La actualidad de los mercados

 

Fuente.- Estrategias de Inversión

 

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Las materias primas al contado bajistas y los diferenciales de alto rendimiento se han visto contrarrestados en su mayoría por fuertes rachas en acciones, metales preciosos y petróleo.

 Fuente.- Estrategias de Inversión

 

El indicador de abril había mostrado un nivel de -17,5. Un sondeo de Reuters entre analistas había previsto que el índice se situara en -16,8 en mayo.

Fuente.- Estrategias de Inversión

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Buenas tardes.
Crónica de cierre 22 5 2023 Cárpatos bolsas, economía y mercados
José Luis Cárpatos
https://www.youtube.com/watch?v=jPHRqLk-oZ4
Un saludo!

Buenas tardes.
BAC: “los pagos totales por cliente de pequeñas empresas, que incluyen ACH, tarjetas, transferencias, cheques y pagos entre particulares, se contrajeron un 8% interanual en abril”.
Los rendimientos a 10 y 30 años en EEUU amplían su escalada y superan el máximo de la semana pasada
CÁMARA DE EE.UU.: “La decisión de la Junta Europea de Protección de Datos de multar a $META, que según el IDPC había actuado de buena fe, crea un peligroso precedente para cualquier empresa que transfiera datos a EE.UU.”.
Los precios del oro bajaron poco a poco debido a que los comentarios agresivos de un par de funcionarios de la Reserva Federal de EE. UU. el lunes pesaron sobre el atractivo de los lingotes de oro sin rendimiento y los mercados buscaban más claridad en torno a las negociaciones sobre el techo de deuda de EE. UU. – Reuters
Villeroy, del BCE: Se espera que los tipos alcancen su nivel máximo a más tardar en septiembre – Podría subir o hacer una pausa en las tres próximas reuniones
Villeroy, del BCE: La inflación está disminuyendo, pero seguirá siendo demasiado alta a finales de año – Persisten las presiones subyacentes sobre los precios – La cuestión principal hoy no es “cuánto más hay que subir los tipos”, sino “cuál es la magnitud de la repercusión de lo que ya está en marcha”.
Fed: el porcentaje de quienes afirman estar en peor situación financiera aumentó hasta el 35%, el más alto desde que se hizo la pregunta por primera vez en 2014. El 73% de los encuestados afirma estar al menos bien económicamente en 2022 frente al 78% en 2021. El 63% de los encuestados afirmó que cubriría un gasto de emergencia de 400 dólares con dinero en efectivo, frente al 68% de 2021, el porcentaje más alto desde que se formuló la pregunta.
Fed: 1/3 de los hogares citó la inflación como su principal reto financiero. El informe muestra que la subida de precios ha afectado negativamente a la mayoría de los hogares. Más trabajadores recibieron y solicitaron un aumento salarial o un ascenso en 2022 frente a 2021.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Buenas tardes.
DataTrek: Los futuros de los fondos de la Fed siguen retrayéndose de sus expectativas de recortes agresivos de los tipos a finales de este año. Sin embargo, siguen esperando entre 2 y 3 recortes.
Los tipos de las hipotecas a 30 años vuelven a acercarse al 7%, la vivienda sufrirá
Confianza de los consumidores en la Eurozona -17,4; abril -17,5
Las acciones de Disney caen uin 1%
Un ejecutivo de Disney dice que planea dar carpetazo al crucero galáctico de Star Wars en septiembre ya que no funcionó exactamente como querían – JPM
Los valores estadounidenses del concepto de inteligencia artificial subiendo en la primera media hora.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

AOF-22/05/2023 a las 17:06

Los inversores no están impresionados por la multa de 1.200 millones de euros impuesta por Europa a Facebook. Las acciones de su empresa matriz, Meta, subieron un 2,30 por ciento hasta 251,30 dólares, convirtiéndose en una de las mayores ganancias del índice S&P 500. Facebook fue acusada por la Comisión de Protección de Datos irlandesa de transferir ilegalmente datos de usuarios europeos a Estados Unidos tras la invalidación de un acuerdo entre ambas zonas geográficas, conocido como "Escudo de Privacidad". Denunciando una multa "injustificada e innecesaria", Meta recurrirá ante los tribunales.

La polémica sobre las transferencias de datos se remonta a 2013, cuando Edward Snowden reveló el alcance del espionaje de las agencias estadounidenses.

En los cinco años transcurridos desde la entrada en vigor del Reglamento de Protección de Datos de la UE (GDPR), nunca se había multado tanto a una empresa. Hasta ahora, Amazon era la más multada: 746 millones de dólares por violar el reglamento en julio de 2021.

La autoridad irlandesa también ordenó a Meta que "suspenda todas las transferencias de datos personales a Estados Unidos en un plazo de cinco meses" desde que se le notificó su decisión y que cumpla con el GDPR en un plazo de seis meses.

"El Comité Europeo de Protección de Datos ha considerado que la infracción de Meta IE es muy grave, ya que se refiere a transferencias sistemáticas, repetitivas y continuas. Facebook tiene millones de usuarios en Europa, por lo que el volumen de datos personales transferidos es enorme. La multa sin precedentes es una señal clara a las organizaciones de que las infracciones graves tienen consecuencias graves", ha declarado su presidente, Andrea Jelinek.

Buenas tardes.
Las acciones de los fabricantes de chips estadounidenses bajan tras la prohibición china de Micron Micron Technology baja un 3,0%, Nvidia corp un 0,8%, Advanced Micro Devices inc un 1,0%.
Los futuros del gas natural en EEUU amplían sus pérdidas, los precios bajan un 5%
Pacwest sube un 9,8% en la apertura por la venta de préstamos inmobiliarios
Ejecutivo de Ford Motor: El próximo camión eléctrico de Ford tendrá un coste de mano de obra un 30% menor que el actual F-150
DEUTSCHE: La tecnología “no crea desempleo .. De hecho, la tasa de desempleo media actual del G7, del 3,8%, está por debajo del 5% .. al inicio de la serie .. aunque prácticamente todos los empleos de 1755 ya no existen .. La #AI acabará creando más empleos de los que destruye”.
Bullard de la Fed: El impago provocará un aumento de los costes de endeudamiento en EE.UU. Es muy necesario elevar el techo de la deuda.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

 

Fuente.- Estrategias de Inversión

- PMI compuesto, manufacturero y de servicios de Alemania y de la zona euro, además de Reino Unido y de EEUU, de mayo, en dato preliminar

- Cuenta corriente de la zona euro de marzo

- Permisos de construcción y datos de viviendas en EEUU de abril

- Índice Redbook de ventas minoristas

Fuente.- Estrategias de Inversión

 

Buenas tardes. 

Cárpatos comenta en su vídeo que el PER del S&P 500 es de 21, si quitamos a los 7 grandes el PER sería de 18. 

En Europa el PER del STOXX-600, si quitamos a los 7 grandes ( del sector lujo fundamentalmente) el PER estaría entre 12-15 dependiendo estimaciones. 

Aunque se sitúa por encima de su promedio histórico no sería demasiado y podría tener recorrido. 

Se me ocurren dos problemas sobre el posible recorrido adicional: 

El primero es que la RF y en especial el IG, por no decir AAA tiene una rentabilidad vía cupones superior a la RPD que ofrecen en promedio el mercado de valores mucho más especulativo y arriesgado. 

Lo comento porque en los últimos años esto no sucedía y solamente la RV era apta para obtener rentabilidad a nuestro patrimonio si la comparativa era con la RF. 

En segundo lugar parece que la inflación será más persistente de lo que descuenta el mercado y la refinanciación de las entidades incrementará los costes operativos, eso quiere decir que seguramente las estimaciones de beneficios a largo plazo podrán reducirse en promedio. 

Finalmente si resulta de todo lo anterior que tenemos una bolsa con precios superiores a la media histórica comparado con el beneficio esperado no me parece que sea el mejor escenario para subidas sostenidas y más teniendo en cuenta la sucesiva reducción de la masa monetaria en circulación. 

No hablo de una posible recesión aunque fuese puntual, pero si está más o menos sobre la mesa que estamos ante un momento de menor crecimiento global y con políticas contractivas. 

Luego el mercado hará lo que quiera ya que está demostrado que puede crear burbujas que tardan muchos años en pincharse y la última que se está creando es la IA y amenaza con convertirse en algo gigantesco, eso sí está más o menos en los comienzos por si alguien decide apostar por ella. 

Un saludo! 

Buenas tardes.
Las bolsas europeas se mantuvieron planas el lunes, mientras los inversores esperaban el resultado de las negociaciones sobre el techo de la deuda estadounidense y evaluaban las perspectivas de la política monetaria en Estados Unidos y Europa, con la británica Dechra Pharmaceuticals cayendo tras un aviso de beneficios. El índice paneuropeo STOXX 600 se mantuvo prácticamente sin cambios, tras tocar el viernes máximos de más de un año. El índice alemán DAX cayó un 0,3% tras alcanzar un máximo histórico en la sesión anterior. El Presidente de EE.UU., Joe Biden, y el presidente republicano del Congreso, Kevin McCarthy, tenían previsto reunirse el lunes para discutir el aumento del techo de la deuda del Gobierno federal, justo 10 días antes de que EE.UU. se enfrente a un impago sin precedentes. “Siempre existe el riesgo de que, a pesar de los avances positivos, esas negociaciones se vengan abajo en el último minuto, y eso es lo que preocupa a los mercados”, dijo Andrea Cicione, jefe de investigación de TS Lombard. Reuters
La lira turca se desploma a mínimos históricos tras las nefastas previsiones de Goldman sobre el banco central. Zerohedge
Ahora que la Reserva Federal está pagando a los bancos más intereses de los que recibe -otro coste que el público soporta por el balance lujosamente trastornado de la Reserva Federal-, la Reserva Federal está creando esencialmente dinero sin ningún respaldo por un activo correspondiente.” Hussman Funds
Los futuros prevén casi un 90% de posibilidades de que la Reserva Federal mantenga los tipos sin cambios en su próxima reunión de junio, y un total de casi 50 puntos básicos de recortes de aquí a finales de año. Reuters
La reunión de negociadores del techo de deuda de hoy ha terminado sin que se parezca que se haya avanzado mucho por el momento.
Los bonos del Tesoro a un mes siguen sin descontar un final rápido y sin problemas del actual debate sobre el techo de la deuda en Washington, y los rendimientos a 2 años han alcanzado discretamente máximos de 2 meses. Ninguna de las dos cosas es buena para la confianza de los inversores en renta variable a corto plazo (especialmente esta última). Datatrek
Las ganancias superiores al 8% del S&P 500 durante los 100 primeros días de negociación del año (sólo quedan unos pocos días para alcanzarlas este año), han dado lugar a una rentabilidad media anual del 25,2% con datos que se remontan hasta 1950. Sólo en 3 ocasiones el $SPX ha terminado el año con ganancias < 100 primeros días. Barchart
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!