* CASINO CASP.PA informó el viernes de un descenso del 12,1 por ciento en el beneficio operativo corriente anual a tipos de cambio constantes, perjudicado por sus negocios francés y de comercio electrónico.
* BENETEAU CHBE.PA , MERSEN CBLP.PA y VOLTALIA VLTSA.PA se incluirán en el índice SBF 120 el lunes 20 de marzo y MCPHY ENERGY MCPHY.PA dejará de cotizar, anunció el jueves Euronext, el operador bursátil de París.
* SPIE SPIE.PA dijo el viernes que espera que su EBITDA aumente un 19,8% hasta 511,2 millones de euros en 2022 y que espera seguir mejorando su margen de EBITDA este año.
* DAIMLER TRUCK DTGGe.DE anunció el viernes su intención de pagar su primer dividendo de 1,30 euros por acción tras alcanzar sus objetivos para 2022. El grupo también espera que el beneficio y la facturación aumenten este año a pesar de los continuos cuellos de botella en la cadena de suministro.
* LEONARDO LDOF.MI dijo el jueves que había registrado un aumento de nuevos pedidos en 2022 que superó sus expectativas y el grupo italiano de defensa planea pagar un dividendo de 0,14 euros.
* SCHAEFFLER SHA_p.DE - El proveedor automovilístico alemán planea vender sus operaciones en Rusia al empresario austriaco Siegfried Wolf, miembro de su consejo de supervisión, informó el viernes la revista Der Spiegel.
* SWEDBANK SWEDa.ST anunció el viernes que reservaría 40 millones de coronas suecas (3,51 millones de euros) como parte de una investigación de las autoridades estadounidenses sobre los "fallos históricos" del banco.
Ni tan arrepentido ni encantado de haberme conocido
Buenos días. El índice bancario Euro Stoxx 600 cayó un 4,4%. Liderado por Deutsche Bank que cae un 7%. Se contagia la tensión a Europa. Los cuatro mayores bancos estadounidenses perdieron 47.000 millones de dólares en valor de mercado en las operaciones del jueves. El-Erian: Mucha charla hoy sobre la posibilidad de un estrés generalizado del sistema bancario estadounidense debido a los problemas del #SVB. Tres cosas resumidas al respecto: Aunque el sistema #bancario estadounidense en su conjunto es sólido, y lo es, eso no significa que todos los bancos lo sean; Debido a la volatilidad de los rendimientos tras el prolongado periodo anterior de política de apalancamiento, los más vulnerables en la actualidad son aquellos vulnerables tanto al riesgo de tipos de interés como al de crédito; El riesgo de contagio y la amenaza sistémica pueden contenerse fácilmente mediante una gestión cuidadosa de los balances y evitando más errores políticos Los índicess europeos están registrando la mayor caida del mes y las preocupaciones por la liquidez del sector bancario preocupa a los inversores. La inflación de los supermercados (alimentos) aumentó hasta casi el 22% en febrero, el mayor incremento desde el inicio de la serie cronológica a principios de la década de 1990. Los precios de la pasta han aumentado un tercio y los del azúcar un 70% interanual. Las acciones europeas se desploman en la apertura de hoy: Eurostoxx -1,3% Alemania DAX -1,7% Francia CAC 40 -1,5% FTSE del Reino Unido -1,4% España IBEX -1,9% Fuente: serenity-markets.com Un saludo!
Buenos días. Noticias y valores a destacar en la apertura Mapfre tiene hoy Junta de accionistas La banca ya paga un 3% a 1 año por los depósitos de grandes inversores (Cinco Días) La reducción del número de bancos y el endurecimiento del crédito ahoga a los promotores (Cinco Días) Santander vende a doValue la gestora inmobiliaria Diglo (Expansión) Ferrovial cobrará dividendo de todas sus autopistas en EEUU en 2024 (El Economista) Ferrovial gana el mayor contrato de Adif en plena pugna con el Gobierno (Expansión) Iberpapel gestión paga dividendo Sectorial bancario europeo abre bajando 3,60% lo cual no es una buena noticia para el Ibex que tiene mucho peso de este sector. Applus+ contrata a JPMorgan ante el interés de los fondos en la compañía (Expansión) Fuente: serenity-markets.com Un saludo!
“Las acciones de los bancos de Estados Unidos ya estaban haciéndolo mal esta semana después de que KeyCorp advirtiera sobre el rápido incremento de lo que tenían que pagar a los clientes por los depósitos."
Buenos días. El índice de bonos basura de Europa registra el mayor aumento diario desde mediados de diciembre Lisa Abramowicz: El riesgo inmediato para muchos bancos puede no ser existencial, pero aún así podría ser doloroso. En lugar de enfrentarse a una gran corrida de depósitos, los bancos se verán obligados a competir más duramente por ellos ofreciendo tipos más altos, lo que erosionará sus beneficios. SVB $SIVB bajó otro 25% el viernes antes de la apertura del mercado. «Siempre hemos creído que SIVB tiene liquidez más que suficiente para financiar las salidas de depósitos relacionadas con el consumo de efectivo de los clientes de capital riesgo», afirma Morgan Stanley. El gestor de fondos de cobertura Bill Ackman tuiteó que el Gobierno estadounidense podría incluso tener que plantearse un «rescate altamente dilutivo». (No se oían declaraciones así desde la crisis financiera). El Bitcoin pierde los 20.000$ Oferta monetaria M2 de febrero de China +12,9 % frente a +12,5 % interanual esperado Fuente: serenity-markets.com Un saludo!
Castigo a la banca: ¿Otra crisis financiera o una oportunidad para aumentar posiciones?
Fuerte presión para el sector financiero español (y europeo), que había sido uno de los grandes protagonistas de este inicio de año al calor de las subidas de tipos. El hundimiento de un banco estadounidense ante las pérdidas de su cartera de bonos ha desatado una ola de ventas que trae recuerdos al parqué de la crisis de 2008, pero los analistas llaman a la calma e incluso apuestan por aprovechar las caídas para aumentar posiciones en los bancos europeos.
El catalizador de las ventas ha sido el desplome de Silicon Valley Bank (SVB), entidad especializada en préstamos a empresas del sector tecnológico, que se ha visto en la necesidad de ampliar capital y vender su cartera de bonos del Tesoro con pérdidas.
“El asunto es que no se trata de un problema específico de un banco sino que parece algo más sistémico”, apunta Antonio Castelo, especialista de mercados de iBroker, que explica que “lo realmente grave es que los bonos contabilizados en los libros de valores mantenidos hasta su vencimiento se registran al valor de vencimiento”. En otras palabras, “las perdidas no realizadas no aparecen en los estados financieros de los bancos”, lo que “crea un esquema de incentivos para aparcar los bonos en esta categoría contable”.
“La otra cara de la moneda es cuando se necesita liquidez”, añade Castelo. “Con la subida de los tipos buena parte de las carteras a vencimiento han perdido valor de mercado si necesitan ser realizadas”. “Hasta ahora los bancos centrales venían comprando las carteras de los bancos”, pero con los programas de reducción de balance de la Reserva Federal y también el Banco Central Europeo (BCE), ahora las entidades deben acudir al mercado para venderlas, “y esto va a empezar a pasar también en Europa”.
SVB Financial “es uno de los primeros bancos que hemos visto que realmente ha sufrido una crisis de liquidez, lo que le ha obligado a reestructurar el balance y realizar pérdidas en sus carteras de valores”, señala Eric Compton, estratega de renta variable de Morningstar.
“SVB obtiene puntuaciones materialmente peores que cualquier otro banco que cubrimos en las métricas de liquidez y pérdidas no realizadas. Esto nos hace pensar que SVB podría estar afrontando una crisis de liquidez única que no tiene por qué afectar a todo el sistema; sin embargo, pone de relieve que estos riesgos son ahora más elevados”. También pone de relieve que “puede ser muy difícil predecir cómo puede cambiar la presión de financiación en un trimestre determinado y cuándo pueden materializarse estos riesgos”.
¿Oportunidad de compra en Europa?
La noticia provocó ya ayer fuertes caídas en los bancos de Wall Street, y el pesimismo se extiende a la sesión de este viernes en Europa. En el Ibex 35, las caídas las lidera Banco Santander, que se deja un 4,75%, por el 3,80% de Banco Sabadell, el 3,59% de BBVA, y el 3,57% de Bankinter. Unicaja Banco cae a la misma hora un 2,95% y Caixabankretrocede un 2,12%.
Entre los grandes nombres europeos, BNP Paribas cae un 2,68%, mientras que ING parece encajar peor el golpe y cae un 5,35%. El gigante alemán Deutsche Bank se desploma un 7,64%, mientras que su compatriota Commerzbank cae un 4,87%. En Italia, Unicredit retrocede un 3,08% e Intesa Sanpaolo un 3,16%
“Tras la fuerte caída del banco SVB Financial, lo normal es que el resto del sector se vea penalizado y, por tanto, tendremos una sesión bajista, con bancos especialmente afectados que sólo mejoraría si el empleo americano saliera flojo”, explican los analistas de Bankinter, que avisan de que el mercado “estará tocado hasta comprobar que los problemas del SVB se limitan al propio SVB”.
El quid de la cuestión será, por tanto, ver si este efecto contagio es puntual o realmente puede propagarse si otras entidades también se encuentran en apuros. Araceli de Frutos, de Araceli de Frutos Eafi, parece apostar por la primera opción. “Hay efecto contagio, evidentemente”, explica, pero “el impacto debería focalizarse más en bancos locales americanos y no tanto en los globales ni en los europeos”.
“Creo que en Europa y en los banco americanos grandes se deberían aprovechar estas caídas tan fuertes de hoy para aumentar posiciones o entrar en valores que tengamos en el punto de mira”, añade De Frutos. “No creo que se desencadena una crisis financiera como la de 2008” con la caída de Lehman Brothers, pero en todo caso “afectará más al tejido empresarial bancario estadounidense local que al global”.
La analista cree que “el efecto arrastre en la banca europea lo aprovecharíamos para comprar valores que se pueden aprovechar de las subidas de tipos del Banco Central Europeo (BCE) dejando al margen esta circunstancia de hoy”. De Frutos cita especialmente al alemán Commerzbank y al italiano Unicredit.
Pablo García, director de Divacons Alphavalue, coincide en ver detrás de estas caídas “una oportunidad a medio plazo para tomar posiciones en un sector que había subido con muchísima fuerza”. “No debe haber más allá que ese efecto contagio psicológico”, cree el experto, que recuerda que “los bancos son muy sensibles a lo que pueda pasar a otros bancos”, ya que “la confianza se puede perder en cuestión de minutos”. Sin embargo, el sector en Europa se encuentra en un buen momento por “las subidas de tipos y las mejoras de márgenes y de ROE” en un entorno de “solvencia muy elevada”.
Los inversores parece que han optado por “ver el vaso casi vacío” y “castigar al sector”, explica Juan J. Fernández-Figares, director del Departamento de Análisis de Link Securities, que recuerda que “en las últimas semanas se ha hablado mucho en Wall Street de las potenciales pérdidas acumuladas y no realizadas en las carteras de bonos de los bancos tras las recientes caídas de los precios de estos activos”.
En ese sentido, “habrá que estar muy pendientes por si surgen nuevas ‘sorpresas’ en el sector bancario estadounidense”, señala este experto, que cree no obstante que “la situación del sector en Europa es muy diferente”, entre otras cosas” por las bajas valoraciones y por la elevada solvencia de la mayoría de las entidades”.
