Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia

Los trámites para la aprobación del Sabizabulin (competidor del Aplidin) siguen adelante 
Si bien a largo plazo el futuro bursátil de Pharmamar puede ser “prometedor” (por  posibles operaciones corporativas que se  vaticinan con más o menos fundamento  para 2023)  también es interesante analizar las perspectivas que presenta el título a corto plazo, para que no nos sorprendamos  cuando afloren amenazas o se difundan puntos débiles de la compañía y la cotización experimente algún que otro tropiezo. 

En   el post 8389   de la página: 

https://www.rankia.com/foros/bolsa/temas/1893638-analisis-pharmamar-phm-antigua-zeltia?page=1049 

enumeré una serie de amenazas que podrían  propiciar una corrección del precio del título. 

 

Una de ellas  era la posible  autorización por parte de la FDA  del uso de emergencia del Sabizabulin (de Veru Pharm) 

un compuesto para pacientes hospitalizados con COVID-19 con alto riesgo de síndrome de dificultad respiratoria aguda, por lo que sería uno de los máximos rivales del Aplidin. 

 

Pues bien, el próximo 6 de octubre se  celebrará una reunión de Veru Pharm con la FDA  para revisar la solicitud de autorización  y así avanzar en las gestiones para la aprobación del Sabizabulin   cuya administración es por vía oral lo que  le otorga una cierta ventaja sobre el Aplidin, que  se administra por vía intravenosa. 

 

El Comité Asesor de Medicamentos para Alergias Pulmonares de la FDA se centrará en cuestiones clave relacionadas con Sabizabulin, incluido su efecto terapéutico en términos de la alta tasa de mortalidad del placebo y el tamaño limitado de la base de datos de seguridad 

 https://ir.verupharma.com/news-events/press-releases/detail/158/veru-announces-date-for-fda-advisory-committee-meeting-to 

 

 Esperemos  que en esa revisión de la solicitud  se detecte alguna carencia o algún tipo de fallo por el que se posponga esa autorización. De lo contrario, Pharmamar acusará el “golpe”,  (en forma de batacazo bursátil) porque en principio restaría cuota de mercado al Aplidin y Neptuno  se retrasaría todavía más por falta de alicientes y de pacientes. 

 

De acuerdo en lo de que vendría un golpe, pero no en lo de que faltarían alicientes para seguir.

Y lo digo tanto para Covid como para el resto que están por venir. Alicientes, todos los del mundo.

pero el Aplidin no está ya mas que descontado?

Pero mas que descontao :)
dudo mucho que la aprobación de este farmaco ( si es que lo aprueban)  afecte positiva o negativamente a pharmamar.  la pandemia ya pasó de moda, y con ella todo lo que tenga que ver con medicamentos mas o menos eficaces...
de hecho un nuevo retraso de aplidin dudo que ni tan siquiera afecte a la cotización.

ahora está de moda lurbi, y con ella en forma de aprobacione y nuevos contratos, será la que marque el camino de la cotización para los proximos 2-3 años

El mercado del “covid persistente” a   nivel mundial podría alcanzar los  30.500 M€
Ojalá tengas razón y  haya alicientes para seguir  con Neptuno a pesar de que cada vez hay menos afectados por Covid y más medicamentos para su tratamiento.
Estaba pensando que  el Aplidin  llega tarde para el Covid, pero podría utilizarse  para paliar las secuelas del  propio covid, es decir del “covid prolongado”, aunque ignoro si para ello sería necesario realizar una nueva fase 3 con este tipo de pacientes ya que las pruebas  de Neptuno se  están  realizando con afectados de Covid, no de “Long Covid”.   Las consideraciones que me hago sobre este tema son las siguientes:
¿Por qué  se producen  las secuelas del covid? 

https://www.antena3.com/noticias/salud/sintomas-secuelas-covid-que-aparecen-infeccion_202209156322e2f960c19f000196b73b.html 

"Se piensa que una de las causas es que el virus se quede en los intestinos -el virus tiene mucha tendencia a quedarse, a permanecer más tiempo, sobre todo en los niños-. Se piensa que la permanencia del virus en los intestinos puede provocar una serie de alteraciones". 

 

Covid persistente: la punta del iceberg de un nuevo problema de salud pública. 

https://www.datadista.com/coronavirus/covid-persistente-la-punta-del-icerberg-de-un-nuevo-problema-de-salud-publica/ 

Se identifica con covid persistente a las personas en las que, durante 12 semanas o más, la sintomatología de la covid-19 sigue estando presente independientemente de que el paciente haya sufrido la enfermedad de forma asintomática, leve o grave. 

El Covid persistente  afecta entre el 10 y 15% de las personas que han pasado la enfermedad 

 
Unas cifras.

A nivel mundial el virus del covid (a 16 de setiembre) ha contagiado a 610,87 millones de personas. 

https://en.wikipedia.org/wiki/Template:COVID-19_pandemic_data 

Supongamos que el  “covid persistente”  a nivel mundial afecte a 61 millones de personas, (el 10% del total  de afectados) y que la mitad de estos se recuperan por tratamientos varios y la otra mitad  (30,5 millones) sean  "resistentes".
 
Solo que el tratamiento  del  “covid persistente”  para estos resistentes costase 1.000 € por paciente, el mercado del “covid persistente” sería de 30.500 M€.  Y eso es mucho dinero. Cuando acaben con las vacunas, no creo que las  “big pharma” se mantengan al margen de este tema, pero con que dejaran al Aplidin una participación del 5% en este mercado,  los ingresos de Pharmamar  por  este fármaco podrían alcanzar los 1.525  M€.  Quizá por este detalle Pharmamar no debería de abandonar Neptuno. 

 

Soñar es gratis, pero (como diría el poeta) también los sueños son el delirio de todos nuestros fracasos y de muchos de nuestros anhelos. Por consiguiente,  lo más probable es que vuelvan a torpedear al Aplidin exigiéndoles una nueva fase 3, para darles tiempo a introducir sus compuestos tipo molnupiravir o paxlovid. 

 

¿Es el  "long covid"  uno de los alicientes para seguir con  Neptuno?. 

Uno de los requisitos para participar en Neptuno es que el  número máximo de días que   han de transcurrir desde el inicio de los síntomas del Covid hasta el inicio del tratamiento del estudio sea de 14 días. 

Este requerimiento impide que nadie con “long covid” pueda participar en ese ensayo. 

 

Analizando el escenario actual del covid, lo suyo sería que el Neptuno finalizase con los aproximadamente 300 pacientes ya estudiados y  con permiso de las agencias reguladoras, se iniciase una especie de Neptuno-2 con otros 300 pacientes de “long covid”, que es una patología para la que todavía no hay un fármaco  definitivo. Pero eso es mucho pedir a los reguladores.

 

Las noticias negativas por más descontadas que estén siempre alentarán algún tipo de corrección en el precio de la acción. Lo que pasa que la recuperación de este hipotético “batacazo”  por el éxito de la competencia también será rápida. 

Actualmente Pharmamar cotiza únicamente por los resultados  previstos  para 2022, (Ingresos de 200 M€ y Bº Neto entre 55 y 60 M€). No tiene en cuenta ninguna noticia de futuro positiva o negativa que pueda producirse. 

Si los resultados del tercer trimestre son decepcionantes de cara a la consecución de las previsiones para final de año,   volverá a producirse una nueva corrección del tipo 1 de noviembre de 2021 aunque algo más suavizada porque partiríamos de cotas inferiores. 

A mi modo de ver la aprobación citada creo que en cotización su efecto sería nulo otra cosa sería un fracaso del estudio de Neptuno en cuya caso si nos afectaría...a mi modo de ver

Es que cualquier noticia negativa  origina correcciones aunque  previamente ya se haya dado por descontada.
Si  todo lo concerniente al  Aplidin ya estuviera descontado, ¿por qué bajó ayer Pharmamar?. Por unas declaraciones relacionadas con del covid:
PharmaMar y Rovi sufren en forma de caídas las declaraciones de Biden sobre el fin de la pandemia. 

https://www.estrategiasdeinversion.com/actualidad/noticias/bolsa-espana/pharmamar-y-rovi-sufren-en-forma-de-caidas-las-n-556291 

20 setiembre 2022 

Las dos farmacéuticas del Ibex cuyo negocio tiene relación con el coronavirus, vivían ayer lunes una sesión a la baja, con restas del 1,8% y 0,96%, respectivamente. Hoy, los títulos de PharmaMar suben ligeramente mientras que los de Rovi descienden hasta perder el soporte a medio plazo de 44,96 euros y podría marcar nuevos mínimos anuales a cierre.