Sean cautos. Se acercan tiempos difíciles.

No te "distraigas" con las Medias, es una vía estéril.

Para estudiar la "profundidad más probable" sería mucho más útil centrarse por ejemplo en el estudio de la Volatilidad del Mercado (Desviación Típica),... ¿no te parece?.

Bueno, al menos ya has cogido la idea central.- A partir de aquí, sólo dos cuestiones básicas:

11) ¿ Por qué te parece inadecuado ese 40% ?.
22) ¿ Según tu criterio cuál sería entonces el adecuado ?

En condiciones extremas en las que hemos visto caer los índices aprox. un -50% pero incluso más:

El Ibex (por meses) de:

• 12.585 en feb. de 2000 a 5.432 en sep. de 2002
  
• 15.890 en oct. de 2007 a 7.621 en feb. de 2009
  
• 11.940 en dic. de 2009 a 6.090 en may. de 1012
  

Entiendo que se mantenga una liquidez alrededor del 10% cuando se ha formado la cartera porque siempre puede haber una oportunidad de compra y, de forma simétrica, cuando deshacemos la cartera dejar hasta un valor entre el 100% y el 85% en liquidez. Son valores arbitrarios pero me parecen razonables.

Yo he estado invertido en RV un 100% y en liquidez + RF un 90%.

No es una distracción sino un fenómeno que se da con frecuencia y debe tener su motivo:

Es contradictorio afirmar que las medias son "una vía estéril" al tiempo que ver utilidad en el estudio de la volatilidad (desviación típica).
La desviación típica es en sí "el desfase esperado sobre un promedio".

Alguna vez ya he comentado que no hay que confundir algo aleatorio con algo impredecible, no es lo mismo, aunque a efectos de tu método sea similar.

Pero algo impredecible, aunque sea determinista, hasta que encontremos la causa solo puede tratarse como algo aleatorio. Busco un ejemplo que tengo preparado y lo añado a como respuesta a este mensaje.

En cualquier caso, sea cual sea el motivo, a mí si me parece importante ver las medias móviles largas. Uso la media móvil de 200 sesiones y la ponderada de 150 sesiones que se ciñe mucho más.

Según la RAE "impredecible" es aquello que no se puede predecir.

¿se puede predecir lo aleatorio? NO

Por lo tanto, lo aleatorio es impredecible.

Para mi también es útil el estudio de las medias largas, especialmente la dirección de las medias móviles.

En cuanto a la aleatoriedad o no de los mercados, estoy contigo en que se puede tratar como tal, aunque no lo sea.

Totalmente de acuerdo, pero no todo lo impredecible es aleatorio.

Repetido: Pero algo impredecible, aunque sea determinista, hasta que encontremos la causa solo puede tratarse como algo aleatorio. Busco un ejemplo que tengo preparado y lo añado a como respuesta a este mensaje. Cont.: Este gráfico está generado de forma determinista

La lista de valores es:

100,00 ; 98,80  ; 101,07 ; 101,98 ; 101,17 ; 104,00 ; 106,81 ; 103,71 ; 102,57 ;
104,62 ; 107,03 ; 104,24 ; 102,58 ; 102,99 ; 101,96 ; 103,59 ; 105,97 ; 104,59 ;
105,22 ; 105,33 ; 103,85 ; 103,64 ; 101,05 ; 102,77 ; 100,51 ; 102,72 ; 102,62 ;
100,26 ; 101,36 ; 103,59 ; 104,63 ; 107,24 ; 104,13 ; 101,32 ; 99,19  ; 99,49  ;
 98,69 ; 98,69  ; 96,42  ; 94,88  ; 96,59  ; 96,69  ; 94,75  ; 93,99  ; 93,15  ;
 91,75 ; 92,94  ; 90,99  ; 88,81  ; 90,50  ; 91,49  ; 94,33  ; 97,06  ; 99,68  ;
102,08 ; 103,50 ; 104,95 ; 106,95 ; 106,63 ; 109,19 ; 107,22 ; 110,44 ; 107,57 ;
110,04 ; 108,50 ; 107,85 ; 107,63 ; 110,86 ; 110,31 ; 110,97 ; 108,75 ; 107,88 ;
105,40 ; 107,82 ; 108,36 ; 105,22 ; 107,32 ; 105,71 ; 108,46 ; 106,84 ; 109,29 ;
112,13 ; 112,81 ; 111,79 ; 113,80 ; 113,58 ; 117,10 ; 120,26 ; 120,14 ; 118,46 ;
120,11 ; 117,71 ; 117,59 ; 115,60 ; 112,36 ; 114,72 ; 114,26 ; 114,83 ; 114,03 ;
117,11 ; 120,03 ; 121,71 ; 121,96 ; 125,25 ; 126,13 ; 123,73 ; 120,39 ; 117,98 ;
120,46 ; 118,53 ; 120,07 ; 119,95 ; 117,91 ; 117,09 ; 118,96 ; 117,06 ; 117,29 ;
120,23 ; 120,59 ; 118,66 ; 117,83 ; 119,00 ; 122,46 ; 125,76 ; 127,52 ; 126,88 ;
124,47 ; 122,23 ; 122,36 ; 124,44 ; 122,57 ; 120,73 ; 118,92 ; 117,14 ; 115,38 ;
113,65 ; 111,94 ; 110,38 ; 110,60 ; 112,92 ; 109,64 ; 108,00 ; 105,95 ; 103,51 ;
100,82 ; 99,71  ; 98,51  ; 95,76  ; 98,15  ; 97,36  ; 94,64  ; 96,63  ; 95,85  ;
98,82  ; 96,55  ; 99,06  ; 101,93 ; 99,08  ; 97,69  ; 96,23  ; 99,11  ; 97,53  ;
98,31  ; 97,23  ; 100,24 ; 102,15 ; 103,17 ; 101,00 ; 103,12 ; 102,50 ; 101,68 ;
103,11 ; 102,69 ; 105,47 ; 105,99 ; 108,22 ; 105,19 ; 108,14 ; 107,05 ; 109,73 ;
110,50 ; 111,82 ; 111,71 ; 115,06 ; 118,40 ; 115,09 ; 117,39 ; 119,50 ; 117,83 ;
114,41 ; 112,69 ; 114,27 ; 114,73 ; 117,48 ; 118,07 ; 117,24 ; 118,42 ; 117,59 ;
118,41 ; 116,63 ; 115,47 ; 114,66 ; 115,23 ; 114,43 ; 114,88 ; 118,33 ; 118,80 ;
116,07 ; 117,46 ; 116,76 ; 119,56 ; 119,92 ; 121,84 ; 121,47 ; 118,92 ; 116,19 ;
115,03 ; 112,15 ; 113,16 ; 110,67 ; 113,77 ; 110,70 ; 112,03 ; 111,24 ; 110,13 ;
107,04 ; 106,19 ; 108,84 ; 109,71 ; 111,03 ; 110,92 ; 113,47 ; 113,02 ; 113,36 ;
114,83 ; 113,22 ; 116,05 ; 118,26 ; 117,19 ; 114,38 ; 117,24 ; 114,66 ; 116,61 ;
116,26 ; 119,52 ; 123,10 ; 122,85 ; 122,73 ; 126,54 ; 127,42 ; 126,02 ; 127,03 ;
129,95 ; 126,96 ; 128,99 ; 127,96 ; 125,02 ; 127,14 ; 129,94 ; 132,80 ; 130,54 ;
132,11 ; 132,90 ; 130,38 ; 129,59 ; 126,61 ; 124,33 ; 122,59 ; 123,57 ; 127,16 ;
130,46 ; 132,55 ; 130,43 ; 133,43 ; 133,83 ; 134,23 ; 134,77 ; 132,34 ; 130,89 ;
133,37 ; 132,71 ; 132,84 ; 131,25 ; 127,70 ; 128,98 ; 130,78 ; 129,61 ; 132,98 ;
129,12 ; 132,09 ; 129,32 ; 125,70 ; 127,71 ; 127,83 ; 125,79 ; 125,03 ; 127,29 ;
129,96 ; 126,19 ; 127,07 ; 123,51 ; 123,64 ; 121,04 ; 119,11 ; 119,46 ; 117,91 ;
117,44 ; 120,84 ; 118,31 ; 116,41 ; 116,65 ; 117,58 ; 116,40 ; 114,31 ; 112,94 ;
109,89 ; 107,03 ; 110,13 ; 113,22 ; 116,27 ; 119,07 ; 119,18 ; 116,32 ; 118,88 ;
118,17 ; 118,52 ; 117,69 ; 120,28 ; 122,21 ; 119,52 ; 119,88 ; 119,64 ; 116,89 ;
113,50 ; 112,25 ; 110,90 ; 112,23 ; 114,93 ; 116,31 ; 114,68 ; 111,70 ; 109,91 ;
106,72 ; 108,96 ; 107,44 ; 106,79 ; 106,79 ; 105,19 ; 107,40 ; 105,68 ; 103,14 ;
101,29 ;  99,16 ; 98,96  ; 101,63 ;  99,50 ;  98,50 ;  96,24 ;  95,66 ;  96,14 ;
98,93  ;  96,45 ;  99,45 ; 99,05  ; 100,14 ; 102,24 ; 99,89  ; 100,59 ; 100,49 ;
100,69 ; 100,08 ; 99,28  ; 96,90  ;  94,67 ;  97,61 ;  98,48 ;  99,57 ; 102,65 ;
104,71 ; 103,35 ; 103,45 ; 105,62 ; 103,62 ; 102,27 ; 102,17 ; 102,27 ; 104,31 ;
104,42 ; 106,92 ; 107,78 ; 110,15 ; 112,68 ; 116,06 ; 117,34 ; 119,81 ; 121,84 ;
125,50 ; 128,13 ; 125,31 ; 127,19 ; 124,52 ; 125,64 ; 122,50 ; 121,28 ; 119,22 ;
119,10 ; 120,17 ; 122,09 ; 123,07 ; 120,73 ; 120,37 ; 123,98 ; 123,36 ; 121,38 ;
123,81 ; 122,82 ; 123,80 ; 122,94 ; 122,57 ; 125,76 ; 129,15 ; 129,02 ; 130,70 ;
130,57 ; 132,27 ; 133,99 ; 137,34 ; 138,30 ; 139,40 ; 141,08 ; 143,61 ; 140,02 ;
153,99 ; 152,45 ; 153,82 ; 150,59 ; 146,52 ; 148,58 ; 145,90 ; 149,84 ; 148,94 ;
146,26 ; 148,89 ; 150,98 ; 152,79 ; 154,47 ; 156,79 ; 158,20 ; 161,20 ; 166,20 ;
164,54 ; 164,54 ; 161,58 ; 160,77 ; 164,95 ; 164,13 ; 167,41 ; 168,91 ; 173,64 ;
169,30 ; 169,13 ; 173,87 ; 172,48 ; 171,79 ; 175,91 ; 179,43 ; 175,66 ; 177,07 ;
177,42 ; 174,23 ; 179,45 ; 174,61 ; 176,88 ; 177,41 ; 179,18 ; 181,16 ; 179,16 ;
177,91 ; 175,60 ; 177,35 ; 178,95 ; 177,87 ; 179,65 ; 184,68 ; 186,35 ; 182,43 ;
181,34 ; 180,97 ; 180,79 ; 186,04 ; 190,69 ; 186,60

y parece imposible seguir la serie. La ley de formación (si no me he equivocado, pero si me he equivocado la indicaré bien)con las expresiones del MS Excel es:

• a(1) = 100
• a(n+1) = a(n)*(1+0,001*(RESTO(ENTERO(n*a(n));61)-29)) para n > 1

Efectivamente, lo aleatorio es impredecible pero, ¿lo impredecible es aleatorio? Mira el mensaje anterior [145] Re: Ciclos bursátiles y aleatoriedad (...cont.).

Excelente ejemplo Buso.
Es lo mismo que cuando diseñas una función de números aleatorios, las series parecerán aleatorias para todo aquel que no conozca las tripas de dicha función.

Por eso el complejo de 'serie aleatoria' es tan ambiguo. Su expresión formal es poco útil: Una serie de valores es aleatoria cuando la información mínima que se necesita para construirla es la propia serie.

Sin embargo, quien no conoce esa información menor que la propia serie solo puede tratarla como aleatoria.

En la última imagen de [145] Re: Ciclos bursátiles y aleatoriedad se ven varias cols. una es la cotización de una empresa real del NYSE, otras son diversas series aleatorias y esta es determinista.

También me gusta la analogía que suele hacerse con la meteorología. Solamente con series de datos históricas se puede hacer previsiones relativamente fiables.
Obviamente no seran tan buenas como las que hacen las agencias, que además de las series históricas cuentas con mediciones y observaciones de estaciones meteorológicas en tierra y mar, las obtenidas por satelites, aviones y etc.

Cada día perfeccionan sus algoritmos y con ello sus previsiones. Lógicamente están lejos de tener un modelo global perfecto, pero basta para dar por hecho que el comportamiento de la atmósfera no es aleatorio.

En el mundo bursátil la mayoría sólo contamos con series históricas y profundidades de mercado superficiales.

Si existe algún organismo que tenga una profundidad de mercado total, con visibilidad de todas las órdenes que están puestas, aún sin saber las que están por venir, deberían poder hacer una previsión con muchísima precisión.

no hace falta ejemplos.

"impredecible" es un adjetivo o cualidad de aleatorio y no un alias.

yo soy azul pero nadie dice voy a pintar el cielo de "yotrader".

Saludos.