La actualidad de los mercados

Buenas tardes.
Quejas contra el BCE. Crónica de media sesión en video 1-3-2024 por Cárpatos
El BCE empieza a recibir presiones políticas sobre los tipos de interés. Resumen breve a media sesión.
https://youtu.be/XgGrxh333XM
Un saludo!

Buenas tardes.
Spotgamma: Estructuralmente, hoy se ha hecho historia con la subida del Put Wall hasta 5040 (en sí mismo esto es alcista). Esto supone cuarenta puntos más. La VT está cinco puntos por encima, en 5045. La naturaleza de las condiciones recientes ha hecho que la gamma de las puts se haya arrastrado hasta niveles muy altos, razón por la cual ha habido un colchón de seguridad tan estrecho. Lo que ayuda con respecto a la claridad estructural aquí es ver la Put Wall justo al lado de la VT, como una forma de soporte de doble capa por así decirlo (como dos tablas como soporte en lugar de una). Esto apunta claramente a un límite de seguridad, rondando ese soporte menor visualmente directo en 5050 y el soporte mayor en 5000.
El sector manufacturero estadounidense sufrió un nuevo desplome en febrero, con un indicador del empleo en las fábricas que cayó a su nivel más bajo en siete meses en medio de un descenso de los nuevos pedidos. El Instituto de Gestión de Suministros (ISM) comunicó el viernes que su PMI manufacturero cayó a 47,8 el mes pasado desde el 49,1 de enero. Fue el decimosexto mes consecutivo en que el PMI se mantuvo por debajo de 50, lo que indica contracción en el sector. Es el periodo más largo desde agosto de 2000 a enero de 2002. Los economistas consultados por Reuters habían previsto que el índice subiera a 49,5. Según el ISM, una lectura del PMI inferior a 42,5 a lo largo del tiempo indica una contracción de la economía en general. Esta previsión se ha revisado a la baja desde 48,7. La economía sigue creciendo, con una tasa anualizada del 3,2% en el cuarto trimestre. Aunque el aumento de los costos de los préstamos ha enfriado la demanda de bienes y ha lastrado la inversión empresarial en equipos, el sondeo de ISM y otras encuestas han pintado un panorama excesivamente sombrío de la industria manufacturera, que representa el 10,3% de la economía. Se espera que la Reserva Federal empiece a recortar las tasas de interés en algún momento de este año. Desde marzo de 2022, el banco central estadounidense ha subido su tipo de interés oficial en 525 puntos básicos, hasta el rango actual de 5,25%-5,50%. El subíndice de nuevos pedidos del ISM cayó a 49,2 el mes pasado, tras repuntar a 52,5 en enero. La producción en las fábricas fue moderada, y el subíndice bajó a 48,4 desde 50,4 de enero. Hubo un ligero indicio de restricciones en la cadena de suministro, probablemente debido a interrupciones relacionadas con el clima. El índice de entregas de los proveedores subió a 50,1 desde los 49,1 del mes anterior. Una lectura por encima de 50 indica una ralentización de las entregas. La inflación a puerta de fábrica se mantuvo moderada. El índice de precios pagados por los fabricantes bajó a 52,5 desde los 52,9 de enero. El empleo en las fábricas siguió disminuyendo y cayó de 47,1 en enero a 45,9, la cifra más baja desde julio. Sin embargo, esta medida no ha sido útil para predecir las nóminas del sector manufacturero en el informe de empleo del Gobierno, que se sigue muy de cerca. Reuters
Mesa GS DERIVADOS: El PCE se mantuvo relativamente en línea con las expectativas, ya que el mercado cotizó al alza. También vimos que el skew se aplanó en todo el complejo de índices, retrocediendo parte del movimiento de ayer. En términos generales, ahora es un punto de entrada atractivo para expresar opiniones a través de opciones, especialmente dado el bajo IV en el espacio de 1-2 meses y un calendario de importantes datos macroeconómicos. Para los alcistas, los call spreads se alinean bien para aprovechar el fuerte skew de las call, mientras que los bajistas/coberturistas pueden utilizar el skew P/C normalizado plano para suavizar los movimientos bajistas a través de puts.
US Uni Of Michigan Sentiment Feb F: 76.9 (est 79.6; prev 79.6) – Condiciones actuales febrero F: 79,4 (prev 81,5) – Expectativas febrero F: 75,2 (prev 78,4) – Inflación a 1 año febrero F: 3,0% (est 3,0%; prev 3,0%) – Inflación 5-10 años febrero F: 2,9% (est 2,9%; prev 2,9%)
US ISM manufacturero Feb: 47,8 (est 49,5; prev 49,1) – ISM Precios Pagados Feb: 52,5 (est 53,2; prev 52,9) – ISM Nuevos Pedidos Feb: 49,2 (prev 52,5) – ISM Empleo Feb: 45,9 (prev 47,1)
PMI Manufacturero: “Los precios de venta aumentaron al ritmo más pronunciado desde abril de 2023”
PMI manufacturero global estadounidense S&P febrero F: 52,2 (est 51,5; prev 51,5)
AMD sube un 3.8% marcado nuevo récord histórico
NEW YORK COMMUNITY BANCORP cae un 29% en la apertura
PMI manufacturero global canadiense S&P Feb: 49,7 (prev 48,3)
Fuente: serenity-markets.com
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AOF-01/03/2024 a las 17:24

La fiebre de la inteligencia artificial no cesa, sino todo lo contrario. Menos de 15 días después de que Nvidia ganara 277.000 millones de dólares de capitalización en una sola sesión, la cotización de Dell se disparó más de un 26%, hasta 119,83 dólares. El grupo informático desveló unas perspectivas prometedoras apuntaladas por el auge de la inteligencia artificial. "El dinamismo de la IA debería conducir a un aumento de los múltiplos de valoración, lo que compensará la debilidad de la demanda de PC", explica UBS, que ha elevado su precio objetivo para las acciones de Dell de 99 a 113 dólares.

"Estamos empezando a ver las oportunidades que se nos presentan en IA", dijo la dirección durante la conferencia telefónica con analistas. Señaló que la cartera de pedidos de servidores optimizados para inteligencia artificial se situaba en 2.900 millones de dólares a finales del pasado ejercicio, a principios de febrero. Esta cifra es un 80% superior a la del trimestre anterior.

El grupo informático prevé unos ingresos de entre 91.000 y 95.000 millones de dólares para el ejercicio en curso, lo que representa un crecimiento medio del 5%, frente a la previsión de Wall Street de 92.100 millones de dólares. El beneficio ajustado por acción se prevé entre 7,50 y 7,75 dólares, mientras que los analistas apuntan a una media de 7,11 dólares.

Sólido final de ejercicio

En el cuarto trimestre, que finalizó a principios de febrero, Dell vio cómo su beneficio neto se disparaba un 91%, hasta los 1.160 millones de dólares, o 1,59 dólares por acción. Ajustado por partidas excepcionales, el beneficio por acción ascendió a 2,20 dólares, frente al objetivo del mercado de 1,72 dólares.

Los ingresos cayeron un 11%, hasta 22.300 millones de dólares, situándose ligeramente por encima de las expectativas (22.200 millones). Sin embargo, su división Infrastructure Solutions Group, que alberga servidores, registró un aumento intertrimestral de los ingresos del 10%, hasta 9.300 millones de dólares. Durante el periodo, Dell entregó servidores optimizados para IA por valor de 800 millones de dólares.

Por último, Dell también aumentó su dividendo anual en un 20%, hasta 1,78 dólares por acción.

 

 Fuente.- Estrategias de Inversión

Buenas tardes.
La IA y malos datos macro dan alas al mercado. Crónica de cierre en video por Cárpatos 1-3-2024
Nvidia sigue arrastrando al mercado al alza. Un mercado que además se ha visto favorecido por los datos macro. Lo analizamos todo a fondo desde los puntos de vista cuantitativo, fundamental y técnico. Bolsas, mercados y economía. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace.
https://youtu.be/k1EOa-gXeVo
Un saludo!

 

 Fuente.- Estrategias de Inversión

 

El lunes será un día sin demasiadas referencias macroeconómicas, donde destacarán el desempleo en España y el índice Sentix de confianza inversora en la Eurozona.

Fuente.- Estrategias de Inversión

Buenas tardes.
La Cartera de 5 Grandes sigue constituida por: Grifols (20%), Indra (20%), Repsol (20%), Sacyr (20%) y Santander (20%).
La Cartera Versátil está compuesta por: Corticeira Amorim (10%), Dominion (10%), Grifols Clase-B (10%), IAG (10%), Indra (10%), Repsol (10%), Santander (10%), Soltec (10%), Talgo (10%) y Técnicas Reunidas (10%).
La Cartera Dividendo está formada por: Colonial (12,5%), Enagás (12,5%), Iberdrola (12,5%), Navigator (12,5%), Repsol (12,5%), Sacyr (12,5%), Santander (12,5%) y Telefónica (12,5%).
Fuente: r4.com
Un saludo y buen finde!

Buenas tardes.

El lunes en España publica sus resultados Línea Directa. 
El martes está previsto que presenten sus resultados de FY23 Cellnex Telecom (España) y Bayer (Alemania). 
Respecto a EE.UU., será el turno de Target Corporation. 
El miércoles presentará sus resultados Deutsche Post (Alemania). 
El jueves conoceremos los resultados empresariales de Lufthansa (Alemania) y Vivendi (Francia). 
En EE.UU., será el turno de Costco. 
El viernes publica sus resultados Oracle (EE.UU.). 
Fuente: r4.com
Un saludo y buen finde!

 

#Euríbor 01/03/2024: 3,744

 

El encuentro entre Pallete y el consejero delegado del grupo saudí se produce antes de la junta de la operadora española. Arabia Saudí, que ya cobra dividendos por su 4,9% en la empresa, prevé llegar al 9,9% del capital en un año

El presidente de Telefónica, José María Álvarez-Pallete, se reunió ayer en Madrid con el consejero delegado de Saudi Telecom (STC), Olayan Alwetaid, para abordar aspectos relacionados con el reciente desembarco de la operadora árabe en el capital de la compañía española, indican fuentes conocedoras del encuentro. Fuentes de Telefónica no realizan comentarios sobre la reunión.

STC acaba de anunciar además en su informe anual que espera obtener "en un año" las "autorizaciones regulatorias relevantes" del Gobierno español para elevar de su actual 4,9% al 9,9% su participación en Telefónica. En septiembre del año pasado ya anunció que tiene aparcado un 5% en derivados a la espera de su ejecución en cuanto obtuviera este permiso.

La reunión entre Pallete y Alwetaid se produce poco antes de que Telefónica convoque su junta general de accionistas, que suele celebrarse a finales de marzo o en abril. STC ya ha expresado su interés por entrar en el consejo de administración, pero también ha puntualizado que no tiene prisa para solicitarlo.

Por lo pronto, STC, cuyo principal accionista es el Estado saudí, ya ha comenzado a recibir los primeros dividendos de Telefónica en el cuarto trimestre del 2023, con los que empieza a amortizar una inversión de 2.100 millones de euros. El primer pago es de 173 millones de riyales saudíes (unos 42 millones de euros).

En su informe anual el operador saudí también explica que ha suscrito contratos financieros para cubrirse en proporción "uno a uno" de los riesgos derivados de su inversión en la empresa española.

Para escalar en el accionariado, STC debe pedir permiso al Gobierno, que en paralelo trabaja en la conformación de un frente que garantice la españolidad de Telefónica. El gran movimiento será la compra de un 10% del capital por parte de la Sepi, que ya ha recibido permiso del Consejo de Ministros para construir la participación.

Los dos directivos se reúnen además después de haber acudido esta semana al Mobile World Congress (MWC) de Barcelona, donde las dos empresas han instalado sus stand a pocos metros de distancia. Los dos forman parte de la junta de la GSMA, la organizadora del congreso.

Durante el MWC, un alto directivo de STC, Mohammed bin Rashid Abaalkheil, explicó a La Vanguardia, que la compañía no tenía previsto realizar ningún movimiento en torno a Telefónica hasta tener clara la posición del Gobierno español.

Fuentes del sector subrayan el atractivo financiero de la inversión de STC en Telefónica. La acción estaba baja y los movimientos del sector en Europa han abierto apetito por invertir en telecos, lo que dio a la empresa española visibilidad de revalorización.

Telefónica y STC ya tenían un acuerdo comercial desde febrero del año pasado. Para el grupo saudí, la teleco española es una empresa conocida que puede resultar útil como vía de entrada al proceso de fusiones europeo.

La autorización de Bruselas a la fusión entre Orange y MásMóvil ha abierto la puerta a movimientos de consolidación en Europa. Supone, según las fuentes, un incentivo adicional para que STC no apure los tres años en los que puede ejercer su derecho a tomar un 5% adicional en Telefónica.

El stand de STC en Barcelona ha ocupado un emplazamiento relevante y en él los representantes de la empresa ofrecían innovaciones a los paseantes como la de hacerse escáneres biométricos de la cara.

Fuente.- La Vanguardia

Buenas noches.
El viernes, el NASDAQ registró nuevos máximos históricos y VXN cotizó ligeramente al alza. Este es el aspecto clásico de los inversores que buscan exposición al alza a través de opciones.
Wall Street está en camino de cerrar con fuertes impulsos alcistas en el día de hoy: SPX +0.78%, NDX +1.42%, Dow +0.23% y Russell +0.90%.
El día estuvo marcado por la sorpresa de un dato de ISM Manufacturero muy inferior a lo esperado, que impulsó la renta variable, los bonos y especialmente el oro, en camino de tener su mayor cierre histórico.
El dato de ISM de hoy muestra que los datos de enero pueden haber sido puntuales. Saldremos de dudas la semana que viene con el ISM Servicios, mucho más importante. Tras este dato, el dólar se debilitó.
El petróleo cierra subiendo un 1.86%.
El petróleo no cierra aquí desde principios de noviembre del año pasado…
S&P 500 y Nasdaq alcanzan máximos históricos.
El repo inverso cae a 441 mil millones de dólares desde 503 mil millones de dólares y baja 128,5 mil millones de dólares en dos días; el más bajo desde mayo de 2021
El oro está subiendo – es posible que pronto tengamos un nuevo ATH – y las volatilidades se están disparando. Más información de UBS : Hay muy pocas operaciones, pero dados los niveles extremadamente bajos, las cosas están subiendo con una subida de 0,8 en 1m (de 9,1 a 9,9) y de 0,3 en 1y (de 12,2 a 12,5). El sesgo también es mayor en la parte delantera, con el spot rompiendo el rango de forma explosiva. El Risk Reversal de 1w estuvo cerca de ser plano, y ahora está en torno a un vol para el topside. Hace unos días se compró una cantidad razonable de calls cotizadas con strikes de 2150 a 2200 para el vencimiento del 28 de mayo, la mayoría de ellas con un delta bastante bajo, pero que probablemente exacerbarán las cosas al alza.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo y buen finde!

 

Las acciones estadounidenses están preparadas para ver pronto una corrección de precios del 10%. Esto se debe a un puñado de señales técnicas que parpadean en el mercado, que sugieren que las acciones no están listas para subir más, según Craig Johnson, jefe de análisis técnico de Piper Sandler.

La predicción de Johnson es contraria a lo que piensa la mayoría de los inversores, dado el repunte estelar del S&P 500 desde octubre. El índice de referencia sigue alcanzando máximos históricos en 2024, mientras el revuelo por la IA y las expectativas de recortes de tipos de la Fed siguen dominando el mercado.

Pero una mirada más cercana al repunte muestra un panorama más preocupante, dijo Johnson. Los tres índices de referencia se encuentran ahora en el extremo superior de su rango de precios durante los últimos 18 meses, una señal de que pronto podría estar a la vista un retroceso.

"Se puede ver que después de esa gran caída de los mínimos de octubre de 2023, ahora estamos presionando hacia el extremo superior del muy bien establecido canal de precios de 18 meses", dijo Johnson en declaraciones a CNBC el miércoles. "Aquí no es donde comienzas el siguiente tramo. Técnicamente, no se hace eso al final de un canal".

Mientras tanto, el repunte de las acciones todavía tiene margen para ampliarse. Si bien los inversores han estado invirtiendo su dinero en acciones tecnológicas de mega capitalización, las acciones de salud y finanzas se han quedado atrás, una señal de que el repunte no se ha producido en todo el mercado.

"Necesitamos ver más evidencias. Porque en este momento, la amplitud del mercado se ha ido contrayendo constantemente durante todo 2024", dijo Johnson. "Este es un mercado que probablemente entrará en un rango de negociación en zona de máximos, y en este momento, estando en el extremo superior de ese canal, ahora es un momento en el que este mercado es ciertamente vulnerable a ver al menos una corrección del 10%", advirtió Johnson.

Una caída del 10% en las acciones podría devolver al S&P 500 a alrededor de 4.558, borrando todas las ganancias que el índice ha logrado este año. Y esa corrección podría ocurrir tan pronto como en marzo, predijo Johnson, lo que significaría problemas para los traders en las próximas semanas.

Los operadores se han mantenido optimistas sobre las acciones durante las últimas semanas, a pesar del riesgo inminente de recesión o de que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés altas por más tiempo. El 74% de los inversores se sintieron neutrales o optimistas con respecto a las acciones durante los próximos 6 meses, según la última Encuesta de Sentimiento de los Inversores de la AAII.

Mientras tanto, los mercados todavía están valorando una probabilidad del 40% de que la Reserva Federal pueda recortar las tasas en al menos 100 puntos básicos para fin de año, según la herramienta CME FedWatch, aunque los banqueros centrales solo han pronosticado 75 puntos básicos de recortes de tasas.

Fuente.- Bolsamanía

Unos técnicos dicen que en marzo subirán las bolsas después del atranque de los meses de enero y febrero y otros que habrán correciones. Bueno, ya lo iremos viendo durante este mes que acaba de empezar.

 

Buenos días.

Lanzar predicciones cualquiera en el foro lo puede hacer, pensar en una corrección del -10% de la bolsa en wS sin ningún argumento ya que no es posible ese tipo de correcciones sin un cisne negro o algo parecido.

la probabilidad de esa predicción podría ser del 1%, en mi caso juego a la lotería en Navidad y no lo hago porque me pueda tocar y sí como acto social con la familia.

Yo consideraría correcciones de la mitad de puntos (-5%) para posicionarse, que sí es una corrección estándar, pero no acabo de ver la misma tras marcar máximos históricos durante la semana a corto plazo.

Si se llegase a producir en marzo tendríamos a favor para posiciones alcista el mes de abril que suele ser alcista dentro del calendario por las exenciones fiscales en US de  los planes de pensiones que afectan a la campaña en US del año anterior.

Es decir que estadísticamente si hubiese una corrección moderada en marzo debería recuperarse en abril y seguramente con nuevos máximos.

Todo lo comentado es prescindible y el mercado irá marcando pautas.

Un saludo y buen finde!