reducción de compras y la competencia entre proveedores.
Fuente: serenity-markets.com
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Buenas tardes.
En caso de que las elecciones presidenciales de EE.UU. provoquen un aumento de la volatilidad bursátil, merece la pena vigilar los niveles de 27 y 35 del VIX como señales de «compra» a corto plazo. El primero ha sido un buen punto de entrada en el actual mercado alcista, y el segundo tiene una tasa de ganancias a 1 mes del 100% en los últimos 4 años.
Los rendimientos americanos a 10 años siguen dando un respiro. A 10 años se sitúa en el 4.20%
Tesla sube un 17%
JPMORGAN: «.. fuerte reacción positiva reacción en $TSLA.. dado el grado en que los inversores se han condicionado a las pérdidas de beneficios .. «.. sin embargo, .. varios impulsores potencialmente insostenibles .. incluyendo ventas casi récord de créditos regulatorios de margen del 100% ..» Reit Bajo Rendimiento
Ventas de viviendas nuevas en EEUU: 738.000 (est 720.000; prev R 709.000) – Ventas de viviendas nuevas (M/M): 4,1% (est 0,6%; prev R -2,3%) – Precio medio de venta (USD): 426,3K o sin cambios desde sep 2023 (prev 420,6K o -4,6%)
Fuente: serenity-markets.com
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AOF - 24/10/2024 a las 16:54

Tesla (+16,84% hasta 249,62 dólares) se anotó una de las mayores subidas del S&P500 tras presentar unos resultados del tercer trimestre mejores de lo esperado y unas perspectivas favorables. El fabricante estadounidense de vehículos eléctricos registró un beneficio por acción ajustado que aumentó un 9% interanual, hasta 0,72 dólares, superando en 14 céntimos al consenso. Tesla prevé un «ligero crecimiento» de las entregas de vehículos en 2024. Jefferies mantiene su calificación de 'Mantener' con un precio objetivo de 195 dólares, ya que la acción cruza la barrera de los 250 dólares por tercera vez este año.

«Que yo sepa, ninguna división de vehículos eléctricos de ninguna empresa, de ningún fabricante de automóviles existente, es rentable», dijo el consejero delegado Elon Musk en una conferencia telefónica con analistas. «Así que es notable que Tesla sea rentable a pesar de un entorno automovilístico muy desafiante, y este trimestre es en realidad un trimestre récord para nosotros».

Jefferies destacó los «habituales» comentarios optimistas sobre el despliegue de la plena autonomía el año que viene, pero juzgó que el modelo de negocio de estos modelos «sigue sin estar claro».

Elon Musk es optimista

Elon Musk dijo que esperaba que las ventas de vehículos crecieran entre un 20% y un 30% el año que viene.

El EBITDA ajustado se disparó un 24%, hasta 4.660 millones de dólares, con un margen de EBITDA que alcanzó el 18,5%. Las ventas aumentaron un 8% interanual, hasta 25.180 millones de dólares, frente a las expectativas de 25.370 millones.

Tesla atribuye el crecimiento de sus ventas al aumento de las entregas de vehículos y al crecimiento de la producción de energía, almacenamiento y servicios. El aumento de la rentabilidad se debe sobre todo a la reducción de los costes por vehículo, especialmente de las materias primas. El fabricante señala que el coste directo de producción (COGS) por vehículo ha caído al nivel más bajo de su historia, en torno a los 35.100 dólares.

Jefferies señala que el flujo de caja libre alcanzó un máximo histórico de 2.700 millones de dólares (frente a un consenso de 1.400 millones de dólares) a pesar de los elevados gastos de capital, especialmente en IA.

«Para seguir acelerando la transición global hacia la energía sostenible, necesitamos que los vehículos eléctricos sean asequibles para todos, lo que incluye hacer que el coste total por milla sea competitivo con todas las formas de transporte», ha dicho Tesla. El grupo ha anunciado que empezará a lanzar nuevos vehículos, incluidos los más asequibles, en la primera mitad de 2025. 

Buenas tardes.
GS: S&P Global PMIs ligeramente mejor de lo esperado; ventas de viviendas nuevas por encima de las expectativas; Aumento del PIB del 3T hasta el +3,2%
Los rendimientos caen a minimos de sesión. A 10 años por debajo del 4.2%
BofA reiteró su calificación de compra para Tesla, elevando el precio objetivo a $265 desde $255, basado en la evaluación del rendimiento del tercer trimestre y las perspectivas de crecimiento futuro. El analista John Murphy señala las siguientes razones: Márgenes brutos más fuertes de lo esperado: Los márgenes brutos de Tesla superaron significativamente las expectativas, impulsados por la reducción de costos de materias primas, ahorros en fletes y disminuciones de aranceles.
Otro punto: Perspectiva positiva para 2025: Tesla proporcionó una guía optimista para 2025, proyectando un crecimiento de volumen de unidades del 20-30%, el inicio de la producción de un vehículo más asequible, la expansión del Cybertruck, mejoras en el FSD (Full Self-Driving) y el lanzamiento del Semitruck. Se espera que el gasto en capital (capex) supere los $11 mil millones en 2024.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

 

 Fuente.- Estrategias de Inversión

Fuente.- Estrategias de Inversión

 

Wellington Management nos expone algunos de los sectores que más se juegan en las elecciones presidenciales de EEUU que enfrentan a la vicepresidenata demócrata Kamala Harris y al expresidente republicano Donald Trump. 

Las próximas elecciones estadounidenses podrían ser una de las más trascendentales de la historia reciente, con posibles implicaciones mundiales de gran alcance.

Energías limpias

Sector salud

En un escenario de clara victoria demócrata, Kamala Harris podría proponer ampliar el número anual de medicamentos incluidos en el programa Medicare sujetos a negociación  y, si se aprueba, esto podría afectar al perfil de beneficios de la industria biofarmacéutica.

         Bajo un gobierno dividido con Trump como presidente o un escenario de clara victoria republicana, el enfoque en el precio de los medicamentos puede ser más limitado.
 

Defensa nacional

¿Cómo deberían de responder los inversores?  

Buenas tardes.
Dudas pese a Tesla. Crónica de cierre en video por Cárpatos 24-10-2024
El mercado no anda fino pese al subidón del 19% a estas horas de Tesla. El soporte 5800 en el spot resiste, pero si cayera cuidado. Analizamos todo esto y mucho más desde los puntos de vista técnico, fundamental y cuantitativo. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace:
https://youtu.be/JhA21WfEmnU
Un saludo!

Fuente.- Estrategias de Inversión