Lingotes especiales (LGT)

La noticia ya estaba puesta, si podeis mirar si ya está, porque por lo menos yo no suelo copiarla solamente, hago comentarios. Por ejemplo, ya hay quién hace muchas valoraciones sin saber, cual será el alcance de la verdadera noticia con detalles, hay que esperar, estos días se han dicho cosas diferentes según el periódico de que se tratase.

Por supuesto Lgt no necesita ampliaciones, para llevar su plan de inversiones, no tiene ningún sentido.

Eso es cuando, es más barato financiarse con los accionistas, pero en este caso el rendimiento que obtiene con su inversión es mucho mayor al coste del tipo de interés, muy barato en el caso de LGT y aunque se va a financiar en parte, todavía tendrá unos ratios de deuda envidiables que no los tiene casi nadie, estarán cerca de una vez ebitda: hay que entender no hablar por hablar, los directivos son los primeros que saben lo que se hacen; las líneas por supuesto, las tiene muy abiertas para endeudarse con el patrimonio que tiene la empresa y el balance tan sano. Un saludo.

Cuidado con lo que se lee, por ejemplo la fábrica de la India se financia ella misma por ahora, es muy poco lo invertido, cualquier persona que no conozca va a decir barbaridades, aunque lleven toda la vida en esto.

Como hay quién no entiende, es incapaz de ver la trasformación que está teniendo la sociedad, un camino en proceso que acaba de comenzar del salto de una pyme a algo mediano, voy a dar una explicación básica para comprender la deuda en los parámetros en que se mueve la compañía de la supuesta noticia que comentaba El Economista: la inversión en 5 años de 40 Millones entre 2015 y 2019. Ya veremos cuando de verdad llegue la información de la compañía, pero es posible si pensamos hasta 2019, entre inversiones normales que ya tiene de I+D, mediombientales, etc. y extraordinarias.

Para que nos hagamos una idea lo mejor es compararla con la única compañía que hay cotizada del sector en bolsa: CIE AUTOMOTIVE.

CIE ebitda 2015 (e) 295 M. Endeudamiento bancario 1º Sem. 1019M. Deuda/ebitda 3,64 veces.

LGT ebitda 2015, no lo sé pero podría estar en el entorno de 13,6 M. Endeudamiento bancario 1º Sem 10M. Deuda/ebitda 0,74 veces.

Lingotes Caja 8,664M. Deuda Financiera Neta 1º sem= 1,33 M.

Entonces, cual sería la capacidad de endeudamiento bancario parecida a CIE en estos momentos: 49,50 Millones, eso sería normal.

De que habla el artículo?, de inversiones de 40 M. desde el 2015 al 2019. Si extrapolamos sin tener en cuenta el aumento de rendimiento que supone duplicar facturación y que sea a través de los discos mecanizados con mayor margen, si hacemos ese mínimo duplicamos ebitda, tenemos que aumentará a 27 Millones, sería la cifra.

¿Cuál sería la capacidad de endeudamiento bancario de Lingotes en ese momento, con los mismos ratios de CIE AUTOMOTIVE? : 99 Millones.

Qué va a suceder hasta entonces?, va a haber un incremento muy importante de beneficios, parte irá a dividendos y parte a Fondos propios disminuyendo la deuda. Ebtida mínimo 27 M, pues yo me juego lo que sea que estaremos en 1 veza o menos entonces.

Esto sin entrar en mucho detalle de como se financia a través de mejoras en cobros/pagos o como se ha financiado en la India, es muy básico se puede hacer un análisis muchísimo mejor, pero no hace falta más para comprender el endeudamiento que es ridículo y lo será, así como la marcha de la empresa.

Esperemos ver lo que nos cuentan. Un saludo

Con respecto a dividendo, espero que este año repita importe o un poco mayor, sería un 14,3% superior por el aumento de acciones 1x7 gratis, al que añadir la reducción de autocartera del 9% de las acciones. Podría subir algo 0,45€, pero vamos el dividendo será lo que nos digan, que sea 5 céntimos por arriba o por debajo no le doy importancia. Es de las mejores empresas de bolsa en este sentido, no es normal como cuidan al accionista.

Rota la directriz bajista para los que sigan el análisis técnico, con 5 apoyos en línea de soporte.
https://es.finance.yahoo.com/q/bc?s=LGT.MC&t=6m

Un saludo

Mas pronto que tarde empezaremos a escalar, no tenemos ninguna prisa ,nos dejan hasta poder comprar alguna mas a estos precios.

España, entre los mercados que más crecen

Las ventas de coches en Europa crecieron un 6,3% en enero, hasta 1,09 millones de unidades. Lo más destacado de estos datos es que la marca VW cayó un 4% en sus entregas, mientras que sus principales rivales tuvieron repuntes de dos dígitos. Así, Ford y Opel vendieron un 11,4% más y un 12,4% más que en enero de 2015, respectivamente.

La competencia de VW, que suma ya cinco meses consecutivos de caídas, parece haberse centrado en captar los clientes “rebotados” de la marca germana. Por ejemplo, los concesionarios Fiat en Alemania están haciendo un 14,4% de descuento en sus vehículos. Ford, por su parte está haciendo descuentos medios de 13,7% en el mercado de origen de VW.

Con estos datos, la marca VW acaparó el 11,9% de todas las ventas en Europa durante enero, lo que supone un ligera caída respecto a los datos de hace un año, cuando suponían un 13%. Sumando el resto de marcas, VW recoge el 25% de todas las matriculaciones que se producen en este mercado.

Respecto al resto de marcas, el segundo fabricante de Europa, PSA-Peugeot- Citroën, creció un 3,7%, mientras que Renault lo hizo un 1%. Por su parte, el volumen de Fiat Chrysler Automobiles se disparó uno 15%, gracias al buen comportamiento de Jeep (+33%) y de Fiat (+14%).

Por países, los grandes mercados han crecido, especialmente Italia, que lo hizo un 17%, y España que lo hizo un 12%. El Reino Unido un 2,9%, Francia un 3,9% y Alemania un 3,3%.

TRIMESTRE TRAS TRIMESTRE SUPERANDO BENEFICIOS
FORD es nuestro mejor cliente, lo había comentado alguna vez, lo confirmó el Presidente en una de sus últimas entrevistas. VW por ahora es menor en cuanto a ventas.

Nos daban un precio objetivo de 11,60 euros en Bankinter antes de la AK, lo que suponía unos 10 euros de ahora. Eso, con unos beneficios muy por debajo de los reales, que ya en 2015 estarán relativamente cerca de los previstos por la analista para dentro de 2 años en 2017.

BAI (estimaciones Bankinter) 2015- 6,7 M. 2 016- 8,6 M. 2017- 9,8 M.

Nota técnica del Informe
http://blog.bankinter.com/blogs/bankinter/archive/2015/07/30/analisis-lingotes-especiales.aspx

Menos de 13 no debería cotizar, por dar una cifra baja para que nadie se escandalice y seguiría siendo barata (previsión: duplicar la producción en 2-3 años).

Un saludo

Hola Juan, ¿ sabes cuando dan los resultados de 2015?, tengo entendido que los dan a finales de este mes, ¿ es así?.

Salu2